Перспективы развития денежного рынка с помощью банков

Аннотация

 

Курсовая работа включает в себя пояснительную записку, состоящую из 35 страниц, в том числе 5 таблиц, 8 рисунков, 12 источников.

Теоретической базой исследования выступила литература таких авторов как Кондратьев Н.Д., Матвеева Т. Ю., Николаева И. П., Попов А. И., Седов В.В., Семенихина В.А., Крючков С.А., Яллай В.А., а также электронные ресурсы.

Структура работы выстроена в соответствии с целью, задачами и логикой исследования; состоит из введения, 3 глав, заключения и списка использованных источников.

Во введении обоснована актуальность темы, сформулированы цели и задачи, определены предмет и объект исследования.

В первой главе раскрываются понятия цикличности, цикла и его фазы, виды циклов, причины циклических колебаний в рыночной экономике. Вторая глава содержит анализ цикличности развития экономики РФ на современном этапе. В третьей главе исследованы перспективы развития России в условиях экономического цикла.

В заключении сформулированы основные выводы по исследованию цикличности и её причинах.

При работе использованы следующие методы: сравнительный анализ различных подходов, и точек зрения, объяснения цикличности экономического развития.

 

 

 

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………...4

1 Денежный рынок: теоретические аспекты……………………………...……..5

1.1 Понятие денежного рынка и его функции...………………………………...5

1.2 Сущность денежно-кредитной  политики...…………………………………7

1.3 Центральный банк и ее роль в развитии денежного рынка..……………….8

2 Анализ развития денежного рынка РФ………………………………..……..16

2.1 Характеристика денежного рынка РФ….…………………………………..16

2.2 Характеристика банковской системы РФ………………………………….22

2.3 Роль банков в развитии денежного рынка РФ….………………………….27

3 Перспективы развития денежного рынка с помощью банков……………...29

Заключение……………………………………………………………………….33

Список использованных источников …………………………………………..35

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Современное общество стремится к постоянному улучшению уровня и условий жизни, которые может обеспечить только устойчивый экономический рост. Однако долговременный экономический рост не является равномерным, а постоянно прерывается периодами экономической нестабильности.

Экономическая история последних двух столетий дает нам великое множество примеров неустойчивости рыночной экономики. За периодами успешного промышленного развития и всеобщего экономического процветания всегда наступали периоды спадов, сопровождающиеся падением объемов производства и безработицей. Вообще, рыночная экономика обладает склонностью к повторению экономических явлений, что позволяет выявить «циклический» характер её развития.

Со времен экономических кризисов первой половины XIX столетия ученые-экономисты пытаются найти причины и объяснить, почему это происходит через определенные промежутки времени с упорным постоянством.

Проблеме циклического развития посвящены работы Шпитгофа, Туган-Барановского, Маркса, Веблена, Митчелла, Хикса, Кейнса, Шумпетера, Кондратьева и т.д. Единого мнения в этих работах нет и в них можно найти множество трактовок, объясняющих причины, фазы и характеристику циклов, различные пояснения и прогнозы.

Вопрос циклических колебаний остается до сих пор актуальным, остроту добавляет современный кризисный период с большим количеством новой информации и возможностью сопоставления данных, всё это обуславливает тему данного исследования.

Из всего вышесказанного, ставим перед собой цель - раскрыть и изучить сущность экономических циклов и их роль в экономическом развитии.

В соответствии с целью, задачами курсовой работы являются:

1. Изучение понятия и сущности экономического цикла;

2. Исследование основных фаз цикла;

3. Исследовать роль циклического развития в экономике России в условиях экономического кризиса;

4. Анализ перспектив развития.

Объект исследования - цикличность экономического развития.

Предметом исследования является экономический цикл и его фазы.

