Оборотные активы

 

  
     

Таким образом, наибольшее число в структуре  запасов занимают сырье и материалы: в 2008 году- 40,08 %, в 2009 году – 46,60 %, в 2010 году – 45,04 %. Наблюдается тенденция к увеличению этого вида запасов: в 2010 году по сравнению с 2008 сырья и материалов в структуре запасов стало больше на 4,96 %. Наблюдается тенденция к уменьшению готовой продукция и товаров для перепродажи: в 2008 году – 0,08 %, в 2009 году – 0,01 %, в 2010 году – 0,01 %. Наблюдается тенденция к уменьшению этого вида запасов: в 2010 году по сравнению с 2008 готовой продукции стало меньше на 0,07 %; животные на выращивании и откорме: в 2008 году – 35,91 %, в 2009 25,80 %, в 2010 – 31,88 %. Наблюдается тенденция к снижению этого вида запасов: в 2010 году по сравнению с 2008 животных на выращивании и откорме стало меньше на 4,03%.     

Проанализировав динамику состава и структуры  оборотных активов, необходимо перейти  к анализу важнейших показателей эффективности их использования.  
  
  
 

3.2. Показатели  эффективности использования оборотных  активов       

В системе мер, направленных на повышение  эффективности работы предприятия  и укрепление его финансового  состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных активов. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей.      

Рассмотрим  эффективность использования основных и оборотных средств в хозяйстве  ООО «Романовка» по данным таблицы 3.3. 

Таблица 3.3. – Эффективность  использования оборотных средств в хозяйстве 

Показатели   2008 г.   2009 г.   2010 г. Изменения 2010г. к 2008г. (+,-) % Средняя сумма оборотных средств, тыс.руб. 6598,50 9398 9922 +3323,50 150,37 Средняя сумма запасов  и затрат, тыс.руб. 4796,50 7525 16172 +11375,50 в 3,4 р > Оборотные средства на 1000 руб. основных фондов, руб. 0,96 0,82 0,59 -0,37 61,46 Оборачиваемость оборотных средств:           -в  оборотах 0,97 0,58 0,53 -0,44 54,64 -в  днях 349,20 208,80 190,80 -158,40 54,64 Оборачиваемость запасов:           -в  оборотах 1,34 0,73 0,65 -0,69 48,51 -в  днях 482,40 262,80 234 -248,40 48,51

 

  
      

За  исследуемый период мы наблюдаем отрицательную динамику показателей оборачиваемости оборотных средств, что свидетельствует об уменьшении оборачиваемости оборотных средств.      

Оборачиваемость запасов в 2010 году уменьшилась на 51,49 % по сравнению с 2008 годом и  составила 0,65 оборотов в год, притом, что средняя сумма запасов  примерно одинакова за эти годы.  Иными словами, деловая активность предприятия ухудшается, то есть предприятие ведет нерациональную финансово – экономическую политику.      

Таким образом, мы видим, что приобретение нового оборудования, с одной стороны, привело к уменьшению скорости оборотов оборотных средств и запасов предприятия, что говорит об неэффективном их использовании.      

Анализируя  оборотные средства и текущие  обязательства, необходимо выделять в  их составе текущие активы - запасы, дебиторскую задолженность, денежные средства - и текущие пассивы - кредиторскую задолженность.      

Анализ  и управление дебиторской задолженностью имеют очень большое значение на данном предприятии. Умелое и эффективное  управление этой частью текущих активов  является неотъемлемым условием поддержания  требующегося уровня ликвидности и платежеспособности. Управление дебиторской задолженностью необходимо как при формировании имиджа надежного заемщика, так и с точки зрения обеспечения эффективной текущей деятельности предприятия.      

Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: видом продукции (услуг), емкостью рынка, степенью насыщенности рынка данной продукцией (услугами), принятой на предприятии системой расчетов и др. Если предприятие имеет значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе текущих активов, важнейшей задачей финансовых менеджеров является эффективное управление ею.      

Оценку  эффективности использования оборотных  активов предприятием следует начать с коэффициентов ликвидности.      

Ликвидность – способность в любой момент совершать необходимые расходы.      

Рассчитаем  основные коэффициенты ликвидности.

1. Коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия

,                                                    (5)

где ОА — оборотные  активы;

ДЗд — долгосрочная дебиторская задолженность;

КО — краткосрочные обязательства.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности:

 

  
       

,                                             (6)      

где стр.250, 260, 690 – соответствующие строки бухгалтерского баланса.

3. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности

 

  
       

,                                     (7)      

Где КДЗ – краткосрочная дебиторская  задолженность;      

КФВ – краткосрочные  финансовые вложения;      

ДС  – денежные средства.        

Результаты  расчетов оформим в таблице 3.4. «Анализ  ликвидности ООО «Романовка»».        

Таблица 3.4. – Анализ ликвидности ООО «Романовка» 

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменения 2010 г. к 2008 г.
				(+,-)	%
Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб. (с.240 ф.№1)	1829	1829	-	-1829	-
Долгосрочная  дебиторская задолженность (стр.230 ф.№1)	-	-	1829	+1829	-
Денежные  средства, тыс. руб. (с.260 ф.№1)	87	1	73	-14	84,91
Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб. (с.290 ф.№1)	9600	9196	10708	+1108	111,54
Краткосрочные обязательства, тыс. руб. (с.610+с.620+630+с.660 ф№1)	3289	3864	4757	+1468	144,63
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	0,01	0,20	+0,17	в 6 раз >
Коэффициент быстрой ликвидности	0,58	0,47	0,20	-0,38	34,48
Коэффициент текущей ликвидности	2,36	2,38	1,90	-0,46	80,51

 

  
     

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности  уменьшился на 19,49 % в 2010 году по сравнению с 2008. Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Однако, значение этого коэффициента низкое, что говорит о не рациональной структуре капитала. Коэффициент  быстрой ликвидности отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции, в 2010 году по сравнению с 2008 компания ухудшила эту способность на 65,52 %. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. В 2010 году он вырос по сравнению с 2008 в 6 раз, однако значение этого коэффициента несколько завышено.       

Эффективность использования оборотных средств  характеризуется системой экономических  показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.      

Под оборачиваемостью оборотных средств  понимается длительность одного полного  кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации.       

Кругооборот средств завершается зачислением  выручки на счет предприятия.      

Для оценки оборачиваемости оборотных  активов найдем: продолжительность одного оборота, дней; Коэффициент оборачиваемости средств, обороты; Коэффициент загрузки средств в обороте, коп.

1. Продолжительность одного оборота рассчитывается по формуле:   

,                                                          (8)     

где E – Средняя  величина оборотных средств ( запасов, дебиторской задолженности, денежных средств) за период;     

T – Продолжительность  периода в днях (год–360)     

N – Выручка от  продаж.

2. Коэффициент оборачиваемости средств найдем по формуле:

,                                                          (9)

где N – выручка  от продаж, т.е. стр.010 ф.№2;

E – средняя величина  оборотных активов ( денежных  средств, запасов, дебиторской задолженности)за период.

3. Коэффициент  загрузки найдем по формуле:

 

             

,                                                          (10)      

Расчеты представлены в таблице 3.5.  
 

Таблица 3.5.– Анализ оборачиваемости оборотных средств  в ООО «Романовка» 

Показатель 2008г. 2009г. 2010г. Изменения 2010г. к 2008г. (+,-) % Выручка от продажи, руб. 12863 10984 10538 -2325 81,92 Средний остаток оборотных средств, руб. 6598,5 9398 9922 +3323,5 150,37 Продолжительность одного оборота, дней 184,67 308,02 338,96 +154,29 183,55 Коэффициент оборачиваемости  средств, обороты 0,51 0,86 0,94 +0,43 184,31 Коэффициент загрузки средств в обороте, коп. 1,95 1,17 1,06 -0,89 54,36

 

  
     

Таким образом, продолжительность одного оборота в 2010 году по сравнению с 2008 увеличилась на 154,29 дня. Предприятию необходимо снижать время оборота оборотных активов для повышения эффективности их использования. Коэффициент оборачиваемости в 2010 году по сравнению с 2008 повысился на 0,43. Повышение коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств. Коэффициент загрузки уменьшился в 2010 году по сравнению с 2008 на 0,89. Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства, следовательно в 2010 году по сравнению с 2008 эффективность их использования повысилась.     

Анализ  эффективности использования оборотных  активов будет неполным без анализа  их рентабельности.      

Рентабельность  оборотных активов (RCA) - демонстрирует  возможности предприятия в обеспечении  достаточного объема прибыли по отношению  к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.