- разведение сельскохозяйственной
птицы;
- производство мяса
и пищевых субпродуктов сельскохозяйственной
птицы;
-оптовая торговля мясом
птицы.
ОАО Птицефабрика «Птичанка»
– рассматривается как единый производственно-хозяйственный
комплекс, где в одной хозрасчетной организации
объединяются цеха основного и вспомогательного
производства. Структуру управления на
птицефабрике можно определить, как линейную,
которая образуется в результате построения
аппарата управления только из взаимоподчиненных
органов в виде иерархической лестницы.
ОАО Птицефабрика «Птичанка»
– довольно крупное и развивающееся предприятие
с высоким уровнем механизации и автоматизации
производственных процессов.
Абсолютные показатели,
характеризующие масштабы финансово –
хозяйственной деятельности ОАО Птицефабрика
«Птичанка» представлены в таблице 1.
Абсолютные показатели
деятельности ОАО Птицефабрика «Птичанка»
за 20010-2011 г., (тыс.руб.)
Таблица 1
Показатель |
2010
год |
2011
год |
Изменения,
+, - |
Темп
роста, % |
Выручка от продажи продукции |
634255 |
623908 |
-10347 |
-1,6% |
Затраты на
производство проданной продукции |
467024 |
503947 |
36924 |
7,3% |
Чистая прибыль (убыток) |
78934 |
50955 |
-27979 |
-54% |
2.2. Анализ и
оценка состояния управления
инвестиционным процессом в ОАО Птицефабрика
«Птичанка»
Для организации производственной
деятельности предприятие изыскивает
источники финансирования: собственный
и заемный капитал, который вкладывает
в имущество – во внеоборотные и оборотные
активы.
В течение 2009-2011 гг.
для осуществления производственных планов
предприятию потребовалось капиталовложений
на сумму 354000 тысяч рублей.
- В 2010 году получены кредиты на:
-реконструкцию цеха
переработки отходов – 90 000 тыс. рублей;
-приобретение техники
– 50 000 тыс. рублей;
-строительство 4-х
птичников и приобретение птицеводческого
оборудования на общую сумму 220 000 тыс. рублей.
2. В 2011 году получено:
-краткосрочный
кредит на приобретение комбикормов
в сумме 90 000 тыс. руб. с последующим возмещением
7,33 % из федерального бюджета;
-долгосрочный кредит
на приобретение двух комплектов
оборудования для напольного содержания
бройлеров в сумме 3 450 тыс.руб. с последующим
возмещением 6% из федерального бюджета;
-долгосрочный кредит
на приобретение 2-х комплектов холодильных
камер в сумме 1140 тыс. руб. с последующим
возмещением из областного бюджета 7,5%
и 5,5%.
Просроченных платежей
по уплате процентов и кредитов нет.
1.Завершен технологический
процесс переработки отходов, в
результате чего было произведено 540 тонн
качественной мясо-костной муки, которая
вводится в используемые корма и направляется
на реализацию. За истекший период реализовано
515 тонн. Прибыль от этого получена в размере
2 млн.руб.
2.Наращивание птицеголовья
за счет эксплуатации вновь введенных
в конце 2010г. 4-х птичников. В результате
за 2010-2011 финансовые года
предприятием получено 9 150 тонн мяса в
убойном весе, что на 440 тонн превышает
бюджетные показатели и на 2450 тонн выше предыдущего
финансового года. Выручка от реализации
составила 634 млн. руб., что на 56 млн. руб. превышает
бюджетный показатель. Прибыль, также
выше бюджетной на 30 млн. руб.
3. С пуском нового
цеха инкубации введена дополнительная
операция по сортировке цыплят
на полу, что дает повышение
процента вывода. Результат –
дополнительно полученное мясо с 1м2 площади
на 20% и снижение расхода корма. Этим самым
добившись снижения себестоимости мяса
на 1,9 руб. и увеличением рентабельности
на 8%.
4. Построена и
пущена в эксплуатацию автомойка
и оборудована теплая автостоянка на 29
единиц автотехники. Согласно плану инвестиций,
приобретена техника: грузопассажирская
газель; получен кредит и оплачено приобретение
двух кормовозов и трактора; приобретены
компьютеры и оргтехника.
5. Закончено строительство
дорог; капитальный ремонт ограждения
по периметру фабрики.
