Состав плана капитальных вложений

Состав плана  капитальных вложений

Планирование  капитальных вложений – один из ведущих разделов инвестиционного плана. Капитальные вложения представляют собой затраты на расширенное воспроизводство основных фондов и мощностей. В разделе разрабатывается план использования денежных средств на следующие виды работ:

1. новое строительство, к которому относится строительство предприятий (зданий, сооружений), осуществляемое на новых площадях;
2. реконструкция предприятия, которая включает полное или частичное переоборудование или переустройство производства без строительства новых цехов основного производственного назначения;
3. расширение предприятия – переустройство существующих цехов на территории действующего предприятия или примыкающих к нему площадях;
4. техническое перевооружение действующего предприятия, к которому относятся мероприятия, реализуемые с целью повышения до современных требований технического уровня отдельных участков производства путем внедрения новой техники и технологии, механизации и автоматизации производства, замены изношенного оборудования.

Затраты предприятий на эти  цели осуществляются преимущественно  за счет собственных средств, кредитов банков, привлечения средств партнеров, акционеров, различных фондов и частных  инвесторов.

Формирование  плана капитальных вложений представляет собой экономическое обоснование возможностей строительства в увязке с источниками формирования, свободными мощностями строительной организации, необходимым новым оборудованием. При этом показатели плана капитальных вложений увязываются с производственной программой. Средством такой увязки (в соответствии со стратегией развития предприятия, конъюнктурой рынка) являются балансы производственных мощностей, разрабатываемые на перспективу. В планах промышленного производства и сбыта продукции обосновывается необходимость прироста мощностей по выпуску продукции в соответствии с возможностями материально-технического обеспечения, трудовых ресурсов при учете выбытия устаревших мощностей.

В план капитальных вложений может включаться строительство  объектов социальной инфраструктуры: жилье для работников предприятия  и членов их семей, детские дошкольные, лечебные учреждения, дома отдыха, клубы  и др. Основным показателем плана капитального строительства является ввод в действие производственных мощностей и основных фондов.

1. Капитальные вложение  
2. Финансирование капитальных вложений  
3. Учет капитальных вложений  
4. Источники капитальных вложений  
5. Формы капитальных вложений  
6. Структура капитальных вложений  
7. Экономическая эффективность капитальных вложений  
8. Оценка капитальных вложений  
9. Окупаемость капитальных вложений

Капитальные вложения

Капитальные вложения это инвестиции, направленные на постройку или приобретение объектов основных средств (фондов). Капитальные  вложения, иначе именуются вложениями во внеоборотные активы.  
 
Капитальные вложения могут быть использованы на создание новых объектов основных фондов или на реконструкцию действующих их объектов.  
 
Существует объективная тенденция, в соответствии с которой в динамике, т.е. с течением времени, постоянно возрастает удельный вес капитальных вложений, которые направляются на реконструкцию, в том числе на техническое перевооружение производства, в общей сумме капитальных вложений.  
 
В связи с этим соответственно уменьшается доля капитальных вложений, направляемых на строительство новых объектов основных фондов. Дело в том, что реконструкция экономически более эффективна, чем новое строительство, так как она требует значительно меньших затрат и осуществляется в более короткие сроки, чем сооружение новых объектов основных фондов.

Финансирование капитальных  вложений

К ним относятся денежные средства, аккумулируемые в целевых фондах, на счетах предприятий и направляемые на капитальные вложения: при строительстве  объектов — на оплату проектно-изыскательских, строительно-монтажных работ, приобретение оборудования; при покупке объектов на оплату их цены.  
 
Финансирование капитальных вложений производится за счет:  
 
1) собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора (прибыли, амортизации накопленных денежных средств и сбережений граждан, юридических лиц, средств страхования возмещения потерь от пожаров, стихийных бедствий и др.);  
2) заемных финансов инвестора или его средств (облигационных займов и др.);  
3) привлеченных финансовых средств инвесторов (продажи акций, паевых взносов членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц);  
4) финансовых средств, предоставленных организациями, а именно союзами предприятий;  
5) внебюджетных фондов и их средств;  
6) федерального бюджета и его средств, предоставляемых на безвозвратной и возвратной основе, и средств бюджетов субъектов РФ;  
7) иностранных инвесторов и их средств.  
 
Капитальное вложение и его финансирование по строительным объектам может осуществляться как за счет одного, так и за счет нескольких источников. К заемным средствам организаций, которые финансируют капитальные вложения, относят: кредиты банков и инвестиционных фондов, компаний, страховых обществ, пенсионных фондов и др.; кредиты иностранных инвесторов; облигационные займы; векселя.  
 
Способы финансирования: 
 
1) централизованный;  
2) децентрализованный.  
 
Централизованный способ — источником финансирования капитальных вложений выступают федеральный бюджет, бюджеты субъектов Федерации, централизованные внебюджетные инвестиционные фонды и пр.  
 
Децентрализованный способ — источником выступают источники предприятий и индивидуальных застройщиков.  
 
На предприятии главными источниками финансирования являются: прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия; амортизационные отчисления; средства, полученные от выпуска и продажи акций; кредиты коммерческих банков; источники вышестоящих организаций; средства иностранных инвесторов и др. Но основными источниками финансирования капитальных вложений являются прибыль на накопление и амортизация.  
 
Сейчас в области финансирования капитальных вложений произошли важнейшие изменения. Изменилось соотношение между централизованными и децентрализованными источниками финансирования капитальных вложений: доля централизованных сильно уменьшилась, а доля децентрализованных повысилась. При переходе на рыночные отношения это явление считается закономерным.

Учет капитальных вложений

Капитальные вложения в бухгалтерском  учете отражаются на счете 08 «Вложения  во внеоборотные активы».  
 
Согласно п. 52 Методических указаний по бухгалтерскому учету основных средств, по объектам недвижимости, по которым закончены капитальные вложения, оформлены первичные учетные документы по приемке-передаче, документы переданы на государственную регистрацию произведенных изменений и фактически эксплуатируемым, амортизация начисляется в общем порядке с первого числа месяца, следующего за месяцев введения объекта в эксплуатацию.  
 
