Анализ деятельности пенсионных фондов

Анализ деятельности пенсионных фондов РК за 2010-2012 гг.

Количество  пенсионных фондов, по состоянию на 01.11.2010г. в Казахстане осуществляет лицензированную деятельность 13 накопительных  пенсионных фондов.Лицензии на инвестиционное управление пенсионными активами фондов имеют 15 компаний, из них 12 фондов имеют лицензию на самостоятельное управление пенсионными активами. 10 банков осуществляют кастодиальную деятельность, 6 банков осуществляют кастодиальную обслуживание фондов: АО «HSBC Банк Казахстан», АО «Банк Центр Кредит», АО «Народный Сберегательный Банк Казахстана», АО «Евразийский банк», АО «АТФ Банк» и АО «Ситибанк Казахстан» Количество филиалов по стране 76 и 49 представительств фондов

На этапе  становления особая стратегическая роль, заключавшаяся в стимулировании развития накопительной пенсионной системы, была отведена  Государственному накопительному пенсионному фонду (ГНПФ). ГНПВ стал своеобразной стартовой площадкой пенсионной реформы в стране: он стал первым накопительным фондом страны, принял первый пенсионный взнос и первым среди пенсионных фондов получил право на самостоятельное управление пенсионными активами. В настоящее время ГНПФ работает в конкурентной борьбе НФП, имеет разветвленную филиальную сеть по всему Казахстану – 18 филиалов во всех областных центрах, 97 агентских пунктов, 2 центра персонального обслуживания (г. Алматы и Астана). Сегодня ГНПФ — один из крупнейших пенсионных фондов страны, занимающий лидирующие позиции по количеству вкладчиков, по объемам пенсионных накоплений и осуществленных выплат. Рейтинг пенсионных фондов Казахстана составлен на основе официальных данных, с целью оценки эффективности деятельности НПФ(см, таблицу 1.2). Анализируя динамику изменения цены условной пенсионной единицы (УПЕ), мы можем сказать какую доходность имеет тот или иной пенсионный фонд. Таким образом НПФ Казахстана, показывающие стабильную доходность на протяжении длительного времени являются наиболее привлекательными.  с учетом среднегодовой доходности из рейтинга, дает представление о суммарных пенсионных накоплениях.

Таблица 1.2 Рейтинг  пенсионных фондов Казахстана на 01.03.2012

Итоги деятельности НПФ последних лет нельзя назвать  обнадеживающими — растущий разрыв между доходностью пенсионных активов  и уровнем инфляции свидетельствует  о неспособности НПФ в текущих  условиях приумножить пенсионные накопления вкладчиков. Впрочем, слова «в текущих условиях» тут являются ключевыми, потому как консервативное инвестирование НПФ — это следствие консервативного регулирования их деятельности и ограниченного набора финансовых инструментов для инвестирования. Поэтому, на наш взгляд, пересмотр существующих подходов к регулированию и расширение инвестиционного потенциала НПФ должны стать основой реформирования пенсионной системы. В 2011 году пенсионная система продолжала наращивать объемы основных количественных показателей, но более скромными темпами по сравнению с предыдущими годами. Сумма пенсионных накоплений на 01.01.2012 составила 2651,4млрд. тенге (17,9 млрд долларов), увеличившись за год на 17,4%.Показатели доходности НПФ на 01.01.2012 по сравнению с предыдущими месяцами увеличиваются хотя, согласно данным КФН, сумма чистого инвестиционного дохода за 2011 год сократилась на 16,3 млрд. тенге, фактически этот показатель вырос примерно на 50 млрд. тенге. В прошлом году произошло два слияния пенсионных фондов, в результате чего из статистики выпали данные по накопленному инвестиционному доходу двух поглощенных НПФ, что привело к искажению данных. Тем не менее прирост чистого инвестиционного дохода на 50млрд.тенге отнюдь не является значительным, напротив, это самый небольшой прирост показателя за последние годы, если не учитывать его снижение в 2008 году.

Анализ деятельности  НПФ «ГНПФ» за 2011 год.

Накопительный пенсионный фонд «ГНПФ» по итогам первого  полугодия  2011 года  показал высокие темпы роста по основным показателям на рынке пенсионных услуг Казахстана. Лидирующие позиции по ключевым показателям и целенаправленные действия Фонда  по повышению качества услуг обеспечили ГНПФ достойные финансовые результаты. Вкладчиков стало 1 843 003, что на 56 224 человек больше чем в начале года, что свидетельствует о высоком доверии со стороны населения. Пенсионные накопления выросли более чем на 57 млрд. тенге и составили на конец полугодия 432,5 млрд. тенге. Рыночные доли по количеству вкладчиков и пенсионным накоплениям составили 22,7% и 17,6%, соответственно. Собственные средства (капитал), обеспечивающие финансовую устойчивость Фонда, по итогам  2011 года составили 19,2 млрд. тенге, что на 1,3 млрд. тенге больше суммы собственных средств по сравнению с данными на первое января 2011 года. Собственные активы Фонда на 1 июля 2011 г. превысили 19,8 млрд. тенге. На начало текущего года этот показатель составлял 18,4 млрд. тенге. Таким образом, рост собственных активов за 6 месяцев составил 7,8%.По итогам  2011 года Фондом исполнены пруденциальные требования по достаточности собственного капитала и доходности пенсионных активов. По результатам 2011 года объем «чистого» инвестиционного дохода, распределенного между вкладчиками ГНПФ,  увеличился  более чем на 7,3 млрд. тенге, что составляет порядка 15,5% от чистого инвестиционного дохода, полученного за первое полугодие по накопительной пенсионной системе. На 1 июля 2011 года чистый инвестиционный доход Фонда превысил 129,9 млрд. тенге.

Инвестиционная доходность «ГНПФ» за 2011 год

Прошедший 2011 год  для инвесторов во всем мире был  годом неожиданных ростов и падений, сохранивший признаки глобального  финансового кризиса последних  лет, а также периодических тенденции  к росту фондовых индексов. Так, первое полугодие было отмечено стабильным ростом инвестиционного дохода, обеспеченного отсутствием амплитудной волатильности, что привело к положительной ценовой и валютной курсовой переоценке. Во втором полугодии 2011 года мировые фондовые и валютные рынки начали испытывать резкие колебания, вызванные снижением кредитного рейтинга США и долговыми проблемами Еврозоны, что привело к падению большинства мировых фондовых индексов, отражая состояние и оказывая влияние на экономику во всем мире. Это в свою очередь повлияло на снижение цен по определенным финансовым инструментам, находящимся в инвестиционном портфеле Фонда. Кроме этого, вышеуказанные проблемы спровоцировали резкие колебания цены на золото на мировых рынках, что также негативно отразилась на инвестиционном доходе Фонда. При этом, общая доходность за период владения по золоту в портфеле Фонда положительная.

В результате, указанных  событий, в сентябре и декабре 2011 года инвестиционный доход по пенсионным активам, распределенный на ИПС вкладчиков Фонда был отрицательным.

При этом, оценивая деятельность Фонда по инвестиционному управлению по итогам 2011 года, на фоне снижения стоимости  определенной части финансовых инструментов в портфеле, а также дополнительного  формирования в течение 1 квартала 2011 года резервов (провизий) на сумму 1,8 млрд. тенге, связанного с ужесточением требований уполномоченного органа, номинальная доходность пенсионных активов Фонда за 12 месяцев составила 4,14%, что выше  средневзвешенного показателя К2 по НПС. Чистый инвестиционный доход Фонда составил более 14 млрд. тенге, что является максимальным значением в абсолютном выражении по пенсионной системе.

