Понятие и критерии кредитоспособности предприятия

 

 Кредитно-финансовая система –  одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банковской системы и товарного  производства исторически шло параллельно  и тесно переплеталось. Находясь в центре экономической жизни, банки  опосредуют связи между вкладчиками  и производителями, перераспределяют капитал, повышают общую эффективность  производства.

Особую роль играют кредиты, превращаясь, по существу, в основной источник, финансирующий  народное хозяйство дополнительными  денежными ресурсами. С переходом  от командно-административной к рыночной экономике монополизированная, государственная банковская структура становится более динамичной и гибкой. Банковская система основывается на частной и коллективной собственности и ориентирована на преодоление конкуренции и получение прибыли

Задачи коренного улучшения  функционирования кредитного механизма выдвигают на первый план необходимость обоснования использования экономических методов управления кредитом и банками , ориентированных на соблюдение экономических границ кредита. Это позволит предотвратить неоправданные с точки зрения денежного обращения и народного хозяйства кредитные вложения, их структурные сдвиги, обеспечить своевременный возврат ссуд, что имеет важное значение для повышения эффективности использования материальных и денежных ресурсов. Рассмотрение проблем анализа кредитоспособности на современном этапе развития кредитного рынка в РФ представляет большой интерес для банков. В этой области необходимы как серьезные теоретические и статистические исследования, так и осмысление мирового опыта.

Перед кредитными учреждениями постоянно  стоит задача выбора показателей  для определения способности  заемщика выполнить свои обязательства  по своевременному и полному возврату кредита.

Сегодня эта проблема приобрела  особую остроту: экономические трудности  серьезным образом отразились на деятельности коммерческих банков.

Полный финансовый анализ для оценки кредитоспособности предприятия  складывается, как правило, из трех частей: анализа его финансовых результатов, финансового состояния и деловой  активности. При этом необходимо учитывать, что содержание и акценты финансового  анализа деятельности предприятия  зависят от цели его проведения. Для банка нет необходимости  проводить финансовый анализ предприятия  с высокой степенью детализации, поскольку при кредитовании главной  целью банка является оценка кредитоспособности заемщика и перспектив устойчивости его финансового положения на срок пользования кредитом. Но в  случае, когда анализ проводится самим  предприятием для выявления своих  «слабых мест», возможностей повышения  эффективности деятельности, устранения ошибок в производственном процессе и определения дальнейшего направления  развития, указанные составные части  детализируются до очень мелких аспектов функционирования предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ПОНЯТИЕ  И КРИТЕРИИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ 

ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Под кредитоспособностью  следует понимать такое финансово-хозяйственное  состояние предприятия, которое  дает уверенность в эффективном  использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с  условиями договора. Изучение банками  разнообразных факторов, которые  могут повлечь за собой непогашение  кредитов, или, напротив обеспечивают их своевременный возврат, составляют содержание банковского анализа кредитоспособности.

Кредитоспособность  заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а  прогнозирует способность к погашению  долга на ближайшую перспективу. Степень неплатежеспособности в  прошлом является одним из формальны показателей, на которые опираются при оценке кредитоспособности клиента. Если заемщик имеет просроченную задолженность, а баланс ликвиден и достаточен размер собственного капитала, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о некредитоспособности клиента. Кредитоспособные клиенты не допускают длительных неплатежей банку, поставщикам, бюджету.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует  о степени индивидуального (частного) риска банка связанного с выдачей  конкретной ссуды конкретному заемщику.

В связи  с тем что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. Это подтверждается практикой нашей страны. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.

Основная  цель анализа кредитоспособности определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду  в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя и размер кредита который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента: характер клиента, способность  заработать средства в ходе текущей  деятельности для погашения долга (финансовые возможности), капитал, обеспечение  кредита, условия, в которых совершается  кредитная сделка, контроль (законодательная  основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка  и органов надзора).

Под характером клиента понимается его репутация  как юридического лица и репутация  менеджеров, степень ответственности  клиента за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие ее кредитной политике банка.

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность  зарабатывать средства для погашения  долга в ходе текущей деятельности. Здесь целесообразно ориентироваться  на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Капитал предприятия является не менее важным критерием кредитоспособности предприятия. При этом важны следующие два  аспекта его оценки. 1) его достаточность, которая анализируется на основе требований Центрального банка к  минимальному уровню уставного фонда (акционерного капитала) и коэффициентов  финансового левереджа 2) степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов  заемщика и конкретный вторичный  источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный  в кредитном договоре. Если соотношение  стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для  погашения ссуды банка в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника  гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях. Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка (проблемах с ликвидностью его баланса или недостаточностью капитала).

К условиям, в которых совершается кредитная  операция, относятся текущая или  прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка  и учитываются при решении  вопроса о стандартах банка для  оценки денежного потока, ликвидности  баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.