При увеличении первоначальной стоимости объекта основных средств в результате модернизации и реконструкции годовая сумма амортизационных отчислений пересчитывается исходя из остаточной стоимости объекта, увеличенной на затраты на модернизацию и реконструкцию, и оставшегося срока полезного использования, в том числе пересмотренного срока полезного использования реконструированного объекта в соответствии с п. 20 ПБУ 6/01.  
 
Пример 
 
Произведена реконструкция объекта основных средств. Стоимость основного средства 100 тыс. руб., срок полезного использования 5 лет, на момент реконструкции 3 года находился в эксплуатации, стоимость реконструкции 50 тыс. руб. Срок полезного использования увеличился на 2 года.  
Остаточная стоимость:  
100 тыс. руб. – (100 тыс. руб. х 3 / 5) + 50 тыс. руб. = 90 тыс. руб.  
Новый срок полезного использования:  
4 года 
Годовая сумма амортизационных отчислений:  
90 тыс. руб. / 4 = 22,5 тыс. руб.  
 
Налоговый учет 
 
Расходы на достройку, дооборудование, реконструкцию, модернизацию и техническое перевооружение основных средств увеличивают первоначальную стоимость объекта основных средств и подлежат списанию для целей налогообложения через механизм амортизации в соответствии со ст.ст.256-259 НК РФ.  
 
К работам по достройке, дооборудованию, модернизации относятся работы, вызванные изменением технологического или служебного назначения оборудования, здания, сооружения или иного объекта амортизируемых основных средств, повышенными нагрузками и (или) другими новыми качествами.  
 
К реконструкции относится переустройство существующих объектов основных средств, связанное с совершенствованием производства и повышением его технико-экономических показателей и осуществляемое по проекту реконструкции основных средств в целях увеличения производственных мощностей, улучшения качества и изменения номенклатуры продукции (п. 2 ст. 257 НК РФ).  
 
К техническому перевооружению относится комплекс мероприятий по повышению технико-экономических показателей основных средств или их отдельных частей на основе внедрения передовой техники и технологии, механизации и автоматизации производства, модернизации и замены морально устаревшего и физически изношенного оборудования новым, более производительным.  
 
Минфин рекомендует (Письмо от 23.11.2006 № 03-03-04/1/794 23.11.2006 г.) при определении терминов «капитальный ремонт» и «реконструкция» руководствоваться:  
 
— Положением о проведении планово-предупредительного ремонта производственных зданий и сооружений МДС 13-14.2000, утвержденным постановлением Госстроя СССР от 29.12.73 № 279; 
 
— Ведомственными строительными нормативами (ВСН) № 58-88 (Р) «Положение об организации и проведении реконструкции, ремонта и технического обслуживания зданий, объектов коммунального и социально-культурного назначения», утвержденными приказом Госкомархитектуры при Госстрое СССР от 23.11.88 № 312;  
 
— Письмом Минфина СССР от 29.05.84 № 80 «Об определении понятий нового строительства, расширения, реконструкции и технического перевооружения действующих предприятий».  
 
В соответствии с п. 4 ст. 259 НК РФ начисление амортизации по объектам амортизируемого имущества начинается с 1-го числа месяца, следующего за месяцем, в котором этот объект был введен в эксплуатацию.  
 
При увеличении срока полезного использования основных средств, изменение происходит только в пределах сроков, установленных для амортизационной группы, в которую ранее было включено имущество (Письмо Минфина России от 01.06.2010 № 03-03-06/1/358). Ежемесячные суммы амортизации по реконструированным объектам основных средств определяются исходя из первоначальной стоимости основных средств, увеличенной на сумму затрат по реконструкции, и нормы амортизации, изначально определенной для данного объекта (п. 4 ст. 259 НК РФ). Датой изменения первоначальной стоимости объекта основных средств является дата окончания работ по реконструкции объекта, подтверждающим документом может являться акт по форме N ОС-3 (Письмо Минфина РФ от 04.12.2009 № 03?03?06/1/788).  
 
Пример 
 
Первоначальная стоимость производственного помещения, переведенного на реконструкцию, составила 1 500 тыс. руб. (по данным бухгалтерского и налогового учета) Способ начисления амортизации линейный.  
 
На начало реконструкции амортизация (в бухгалтерском и налоговом учете) начислялась в течение 30 месяцев.  
Срок полезного использования — 200 месяцев (в бухгалтерском и налоговом учете). В результате реконструкции срок полезного использования не изменился.  
Реконструкция проводилась с января 2010 года по март 2011 года (13 месяцев), во время реконструкция амортизация не начислялась.  
Сумма затрат на реконструкцию 500 тыс. руб.  
 
Бухгалтерский учет 
 
В бухгалтерском учете организации в марте 2011 г. будет сделана проводка:  
Дебет 01 — Кредит 08  
— 500 000 руб. — затраты на реконструкцию отнесены на увеличение первоначальной стоимости производственного помещения.  
Остаточная стоимость 1 755 000 руб. (1 500 000 руб. — 1 500 000 руб.: 200 мес. х 30 мес. + 500 000 руб.)  
Оставшийся срок полезного использования — 170 месяцев (200 мес. – 30 мес.)  
Сумма амортизации по данным бухгалтерского учета составит 10 324 руб. (1 755 000 руб. / 170 мес.).  
Амортизацию по реконструированному помещению следует начислять с апреля 2011 г.  
Ежемесячно в бухгалтерском учете организации будет делаться проводка:  
Дебет 20 — Кредит 02  
— 10 324 руб. — начислена амортизация по цеху.  
 
Налоговый учет 
 
Норма амортизации составляет 0,5% (1 / 200 х 100%). 
С апреля 2011 года в налоговом учете амортизационные отчисления по данному объекту составят 10 000 руб. ((1 500 000 руб. + 500 000 руб.) х 0,5%). 
Амортизация будет начисляться в течение 178 месяцев (1 755 000 руб./ 10 000 руб.) Таким образом, после проведения реконструкции производственного помещения при увеличении остаточной стоимости и неизменной норме амортизации увеличивается период начисления амортизации в налоговом учете (Письмо Минфина России от 10.11.2006 № 03-03-04/2/235, Письмо Минфина России от 24.08.2005 № 03-03-04/4/49).  
 