По данным в Приложении
1 , мы наблюдаем значительный рост к уровню
прошлого финансового года: произведено
мяса в живой массе больше на 55 %. Причина
этого в увеличении птицепоголовья за
счет пуска четырех новых птичников. На выращивание поставлено
на 67% цыплят больше, чем в 2010-2011 финансовом
году. Повышение среднесуточных привесов
с 52,55 г до 54,48 г. также оказало
влияние на рост производства мяса в живом
весе. Снижение конверсии на 0,02 кг от плановой (1,84 кг)
дало экономический эффект в размере 3,8
млн.руб.(потребление корма на 317 тонн ниже
планового).
За 2010-2011 финансовый год
реализовано продукции на 319,15 млн. руб.
без НДС. Объем продаж в среднем в месяц составляет 46,6
млн. руб. Себестоимость реализованной
продукции составила 144,42 млн. руб. От реализации
продукции получена прибыль 65,025 млн. рублей
при плане 45,29 млн. руб. Т.е. сверхплановая
прибыль составила 19,74 млн.руб. Рентабельность
по птицефабрике составила – 41,3% при плане
29,1%.
Для достижения высоких
производственных показателей на птицефабрике
уже применяются современные, прогрессивные
ресурсосберегающие технологические
приемы с использованием эффективного
технологического оборудования.
В настоящее время
на фабрике заменено 20 комплектов старого
клеточного оборудования для выращивания
бройлеров на напольное оборудование фирмы “Dom.Stroi”.
Установка одного комплекта
для напольного выращивания бройлеров
фирмы “Dom.Stroi” вместо использовавшегося
на фабрике до реконструкции оборудования
2Б-3 позволяет уменьшить расход электроэнергии
только по вентиляции почти в 1,5 раза.
На основании вышеприведенных
данных можно сделать вывод: инвестиционная
политика на исследуемом предприятии
ведется правильно, грамотно и целенаправленно.
Процессы планирования и прогнозирования
инвестиций и процессы обеспечения рационального
использования вложений взаимосвязаны,
что ведет к повышению их эффективности
как одного из важнейших направлений социально-экономического
развития птицефабрики.
Но, тем не менее, в
целях улучшения управления
инвестиционной деятельностью ОАО Птицефабрика «Птичанка»,
считаю необходимым, рассмотреть некоторые
предложения по улучшению состояния управления
инвестиционной деятельностью.
3.1. Совершенствование управления
инвестиционным процессом в ОАО Птицефабрика
«Птичанка»
Первое, что можно сделать,
это расширить действующее производство
мяса бройлеров ОАО Птицефабрика «Птичанка».
Для этого нужно построить инкубатор на
845 тыс. яиц единовременной закладки.
Общая стоимость инвестиционного проекта
– 113 000 тыс. руб., в том числе потребность
в кредитовании – 91000 тыс. руб., собственные
средства – 32000 тыс. руб. Инвестиционный
проект включен в национальный проект
льготного кредитования и развития АПК.
Источником финансирования
инвестиционного проекта являются собственные
средства и льготное кредитование в рамках
реализации национальной программы “Развитие
АПК”.
Условия инвестиционного
кредита - кредитная линия сроком на 5 лет.
Денежные средства
в размере 91 000 тыс.руб. будут направлены:
на приобретение оборудования – 50 700тыс.руб.,
40 300тыс.руб. – на строительные работы.
Всего заемные средства составляют 64%
от стоимости проекта, собственные средства
– 36%.
Сначала берется кредит
в сумме 71 000 тыс.руб. Процентная ставка
по кредиту переменная, максимальное значение
которой составляет 11% годовых, с возмещением
2/3 процентной ставки рефинансирования
ЦБ РФ за счет средств федерального бюджета
и 1/3 из областного бюджета. Проценты выплачиваются
по факту получения денежных средств.
Позже птицефабрика
возьмет кредит в сумме 20 000 тыс.руб. Процентная
ставка по кредиту переменная, максимальное
значение которой составляет 11% годовых,
с возмещением 2/3 процентной ставки рефинансирования
ЦБ РФ за счет средств федерального бюджета
и 1/3 – из областного бюджета. Проценты
выплачиваются по факту получения денежных
средств.
