Рентабельность предприятия и пути ее повышения

p align="justify">       Показатели  рентабельности (доходности) предприятия позволяют дать оценку его финансовых результатов и в конечном счете эффективности. К этим показателям обычно относят уровень рентабельности, который выражается как отношение того или иного вида прибыли к какой-либо базе. Разные показатели отражают разные стороны деятельности предприятия.

       Вполне  естественно, что в целом эффективность  работы предприятия может определяться лишь системой показателей рентабельности. Она, включает в себя пять групп показателей: рентабельность продукции, продаж, активов, собственного капитала и прочие показатели.  
Первая группа показателей – это рентабельность продукции, которую можно выразить двумя способами [21, 87].

       Рентабельность  единицы продукции определяется как отношение прибыли к себестоимости:

        
                                         Рпрод = П : С,                                                               (1)                                                        

где Рпрод – рентабельность единицы  продукции;

       П – прибыль;

       С – себестоимость.

       Роль  этого показателя состоит в том, что с его помощью дается оценка затрат предприятия на единицу выпускаемой продукции. Кроме того, с его помощью определяется фактическая рентабельность. В миро-вой практике этот показатель имеет название «затраты плюс».

       Вторая  группа показателей рентабельности – это рентабельность продаж, которая рассчитывается по следующей формуле:

        
                                            ROS = Прп : В,                                                           (2)

        
где ROS – рентабельность продаж (Return on Sales);

       Прп – прибыль от реализации;

       В – выручка от реализации.

       Рост  этого показателя может отражать рост цен на продукцию при постоянных затратах или увеличение спроса и  соответственно снижении затрат на единицу  продукции. Уменьшение этого показателя отражает обратные тенденции. Кроме того, этот показатель показывает долю прибыли в выручке от реализации, следовательно, соотношения в ней прибыли и полной себестоимости реализуемой продукции. Именно с помощью этого показателя предприятия может принять решение по поводу выбора пути увеличения прибыли: или снижать себестоимость, или увеличивать объем производства.

       Данный  показатель, рассчитанный на основе чистой прибыли, называют коэффициентом чистой прибыли.

       Третья  группа показателей рентабельности – рентабельность активов (или инвестиций):

        
                                                      ROA = П : Аср,                                                (3) 

        
где ROA – рентабельность активов;

       П – прибыль предприятия (может  использоваться прибыль от реализации, валовая или чистая);

       Аср – средняя величина активов (имущества) предприятия за определенный период.

       Этот  показатель может встречаться под  названием ROI – Return on investment, т.е. рентабельность инвестиций. Он отражает эффективность вложенных в предприятия денежных средств. В зависимости от ситуации может использоваться тот или иной вид прибыли, но в большинстве случаев оценка ведется по прибыли до налогообложения, т.е. по валовой, и по прибыли после налогообложения, т.е. по чистой прибыли.

       Рентабельность  активов можно представить себе как произведение следующих двух показателей:

        
                          ROA = ROS х Oакт = (П:В) х (B:A) = (П:Аcр),                        (4) 

где Оакт – оборачиваемость активов.

       Таким образом, на рентабельность активов прежде всего оказывают влияние две группы факторов, связанных с рентабельностью продаж и оборачиваемостью активов.

       Обычно  при анализе рентабельности активов  проводится анализ оборотных активов, т.е. его оборотных средств, так  как их влияние на этот показатель значительно зависит от состояния и организации оборотных средств. Расчет ведется по следующей формуле:

        
                                                     Роа = ЧП : АII,                                                  (5)

        
где Роа – рентабельность текущих  активов;

       ЧП  – чистая прибыль предприятия;

       АII – средняя величина второго раздела  актива баланса предприятия –  оборотные активы.

       Предприятия может аналогичным путем рассчитывать рентабельность и необоротных активов (основных средств и нематериальных активов), т.е. первого раздела актива баланса.

       Четвертая группа показателей рентабельности – рентабельность акционерного или  собственного капитала. Этот показатель занимает особое место, так как отражает отдачу или доходность главного вида средств, используемых предпринимателем, - собственных средств:

        
                                                       ROE = ЧП : ПIII,                                            (6)

        
где RОЕ – рентабельность собственного капитала (Return on Equity);

         ПIII – средняя величина собственного  капитала предприятия за определенный  период.

       Особенность этого показателя в том, что он, во-первых, показывает эффективность  собственных средств, т.е. чистую прибыль, полученную на вложенный рубль, и, во-вторых, степень риска предприятия, отражающую рост ROE.