Учет капитальных вложений и поступления основных средств 
 
Синтетический учет ОС.  
Поступление ОС:  
 
1. Ввод в эксплуатацию (приобретение новых ОС). При поступлении: Акт приемки-передачи ОС - форма ОС-1 
1. год выпуска;  
2. дата приобретения;  
3. дата поступления в эксплуатацию;  
4. первоначальная стоимость;  
5. сумма износа;  
6. технический документ;  
7. накладные, договоры и др. на приобретение (поступление) ОС  
 
2. Регистрация действующего оборудования, зданий и др. При инвентаризации могут быть выявлены неучтенные ОС, их предприятие должно взять на учет.  
 
3. Безвозмездное поступление. ОС производственного назначения, полученные безвозмездно относятся на увеличение добавочного капитала: Дт 01 Кт 87-3 “Добавочный капитал”. Безвозмездно полученные ценности.  
 
Счет 01 “Основные средства”. Дт - поступление, Кт - выбытие.  
 
• Расходы по доставке безвозмездных ОС: Дт 88-3.1. (фонд накопления образован) Кт 23, 60, 68, 70 (оплата труда при создании нового имущества), 71.  
• За счет чистой прибыли: Дт 81-2 (использование прибыли на другие цели) Кт 23, 60, 68, 70, 71.  
• За счет нераспределенной прибыли: Дт 88-2 (нераспределенная прибыль прошлых лет) Кт 23, 60, 68, 70, 71.  
• Расходы по монтажу оборудования (включаются в первоначальную стоимость объекта). Дт 08-3 (строительство объектов ОС); Кт 10 - материалы отнесены на затраты по капитальным вложениям; Кт 12 - МБП; Кт 13 - начислен износ МБП, используемых при строительстве ОС; Кт 23 - списаны услуги вспомогательного производства, оказанные им при кап. вложениях; Кт 60 - акцепт счетов поставщика за работы для капитального строительства (в т.ч. за оборудование, не требующее монтажа); Кт 70 - сумма по оплате труда персоналу, занятому капитальными вложениями; Кт 71 - списана задолженность подотчетных лиц по расходам, произведенным или по кап. вложениям; Кт 76 - отражена задолженность кредиторам, возникшая в процессе строительства и приобретения новых ОС (транспорт и т.п.);  
• После сдачи в эксплуатацию расходы присоединяют в первоначальной стоимости: Дт 01 Кт 08;  
• Непроизводственная сфера: ОС принимаемые на учет с отнесением на увеличением социальной сферы: Дт 01 Кт 88-4 (фонд социальной сферы) - безвозмездно непроизводственные ОС - увеличение балансовой стоимости объектов непроизводственного назначения ;  
• Доставка (расходы) Дт 88-4 Кт 23, 60, 70, 71, 76;  
• За счет увеличения чистой прибыли Дт 88-4 Кт 23, 60, 70, 71;  
• Получение ОС за счет вклада в УК. Образование предприятия (приход по первоначальной стоимости): Дт 01 Кт 75-1;  
• Износ Дт 75-1 (расчеты по вкладам в УК) Кт 02-1 (износ собственных ОС);  
• Расходы по доставке принимает предприятие Дт 08-3 Кт 10, 12, 13;  
• Покупка ОС (у других предприятий) Дт 08 Кт 60 (приобретение) - стоимость, указанная в счете поставщика;  
• Оприходование: Дт 01 Кт 08;  
• Аренда (переход ОС из долгосрочной аренды с собственность предприятия) Дт 01 Кт 03;  
• Износ: Дт 02-2 (износ долгосрочно арендуемых ОС) Кт 02-1 - перечисление износа (за время эксплуатации) - переход из арендованных в собственность арендатора.  
 
Основные положения по учёту капитальных вложений 
 
1. Организация учета капитальных вложений.  
 
1.1. Учет капитальных вложений ведется по фактическим затратам в разрезе их видов как в целом по строительству, так и по отдельным объектам (зданию, сооружению и др.). Учет ведется нарастающим итогом с начала года и строительства, до ввода объектов в действие или полного производства соответствующих работ и затрат.  
 
1.2. Наряду с бухгалтерским учетом капитальных вложений по фактической стоимости застройщик, независимо от способа осуществления строительства, ведет учет производственных капитальных вложений по сметной стоимости.  
 
1.3. В бухгалтерском учете застройщика учет капитальных вложений осуществляется на счете 33 "Капитальные вложения" (по новому Плану счетов бухгалтерского учета, счету, предназначенному для учета капитальных вложений, присвоен код 08 "Капитальные вложения" (Прим. сост.)). На этом счете отражены затраты застройщиков по капитальным вложениям, осуществленным за счет всех источников финансирования.  
 
2. Учет капитальных вложений по незавершенному строительству.  
 
2.1. В бухгалтерском учете капитальные вложения группируются по следующим видам затрат:  
 
а) на строительные работы, включая монтаж металлоконструкций;  
б) на работы по монтажу оборудования;  
в) на приобретение оборудование, сданного в монтаж;  
г) на приобретение оборудования, не требующего монтажа; инструмента и инвентаря; оборудования, требующего монтажа, но предназначенного для постоянного запаса;  
д) на прочие капитальные работы и затраты;  
е) на затраты, не увеличивающие стоимости основных средств.  
 
2.2. Учет затрат на строительные работы и работы по монтажу оборудования.  
 
При подрядном способе производства выполненные и оформленные в установленном порядке строительные работы и работы по монтажу оборудования отражаются на счете 33 "Капитальные вложения" по сметной стоимости согласно принятым банком к оплате счетам подрядных организаций.  
 
Учет затрат по указанным работам при хозяйственном способе производства ведется также на счете 33 "Капитальные вложения" и осуществляется в соответствии с порядком, установленным Основными положениями по планированию и учету себестоимости строительно-монтажных работ. При этом на счете 33 "Капитальные вложения" отражаются затраты, фактически произведенные застройщиком.  
 