Учитывая специфику фондового  рынка, осознавая высокую ответственность  перед вкладчиками, при осуществлении  своей деятельности Фонд, придерживается умеренно-консервативной политики инвестирования и вкладывает доверенные пенсионные накопления в те инструменты, которые в меньшей степени подвержены рискам обесценения и обеспечивают сохранность пенсионных активов.

Деятельность пенсионного фонда «ГНПФ» направлена на предоставление полного комплекса пенсионных услуг во всех регионах Казахстана. В настоящее время по Казахстану функционируют 18 филиалов, и 117 агентских пунктов. Таким образом, региональная сеть ГНПФ является одной из самых разветвленных и стабильных среди накопительных пенсионных фондов республики. Широкая региональная сеть делает услуги Фонда доступными для всех жителей регионов, малых городов и сельской местности.

Анализ деятельности НПФ  «ГРАНТУМ»

На сегодняшний  день ГРАНТУМ НПФ входит в четвёрку крупнейших накопительных пенсионных фондов страны  и является абсолютным лидером по величине средних пенсионных накоплений на 1-го вкладчика.  
Основные показатели деятельности на 1 марта 2012 года представлены в таблице 1.3.

 Таблица  1.3. Основные показатели деятельности  на 1 марта 2012 года

Собственный капитал Фонда  гарантирует надежность и стабильность деятельности Фонда. Значение суммарного коэффициента достаточности собственного капитала (К1) «ГРАНТУМ» НПФ является одним из наивысших среди пенсионных фондов, он определяет необходимый уровень капитала для эффективного функционирования НПФ с учетом принимаемых рисков, а также возможности нести ответственность перед акционерами и вкладчиками исключительно собственными средствами

Число вкладчиков (получателей)

        По состоянию на 1 марта 2012 года  общая численность вкладчиков-участников (ИПС) накопительной пенсионной  системы (НПС) составила 8 199 429 человек, из которых 8 157 171 человек - вкладчики по обязательным пенсионным взносам (ОПВ), 38 150 человек - по добровольным пенсионным взносам и 4 108 человек - по добровольным профессиональным пенсионным взносам.

Общее число  вкладчиков «ГРАНТУМ» НПФ с начала текущего года увеличившись на 8 169, составило на 1 марта 2012 года 368 206 человек.

Пенсионные  накопления вкладчиков (получателей)

Общая сумма  пенсионных активов по накопительной  пенсионной системе на 1 марта 2012 года составила 2,7 трлн. тенге. Доля «ГРАНТУМ»  НПФ по пенсионным активам составила 9,31%, которая равна в денежном выражении 255 млрд. тенге. По размеру пенсионных активов Фонд входит в четверку крупнейших НПФ.

Прирост пенсионных накоплений вкладчиков Фонда за последние  двенадцать месяцев достиг величины 97,7 млрд. тенге, что в процентном значении соответствует 62%.

Средние пенсионные накопления на 1-го вкладчика «ГРАНТУМ»  НПФ составили на 1 марта 2012 года 693,1 тыс. тенге - максимальное значение среди всех пенсионных фондов.

Статистика  по вкладчикам

Вкладчики нашего Фонда представлены практически во всех регионах и секторах экономики Казахстана.

Основную долю составляют вкладчики экономически активного возраста - от 25 до 55 лет (74%). Молодежь, в возрасте от 18 до 25 лет, составляет 16,6%, а зрелые люди старше 55 лет - 9,4%

Инвестиционный  портфель

Основная задача Фонда – сохранить и приумножить  средства наших вкладчиков.

Инвестирование  пенсионных накоплений осуществляется на основе простых, но важных принципов:

- мы стремимся  обеспечить максимальную сохранность средств клиентов фонда; - мы заботимся о том, чтобы обеспечить стабильный высокий уровень доходности и минимизировать возможные риски инвестиций;

- мы придерживаемся  политики информационной открытости, поэтому инвестиционная деятельность  Фонда понятна и прозрачна.