 

 

 

 

 

 

1 Денежный рынок: теоретические аспекты

 

1.1 Понятие денежного рынка и его функции

 

Сеть учреждений, снабжающие взаимодействие спроса и предложения на деньги - именуется денежным рынком. С другой стороны, этот термин необходимо использовать с оговорками. Во-первых, термин "денежный рынок" означает рынок кратковременных ликвидных ценных бумаг. Во-вторых, необходимо подчеркнуть, что деньги, "не продаются" и "не покупаются", в том же значение, что продаются и покупаются товары. В сделках на денежном рынке, деньги обмениваются на другие активы на ликвидной альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной процентной ставки. Как и в любом другом рынке, равновесие на денежном рынке имеет место, когда совпадают кривые спроса и предложения. Равновесие на денежном рынке означает равенство количества денег, что агенты хотят сохранить в своих портфелях актива, а сумма предлагают центральный банк в текущей денежно-кредитной политики.

Если равновесие для предоставленного денежного предложения денег совершается, когда номинальная процентная ставка составляет 10%, то процентная ставка 8% остается на сбережение денег, и экономические агенты начнут продавать альтернативные денежные активы, а также попытаются приумножить свои сбережения чистом виде. Таким образом, они снижают рыночную цену этих видов активов, однако, увеличивают общий доход от продаж на рынке. Если процентная ставка выросла до 12,5%, экономический агент предпочел бы сохранить меньшую сумму в виде денег от общей стоимости своих портфелей активов, хотя бы денежные резервы. Они могут быть расширены за счет расширения сферы кредитных операций через предложений, которые оказываются более интересными для заемщиков.

Пересечение кривых спроса и предложения на денежном рынке указывает на точку равновесия рынка, в которых экономические агенты желают сохранить в своих портфелях активов суммы денег, которая способна предложить банковская система в течение текущей денежно-кредитной политики. Если процентная ставка превышает равновесный уровень, экономические агенты не захотят держать в своих портфелях количество денег, которые в этот момент предлагается банковской системой. Действия, предпринимаемые экономическими агентами и банком адаптировать свои портфели к изменяющимся условиям, более низкую процентную ставку до достижения положения равновесия, и наоборот.

Для конкретной реализации денежно-кредитной политики необходимо измерения денежной массы. Тем не менее, измерение количества денег – очень не простой способ. Проблема в том, что в современной экономике различные виды активов одновременно в той или иной форме выполняют все функции денег.

Таким образом, нет ярко выраженных причин, чтобы привести фактические границы между деньгами и другими ликвидными активами. Наряду с уже упомянутой блока M1, необходимо выделить параметр М2 в, который включает в себя несколько видов активов, в том числе, ликвидные активы накопления.

Поддержание предложения денег в стране на таком уровне, чтобы не причинить никакого спада ни инфляция является функцией центральных банков (Федеральной резервной системы в США). Влияние на экономику посредством расширения их сокращения объема денежной массы (предложения денег) эти органы осуществляют кредитно-денежной (монетарной) политики.

Цель денежно-кредитной политики является создание условий денежного рынка в экономике, но есть такая масса денег и кредитов, которая необходима для развития, и тем самым обеспечить страну растущим числом товаров, услуг, работ. С другой стороны, центральные банки должны гарантировать, что жалоба не было слишком много денег и кредит, потому что такое превышение всегда приводит к инфляции.

При осуществлении денежно-кредитной политики есть проблемы. Например, при увеличении денежной массы и поступает в обращение больше денег, они падают и банки могут снизить процентную ставку по кредитам. Но увеличение предложения денег на рынке может повлечь за собой более высокие затраты и тем самым повысить уровень инфляции. В периоды инфляции деньги, которые заемщики платить кредиторы имеют более низкий покупательную способность, чем те, которые были, в то время заимствованные. Чтобы компенсировать потерю покупательной способности, кредиторы должны добавить определенный процент (соответствующий уровню инфляции) к тем ставкам, которые они назначаются бы в другой ситуации. Так что, если инфляция вызвана ростом денежной массы, может фактически привести к более высоким процентным ставкам.

Для проведения денежно-кредитной политики в контексте Федеральная резервная система США имеет четыре основных инструмента:

--- Изменение уровня резервных  требований;

--- Изменения процентных ставок, которые должны платить банки, принимая кредиты от Центрального  института (ставка дисконтирования)

--- Покупка и продажа государственных  ценных бумаг сделок на открытом  рынке)

--- Определение условий для различных  видов кредитов (селективный кредитный  контроль).