Согласно действующему порядку затраты по включенным в капитальные вложения строительным работам, выполняемым по устройству оснований фундаментов и опорных конструкций под оборудование, по обмутовке и футеровке котлов, печей и других агрегатов, учитываются в составе строительных работ отдельно по каждому объекту, где производится монтаж этого оборудования.  
 
При выявлении завышения стоимости строительно-монтажных работ по оплаченным или принятым банком к оплате счетам подрядных организаций (или при возврате по этой причине банком без оплаты ранее принятых им счетов за выполненные работы) заказчик уменьшает произведенные капитальные затраты в части затрат на строительно-монтажные работы на сумму завышения с соответствующим уменьшением использованного финансирования или задолженности подрядной организации по счету за выполненные работы.  
 
2.3. Учет оборудования, сданного в монтаж.  
 
В учете застройщика оборудование, требующее монтажа, отражается на счете 33 "Капитальные вложения" по фактическим затратам, связанным с его приобретением, начиная с того месяца, в котором начаты работы по его установке на постоянном месте эксплуатации (прикрепление к фундаменту, полу, межэтажному перекрытию или другим несущим конструкциям здания (сооружения) или начата укрепительная сборка оборудования).  
 
На счете 33 "Капитальные вложения" стоимость оборудования отражается на основании справок о объемах выполненных работ по монтажу этого оборудования (или акта их инвентаризации), оформленные по формам и в порядке, установленном ЦСУ СССР.  
 
Фактические затраты по приобретению оборудования складываются из стоимости оборудования по ценам поставщиков, транспортных расходов по его доставке и заготовительно-складских расходов.  
 
Транспортные и заготовительно-складские расходы учитываются предварительно на счете учета материалов в общей сумме отклонений фактической себестоимости материалов от их учетной стоимости и включаются в состав капитальных вложений (субсчет учета оборудования, сданного в монтаж) пропорционально стоимости сданного в монтаж оборудования в установленном для распределения отклонений порядке. В тех случаях, когда указанные расходы значительны, министерства и ведомства могут устанавливать подведомственным организациям порядок учета транспортных и заготовительно-складских расходов до их списания на счет 07 "Строительные материалы и оборудование к установке", с использованием счета 16 "Транспортно-заготовительные расходы". 
 
Транспортные и заготовительно-складские расходы учитываются в составе капитальных вложений отдельно от стоимости оборудования.  
 
2.4. Учет затрат на приобретение оборудования, не требующего монтажа, инструмента, инвентаря, оборудования, требующего монтажа, но предназначенного для постоянного запаса.  
 
Стоимость оборудования, не требующего монтажа, инструмента и инвентаря, а также оборудования требующего монтажа, но предназначенного для постоянного запаса, отражается на счете 33 "Капитальные вложения" по принятым банком к оплате счетам поставщиков после поступления данного оборудования на место назначения, оприходования получателем и сдачи на сохранность материально ответственным лицам с оформлением первичными документами в порядке, установленном ЦСУ СССР.  
 
В случае неприбытия оплаченного оборудования на склад застройщика его стоимость отражается в учете на счете 07 "Строительные материалы и оборудование к установке", субсчет "оборудование, не требующего монтажа в пути". 
 
В учете оборудования, не требующее монтажа, подразделяется на оборудование, входящее и не входящее в сметы на строительство.  
 
2.5. Учет против капитальных работ и затрат.  
 
Прочие капитальные работы и затраты, предусматриваемые в сметах, учитываются по их видам и отражаются на счете 33 "Капитальные вложения по мере их производства или основании принятых банком к оплате счетов сторонних организаций в порядке, устанавливаемом ЦСУ СССР.  
 
3. Учет затрат, не увеличивающих стоимость основных средств.  
 
3.1. Затраты, не увеличивающие стоимость основных средств, учитываются на отдельном субсчете счета 33 "Капитальные вложения» согласно соответствующим документам (оплаченным или принятым банком к оплате), оформленным в установленном порядке с подразделением учете на:  
 
а) затраты предусмотренные в сводных сметных расчетах стоимости строительства, а также в устанавливаемых планах капитальных вложений:  
 
- на подготовку эксплуатационных кадров для работы на вновь вводимом предприятии;  
- перспективного характера: геологоразведочные, изыскательские и другие, связанные со строительством объектов;  
- передаваемое на строительство объектов в порядке долевого участия;  
- на приобретение зданий и сооружений у государственных, кооперативных, общественных организаций и колхозов за счет средств на капитальные вложения, которые предусматриваются в составе прочих капитальных работ и затрат (приобретенные здания и сооружения зачисляются действующими предприятиями и организациями в состав основных средств с отражением отчетности как прочие поступления) на приобретение технической документации на импортное оборудование, если ее стоимость включена в договорную стоимость оборудования отдельно.  
 
а) следует иметь в виду, что затраты на консервацию строительства, разрешенную в установленном порядке за счет средств, определенных в дополнительной смете, утвержденной органом, ранее утвердившим проектно-сметную документацию на строительство, также относятся к затратам, не увеличивающим стоимость основных средств;  
 
б) затраты, не предусмотренные в сводных сметных расчетах стоимости строительства:  
 
- отчисления в фонд строительно-монтажной организации на стройках, осуществляемых хозяйственным способом;  
- затраты по объектам, не законченным строительством, переданным безвозмездно другим предприятиям (организациям) в установленном порядке (основанием для списания этих затрат, кроме соответствующих актов приемки-передачи, является также справка принимающей стороны об отражении в учете упомянутых затрат);  
- стоимость материальных ценностей, переданных безвозмездно подрядным организациям при переводе строек, ведущихся хозяйственным способом, на подрядный в пределах установленных для них нормативов оборотных средств, исчисленных к сумме подрядного договора (стоимость материалов списывается со счетов их учета 07 "Строительные материалы и оборудование к установке" и 12 "Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы" в дебет счета 33 "Капитальные вложения"); 
- стоимость оборудования, приобретенного за счет капитальных вложений и переданного безвозмездно другим организациям в установленном порядке;  
- суммы уценки материальных ценностей по постановлениям и распоряжениям Правительства СССР;  
- расходы на подготовку кадров строительных рабочих за счет предусмотренных в финансовом плане основной деятельности плановых накоплений (у застройщиков, ведущих работу хозяйственным способом);  
- убытки по основным средствам строительства, возникшие от стихийных бедствий (в том числе от их ликвидации), разрешенные к списанию в установленном порядке;  
- расходы по сносу, демонтажу и охране объектов, прекращенных строительством и разрешенных к списанию в установленном порядке за счет капитальных вложений;  
- другие затраты в случаях предусмотренных действующими положениями.  
 
