Оборотный капитал предприятия

Кз =

где Кз – коэффициент загрузки.

Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени, используются показатели, отражающие общее время оборота, или длительность одного оборота, скорость оборота.

Продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной организацией. Иными словами, длительность одного оборота охватывает продолжительность производственного цикла и количество времени, затраченного на продажу готовой продукции; это период, в течение которого оборотные средства организации проходят все стадии кругооборота.

Длительность одного оборота, дней. определяется деление оборотного капитала Сок на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации или выручка от продаж (ВР) к периоду в днях (Д):

Дл = .

Для расчета длительности одного оборота в днях используются три метода.

Таблица. Расчет длительности одного оборота.

1-й метод	2-й метод	3-й метод
Дл =	Дл = Д : Коб	Дл = Д * Кз

При управлении оборотными средствами следует рассматривать длительность оборота отдельных элементов оборотных активов.

Длительность оборота товарно – материальных запасов (Дтмз), которая показывает время, необходимое для превышения производственных запасов в готовую продукцию и ее реализации:

Дтмз = ,

где Стмз – средний объем величины товарно – материальных запасов.

Длительность оборота дебиторской задолженности (Ддз) отражает средний срок получения платежа от покупателей:

Ддз = ,

где Сдз – среднее значение величины дебиторской задолженности.

Длительность оборота кредиторской задолженности (Дкз) отражает средний срок оплаты платежей поставщиками за сырье и материалы:

Дкз = ,

где Скз – среднее значение величины кредиторской задолженности.

Длительность оборота денежных средств показывает время с момента оплаты предприятием производственных запасов до момента получения прибыли от реализации продукции или это период между платежами за сырье и рабочую силу и погашением дебиторской задолженности:

Ддс = Дтмз + Ддз + Дкз .

Каждый хозяйствующий субъект ставит перед собой задачу сократить длительность оборота денежных средств, что позволит ему увеличить прибыль и уменьшить потребность в дополнительных финансовых ресурсах.

таким образом, длительность оборота денежных средств может быть снижена за счет:

• сокращения длительности оборота товарно – материальных запасов;
• сокращение длительности оборота дебиторской задолженности;
• увеличения периода оборота кредиторской задолженности.

Эти показатели дают возможность провести углубленный анализ использования собственных оборотных средств; их называют частными показателями оборачиваемости.

Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используется оборотные средства организации.

Оборачиваемость оборотных средств может ускорять и замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот необходимо вовлекать дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства, и, как следствие. – на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств, которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние организации.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения  их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение – это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах для выполнения планового объема производства продукции. Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности (Рок), рассчитываемый как отношение прибыли от реализации продукции (Прп) к средней величине оборотного капитала (Сок):

Рок = .

Ускорение оборачиваемости оборотных средств и высвобождение в результате этого оборотных средств в любой форме позволяет предприятию направлять их по своему усмотрению без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В настоящее время в российской экономике происходят глубокие перемены, обусловленные становлением и развитием рыночных отношений. Эффективность развития предпринимательской деятельности в России может быть достигнута при условии того, что собственник разумно управляет капиталом, вложенным в предприятие. Проблемы нехватки оборотного капитала, возникшие из-за роста цен, нерационального механизма налогообложения, роста кредиторской задолженности (вызывающего дополнительную потребность в оборотных средствах на налоги), падения платежной дисциплины требуют совершенствования методов управления оборотным капиталом. Конкурентоспособность торговых предприятий малого и среднего бизнеса во многом обеспечивается рациональным управлением ресурсами, находящимися в их распоряжении.

Успех работы предприятия определяется как общими условиями хозяйствования, так и умением руководителя эффективно использовать производственные факторы.

Но основными законами для каждого предприятия являются: снижение себестоимости продукции, увеличение прибыли и повышение рентабельности производства.

В работе рассматривались следующие задачи: понятие оборотного капитала как экономической категории, его состава и структуры; рассмотрено влияние управления оборотным капиталом на устойчивость предприятия.

Объектом исследования являются экономические отношения по поводу эффективности функционирования капитала предприятия.

 

 

Список используемой литературы.

1. Н.В.Колчиной: Финансы организаций. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007,  - 383 с.
2. Л.М. Бурмистрова: Финансы организаций. – М.: ИНФРА – М – 2007. – 240с.
3. Н.В.Колчина, Г.Б.Поляк: Финансы организаций – 3е изд. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,2004. – 368с.
4. . А.А.Попов: Финансы предприятий: учебник  - Воронеж: Воронеж. гос. ун-т, 2006 – 432 с.
5. Гаврилова А.Н.:Финансовый менеджмент: учебное пособие. -

     М.:КНОРУС,2005 – 336с.

6.  В. А.Слепов, Е.И.Громова: Финансовая политика компании/ учебное

пособие.  М.:Экномистъ, 2005. – 283с.

7.  Д.С. Моляков, Е.И.Шохин: Теория финансов предприятий. – М.: Финансы и статистика, 2000.

