Проблемы регулирования денежно-кредитной политики в России

                                       Содержание 

Введение……………………………………………………………………. 3

1. Объекты и субъекты денежно-кредитной политики…………………...4

2. Цели денежно-кредитной политики:……………………………………5

- первичные;

- стратегические;

- промежуточные.

3. Методы денежно-кредитной политики………………………………….7

4. Инструменты денежно-кредитной политики:………………………….9

- рефинансирование  коммерческих банков;

- изменение  норматива обязательных резервов;

- процентная  политика центрального банка;

- операции  с государственными ценными бумагами на открытом рынке;

- управление  наличной денежной массой, эмиссия  денег;

- валютное  регулирование.

5.Проблемы  регулирования денежно-кредитной  политики в России…….21

Выводы………………………………………………………………………..28

Список  использованной литературы………………………………………..31 
 
 
 
 

                                              Введение

   Данная курсовая работа посвящена кредитно-денежной политике и методам ее регулирования на современном этапе развития рыночной экономики.

 Кредитно-денежная политика очень важна для любого государства особенно на сегодняшний день, когда основной функцией государства является обеспечение рыночного хозяйства достаточным количеством денежной наличности. Также необходимо отметить, что общее состояние экономики в большой мере зависит от состояния денежно-кредитной сферы. Достаточно заметить, что от 75 до 90% денежной массы в большинстве стран составляют банковские депозиты и лишь 25-10%- банкноты центрального банка.¹

 Главной целью курсовой работы является выявление  основного направления денежно-кредитной политики государства и ключевых инструментов денежно-кредитного регулирования. Основными задачами являются:

1. определение понятия денежно-кредитной политики;
2. ознакомление с методами регулирования денежно-кредитной сферы;
3. рассмотрение современной денежно-кредитной политики в Российской Федерации;
4. рассмотрение проблем в регулировании денежно-кредитной политики в России и нахождение путей их решения.

 Нельзя  не отметить, что взгляды на вопросы  регулирования денежно-кредитной  сферы в течение длительного времени неоднократно менялись. Увеличивалось количество и качество мероприятий государства, регулирующих денежное обращение. Таким образом, в данной работе необходимо выявить наиболее актуальные и наиболее действенные инструменты регулирования денежно-кредитной сферы, которые необходимо использовать для достижения главной цели денежно-кредитной политики.

            1. Объекты и субъекты денежно-кредитной политики 

   Объектами денежно-кредитной политики являются спрос и предложение на денежном рынке. Субъектами денежно-кредитной политики выступают прежде всего центральный банк в соответствии с присущими ему функциями проводника денежно-кредитной политики государства и коммерческие банки.

   Выбор промежуточных целей денежно-кредитной  политики не может повлиять на состояние денежного рынка посредством формирования как предложения, так и спроса на деньги.

   Реально предложение денег зависит от целей денежно-кредитной политики в конкретной стране:

   1. Если целью денежно-кредитной  политики является поддержание на неизменном уровне  количества денег в обращении, то предложение денег регулируется независимо от уровня процентной ставки и проводится с целью ограничения инфляции.

   2. Целью денежно-кредитной политики  государства может быть и поддержание фиксированной ставки процента. Такая денежно-кредитная политика носит название гибкой. Целевым ориентиром денежно-кредитной политики является не столько борьба с инфляцией, сколько стимулирование инвестиций.

   3. Денежно-кредитная политика допускает  колебания и денежной массы в обращении и ставки процента. В этих условиях денежно-кредитная политика ставит своей целью поддержание достаточного уровня монетизации экономики, является пассивной и проводится в условиях стабильно развивающейся экономики.  
 

                                  2. Цели денежно-кредитной политики 

   Первичные цели конкретизируют стратегическую установку  государства в долгосрочном периоде, тактические цели – способы достижения общей цели в конкретных условиях меняющейся конъюнктуры, а промежуточные – основные показатели, которыми руководствуется центральный банк в своей повседневной деятельности.

    

			Стабильность  цен
Первичные цели			Полная  занятость
			Соразмерный и стабильный экономический рост
			Внешнеэкономическая стабильность
Тактическая цель			Форма кривой предложения денег
			Темпы роста денежной массы
Промежуточные цели			Ставка  процента
			Номинальный объем производства
			Уровень цен

 

   Следует отличать:

   Первичные цели

   Первичные цели сводятся к достижению ориентиров магического четырехугольника:

   - стабилизация уровня цен (процент  инфляции);

   - достижение полной занятости  (процент безработицы);

   - равновесный и стабильный экономический  рост (прирост ВВП);

   - внешнеэкономическая стабильность (равновесный платежный баланс).

   Правительство ежегодно корректирует значения этих экономических ориентиров. Следует подчеркнуть, что от того, насколько четко сформулирована первичная цель денежно-кредитной политики, в большой степени зависит особенность экономического развития страны. 

   Тактические цели

   Если  цель развития национальной экономики  заключается в обеспечении достаточного экономического роста, то такова и стратегическая цель денежно-кредитной политики. Следовательно, высшая цель денежно-кредитной политики государства заключается в обеспечении стабильности цен, эффективной занятости населения и росте реального объема валового национального продукта. Эта цель достигается с помощью мероприятий в рамках денежно-кредитной политики, которые осуществляются довольно медленно, рассчитаны на многие годы и не являются быстрой реакцией на изменение рыночной конъюнктуры. 

   Промежуточные цели

   Промежуточная цель денежно-кредитной политики –  это экономическая переменная, которую центральный банк избирает в качестве объекта своего повседневного контроля, так как считает, что она способствует достижению основных целей монетарной политики.

   Промежуточная цель должна удовлетворять следующим  условиям:

   - согласованность с основными  целями центрального банка. Центральный банк будет заботиться о достижении промежуточной цели, только если это помогает ему достичь основных целей денежно-кредитной политики.

   - измеримость, переменная, избранная в качестве промежуточной цели, может считаться приемлемой, если ее возможно правильно и точно измерить.

   - своевременность. Достоверная информация о промежуточной цели должна поступать в центральный банк своевременно.

   - контролируемость. Центральный банк  должен иметь возможность влиять на величину переменной, и выбранной в качестве промежуточной цели.

   Специфика денежно-кредитной политики в России обусловлена особенностями ее экономики в переходный период. Регулирование денежного обращения в России осуществляется Центральным банком путем определения потребностей в денежной массе на основе ожидаемых темпов инфляции и динамики ВНП. Современная экономическая ситуация в России характеризуется действием целого ряда негативных тенденций. Поэтому в настоящее время основной целью кредитно-денежной политики в стране является обеспечение условий для финансовой стабилизации, постепенного роста производства, улучшения занятости и сдерживания инфляции.

                          

                     3. Методы денежно-кредитной политики 

   В рамках денежно-кредитной политики государства применяются прямые и косвенные методы.

   Прямые  методы носят характер административных мер в форме различных директив центрального банка, касающихся объема денежного предложения и цен на финансовом рынке. Реализация этих мер дает наиболее быстрый эффект с точки зрения контроля центрального банка над ценой или максимальным объемом депозитов и кредитов, особенно в условиях экономического кризиса. Однако со временем прямые методы воздействия в случае «неблагоприятного» с точки зрения хозяйствующих субъектов воздействия на их деятельность могут вызвать перелив, отток финансовых ресурсов в «теневую» экономику или за рубеж.

   Косвенные методы регулирования денежно-кредитной  политики сферы воздействуют на поведение  хозяйствующих субъектов при  помощи рыночных механизмов. Естественно, что эффективность использования косвенных методов тесно связано с уровнем развития денежного рынка. При переходной экономике, особенно на первых этапах преобразований, используются как прямые, так и косвенные инструменты с постепенным вытеснением первых вторыми.

   Помимо  прямых и косвенных различают  общие и селективные методы осуществления денежно-кредитной политики центральных банков.

   Общие методы являются преимущественно косвенными и оказывают влияние на денежный рынок в целом.

   Селективные методы регулируют конкретные виды кредита  и носят в основном директивный характер. Их применение связано с решение частных задач, таких, как ограничение выдачи ссуд некоторыми банками или ограничение выдачи отдельных видов ссуд, рефинансирование на льготных условиях отдельных коммерческих банков и т.д. Используя селективные методы, центральный банк сохраняет за собой функции централизованного перераспределения кредитных ресурсов, несвойственных центральным банкам стран с рыночной экономикой, поскольку они искажают рыночные цены и распределение ресурсов, сдерживают конкуренцию на финансовых рынках. Применение в практике центральных банков селективных методов воздействия на деятельность коммерческих банков типично для экономической политики, проводимой на стадии циклического спада, в условия резкого нарушения пропорций производства.

    

          4. Инструменты денежно-кредитной  политики

   В мировой экономической практике центральный банки используют следующие  основные инструменты денежно-кредитной политики:

   К инструментам денежно-кредитной политики относятся, в первую очередь изменение ставки рефинансирования, изменение норм обязательных резервов, операции на открытом рынке с ценными бумагами и иностранной валютой, а также внедрение кредитных ограничений.

   Термин  «рефинансирование» означает получение  денежных средств кредитными учреждениями от центрального банка. Центральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать новые ценные бумаги, находящиеся в их портфелях (как правило векселя).

   Переучет  векселей долгое время был одним  из основных методов денежно-кредитной политики центральных банков Западной Европы. Центральные банки предъявляли определенные требования к учитываемому векселю, главным из которых являлась надежность долгового обязательства.