3.2. Затраты, не увеличивающие стоимости основных средств, списываются со счета 33 "Капитальные вложения" в дебет счета 93 "Финансирование капитальных вложений" (по указаниям Министерства финансов РФ, изданных позднее, указанные затраты подлежат списанию в дебет счета 88 "Фонды специального назначения" (субсчет "Индексация амортизации") или счета 81 "Использование прибыли" (Прим. сост.)) за счет установленных источников финансирования по мере производства соответствующих работ или совершения операций.  
 
4. Учет отдельных хозяйственно-финансовых операций застройщиков.  
 
4.1. Основные средства, выделенные строительству действующим предприятием, учитываются на балансе этого предприятия. Амортизационные отчисления по данных основным средствам возмещаются предприятию отделом капитального строительства.  
 
4.2. Временные (титульные) здания и сооружения, возведенные за счет сметной стоимости объектов (в части затрат на строительно-монтажные работы), учитываются обособленно (до ввода их в эксплуатацию) по сметной стоимости работ, оплаченных подрядным строительным организациям.  
 
В инвентарную стоимость этих зданий и сооружений прочие капитальные работы и затраты не включаются.  
 
Амортизация по временным (титульным) зданиям и сооружениям, подлежащим ликвидации по окончании или в период производства строительно-монтажных работ (также в случаях передачи их по окончании строительства основной деятельности действующего предприятия), начисляется по установленным нормам для данного вида основных средств и ежемесячно, за вычетом затрат на капитальный ремонт этих средств, относится на увеличение прочих источников финансирования.  
 
4.5. Застройщики, передающие средства, выделенные на капитальные вложения для строительства объектов в порядке долевого участия, списывают их по перечислении за счет установленного источника финансирования.  
 
Застройщики, получившие эти средства, отражают их в учете, в общем порядке по мере их использования.  
 
4.6. На суммы доходов, полученных от реализации демонтированного оборудования, материальных ценностей, поступивших безвозмездно и в порядке попутной добычи, застройщики увеличивают прочие источники финансирования.  
 
4.7. При осуществлении капитального строительства хозяйственным способом действующее предприятие оказывает капитальному строительству разного рода услуги и отпускает материальные ценности по действующим отпускным ценам (в случае их отсутствия - по ценам, утвержденным директором предприятия), но не выше сметных.  
 
Если объемы капитальных вложений, произведенные по строительству, осуществляемому хозяйственным способом, превышают сумму источников финансирования, установленную для их покрытия (определенную с учетом заложенных в сводных сметах расчетах возвратных сумм амортизационных отчислений, стоимости материалов и деталей, получаемых от разборки временных (титульных) зданий и сооружений, сумм плановых накоплений и экономия от снижения стоимости строительства в части, остающейся после образования установленных фондов и др.), то сумма превышения учитывается на счете 33 "Капитальные вложения" на отдельном субсчете до получения в установленном порядке соответствующих источников финансирования указанных затрат.  
 
5. Учет капитальных вложений по законченному строительству.  
 
5.1. К законченному строительству относятся принятые в эксплуатацию мощности и объекты, по которым акты приемки утверждены в установленном порядке. В учете застройщика затраты поданным объектам в размере инвентарной стоимости списываются со счета 33 "Капитальные вложения" за счет соответствующих источников финансирования (в дебет счета 93 "Финансирование капитальных вложений")4.  
 
Если произведенные объемы капитальных вложений по принятым в эксплуатацию мощностям и объектам превышают сумму источников финансирования, установленную для их покрытия, то сумма превышения учитывается на отдельном субсчете 33 "Капитальные вложения" до получения в установленном порядке соответствующих источников финансирования.  
 
5.2.законченные строительством здания и сооружения, установленное оборудование, законченные работы по достройке и дооборудованию объектов, увеличивающие их первоначальную стоимость, по утверждении в установленном порядке актов приемки зачисляются в состав основных средств, на балансе принимающей организации. Основанием для зачисления является акт приемки-передачи основных средств по форме, утвержденной ЦСУ СССР.  
 
5.3. Малоценный и быстроизнашивающийся инструмент и инвентарь, предусмотренный в сметах на строительство и предназначенный в качестве первого комплекта для вводимых в действие объектов, по стоимости приобретения зачисляется в состав малоценных и быстроизнашивающихся предметов.  
 
5.4. По объектам, вводимым в действие по частям, в основные фонды зачисляется стоимость введенной в действие части объекта, приемка которой оформляется в установленном законом порядке, исходя из суммы фактически произведенных застройщиком затрат по данному объекту, в доле, относящейся к вводимой его чисти, определяемой пропорционально отношению сметной стоимости вводимой чисти к полной сметной стоимости данного объекта.

Источники капитальных вложений

Под источниками финансирования капитальных  вложений понимаются фонды и потоки денежных средств, которые позволяют  осуществить инвестиционный проект. Изыскание источников финансирования считается центральным звеном инвестиционной деятельности.  
 
Cледует разграничить источники капитальных вложений на макроэкономическом и микроэкономическом уровне.  
 
Вся совокупность инвестиций по источникам образования на макроэкономическом уровне делится на две группы – внутренние источники капитальных вложений и внешние источники капитальных вложений.  
 
Внутренние (национальные) источники финансирования капитальных вложений, в свою очередь, делятся на централизованные и децентрализованные источники. При этом к централизованным источникам относятся государственные бюджетные средства, муниципальные бюджетные средства и средства из внебюджетных фондов.  
 