Интернет-ресурсы

8. http://bbest.ru/management/finmen/kapital/snovi/sywn/

9. http://www.std1.ru

10. http://fincon.ucoz.ru

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Раздел II Практическая часть.

1. Коэффициент ликвидности (Кл) 

Коэффициент ликвидности - соотношение наиболее ликвидных средств и краткосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Коэффициент ликвидности прогнозирует способность клиента оперативно в срок погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала. Задача:

Для анализа финансового состояния фирмы ООО "Сирена" необходимо рассчитать значения коэффициента текущей ликвидности для двух периодов и сравнить со среднеотраслевым значением. 
Оборотные активы фирмы в первом периоде были равны 381 тыс. долл., во втором периоде увеличились до 421 тыс. долл. Краткосрочные обязательства уменьшились с 220 тыс. долл. до 199 тыс. долл. во втором периоде. 
Среднеотраслевое значение коэффициента уменьшилось с 2,12 до 1,99 для второго периода.

Решение:

Определим значение коэффициента текущей ликвидности для первого периода: 
Ктек.л 1п = 381 / 220 = 1,73. 
Определим значение коэффициента текущей ликвидности для второго периода: 
Ктек.л 2п = 421 / 199 = 2,12.

В первом периоде коэффициент текущей ликвидности был меньше среднеотраслевого: 
1,73 / 2,12 -1= 0,816-1 = -0,184 или меньше на 18,4%. 
Во втором периоде коэффициент текущей ликвидности был немного больше среднеотраслевого: 2,12 / 1,99 -1 = +0,065 или больше на 6,5%.

Вывод:  В соответствии с расчетами значение коэффициента текущей ликвидности улучшилось и соответствует среднеотраслевому показателю, то есть предприятие способно своевременно исполнять свои обязательства по платежам.

2. Коэффициент оборачиваемости (Кобор.)

Коэффициент оборачиваемости - показатель, характеризующий скорость оборота средств или обязательств. Данный показатель  характеризует деловую активность предприятия, эффективность использования ресурсов относительно получаемой выручки. Задача:

Определить, на сколько дней сократиться длительность оборота оборотных средств, при следующих исходных данных:

Предприятием выпущено продукции 120 000 000 руб. 
Объем оборотных средств 25 000 000 руб. 
Удельный вес материалов в общей сумме оборотных средств 50%. 
Планируется уменьшение расхода материалов на 10%. 

Решение: 
До уменьшения расходов. Прямой коэффициент оборачиваемости = объем реализованной продукции / величина среднего остатка оборотных средств = 120 000 000 / 25 000 000 = 4,8;

Длительность оборотных средств (дни) = длительность расчетного периода / прямой коэффициент оборачиваемости = 360 / 4,8 = 75 дней;

Объем оборотных средств = 25 000 000 руб. 
Удельный вес материалов в общей сумме оборотных средств 50%: 
Расход материалов = 25 000 000 * 0,5 = 12 500 000 руб. 
После уменьшения расходов. Расход материалов = 12 500 000 * 0,9 = 11 250 000 руб., тогда Н.О.С. = 11 250 000 + 0,5 * 25 000 000 = 23 750 000 руб., следовательно, прямой коэффициент оборачиваемости = объем реализованной продукции / величина среднего остатка оборотных средств = 120 000 000 / 23 750 000 = 5,05;

Длительность оборотных средств (дни) = длительность расчетного периода / прямой коэффициент оборачиваемости = 360 / 5,05 = 71,25 дней. Значит, длительность оборота оборотных средств сократилась на 75 - 71,25 = 3,75 дней.

3. Рентабельность (R)

Рентабельность – показатель эффективности единовременных и текущих затрат. В общем виде она определяется отношением прибыли к единовременным или текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль. Задача:

Для анализа финансового состояния фирмы ООО "Сирена" необходимо рассчитать значения коэффициента рентабельность продаж для двух периодов и сравнить со среднеотраслевым значением.

Чистая прибыль фирмы увеличилась с 128 тыс. долл. до 162 тыс. долл. 
Выручка от продаж составила 869 тыс. долл. в первом периоде и 992 тыс. долл. во втором. 
Среднеотраслевое значение показателя не изменилось и равнялось 0,156.

Решение:

Определим значение коэффициента рентабельность продаж для первого периода: 
КR 1п = 128 / 869 = 0,1473. 
Определим значение коэффициента рентабельность продаж для второго периода: 
КR 2п = 162 / 992 = 0,1633.

В первом периоде коэффициент рентабельность продаж был немного меньше среднеотраслевого: 
0,1473 / 0,156 -1= -0,0558 или меньше на 5,58%. 
Во втором периоде коэффициент рентабельность продаж был немного больше среднеотраслевого: 0,1633 / 0,156 -1 = +0,0468 или больше на 4,68%.

Вывод: В целом, значение коэффициента рентабельность продаж соответствует среднеотраслевому значению. Значение во втором периоде улучшилось, что говорит о повышении эффективности коммерческой и производственной деятельности.

Приложение.

Рис. Состав и размещение оборотного капитала.