Отчет по практике в АО «КазАгроФинанс»

 

 

 

 

 

 

3. Анализ хозяйственной  деятельности.

 

3.1 Ресурсный потенциал предприятия.

Основные  средства АО «КазАгроФинанс» представлены зданиями и сооружениями, земельными участками, транспортными средствами, оборудованием и прочими нематериальными активами.

Структура основных средств на 2010 год представлена на рисунке 3.

 

Рисунок 4. Основные средства.

 

Расшифровка основных средств представлена в таблице 4.

Таблица 4.

Основные средства

Коэффициент изношенности равен 19,6%. Фондовооруженность рассчитывается как отношение стоимости основных средств к численности персонала и равна 7 119,1 тыс. тенге.

Трудовые  ресурсы.

Кроме Центрального аппарата, расположенного в г.Астана, АО «КазАгроФинанс» имеет 10 Филиалов и 4 Представительства в различных городах и областях Казахстана.

Структура органов  управления Эмитента представлена в  таблице 5.

 

Таблица 5.

Органы управления АО «КазАгроФинанс»

Высший орган	Единственный акционер в лице Совета директоров Национального холдинга «КазАгро»
Орган управления	Совет директоров
Исполнительный орган	Правление
Орган, осуществляющий контроль за финансово-хозяйственной деятельностью	Служба внутреннего аудита
Орган, осуществляющий внутреннюю кредитную политику	Кредитный комитет

 

Штатная численность  работников Центрального Аппарата                            АО «КазАгроФинанс», согласно штатному расписанию на июль 2013 года, составляет 214 человек. В Филиалах и Представительствах по Республике занято 155 человек.

Руководство компании.

В состав Совета директоров АО «КазАгроФинанс» входят:

1. Бейсенгалиев Берик Турсынбекович – Председатель Совета директоров АО «КазАгроФинанс» - Председатель Правления АО «Национальный управляющий холдинг «КазАгро»;
2. Кудасбаева Бакыт Ескендировна – член Совета директоров АО «КазАгроФинанс» - управляющий директор – член Правления АО «Национальный управляющий холдинг «КазАгро»;
3. Еденбаев Еркегали Серикович – член Совета директоров АО «КазАгроФинанс» - независимый директор - Председатель Правления АО «Корпорация «Цесна»;
4. Кенжебаев Адылхан Айтказынович – член Совета директоров АО «КазАгроФинанс» - независимый директор - генеральный директор ТОО «Агрофирма Казэкспортастык»;
5. Малелов Нурлыбек Тулебаевич – член Совета директоров АО «КазАгроФинанс» - Председатель Правления АО «КазАгроФинанс».

 

В состав Правления АО «КазАгроФинанс» входят:

1. Малелов Нурлыбек Тулебаевич – Председатель Правления АО «КазАгроФинанс»;
2. Спанов Есмухамет Барамбаевич – заместитель Председателя Правления АО «КазАгроФинанс»;
3. Джувашев Асылхан Болатович – заместитель Председателя Правления АО «КазАгроФинанс»;
4. Умертаев Кайрат Абугалиевич – заместитель Председателя Правления АО «КазАгроФинанс»;
5. Найзабеков Кайрат Галимжанович – управляющий директор АО «КазАгроФинанс».

 

3.2   Издержки производства.

Сбалансированное  увеличение обязательств АО «КазАгроФинанс» сопровождалось адекватным ростом собственного капитала компании, которому руководство АО «КазАгроФинанс» уделяет особое внимание.

По состоянию  на 12 декабря 2009 года АО «КазАгроФинанс» выпущены в обращение ценные бумаги на сумму 3 071,2 млн.тенге. В 2009 году было зарегистрирован второй выпуск купонных облигаций на сумму 10 млрд.тг. по 1000тг. каждая, 13% годовых от номинальной стоимости сроком обращения 5 лет. Деньги от размещения облигаций направлены на предоставление финансовых услуг: финансовый лизинг и кредитование. В составе долговых ценных бумаг Общество отражало выпущенные в обращение ценные бумаги с учетом начисленного вознаграждения, премии и корректировало на сумму дисконта по данным ценным бумагам. На 31 декабря 2010 облигации были досрочно погашены.

 

Таблица 6.

Выпущенные долговые ценные бумаги

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 7.

Кредиторы АО «КазАгроФинанс» на 31.12.2010 г.