       Во  взаимосвязи с ROE может быть использована знаменитая формула Дюпона:

        
                            ROE = (ЧП/В) х (В/Аср) х (Аср/ПIII),                                     (7) 

       Данная  формула значительно расширяет аналитические возможности предприятия, в результате чего оно имеет возможность определить:

       - динамику чистой прибыли в  выручке от реализации продукции  (рентабельность продаж);

       - эффективность использования активов  на основе выручки от реализации и существующие тенденции (оборачиваемость активов);

       - структуру капитала предприятия  на основе той доли, которую  составляют в активах собственные  средства;

       - влияние вышеперечисленных факторов  на ROE.

       Вместе  с расчетом ROE предприятиям следует  рассчитывать рентабельность так называемого перманентного капитала и рентабельность заемного капитала.

       Рентабельность  перманентного капитала рассчитывается следующим образом:

        
                                         Рик = ЧП : (ПIII + ПIV),                                              (8)

         
где ПIV – средняя величина долгосрочных кредитов и займов, полученных предприятием за определенный период, т.е. четвертый раздел пассива баланса;

         Рик – рентабельность перманентного  капитала.

       Долгосрочный  кредит практически используется для формирования необоротных активов, способствует высвобождению собственных средств. Тем самым он как бы косвенно увеличивает собственные средства предприятия. Поэтому показатель рентабельности перманентного капитала в более широком смысле отражает рентабельность собственных средств предприятия, или, другими словами, средств, вложенных в предприятие на длительный срок.  
 

       

3. Факторы повышения уровня рентабельности

 

         Рассмотрим на уровне макроэкономики  те факторы производственного  бизнеса, которые способствуют повышению нормы прибыли. Эти факторы позволяют также восстановить жизнеспособность предприятий с неэффективным бизнесом.

       Рентабельность  фирм зависит от двух видов факторов:

       а) внутрипроизводственных,

       б) рыночных.

            Начнем их анализ с первого вида движущих сил.

       Производственные  факторы, определяющие норму прибыли:

       - масса прибыли,

       - структура затрат капитала,

       - скорость оборота капитала,

       - экономия средств производства,

       - масштабы производства.

       Величина  нормы прибыли определяется главным  экономическим фактором – величиной массы прибыли. Все, что умножает эту массу, прямо сказывается на степени выгодности бизнеса [6, 78].

         Рентабельность зависит также  от структуры авансированных  на производство средств, а  именно от удельного веса расходов  на оплату труда работников. Предположим, на двух предприятиях применен одинаковый по величине авансированный капитал. Но на первом из них израсходовано относительно больше денег на наем рабочей силы. Тогда именно здесь – при прочих равных условиях – будет создано больше прибыли, а следовательно, будет выше ее норма.

       На  годовую норму прибыли воздействует скорость оборота средств, затраченных  на производство. Когда эта скорость возрастает, то к предпринимателю  быстрее возвращаются израсходованные  им деньги, в том числе использованные на заработную плату. В таком случае при прежней величине капитала увеличиваются размеры производства, возрастает прибыль, а в итоге увеличивается эффективность бизнеса.

       Повышению рентабельности способствует экономия затрат на средства производства. Сбережение достигается благодаря внедрению прогрессивной техники и технологии, увеличению количества рабочих смен в течение суток и др. В результате снижается себестоимость продукции и соответственно увеличивается доход фирмы [4, 428].

       Наконец, на норму прибыли влияет экономия на масштабах производства. На практике действует тенденция, выражающая преимущества крупного производства перед мелким.

       Чтобы не только удержаться в рыночном пространстве, но и расширить, как говориться, свое «место под солнцем», бизнесмены вынуждены измерять силу глобальной конкуренции, зорко следить за изменениями рыночных цен внутри страны и за рубежом [6, 118]. 
 
 
 

   
 
 
 

       2 Организационно-экономическая  характеристика предприятия  ОАО «Агрофирма  «Кавказ» 

       Открытое  акционерное общество «Агрофирма «Кавказ» создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом Российской Федерации «Об открытых акционерных обществах». Директором является Попов Н.А.

       Полное  фирменное наименование Общества на русском языке: Открытое акционерное общество «Агрофирма «Кавказ», сокращенное наименование на русском языке: ОАО «Агрофирма «Кавказ». Общество является коммерческой организацией. Создана в 1992 году на базе колхоза «Кавказ».

       Агрофирма «Кавказ» находится в станице Тбилисской Краснодарского края.

       Хозяйство располагает складами для хранения зерна, овощей, плодов, минеральных  удобрений, средств защиты.

       Организационно-производственная структура хозяйства– территориальная. Основу в хозяйственной деятельности занимает отрасль растениеводства- производство зерна и технических культур.