Риск и его источники

1. Риски реального  инвестирования, которые могут быть  связаны со следующими факторами: 

–  перебои  в поставке материалов и оборудования; 

–  рост цен  на инвестиционные товары; 

–  выбор не соответствующего по квалификации и  добросовестности исполнителя (подрядчика), а также другие факторы, задерживающие  ввод объекта в эксплуатацию или  уменьшающие доход в процессе эксплуатации.  

2. Риски финансового  инвестирования, которые связаны  со следующими факторами: 

–  непродуманный  выбор финансовых инструментов; 

–  непредвиденные изменения условий инвестирования и т.д. 

По источникам возникновения инвестиционные риски  делятся на:  

1. Систематический  риск (рыночный, недиверсифицируемый). Обусловлен внешними макроскопическими  причинами, не зависящими от  конкретных проектов. Систематический  риск невозможно уменьшить путём  диверсификации. 

Основными составляющими  систематического риска являются: 

–  страновой  риск – риск вложения средств в  конкретную страну с низким инвестиционным рейтингом и неустойчивой экономикой; 

–  региональный риск – риск вложения средств в  регион с низким инвестиционным рейтингом  и неустойчивой экономикой; 

–  риск законодательных  изменений – например, изменение  налогов; 

–  инфляционный риск – резкое изменение уровня инфляции; 

–  политический риск – риск потерь в связи с  международной обстановкой, с политической нестабильностью и расстановкой политических сил в обществе; 

–  валютный риск – риск, связанный с изменениями  курсов иностранных валют. 

2. Несистематический  риск (специфический, диверсифицированный)  – риск, связанный с конкретным  проектом. Он включает составляющие:  

–  селективный  риск – риск неверного выбора проекта; 

–  риск ликвидности  – возникает вследствие затруднений  с финансированием проекта; 

–  риск ненадёжности партнёров; 

–  финансовые риски – связанные с кредитами  и займами по проекту); 

–  риск предприятия  – связан с предприятием, реализующим  проект. 

Инвестиционная  деятельность характеризуется рядом  инвестиционных рисков, классификация  которых по видам может быть следующей:  

·  Инфляционный риск - вероятность потерь, которые  может понести субъект экономики  в результате обесценивания реальной стоимости инвестиций, утраты активами (в виде инвестиций) реальной первоначальной стоимости при сохранении или  росте номинальной их стоимости, а также обесценивания ожидаемых  доходов и прибыли субъекта экономики  от осуществления инвестиций в условиях неконтролируемого опережения темпов роста инфляции над темпами роста  доходов по инвестициям. 

·  Дефляционный риск - вероятность потерь, которые  может понести субъект экономике  в результате уменьшения денежной массы  в обращении из-за изъятия части  избыточных денежных средств, в т.ч. путём повышения налогов, учетной  процентной ставки, сокращение бюджетных  расходов, роста сбережения и т.д.  

·  Рыночный риск - вероятность динамики стоимости  активов из-за изменения курсов валют, котировок акций, цен товаров, процентных ставок и т.д., являющихся объектом инвестирования. Разновидностями рыночного риска  являются, в частности валютный и  процентный риск  

·  Операционный инвестиционный риск - вероятность  инвестиционных убытков в результате ошибок в процессе деятельности, совершаемых  сотрудниками фирмы и так далее  на операционном уровне; сбоев в  работе информационных систем, аппаратуры и компьютерной техники; нарушения  безопасности и т.д.  

·  Функциональный инвестиционный риск - вероятность  инвестиционных потерь вследствие ошибок, допущенных при формировании и управлении инвестиционным портфелем финансовых инструментов.  

·  Селективный  инвестиционный риск - вероятность  выбора менее привлекательного объекта  инвестирования, чем можно было бы. 

·  Риск ликвидности - вероятность потерь, вызванных  невозможностью высвободить без  потерь инвестиционные средства в нужном размере за достаточно короткий период времени в силу состояния рыночной конъюнктуры. Также под риском ликвидности  понимают вероятность возникновения  дефицита средств для выполнения обязательств перед контрагентами.  

·  Кредитный  инвестиционный риск проявляет себя, если инвестиции осуществляются за счёт заемных средств и представляет собой вероятность изменения  стоимости активов или утраты активами первоначального качества в результате неспособности заемщика-инвестора  исполнять свои договорные обязательства  в соответствии с условиями кредитного договора.  

·  Страновый  риск - вероятность потерь в связи  с осуществлением инвестиций в объекты  страны, с не внушающими экономическими, политическими и социальными  показателями.   

·  Риск упущенной  выгоды - вероятность получения ущерба из-за неосуществления какого-либо мероприятия, например страхования.   

Ряд инвестиционных рисков находится во взаимосвязи (коррелирован между собой), изменения в одном  из них вызывают изменения в другом, что влияет на результаты инвестиционной деятельности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

СОДЕРЖАНИЕ: 
 

  Введение  ………………………………………………………………………………….2

  Понятие  и сущность риска………………………………………………………………3

  Возможные  причины возникновения рисков………………………………………….6

  Понятие и сущность неопределенности и инвестиционных рисков…………………12