Государственные бюджетные средства выделяются на финансирование капитальных вложений ежегодно в соответствии с принимаемыми законами о федеральном бюджете, бюджетах субъектов федерации, муниципальные бюджетные средства – в соответствии с правовыми актами местных органов управления.  
 
Внебюджетные централизованные ассигнования на капитальные вложения осуществляются из внебюджетных фондов, функционирующих в соответствии с действующим законодательством.  
 
Децентрализованные источники капитальных вложений на макроэкономическом уровне включают в свой состав накопления коммерческих и некоммерческих организаций, частные накопления граждан.  
 
Внешние источники финансирования капитальных вложений в национальную экономику включают в свой состав средства, поступающие в страну из-за границы. Их также можно классифицировать по двум направлениям.  
 
Репатриируемые капиталы – средства резидентов, переводимые из-за границы.  
 
Иностранные инвестиции – инвестиции, поступающие в страну:  
 
- от международных организаций;  
- от иностранных государств;  
- от юридических и физических лиц – нерезидентов.  
 
Для характеристики источников финансирования капитальных вложений на микроэкономическом уровне воспользуемся положениями Закона РСФСР от 26.06.1991 г. № 1488-1 (в ред. от 10.01.2003 г. № 15-ФЗ) «Об инвестиционной деятельности в РСФСР». В статье 8 указанного закона состав источников представлен следующим образом:  
 
1. собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы инвестора, куда относятся:  
 
- прибыль;  
- амортизационные отчисления;  
- денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц;  
- суммы, выплачиваемые страховыми органами в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий;  
 
2. заемные финансовые средства инвесторов, эта группа источников представлена:  
 
- банковскими кредитами;  
- бюджетными кредитами;  
- облигационными займами;  
 
3. привлеченные финансовые средства инвестора, к этой группе источников относятся:  
 
- средства, получаемые от продажи акций;  
- средства, получаемые от продажи паевых и иных взносов;  
 
4. денежные средства, централизуемые объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке;  
 
5. ассигнования федерального, регионального и местного бюджетов и соответствующих внебюджетных фондов;  
 
6. иностранные инвестиции.  
 
Все средства, кроме отнесенных к группе заемных средств, образуют собственный капитал субъекта инвестирования.  
 
Заемные средства подлежат возврату на заранее определенных условиях. Субъекты, предоставившие эти средства в доходах от реализации инвестиционного проекта, как правило, не участвуют.  
 
Каждому источнику финансирования присущи свои факторы роста, методы осуществления капитальных вложений и управления инвестиционным процессом.  
 
Наиболее надежный источник финансирования инвестиционной деятельности представляют собой собственные средства инвестора.  
 
Прибыль – это основная форма чистого дохода предприятия, также представляет собой обобщающий показатель эффективности деятельности предприятия. По сути, она является главным источником расширенного воспроизводства.  
 
Принятие решения об использовании прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, зависит от его организационно-правовой формы:  
 
- акционерное общество – на основании решения общего собрания акционеров по рекомендации совета директоров;  
- общество с ограниченной ответственностью – на основании решения общего собрания участников;  
- государственное унитарное предприятие – на основании решения уполномоченного государственного органа исполнительной власти;  
- муниципальное унитарное предприятие – на основании решения уполномоченного муниципального органа власти.  
 
Возможность использования прибыли на цели инвестирования зависит от величины прибыли, порядка определения налогооблагаемой прибыли, величины ставки налога на прибыль и ряда других факторов.  
 
В настоящее время порядок определения налогооблагаемой прибыли регулируется 25 главой Налогового кодекса РФ.  
 
Еще одним источником финансирования капитальных вложений за счет собственных средств являются амортизационные отчисления. Образуются они в результате особенностей переноса стоимости основных средств на стоимость готовой продукции: функционируют длительное время, изнашиваются постепенно, постепенно переносят свою стоимость.  
 
В каждом производственном цикле не требуется возмещения основных средств в натуральной форме. Возмещение происходит только по истечении срока службы зданий, сооружений, машин, механизмов, передаточных устройств. Соответственно, средства, аккумулируемые в амортизационном фонде, могут использоваться в инвестиционных целях.  
 
Амортизационные отчисления на предприятии непосредственно предназначены для осуществления финансирования простого воспроизводства (на реновацию). Но при определенных условиях могут стать фактором расширенного воспроизводства на уровне предприятия. Если это расширение осуществляется на прежней технической основе, то мы получаем экстенсивно расширенное воспроизводство. Если применяются более совершенные средства производства, получаем интенсивно расширенное воспроизводство.  
 
Величина амортизационного фонда зависит от ряда факторов:  
 
1. балансовой стоимости основных фондов предприятия;  
2. переоценки основных фондов;  
3. срока полезного использования основных фондов;  
4. используемого метода начисления амортизации.  
 
Положением по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» (ПБУ 6/01) от 30.03.2001 г. определяются четыре метода начисления амортизации: линейный метод, метод уменьшаемого остатка, метод списания стоимости основных средств по сумме чисел лет их полезного использования, метод списания стоимости пропорционально объему производимой продукции (работ). Применение метода уменьшаемого остатка, метода списания стоимости основных средств по сумме чисел лет их полезного использования позволяет увеличить на первых этапах амортизационные отчисления, что позволяет в большей мере реализовать инвестиционное назначение амортизационного фонда.  
 
В 25 главе Налогового кодекса РФ определяются состав амортизируемого имущества, порядок определения его стоимости, распределение имущества по амортизационным группам, методы начисления амортизации, применяемые в целях налогообложения, порядок расчета амортизации.  
 
При линейном методе начисления амортизации амортизационный фонд формируется равными долями на протяжении срока полезного использования основных фондов. При нелинейном методе в первую половину срока полезного использования основных фондов начисляется основная часть их стоимости, что дает преимущества при использовании средств на инвестиционные цели.  
 
Кроме прибыли и амортизационных отчислений источниками финансирования капитальных вложений за счет собственных средств можно назвать:  
 
- реинвестируемую путем продажи часть основных фондов;  
- иммобилизуемую часть оборотных активов;  
- страховые возмещения убытков, вызванных потерей имущества.  
 
Дополнительные объемы собственных средств для финансирования капитальных вложений могут быть изысканы в процессе повышения эффективности хозяйствования.  
 
Важным финансовым инструментом для развития общественного производства являются бюджетные ассигнования в инвестиционных целях.  
 
Бюджетные ассигнования на капитальные вложения – это средства бюджетов всех уровней, выделяемые согласно бюджетной росписи в инвестиционных целях.  
 
Необходимость бюджетных ассигнований обусловлена наличием сфер и производств, которые имеют существенное общенациональное значение, но по ряду причин (высокая капиталоемкость, повышенные риски, невысокая прибыльность или отдаленность получения прибыли) являются непривлекательными для частного капитала. В мировой практике такими сферами финансирования являются:  
 
- объекты социальной инфраструктуры;  
- объекты производственной инфраструктуры;  
- новые прогрессивные отрасли;  
- вновь осваиваемые регионы.  
 
Доля бюджетных ассигнований определяется действующей моделью развития экономики. В условиях плановой экономики государственные капитальные вложения составляли абсолютно преобладающую часть капитальных вложений. В рыночной экономике складывается иная ситуация, роль государственных капвложений существенно снижается.  
 
Существует ряд особенностей бюджетных ассигнований:  
 
- возможность предоставления средств на условиях безвозвратности и безвозмездности для финансирования объектов, включенных в федеральную целевую инвестиционную программу (федеральную адресную инвестиционную программу);  
- преобладание социальных приоритетов в распределении средств по объектам финансирования;  
- адресность и целевой характер финансирования;  
- осуществление финансового контроля за своевременным поступлением и целевым использованием бюджетных средств.  
 
В случае недостаточности собственных ресурсов, а иногда по причине выгодности, в качестве источников финансирования предприятия могут использовать заемные и привлеченные средства.  
 
В данном контексте к заемным средствам относятся средства, полученные в результате осуществления эмиссии облигаций, кредиты, полученные в коммерческих банках и из бюджетов; к привлеченным средствам – средства, полученные от эмиссии акций, средства, поступающие в порядке перераспределения от концернов, ассоциаций, а также средства, формируемые на паевых (долевых) началах.  
 
Формирование объединений (союзов) предприятий дает возможность путем перераспределения централизуемых средств избежать кредитного финансирования проекта и увеличить его прибыльность. Дополнительные возможности в этом направлении возникли с появлением законодательства о финансово-промышленных группах. Механизм их функционирования дает возможность расширить внутренние инвестиционные возможности, концентрировать ресурсы на наиболее важных направлениях.  
 
Одним из основных источников финансирования инвестиций в рыночных условиях является мобилизация средств путем эмиссии ценных бумаг. По экономическому содержанию ценные бумаги, эмитируемые хозяйственными обществами, подразделяются на два вида:  
 
- долевые – характеризуют долю их владельца в реальной собственности, делают его совладельцем предприятия; это акции обыкновенные и акции привилегированные;  
- долговые – характеризуют долг, обязательство выплатить этот долг эмитентом владельцу ценной бумаги; к этому виду ценных бумаг относятся облигации.  
 
Такое деление по экономическому содержанию соответствует разделению средств на привлеченные и заемные.  
 
В настоящее время среди заемных источников финансирования капитальных вложений значительную роль играют банковские кредиты. Выдается кредит в соответствии с условиями формируемой банками кредитной политикой. Как правило, требуется обеспечение кредита, строго целевое использование средств, полученных по договору кредита.  
 
Усложнение экономической сферы выражается в интернационализации, глобализации мировых хозяйственных связей. Как следствие, наблюдается рост значения и объемов иностранных инвестиций как источника финансирования капитальных вложений.  
 
Иностранные инвестиции представляют собой капитал, вывезенный из одной страны и вложенный в различные виды предпринимательской деятельности в другой стране в целях извлечения прибыли.  
 
В Федеральном законе от 09.07.1999 г. №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях» (статья 2) указанное понятие конкретизируется: иностранные инвестиции – вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в РФ в соответствии с федеральными законами, в т.ч. денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте РФ), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальной собственности), а также услуг и информации.  
 
Иностранные инвестиции могут осуществляться в разных формах:  
 
- как доли участия в уставных капиталах совместных предприятий;  
- как прямые вложения в денежной форме международных организаций и финансовых институтов, государств, иностранных юридических и физических лиц, в том числе в виде кредитов.  
 
При анализе этого источника финансирования инвестиций может применяться общая классификация, но особое значение имеет выделение прямых инвестиций, портфельных инвестиций и прочих инвестиций.  
 
Прямые иностранные инвестиции – вложения иностранных инвесторов, дающие им право контроля и участия в управлении предприятием на территории другого государства. Согласно международным классификациям, к прямым иностранным инвестициям относят зарубежные вложения, предполагающие долгосрочные отношения между партнерами с устойчивым вовлечением в них экономических агентов одной страны, с их контролем за хозяйственной организацией, расположенной в принимающей стране. К прямым инвестициям причисляют:  
 
- приобретение пакета акций акционерного общества, в которое иностранный инвестор вкладывает капитал, в размере не менее 10 % суммарного объявленного капитала;  
- реинвестирование прибыли от деятельности указанного предприятия, в части, соответствующей доле иностранного инвестора в акционерном капитале и остающейся в его распоряжении после распределения дивидендов и репатриации части прибыли;  
- внутрифирменное предоставление кредита или равноценная операция по урегулированию задолженности в отношениях между иностранным инвестором и инвестируемым предприятием.  
 
Портфельные инвестиции – вложения иностранных инвесторов, осуществляемые с целью получения определенного дохода, а не права контроля над предприятием. В соответствии с международными классификациями к портфельным инвестициям относят:  
 
- вложения в покупку акций, не дающих возможности влиять на деятельность предприятия и составляющих менее 10 % от акционерного капитала;  
- вложения зарубежных инвесторов в облигации корпораций, векселя, государственные и муниципальные ценные бумаги;  
 
Инвестиции, которые не подпадают под определение прямых и портфельных относятся к прочим инвестициям:  
 
- торговые кредиты;  
- кредиты, полученные от международных финансовых организаций;  
- кредиты от правительств иностранных государств под гарантии правительства страны, куда вкладываются инвестиции;  
- банковские вклады.  
 
Среди названных форм иностранных инвестиций приоритет имеют прямые инвестиции, поскольку:  
 
- такая форма в большей степени влияет на активизацию инвестиционных процессов;  
- содействует социально-экономической стабильности;  
- осуществляется перенос квалифицированного менеджмента, организации производства;  
- улучшается конкурентная среда, тем самым стимулируется развитие национального бизнеса;  
- содействуют росту занятости, уровню доходов населения.  
 
В соответствии с законодательством субъектами иностранного инвестирования являются иностранные юридические лица, иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами, иностранные граждане, международные организации, иностранные государства, а также лицо без гражданства, постоянно проживающее за пределами РФ, гражданская правоспособность и дееспособность которого определяется в соответствии с правилами страны-проживания.  
 
Реализация иностранных инвестиций во многом зависит от инвестиционного климата, под которым понимается совокупность политических, социальных, экономических, организационных условий, которые определяют целесообразность и привлекательность страны как объекта инвестирования.

Формы капитальных вложений

Инвестиции являются основными  ресурсами формирования производственных возможностей и крепкой основой  развития любого предприятия. Особенно активно происходит инвестирование в основной капитал организаций, строительство, приобретение механизмов и оборудования.  
 
Капитальными вложениями считаются все основные средства и нематериальные активы организации с момента их покупки и ввода в эксплуатацию. То есть, капиталовложения представляют собой все расходы, связанные со строительными и монтажными работами; арендой или созданием новых технологических площадей; приобретением и освоением оборудования, машин, инвентаря; выполнением проектных, изыскательских и экспериментальных работ.  
 
Основным источником финансирования капитальных вложений служат амортизационные отчисления, прибыль, кредиты, выпуск ценных бумаг, спонсорские взносы и т.п. При основании организации требуются начальные капиталовложения, для его расширения и функционирования производства – экстенсивные, а при высвобождении средств реинвестиции направляются на закупку современного оборудования для увеличения производительности труда.  
 
Инвестиции, осуществляемые в виде капитальных вложений, делятся на следующие виды: 
 
• оборонительные – способствуют уменьшению риска при закупке продукции, стабильности уровня цен и уменьшению затрат на производство;  
• наступательные – повышают конкурентоспособность и качество продукции, а также способствуют обновлению её ассортимента, благодаря новым разработкам и технологиям;  
• социальные – служат для оптимальной организации охраны труда и совершенствования условий деятельности работников;  
• обязательные – необходимы в связи с требованиями государства по различным критериям производства (безопасность, экологичность, уменьшение отходов);  
• представительские – способствуют поддержанию имиджа и положительной репутации компании.  
 
Весьма эффективным считается вкладывать средства в перевооружение, реконструкцию и расширение собственного производства, поиски новых рынков сбыта продукции, внедрение современных технологий процесса производства, так как наблюдается значительное сокращение сроков окупаемости инвестиций и получение прибыли. Таким образом, инвестируя средства в основные фонды, создаётся стабильная база, напрямую влияющая на достижение высокого уровня производства и получение максимальной суммы прибыли.

Структура капитальных вложений

Каждое предприятие, планирующее  капитальные вложения, должно изучить  целесообразность их направления на развитие тех или иных фондов. И  речь идёт не только о прибыльности будущих основных фондов, но и о  гармоничности развития всего предприятия (если речь идёт о средствах предприятия) или всего народнохозяйственного  комплекса (если мы говорим о государственных  КВ). Эта оценка производится с помощью  анализа структуры КВ.  
 
Различают следующие виды структур КВ:  
 
-по источникам финансирования;  
-воспроизводственная;  
-технологическая;  
-отраслевая;  
-территориальная и др.  
 
Распределение КВ по источникам финансирования в значительной мере предопределяет финансовую устойчивость предприятия в будущем. Например, высокая доля заёмных средств в КВ резко удорожает стоимость строительства (с учётом выплаты процентов по кредиту и т.д.).  
 
При анализе воспроизводственной структуры изучается удельный вес затрат на:  
 
-техническое перевооружение и реконструкцию;  
-расширение действующих предприятий;  
-новое строительство;  
-поддержание действующих мощностей (капитальный ремонт).  
 
Следует сказать, что распределение средств по этим направлениям достаточно сложная оптимизационная задача, но её решение окупается сторицей.  
 
Технологическая структура характеризует соотношение между средствами, направленными на:  
 
-СМР;  
-оборудование, машины, инвентарь и т.д.  
 
Ясно, что чрезмерное повышение удельного веса собственно строительных затрат в составе СМР снижает удельный вес активной части основных фондов; обратная тенденция может создать недостаток зданий и сооружений, необходимых для функционирования машин и оборудования.  
 
Удельный вес затрат на СМР составляет в:  
 
Англии - 9%; 
США - 21,9%; 
Франции-32,8%; 
РФ (1992г.) - 63%. 
 
Из приведённых данных видно, что наши здания излишне дороги.  
 
Отраслевая структура характеризует соотношение КВ по отдельным отраслям. Для предприятия это - основное производство, складское хозяйство, административные помещения, здания и сооружения для внепроизводственных целей и т.п.  
 
Ясно, что уменьшение удельного веса затрат на воспроизводство фондов основного производства рано или поздно приведёт к банкротству; отвлечение средств на внепроизводственные нужды (например, на строительство виллы хозяина предприятия) должно быть чётко обосновано. Для государства анализ технологической структуры обеспечивает регулирование развития отраслей, решение заданных социальных целей и т.д.  
 
Территориальная структура характеризуется соотношением средств, направляемых в отдельные регионы. Для предприятия такой анализ - инструмент просчитанного экономического захвата новых зон влияния; для государства этот расчёт необходим для контроля и регулирования развития отдельных регионов страны.