В резервные требования всех банков и финансовых учреждений создавать резервы, выделить сумму денег, равную определенный процент своих вкладов. Доля депозитов, которые банки должны отложить в сторону как резервы называется резервные требования.

Если центральный институт приходит к выводу, что отдельные потребители и фирмы слишком много покупают и что инфляция набирает силу, он повышает резервные требования. Когда они возрастут, то банки не смогут выдавать по- старому ссуды своим клиентам и напротив.

Банки могут взять дополнительные средства для кредитования своих клиентов, взяв деньги в долг у регионального отделения центробанка, который в фигуральном смысле играет роль банкира банков. Процентная ставка по кредитам, которая устанавливается в этом случае, называется учетной (дисконтной) ставкой. Такие дисконтные операции привлекают банки, когда они могут взимать со своих клиентов еще более высокий процент за кредиты.

Значит, если центральный институт считает необходимым, чтобы выдавалось больше кредитов, то он снижает учетную ставку и наоборот. В целом считается, что воздействие процентной ставки на экономику ведет к тому что усиливается экономический рост. Так, снижение средней ставки на 1% дает прибавку ежегодного экономического роста страны на 1 3 процента.

Операции на открытом рынке осуществляются посредством купли-продажи государственных облигаций, которые предусматривают обязательство выплатить долг с процентами. Поскольку в подобном случае государственные облигации может купить любой желающий, эта практика получила наименование операции на открытом рынке.

Если центральный финансовый институт опасается инфляции и хочет уменьшить обьем денег в обращении, то он продает государственные облигации банкам и населению. Деньги, полученные за облигации могут немедленно изыматься из оборота. И наоборот, когда этот институт вновь собирается стимулировать оживление в экономике, государство выкупает свои облигации, и подобным образом в экономику поступает довольно большое дополнительное количество наличности. По мере увеличения предложения денег снижается процентная ставка, и компании берут кредиты в больших обьемах, что расширяет для них возможности роста и усиливает конкуренцию между ними.

Между отдельными секторами рыночной экономической системы существует кругооборот (замкнутый поток ) доходов и продуктов. В нем в качестве некоей жидкости вращаются деньги. Зависимость между деньгами и кругооборотом выражается уравнением обмена(1):

 

МV = Py, (1)

 

где М - количество денег, находящихся в обращении, V - скорость обращения денег (среднегодовое количество раз, когда каждая денежная единица используется для приобретения готовых товаров ), P - уровень цен ( рассчитывается по отношению к базовому годовому значению, равному 1 ), у - реальный доход, то есть доход рассчитанный с учетом, влияния инфляции.

Задачи денежных рынков состоят в том, чтобы переправлять сбережения из рук тех экономических единиц, которые зарабатывают больше чем тратят, в руки единиц которые тратят больше чем зарабатывают. На этих рынках функционируют прямые каналы финансирования, по которым средства переходят непосредственно к заемщикам в обмен на акции и долговые обязательства, или косвенные, где средства проходят через финансовых посредников - банки, взаимные фонды, страховые компании.

Фактически сегодня существует несколько теорий функционирования денежного рынка. Одной из них является монетаристская теория денежного рынка М.Фридмана и А.Шварца. В то время как в экономической мысли возобладало мнение, что деньги это не главное в экономике, то М.Фридман сделал другой вывод: во-первых, эта теория рассматривает скорость обращения денег как переменную величину, а не константу. Во-вторых, монетарная теория допускает несовпадение между денежной массой, показателями валового национального продукта и абсолютным уровнем цен. Основная рекомендация в стратегии денежно-кредитной политики монетаристской теории состоит в смягчении негативных моментов в течении делового цикла и центральные финансовые институты должны проводить в жизнь постоянно предсказуемую денежную политику. Постоянный рост денежной массы находящейся в обращении, примерно равный трехпроцентному уровню роста реального объема производства, характерному для долгосрочных временных интервалов, представляет собой научную с точки зрения большинства монетаристов денежную политику.