Совершенствование эффективности использования оборотных средств

5. Передача принадлежащего  эмитенту оборудования третьим лицам во временное  пользование в целях использования для переработки выращенной сельскохозяйственной продукции и производства соковой продукции и продукции для детского питания торговых марок «Спеленок», «Золотая Русь», «Сады Придонья» и «Мой».

6. Осуществление руководства  ОАО «Сады Придонья» по договору  о передаче полномочий единоличного  исполнительного органа.

  Перспективы развития  Общества

• Рост объема производства.
• Освоение новых технологий производства продукции.

 

 

 

 

2.2. Анализ динамики и структуры оборотных средств

 

Чтобы эффективно использовать оборотные средства необходимо уметь управлять ими, в частности, определять разумное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, чтобы иметь в хозяйствующем субъекте минимальный, но достаточный запас производственных запасов, которые необходимы для ритмичной работы предприятия. Более того, научно обосновать нормы текущих страховых, гарантийных и технологических запасов. В новых условиях хозяйствования важным аспектом является не наличие денежных средств, а их эффективное размещение, либо на текущую, либо инвестиционную и финансовую деятельность.

Мероприятия по повышению эффективности  использования оборотных средств трудовых ресурсов, средств труда, эффективным управлением, позволит предприятию быть передовым предприятием в своей отрасли.

Следует учесть, что для ускорения  оборачиваемости оборотного капитала необходимо изучать платежеспособный спрос потребителей (населения или  производственного сектора), чтобы  не допускать наличие дебиторской задолженности. Ибо в условиях инфляции по истечению времени поступления дебиторской задолженности недостаточны даже для простого воспроизводства, т.к. они возвращаются обесцененными.

Особую роль в условиях самостоятельности  предприятия играет реализация продукции, чем быстрее этот процесс осуществляется, тем эффективнее производство. Ибо снизятся затраты на содержание складских помещений, на содержание материально-ответственных лиц на обеспечение сохранности и т.д.

Особую значимость в настоящее время играет сумма чистых оборотных активов, которые определяются как разница между оборотными активами и кредиторской задолженностью. Их величина должна увеличится и позволит иметь высоко ликвидные активы, и далее осуществлять кругооборот оборотных средств с максимальной скоростью оборота при минимальной его продолжительности.

Анализ оценки эффективности использования  оборотных средств начинается с общей оценки динамики состава и структуры оборотных средств хозяйствующего субъекта, изменения их на конец года по сравнению с началом года по данным баланса. В этой ситуации используются приемы структурно – динамического анализа. Динамика состава и структуры оборотных средств Открытого акционерного общества «Сады Придонья» за 2010 – 2011 гг., тыс.руб. представлена в таблице 1.

Как свидетельствуют данные таблицы 1, в 2010 и 2011 гг. оборотные активы соответственно увеличились на 495095 тыс.руб. Из них запасы увеличились в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 230256 тыс.руб., при этом в запасах вырос удельный вес сырья и материалов (с 64,9% до 79,5%) за счет роста объемов производства (табл.2). Увеличилась величина готовой продукции в 1,5 раза, что свидетельствует об увеличении производства продукции. Удельный вес готовой продукции увеличился на 7%. В 2011 году увеличение запасов связано с увеличением сырья и материалов на 241432 тыс.руб., и с уменьшением расходов будущих периодов на 84465 тыс.руб., увеличением объемов готовой продукции на 73289 тыс.руб.

Таблица 1

Динамика состава и структуры оборотных средств

ОАО «Сады Придонья»», тыс.руб.

Показатель	Остатки по балансу, тыс.руб.			Структура, %
	2010	2011	Откл-е	2010	2011	Откл-е
Оборотные средства –  всего	1063988	1559083	+495095	100	100	-
В том числе:
Запасы	399522	629778	+230256	37,5	40,4	+2,9
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	477	27274	+26797	0,04	1,75	+1,71
Дебиторская задолженность (более 12 месяцев)	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (менее 12 месяцев)	639415	870733	+231318	60,1	55,8	-4,3
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	24574	31298	+6724	2,3	2,0	-0,3
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-

 

Таблица 2

Динамика состава и структуры запасов

Запасы	Сумма, тыс.руб		Структура,%		Изменение, тыс.руб	Изменение, %
	2010	2011	2010	2011
Сырье и материалы	259333	500765	64,9	79,5	+241432	+14,6
Незавершенное производство	-	-	-	-	-	-
Готовая продукция	51166	124455	12,8	19,8	+73289	+7,0
Расходы будущих периодов	89023	4558	22,3	0,7	-84465	-21,6
Прочие	-	-	-	-	-	-
Всего	399522	629778	100	100	+230256	0,00

 

Таблица 3

Динамика состава и структуры  дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность (менее 12 месяцев)	Сумма, тыс.руб		Структура, %		Изменение, тыс.руб	Изменение, %
	2010	2011	2010	2011
Покупатели и заказчики	569270	786697	89,0	90,3	+217427	+1,3
Векселя к получению	-	-	-	-	-	-
Авансы выданные	-	-	-	-	-	-
Прочие дебиторы	70145	84036	11,0	9,7	+13891	-1,3
Всего	639415	870733	100	100	+231318	0,00

 

Дебиторская задолженность (менее 12 месяцев) соответственно увеличилась на 231318 тыс.руб. (табл.3). В 2011 г. дебиторская задолженность выросла в связи с увеличением дебиторской задолженности по покупателям и заказчикам на 217427 тыс.руб. и прочим кредиторам - 13891 тыс.руб., (табл.3). При этом рост дебиторской задолженности связан с ростом объемов производства и реализации, т.е. расширением деятельности и может рассматриваться как положительное явление с точки зрения завоевания рынков сбыта. Что бы снизить риск данной кредитной политики необходимо увеличить долю обеспеченной дебиторской задолженности, например используя расчеты векселями.