Как известно текущая и прогнозная экономическая  и политическая ситуация в стране сейчас самая неблагоприятная, поэтому  банки в следствие крайне высокой степени внешнего риска практически не занимаются кредитованием предприятий, кроме тех которые являются старыми и надежными клиентами этого банка.

Последний критерий — контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием  его стандартам банка нацеливает банкира на получение ответов  на следующие вопросы: имеется ли законодательная и нормативная  основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия, как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства (например, налогового), насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка, зафиксированным в документе о кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующего качество ссуд.

Изложенные  критерии оценки кредитоспособности клиента  банка определяют содержание способов ее оценки. К числу этих способов относятся:

• оценка делового риска;
• оценка менеджмента;
• оценка финансовой устойчивости предприятия на основе системы финансовых коэффициентов;
• анализ финансового потока;
• сбор информации о клиенте;
• наблюдение за работой предприятия путем выхода на место.

2. ОБЩИЙ АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

 

Классическим  подходом к оценке кредитоспособности считается анализ финансового положения  заемщика по бухгалтерскому балансу.

Основной  источник информации для осуществления  анализа финансового состояния  предприятия — это форма № 1 для годовой и периодической  бухгалтерской отчетности предприятия  «Бухгалтерский баланс» и форма  № 2 для годовой и квартальной  бухгалтерской отчетности «Отчет о  финансовых результатах».

Однако  бухгалтерская отчетность не является единственным источником информации для  анализа кредитоспособности. Тем  не менее, поскольку среди прочих бухгалтерские данные обладают высокой  степенью достоверности, бухгалтерский  баланс считается основополагающим источником для проведения такого анализа.

Общий анализ кредитоспособности заемщика является первым из двух основных этапов анализа  кредитоспособности предприятия заемщика и результатом его является составление  описания финансового состояния  предприятия-заемщика с указанием  специфических особенностей предприятия  и оценкой его финансового  положения.

На данном этапе, чтобы получить описание финансового  состояния заемщика, нужно: составить  агрегированный баланс предприятия; рассчитать систему финансовых коэффициентов  на основе агрегированных показателей  баланса и провести и анализ; сделать  анализ денежного потока: оценить  деловую активность и деловой  риск предприятия; сделать прогноз  финансового состояния предприятия  с помощью статистических моделей.

 

 

 

 

Если  оценивать финансовое состояние  предприятия с точки зрения краткосрочной  перспективы, то критериями оценки финансового  состояния будут — ликвидность  и платежеспособность предприятия.

Под платежеспособностью  предприятия понимают его способность  и готовность своевременно и в  полном объеме произвести расчеты по кредиторской задолженности требующей  немедленного погашения денежными  средствами и их эквивалентами, имеющимися в его распоряжении.

Основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Что касается текущей платежеспособности, то предприятие  считается платежеспособным, если сумма  текущих активов (запасов и затрат, денежных средств, дебиторской задолженности  и др.) больше его внешних обязательств краткосрочного характера или равна им.

Таким образом, формально показатель платежеспособности можно представить в следующем  виде:

платежеспособность = текущие активы - краткосрочная  задолженность

Говоря  о платежеспособности, следует всегда иметь ввиду, что наличие запасов  на предприятии не гарантирует реальной возможности погашения его внешних  долгов, поскольку в условиях рыночной экономики запасы незавершенного производства, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей при банкротстве могут  оказаться трудно реализуемыми (не говоря уже о том, что часть  их просто неликвидны, хотя и 

 

 

 

 

 

 

2.2.2. Ликвидность.

Под ликвидностью понимается способность предприятия  выполнять свои обязательства по всем видам платежей. Кроме того ликвидность — это способность  оборотных средств превращаться в наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Считается, что показатели ликвидности наиболее важны из всех аналитических показателей кредитоспособности заемщика.

Основным  показателем ликвидности является коэффициент текущей ликвидности, который показывает способен ли заемщик в принципе рассчитаться по своим долговым обязательствам и рассчитывается по формуле:

Ктл = ,

Коэффициент текущей ликвидности предполагает сопоставление текущих активов, т.е. средств, которыми располагает  клиент в различной форме (денежные средства, дебиторская задолженность  нетто ближайших сроков погашения, стоимости запасов товарно-материальных ценностей и прочих активов), с  текущими пассивами, т.е. обязательствами  ближайших сроков погашения (ссуды, долг поставщикам, по векселям, бюджету, рабочим и служащим). Если долговые обязательства превышают средства клиента, последний является некредитоспособным. Из этого вытекают и приведенные нормативные уровни коэффициента. Значение коэффициента, как правило, не должно быть менее 2.

Излишек ликвидных средств — также  нежелательное явление, его наличие  может быть свидетельством недостаточно эффективного использования заемщиком  временно свободных денежных средств  и других дорогостоящих оборотных  активов.