Сумма кредита в размере
2 354 000 рублей, будут погашены предприятием
после инвестиционного проекта, т.е. в
2015 году за счет полученной прибыли и себестоимости.
В результате реализации
данного инвестиционного проекта планируется
получить следующие показатели, которые
представлены в Приложении № 2 по годам
(с 2010 по 2015 год): наращивание объема производства
до 14 518,5 тонн в год. В результате увеличивается
прибыль в среднем в 2 раза, рентабельность
в 2015 году будет равна 16,3%.
Выполнение всего инвестиционного
плана позволит увеличить объем производства
на 72% (Приложение 2).
Пуск в эксплуатацию
нового инкубатора на 845 тыс. яиц единовременной
закладки увеличит ежедневный
вывод суточного молодняка до 54 тыс. голов.
В первые три месяца
реализации продукции цены устанавливаются
на уровне 90% от текущих цен, после чего
они приравниваются к установившимся
ценам. Ценообразование по месяцам реализации
проекта представлено приложении 3.
В приложении 3 приведены
существующие объемы реализации продукции
ОАО Птицефабрика «Птичанка» и планируемое
увеличение объемов реализации по категориям
продукции.
Планируемые инвестиции
на строительство инкубатора и реконструкцию
цехов выращивания птицы
позволят увеличить объемы производства.
Данные объемы производства планируется
обеспечить за счет высокого качества
продукции и вытеснения с регионального
рынка импортной продукции и продукции
из других областей, а также за счет общего
роста потребления мяса птицы населением.
В первый год реализации
инвестиционного проекта увеличение объема
производства планируется достичь в размере
17 % от существующего.
Это связано с уплотнением посадки, начиная
с 4 квартала 2011 года, после ввода в эксплуатацию
нового инкубатора. Прогнозируемых объемов
прироста реализации планируется достичь
за второй год работы. Далее объемы реализации
не изменяются.
3.2. Расчет показателей экономической
эффективности инвестиционного проекта
Финансовый план является
результирующим разделом проекта, в котором
используется информация большинства
предшествующих расчетов. В финансовом
плане вся проектируемая деятельность
предприятия отражается в виде потоков
денежных средств. Потоки денежных средств
разделяются на поток от операционной
деятельности (поступления от реализации,
затраты на производство и пр.), поток от
инвестиционной деятельности (приобретение
основных средств, их установка, проектные
работы), поток от финансовой деятельности
(получение кредитов и их погашение).
1. Чистый приведенный
доход (NPV)
, где (2.1)
PVt – денежный поток в
период t
I0 – инвестиционные
вложения.
Чистый приведенный
доход = 485 156,2 – 113 000,0 = 372 156,2
NPV (приложение 3)
показывает, насколько будущие поступления
оправдают сегодняшние затраты. В данном
случае NPV > 0, следовательно, проект эффективен,
его следует принять.
- Внутренняя норма доходности
(IRR)
Показатель внутренней
нормы доходности (IRR) соответствует коэффициенту
дисконтирования, при котором NPV равна
нулю. IRR показывает наибольший допустимый
уровень расходов, связанных с проектом.
Определим внутреннюю норму доходности.
Таблица NPV для разных
ставок дисконтирования за период 2010-2015г.г.
Таблица 5
Ставка / год |
25 % |
120 % |
130 % |
(1 +
r)t |
Pt /
(1 + r)t |
(1 +
r)t |
Pt /
(1 + r)t |
(1 +
r)t |
Pt /
(1 + r)t |
2010 |
1,25 |
74 055,36 |
2,2 |
42 076,9 |
2,3 |
40 247,4 |
2011 |
1,56 |
108 986,39 |
4,84 |
35 127,8 |
5,29 |
32 139,6 |
2012 |
1,95 |
85 291,53 |
10,64 |
15 631,4 |
12,16 |
13 677,5 |
2013 |
2,44 |
65 070,74 |
23,42 |
6 779,3 |
27,98 |
5 674,5 |
2014 |
3,05 |
52 338,30 |
51,53 |
3 097,8 |
64,36 |
2 480,3 |
2015 |
3,81 |
42 068,16 |
113,37 |
1 413,7 |
148,03 |
1 082,7 |
NPV |
|
382 579,43 |
|
1029,7 |
|
- 5705,7 |