 

Необходимо  отметить изменения, произошедшие в  структуре обязательств АО «КазАгроФинанс» за анализируемый период:

Во-первых, изменение механизма финансирования из республиканского бюджета обусловило постепенное снижение доли обязательств перед Министерством финансов Республики Казахстан по ранее полученным бюджетным  кредитам с 10% в 2007 году до 4% в 2009 году в  общем объеме заимствования.

Во-вторых, реализация программы экспортного  финансирования, которая предполагает привлечение денежных ресурсов на внешних  рынках заимствования, привела к  увеличению доли обязательств АО «КазАгроФинанс» перед зарубежными банками на 25% по сравнению с 2007 годом. При этом стоимость финансирования сравнительно ниже, чем на внутреннем рынке, что связано с ростом доверия со стороны международных финансовых институтов к АО «КазАгроФинанс».

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 5. Структура обязательств АО «КазАгроФинанс»

 

Общая сумма обязательств АО «КазАгроФинанс» на конец 2010 года составила 49 754 млн. тенге.

Исполнение  обязательств АО «КазАгроФинанс». Рост собственного капитала и привлечение дополнительных средств способствовали расширению активных операций компании. При этом компания поддерживала достаточный уровень ликвидности, позволяющий своевременно исполнять свои внешние обязательства по договорам займа и соглашениям, заключенным с Министерством финансов РК и другим кредиторам.

 

3.  Финансовый результат деятельности предприятия.

В 2010 году совокупный доход АО «КазАгроФинанс» составил 10 760,4 млн. тенге, при этом произведены расходы на сумму 8 353,7 млн. тенге. Тщательное планирование финансовой деятельности и проводившаяся в течение года оптимизация расходов способствовали улучшению их структуры.

При этом доходы Компании по основной деятельности (связанные  с получением вознаграждения) возросли на 42%, доходы по предоставленной финансовой аренде возросли на 69%, доходы по предоставленным  займам – на 2% в 2010 году по сравнению  с 2009 годом.

В структуре  доходов АО «КазАгроФинанс» в 2010 году  наибольший удельный вес занимают доходы, связанные с получением вознаграждения, в том числе: по лизингу – 56%, по предоставленным кредитам – 29 %.

Расходы Компании в 2010 году составили (8 353,66) млн. тенге и уменьшилась в сравнении с 2009 годом на (31 %).

В структуре  расходов в 2010 году наибольший удельный вес занимают,  непроцентные расходы  – 60 %, расходы на резервы (провизии) – 22%.

Таблица 8.

Динамика доходов и расходов АО «КазАгроФинанс»

Показатели	2009 год	2010 год	2010 год в % к 2009 году
Доходы	13 147,4	10 760,4	(18%)
Расходы	12 059,5	8 353,7	(31%)

Динамика  основных финансовых показателей деятельности АО «КазАгроФинанс» за последние годы имеет устойчивую тенденцию к росту, что подтверждается результатами аудиторской проверки, проведенной аудиторской компанией «Ernst & Young».

 

Таблица 9.

Динамика  основных финансовых показателей, млн. тг.

Показатели	2006	2007	2008	2009	2010
Активы	34 391,9	56 023,2	86 668,7	105 331,9	110 206,8
Собственный капитал, в том числе	22 159,6	29 296,4	47 400,1	50 999,7	60 452,7
Уставный капитал	21 825,6	28 825,6	47 150,2	48 450,2	54 450,2
Обязательства	12 232,3	26 726,7	39 268,6	54 332,2	49 754,1
Совокупные доходы	2 376,6	3 491,0	7 772,5	13 147,4	10 760,4
Совокупные расходы	1 493,6	2 944,9	6 496,1	12 059,5	8 353,7
Чистый доход	883,0	546,1	1 276,4	1 087,9	2 406,7
Доходность активов (ROA),%	2,99	1,21	1,79	1,13	2,23
Доходность капитала (ROE),%	4,79	2,12	3,33	2,21	4,32

 

Показатель  доходности (рентабельности) активов ROA является одним из наиболее важных показателей для характеристики эффективности использования активов  любой компании. АО «КазАгроФинанс» имеет достаточно низкий уровень показателя рентабельности активов по сравнению с другими финансовыми организациями, что связано со спецификой деятельности Компании, уставной целью которой определена не высокая доходность активов, а льготное финансирование аграрного сектора республики.

В этой связи, уровень доходности Компании по основной деятельности предопределен установлением  низкой (льготной) ставки вознаграждения по лизингу для сельхозтоваропроизводителей.