Денежные средства также увеличились  соответственно на 6724 тыс.руб. (табл. 1). Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков. Превышение положительного денежного потока над отрицательным увеличивает остаток свободной наличности и наоборот, превышение оттоков над потоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия.

Останавливаясь на структуре  следует отметить, что в оборотных  активах наибольшую долю в 2011 году занимает дебиторская задолженность 55,8%; на запасы приходится 40,4%; денежные средства составляют 2%; НДС по приобретенным ценностям 1,75%. При этом следует отметить, что хотя удельный вес дебиторской задолженности в оборотных активах и занимает в 2011 году значительную долю, она все же уменьшилась по сравнению с 2010 годом на 4,3 пункта. Удельный вес запасов в активах в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличился на 2,9 пункта, а денежных средств уменьшились на 0,3 пункта, НДС увеличилось на 1,71 пункта. Все это, конечно, отражается на финансовом положении организации, которая имеет на конец 2011 года свободные денежные средства (+6724 тыс. руб.) и в любое время по своему усмотрению может пустить их в оборот либо для пополнения материальных оборотных активов, либо на инвестиции (долгосрочные или краткосрочные), чтобы получить новые доходы на вложенные средства.

Раскрытие сущности, состава и структуры  собственного и заемного капитала позволяет  определиться в методах, подходах и  показателях, необходимых для анализа  источников финансирования хозяйственной  деятельности организации. Цель анализа  состава, динамики и структуры капитала предприятия состоит в оценке тенденций изменения структуры и разработке организационно – экономических механизмов повышения качества использования. Информационной базой анализа является форма № 1 «Бухгалтерский баланс».

Динамика состава и структура собственного и заемного капитала ОАО «Сады Придонья» представлена в таблице 4.

В период с 2010 года по 2011 год произошли существенные изменения в структуре источников формирования имущества ОАО «Сады Придонья» (табл. 4). Так, собственный капитал в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличился на 235157 тыс.рублей.

 

 

Таблица 4

Динамика состава и структура собственного и заемного капитала ОАО «Сады Придонья»

Показатели	2010		2011		Изменение (+,-), тыс.руб.	Изменение структуры, %
	Тыс.руб	% к итогу	Тыс.руб	% к итогу
1. Собственный  капитал – всего, в т.ч.	465803	26	700960	27,2	+235157	+1,2
1.1. Уставный капитал	30000	1,7	30000	1,2	-	-0,5
1.2. Добавочный капитал	-	-	-	-	-	-
1.3. Резервный капитал	-	-	-	-	-	-
1.4. Фонд накопления	-	-	-	-	-	-
1.5. Фонд социальной  сферы	-	-	-	-	-	-
1.6.Нераспределенная прибыль  отчетного года	435803	24,3	670960	26,0	+235157	+1,7
2. Заемный капитал	1315520	74	1877476	72,8	+561956	-1,2
В т.ч.
2.1. Долгосрочные обяз.	515521	29,0	748556	29,0	+233035	-
2.2. Краткосрочные обязательства	799999	45,0	1128920	43,8	+328921	-1,2
2.2.1. Займы и кредиты	100000	5,6	100000	3,9	-	-1,7
2.2.2. Кредиторская задолж.	693252	39,0	1018993	39,5	+325741	+0,5
2.2.3. Задолженность участ-никам  по выплате доходов	6747	0,4	9927	0,4	+3180	-
2.2.4. Доходы будущих  периодов	-	-	-
2.2.5. Резервы предстоящих  расходов	-	-	-
3. Валюта баланса	1781323	100	2578436	100	+797113	-
4. Собственный  капитал в валюте баланса, %	26		27
5. Заемный капитал  в валюте баланса, %.	74		73

 

В процентном отношении: если в 2010 году доля собственного капитала в формировании активов составляла 26%, а доля заемного капитала - 74 %, то в 2011 году доля собственного капитала увеличилась на 1,2 пунктов и составляла 27,2 %. Заемный капитал в 2011 году соответственно уменьшился по сравнению с 2010 годом на 1,2 пункта и составлял 72,8 %. В денежном выражении заемный капитал увеличился за счет увеличения долгосрочных обязательств в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 233065 тыс.руб. и краткосрочных обязательств на 328921 тыс. рублей.

В общей сумме заемного капитала кредиторская задолженность в 2010 году составляла 39,0 %, а в 2011 году она увеличилась до 39,5 %. В сумме она увеличилась на 325741 тыс.рублей. Из всего этого видно, что ОАО «Сады Придонья», стараясь поправить свое финансовое положение, обращалось в банк за кредитами и займами.

 

2.3. Анализ оборачиваемости оборотного капитала

 

Финансовое положение любого предприятия  находится в непосредственной зависимости  от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота. Так, наибольший период имеют недвижимое имущество и прочие внеоборотные активы (основные средства, нематериальные активы). Все остальные активы, называемые текущими (оборотными), будучи предназначенными для реализации или потребления, могут неоднократно менять свою форму (материально-вещественную на денежную и наоборот) в течении одного операционного цикла предприятия.

Длительность нахождения средств  в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия: производственная, посредническая, снабженческо-сбытовая и др., масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране, инфляционные процессы и т.д. В то же время период нахождения средств в обороте зависит от деятельности предприятия, от эффективности стратегии управления его активами.

Эффективность использования оборотных  средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время, в течении которого оборотные средства находятся в обороте, т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период – коэффициент оборачиваемости. Эти показатели определяются следующим образом:

1. Продолжительность одного оборота в днях – определяется как отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период: