Управление оборотными средствами предприятия

Оптимальные оборотные средства – объём оборотных средств, необходимый для бесперебойного планомерного процесса хозяйственной деятельности, при котором обеспечивается максимальная эффективность его использования. Это означает, что оборотные средства организации должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объёме.[12,стр. 56]2

Поиск путей рационального формирования и эффективного использования данного вида ресурсов относится к числу приоритетных направлений в каждой российской компании в современных условиях. Однако управление функционированием оборотных средств в организациях на современном этапе характеризуется несоответствием используемых принципов, форм и методов уровню развития экономики.

Скорость оборота непосредственно влияет на эффективность деятельности организации, как и сумма оборотных средств, задействованных в кругообороте, поэтому наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой его нормального функционирования в современных условиях.

 

 

Рис. 1. Схема кругооборота оборотных средств

Кругооборот денежных средств (рис. 1) начинается с момента оплаты предприятием материальных и других ресурсов, необходимых производству, и заканчивается возвратом этих затрат в составе выручки от реализации продукции. Затем денежные средства вновь используются предприятием для приобретения материальных ресурсов и очередного запуска их в производство. Тем самым обусловливается непрерывное возобновление процесса производства. В результате оборотные средства постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Закупки приводят к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности, производство ведет к росту готовой продукции, реализации – к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Таким образом, в своем движении оборотные средства, изменяя форму, проходят последовательно три стадии кругооборота: денежную стадию, производственную стадию, стадию обращения. Для обеспечения непрерывности производства на любом предприятии оборотные средства должны находиться в любой момент в каждой из трех стадий кругооборота.

В процессе кругооборота каждый из элементов оборотных средств выполняет свою строго определенную функцию, в результате чего устанавливаются определенные пропорции в их соотношениях.[9,стр. 79]3

 

 

1.2 Состав и структура  оборотных средств

Оборотные средства включают в себя оборотные производственные фонды и фонды обращения, которые в свою очередь подразделяются на элементы (рис. 2). Такое деление определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации.

 

     Рис. 2 Состав и размещение оборотных средств

По принципам планирования выделяют нормируемые оборотные средства, рассчитанные по экономически обоснованным нормативам, и ненормируемые оборотные средства. К нормируемым относят производственные запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов, к ненормируемым – отгруженную продукцию, денежные средства в кассе и на расчетных счетах, дебиторскую задолженность.

По источникам формирования выделяют собственные оборотные средства, заемные оборотные средства и привлеченные оборотные средства.

По назначению в производственном процессе, т.е. по элементам, оборотные средства можно подразделить на следующие группы:

1. Производственные запасы

- Сырье и основные материалы  – это те предметы труда, из  которых изготавливают продукцию. Они образуют ее материальную  основу, входят в ее химико-физический  состав.

- Полуфабрикаты – сырье и  материалы, прошедшие определенные  стадии обработки, но не являющиеся  еще готовой продукцией. В изготовлении  продукции они выполняют такую  же роль, как и основные материалы, т.е. составляют ее материальную  основу.

- Вспомогательные материалы –  материалы, используемые для воздействия  на сырье и основные материалы, для придания продукту определенных  дополнительных, но не главных  потребительских свойств или  для обслуживания и ухода за  орудиями труда и облегчения  процесса производства.

- Топливо – это понятие распространяется  на товливо всех видов: нефть, газ, уголь, бензин и т.д., предназначенное  для технологических, двигательных, хозяйственных и других нужд  предприятия.

- Запасные части – это изделия, необходимые для проведения ремонта  и замены износившихся деталей  машин и оборудования. К этой  группе производственных запасов  относятся подшипники, валы, ремни, микросхемы и т.д.

- Специальная оснастка и специальная  одежда – это предметы используемые  в процессе труда работники  предприятия для осуществления  производственного процесса.

2. Средства в затратах на производство

- Незавершенное производство –  продукция (работы), не прошедшая  всех стадий, предусмотренных технологическим  процессом, а также изделия неукомплектованные  или не прошедшие испытания  и технической приемки;

- Расходы будущих периодов –  это расходы, произведенные в  отчетном периоде, но относящиеся  к следующим отчетным периодам.

3. Готовая продукция – это  законченная и изготовленная  продукция, прошедшая испытание  и приемку, полностью укомплектованная  согласно договорам с заказчиками  и соответствующая техническим  условиям и требованиям.

- Готовая продукция на складе  предприятия

- Отгруженная, но не оплаченная  продукция

4. Денежные средства и расчеты

- Расчеты с дебиторами – дебиторская  задолженность. Дебиторы – это  юридические и физические лица, которые имеют задолженность  данному предприятию (эта задолженность  называется дебиторской).

- Денежные средства – это  средства на расчетных счетах  и в кассе предприятия.[ 2, стр. 267]4

                 Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств. Т.е. структура собственных средств – это пропорции распределения ресурсов между отдельными элементами текущих активов. Структура оборотных средств отражает, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных, включая краткосрочные кредиты банков.[5,стр. 255]5

 

 

                1.3. Источники оборотных средств.

Среди источников, используемых для формирования оборотных средств, выделяют собственные, заемные и привлеченные средства.

Собственные оборотные средства – это средства, закрепленные в уставном фонде в части, предназначенной для формирования оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия.