 

Рис.6. Динамика финансовых показателей АО «КазАгроФинанс»

 

Динамика  чистого дохода

По итогам деятельности за 2010 год АО «КазАгроФинанс» был получен положительный финансовый результат – чистый доход в сумме 2 406,7 млн. тг.

 

Рис.7. Динамика чистого дохода

 

По сравнению  с 2009 годом размер чистого дохода АО «КазАгроФинанс» в 2010 году увеличился в 2,2 раза. Увеличение размера чистого дохода обусловлено:

• Уменьшением всего доходов на (2 387,0)тыс.тг., что всего доходов составило 10 760,4 тыс.тг.;
• Уменьшения всего расходов на (3 705,8) тыс.тг., что всего расходов составило 8 353,7тыс.тг.;
• Таким образом, чистый доход составил 2 406,7 тыс.тг.

В целом за последние 5 лет наблюдается положительная  динамика роста доходов Компании, в результате чего размер чистого  дохода АО «КазАгроФинанс» в 2010 году по сравнению с 2006 годом увеличился  в 2,7 раза.

 

3.4 Финансовое состояние предприятия.

Финансовое  состояние Компании также можно  оценить посредством анализа  показателей, характеризующих обеспеченность собственными финансовыми ресурсами (коэффициенты устойчивости), а также  способности своевременной мобилизации  активов для исполнения своих  обязательств (коэффициенты ликвидности).

 

Таблица 10.

 Коэффициенты устойчивости

Наименование показателей	Рекомендуемое значение	2008	2009	2010
Коэффициент финансовой независимости (Доля собственного капитала в валюте баланса) = (Собственный капитал) / (Валюта баланса)	>= 0.5	0.5	0.5	0.5
Коэффициент финансовой напряженности (Доля заемных средств в валюте баланса) = (Заемный капитал) / (Валюта баланса)	<= 0.5	0.5	0.5	0.5
Коэффициент задолженности (Соотношение  между заемными и собственными средствами) = (Заемный капитал) / (Собственный  капитал)	0.67	0.8	1.1	0.8
Коэффициент самофинансирования (Соотношение  собственных и заемных средств) = (Собственный капитал) / (Заемный  капитал)	>= 1.0	1.2	0.9	1.2
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Доля собственных  оборотных средств в оборотных  активах)	>= 0.1	0.3	0.4	0.4
Коэффициент маневренности (доля собственных  средств в собственном капитале)	>= 0.5	1.0	1.0	1.0

 

Значение  коэффициента финансовой независимости поддерживается на рекомендуемом уровне 0,5, отражающем допустимый уровень зависимости от внешних источников финансирования. Коэффициент финансовой напряженности, также характеризующий степень заимствований, сохраняется в рекомендуемых пределах.

Снижение коэффициента задолженности и увеличение коэффициента самофинансирования свидетельствует об укреплении финансового состояния в результате гашения обязательств, в частности по облигационному займу. Коэффициент маневренности стабилен, благодаря ежегодным инвестициям в уставной капитал со стороны единственного акционера.

 

Таблица 11.

 Коэффициенты ликвидности

Наименование показателей	Рекомендуемое значение	2008	2009	2010
Коэффициент абсолютной ликвидности, равный отношению денежных средств и  краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам)	>= 0.2	0.57	0.64	0.60
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности, равный отношению высоколиквидных  текущих активов к текущим  пассивам.	0.5 - 0.8	3.04	3.52	3.41
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия), равный отношению текущих активов  к текущих пассивам.	1.5 - 2.5	2.47	2.88	2.81

 

Коэффициенты  ликвидности всегда характеризовались  высоким уровнем резерва, что  вполне оправдано с учетом повышенной степени риска, связанной с сельским хозяйством. Статус компании предопределяет фокусировку деятельности на аграрном секторе без возможности диверсификации по другим сферам экономики. Социальная направленность инвестиций предусматривает  предоставление льготных условий по проектам государственной важности, характеризующихся длительным временным  разрывом между вложением денежных средств и их возвратом, обусловленного продолжительностью ввода в эксплуатацию объектов инвестирования. Политика управления ликвидностью построена с учетом сезонной зависимости движения финансовых активов, а также ограниченного  спектра возможных операций с  финансовыми инструментами, максимально  мобилизуя денежные ресурсы для  эффективного решения задачи реализации государственных программ по поддержке  сельского хозяйства.