Анализ финансового состояния предприятия ООО «АГРОС"

А 4 – труднореализуемые активы (раздел I баланса «Внеоборотные активы» за вычетом «Долгосрочные финансовые вложения»);

П 1 – наиболее краткосрочные обязательства («Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные пассивы» (раздел VI баланса «Краткосрочные пассивы»);

П 2 – краткосрочные пассивы (раздел VI баланса «Краткосрочные пассивы»);

П 3 – долгосрочные пассивы (раздел М баланса «Долгосрочные пассивы»);

П 4 – постоянные пассивы («Капитал и резервы»).

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности баланс:

А 1³П 1; А 2³П 2; А 3³П 3; А 4³П 4.  

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Сопоставление А 1 – П 1 и А 2 – П 2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение А 3 – П 3 отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

2-й этап – расчет ряда показателей  ликвидности и платежеспособности  предприятия. Для качественной оценки  платежеспособности и ликвидности  предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) – отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам), показывает достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимся обязательствами. Нормальное ограничение 1³Кп³2. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном его использовании.

Коэффициент быстрой ликвидности – отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам. Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия ограничение при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормальное ограничение Ккл³1. Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам. Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Нормальное ограничение Ккал ³ 0,2 – 0,5. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия.

Для того чтобы установить, сможет ли предприятие в ближайшее время восстановить (утратить) свою платежеспособность, рассчитывают коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности по следующей формуле:

Кв(у) = (Кпбкп + (Ккбнп) * 6/Т) / 2,

где Кпбкп – коэффициент покрытия баланса на конец анализируемого периода;

Ккбнп – коэффициент покрытия баланса на начало анализируемого периода;

Т – анализируемый период, измеряемый количеством месяцев в нем (если год, то Т = 12);

2 – рекомендуемое значение коэффициента  покрытия баланса.

Если расчетное Кв(у) равно 1 и больше, то предприятие в ближайшие 6 месяцев восстановит свою платежеспособность.

Показатели анализа ликвидности и платежеспособности тесно связаны с показателями финансовой устойчивости, поскольку она характеризуют степень риска банкротства предприятия.

Очень важным показателем финансовой устойчивости является коэффициент реальной стоимости имущества. Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Коэффициент рассчитывается делением суммарной величины основных средств, производственных запасов, незавершенного производства на стоимость активов предприятия. По существу, этот коэффициент определяет уровень производственного процесса средствами производства.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, как следует из названия, результат деления величины заемных средств на величину собственных. Он показывает, каких средств у предприятия больше – заемных или собственных. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.

При оценке нормального для предприятия уровня этого коэффициента надо сопоставить его с коэффициентом обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Если последний высок, т.е. запасы покрыты в основном собственными источниками, то заемные средства покрывают главным образом дебиторскую задолженность. Условием уменьшения заемных средств в этом случае является возврат предприятию дебиторской задолженности.

Обеспеченность материальных запасов оборотными средствами – это частное от деления собственных средств на величину материальных запасов, т.е. показатель того, в какой мере материальные запасы покрыты собственными средствами.

Коэффициент маневренности собственных средств показывает, насколько мобильны собственные источники средств предприятия и рассчитывается делением собственных оборотных средств на все источники собственных средств предприятия. Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.

Также в анализе используются такие коэффициенты, как коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, показывающего, насколько внеоборотных средств приходится на 1 рубль оборотных активов. Чем выше значение показателя, тем больше средств предприятие вкладывает в оборотные активы.

Коэффициент автономии, характеризующий независимость от заемных средств, отражает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Минимальное пороговое значение на уровне 0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны.

Другой важной оценкой финансовой устойчивости предприятия является коэффициент концентрации заемного капитала.

Коэффициент концентрации заемного капитала – отношение заемных источников к собственным источникам. В отношении уровня финансовой независимости критической точкой является 0,4. Если численное значение коэффициента больше 0,4, то предприятие финансово независимо.

Анализ и оценка деловой активности проводится на качественном и количественном уровнях. Анализ на качественном уровне предполагает оценку деятельности предприятия по неформальным критериям: широта рынка сбыта продукции, репутация предприятия, известность и надежность клиентов, пользующихся услугами предприятия, наличие долгосрочных договоров купли-продажи, имидж торговая марка и пр.

Анализ на количественном уровне предполагает расчет ряда показателей, характеризующих эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия.

Коэффициент общей оборачиваемости оборотных средств отражает скорость оборота всех оборотных средств. Рост коэффициента характеризуется положительно, если наблюдается рост числа оборота запасов предприятия.

Выручка от реализации

Кк = --------------------------------------------------

Средняя величина оборотных средств

Обобщающим показателем использования основных производственных фондов служит фондоотдача – отношение выручки от реализации в данном периоде к средней за этот период стоимости основных производственных фондов, показывает величину выручки от реализации, приходящуюся на 1 рубль основных средств и прочих внеоборотных активов.

 

Выручка от реализации

Фо = -----------------------------------------

Среднегодовая стоимость ОПФ

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных предприятия и фирм означает активность средств собственников капитала. Повышение уровня продаж в значительной степени обеспечивается кредитами, а следовательно, снижает долю собственника в общем капитале хозяйствующего субъекта.

Рентабельность – один из основных качественных стоимостных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Если деловая активность предприятия в финансовой сфере проявляется, прежде всего, в скорости оборота ресурсов, то рентабельность предприятия показывает степень прибыльности его деятельности.

Числитель и знаменатель показателя выражены в денежной форме, но в разной покупательной способности и ликвидности. Числитель показателя – прибыль. Она динамична, в ней отражается уровень цен, количество произведенной продукции, результаты деятельности за истекший период.

Рентабельность продаж. Показывает доходность реализации, т.е. на сколько рублей нужно реализовать продукцию, чтобы получить 1 рубль прибыли. Напрямую связан с динамикой цены реализации продукции, уровней затрат на производство. Вычисляется как отношение прибыли от реализации продукции в выручке от реализации.

Рентабельность основной деятельности. Показывает прибыль от понесенных затрат на производство продукции. Дополняет показатель рентабельности продаж. Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью реализованной продукции.

Прибыль от реализации

РОС = ------------------------------------

Себестоимость продукции

Рентабельность всего капитала предприятия. Определяет эффективность всего имущества предприятия. При сравнении рентабельности капитала с рентабельности продукции и величиной ставки по банковскому кредиту можно сделать вывод либо о неоправданном завышении кредитной ставки, либо о неудовлетворительном использовании капитала предприятия.

Рентабельность внеоборотных активов. Измеряет чистую прибыль, приходящуюся на единицу стоимости внеоборотных активов.

Рентабельность собственного капитала. Отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Основной критерий при оценки уровня сортировки акций на бирже.