Общий размер собственных оборотных средств устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объемов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные сроки.

Собственный капитал формируется за счет стоимости имущества, вложенного (инвестированного) собственником в предприятие. Он рассчитывается как разница между совокупными активами предприятия и его обязательствами (пассивами) и представляет собой сумму превышения обоснованной рыночной стоимости собственности над непогашенной задолженностью.

Собственный капитал – характеризуется следующими позитивными особенностями:

1. Простотой привлечения, так как  решения, связанные с увеличением  собственного капитала (особенно  за счет внутренних источников  его формирования) принимаются собственниками и менеджерами предприятия без необходимости получения согласия других хозяйствующих субъектов.

2. Более высокой способностью  генерирования прибыли во всех  сферах деятельности, т.к. при его  использовании не требуется уплата  ссудного процента во всех  его формах.

3. Обеспечением финансовой устойчивости  развития предприятия, его платежеспособности  в долгосрочном периоде, а соответственно  и снижением риска банкротства.

Вместе с тем, ему присущи следующие недостатки:

1. Ограниченность объема привлечения, а, следовательно, и возможностей  существенного расширения операционной  и инвестиционной деятельности  предприятия в периоды благоприятной  конъюнктуры рынка и на отдельных  этапах его жизненного цикла.

2. Высокая стоимость в сравнении  с альтернативными заемными источниками  формирования капитала.

3. Неиспользуемая возможность прироста  коэффициента рентабельности собственного  капитала за счет привлечения  заемных финансовых средств, так  как без такого привлечения  невозможно обеспечить превышение  коэффициента финансовой рентабельности  деятельности предприятия над  экономической.

Таким образом, предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость, но ограничивает темпы своего развития (т.к. не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

Составляющими собственного капитала являются: уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль и др. (рисунок 3).

Рис. 3 Структура собственного капитала предприятия

Уставный капитал – это стартовый капитал, необходимый предприятию для осуществления финансово-хозяйственной деятельности с целью получения прибыли. Вклады в уставный капитал подразделяются на вклады денежными средствами и вклады имуществом, передаваемым участником в счет погашения своих обязательств по вкладу.

Уставный капитал является имущественной основой деятельности организации, он определяет долю каждого участника в управлении предприятием и гарантирует интересы его кредиторов.

Уставный капитал от других структурных частей собственного капитала предприятия отличает то, что он должен быть распределен между его участниками (учредителями). Поэтому решение общего собрания учредителей о его изменениях должно сопровождаться указанием о порядке их распределения между участниками.

Добавочный капитал – это эмиссионный доход, создаваемый в акционерных обществах открытого типа и представляющий собой сумму превышения продажной цены акций над номинальной в ходе проведения открытой подписки. Эмиссионный доход, возникший при формировании уставного капитала акционерных обществ, рассматривается только в качестве добавочного капитала и не допускается направлять его на нужды потребления.

Другими словами, добавочный капитал является источником средств предприятия, образуемым в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной стоимости.

По своему финансовому происхождению добавочный капитал имеет следующие источники формирования:

- эмиссионный доход;

- суммы дооценки внеоборотных  активов;

- курсовые разницы, связанные с  формированием уставного капитала;

- суммы нераспределенной прибыли, направленные как источники покрытия  капитальных вложений;

- безвозмездно полученное имущество (кроме относящегося к социальной  сфере, которое отражается в составе  нераспределенной прибыли);

- средства ассигнований из бюджета, использованные на финансирование  долгосрочных вложений.

Добавочный капитал может пополняться за счет средств, направляемых на пополнение собственных оборотных средств, данный источник образуется в процессе распределения участниками нераспределенной прибыли предприятия.

Как правило, часть добавочного капитала, которая возникла в результате поступления конкретного вида имущества (или увеличения его стоимости), используется на покрытие затрат в связи с выбытием аналогичного же имущества (или с уменьшением его стоимости).

Следующая составляющая собственного капитала, это резервный капитал, представляющий собой страховой капитал предприятия, предназначенный покрытия общих балансовых убытков при отсутствии иных возможностей их возмещения, а также для выплаты доходов инвесторам и кредиторам в случае, если на эти цели не хватает прибыли.

Бухгалтерский учет формирования резервного капитала должен обеспечивать получение информации, необходимой для контроля за соблюдением его верхней и нижней границы. Во всех случаях предельная величина резервного капитала не может превышать той суммы, которая определена собственниками предприятия и зафиксирована в учредительных документах. При этом для акционерных обществ и совместных предприятий законодательно установлен еще и его минимальный размер.

Весьма своеобразной и перспективной формой собственного капитала предприятия являются специальные (целевые) финансовые фонды. К ним относятся целенаправленно сформированные фонды собственных финансовых средств с целью их последующего целевого расходования.

Организация имеет право создавать резервы на:

- предстоящую оплату отпусков  работникам;

- выплату ежегодного вознаграждения  за выслугу лет;

- выплату вознаграждений по  итогам работы за год;

- ремонт основных средств;

- гарантийный ремонт и гарантийное  обслуживание;

- покрытие иных предвиденных  затрат и другие цели, предусмотренные  законодательством Российской Федерации, нормативными правовыми актами  Минфина России.

Порядок формирования и использование средств этих фондов регулируется уставом и другими учредительными и внутренними документами предприятия.