Анализ финансового состояния предприятия

Абсолютные показатели финансовой отчетности являются фактическими данными. Для  целей планирования, учета и анализа в организации рассчитываются аналогичные абсолютные показатели, которые могут быть: нормативными; учетными; аналитическими.

Для анализа абсолютных показателей используются чаще всего  метод сравнения, с помощью которого изучаются абсолютные или относительные изменения показателей, тенденции и закономерности их развития. На базе абсолютных показателей формируются относительные параметры. Соответствующие показатели, рассчитанные на основе финансовой отчетности, называются финансовыми коэффициентами. Финансовые коэффициенты характеризуют разные стороны экономической деятельности организации:

1. платежеспособность – через коэффициенты ликвидности и платежеспособности;

2. финансовую зависимость или финансовую автономию - через долю собственного капитала в валюте баланса;

3. деловую активность использования активов организации – через коэффициенты оборачиваемости активов в целом или их отдельных элементов;

4. эффективность работы - через коэффициенты рентабельности.

Финансовые коэффициенты, будучи относительными характеристиками, позволяют сопоставлять результаты деятельности разных организаций, независимо от масштаба абсолютных показателей, а также во временном разрезе. Они играют определяющую роль в анализе, позволяют:

1. выделить факторы, влияющие на величину результативного показателя;

2. использовать при оценке финансового состояния  метод факторного анализа, устанавливающий  причинно-следственные связи между факторами и анализируемым показателем;

3. проводить анализ на чувствительность результативного показателя к изменению отдельных факторов.

4. выделить факторы, влияющие на величину результативного показателя;

5. использовать при оценке финансового состояния  метод факторного анализа, устанавливающий  причинно-следственные связи между факторами и анализируемым показателем;

6. проводить анализ на чувствительность результативного показателя к изменению отдельных факторов.

Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа.

 

3. Бухгалтерская отчетность как информационная основа                 экономического анализа

 

       При проведении  финансового анализа может привлекаться  информация источников самого  разного характера. Согласно классификации,  все источники информации можно  разделить на внешние и внутренние.

К внешним источникам относятся: общеэкономическая  и политическая информация; отраслевая информация; информация, характеризующая  состояние фондового рынка, рынка  недвижимости, рынка капитала; информация о собственниках хозяйствующего субъекта, о руководителях и ответственных исполнителях; информация об основных контрагентах, о конкурентах; информация об эмитентах; данные внешнего аудиторского заключения и др.

В состав внутренних источников входят: информация, содержащаяся в учредительных документах; учетная информация, нормативно-плановая и прочая информация.

Бухгалтерская отчетность организации  служит основным источником информации для анализа финансового состояния. Отчетность представляет собой систему  показателей, отражающих состояние имущества, права и обязательства хозяйствующего субъекта на определенную дату, финансовые результаты его деятельности за отчетный период, а также изменения финансового положения.

Данные отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности деятельности организации, а также для экономического анализа самой организации. Вместе с тем отчетность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования.

   Возможности анализа, в том числе, с позиции его унификации и формализации, в значительной степени определяются широтой доступной информационной базы.

         Основным  источником информации деятельности  организации служит бухгалтерская  отчетность.

        Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ4/99) под бухгалтерской отчетностью понимается единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.  Отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, приложений к ним и пояснительной записки, а также аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации. Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное  и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. При формировании бухгалтерской отчетности организацией должна быть обеспечена нейтральность информации, содержащейся в ней, то есть, исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской отчетности перед другими. Отчетность организации должна включать показатели деятельности всех филиалов, представительств и иных подразделений.  При составлении бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и пояснений к ним организация должна  придерживаться принятых ею их содержания и формы последовательно от одного отчетного периода к другому.

Преимуществом информации финансового  учета и отчетности является ее сравнительная  достоверность. Формирование показателей  финансового учета и отчетности базируется на общих методологических принципах ведения бухгалтерского учета с определенными допущениями. Этот факт позволяет говорить о достаточно высокой степени надежности такой информации. И если этот уровень даже достаточно высок, аналитик должен помнить, что имеются разнообразные риски:

1. неизбежный риск, связанный с любым ориентированным на получение прибыли делом, риск потерь, неблагоприятных условий, случайностей и т.п.;

2. риск, связанный с доверием к бухгалтерским отчетам, проверенным  аудиторами;

3. риск, связанный с неточностями первичного и бухгалтерского учета, существованием альтернативных бухгалтерских методов, нечеткостью определяющих их критериев и как следствие использованием этих нечеткостей в практике предприятий.

        Анализ по  данным бухгалтерской отчетности  может выполняться различными  способами в зависимости от  поставленных целей, желаемой точности результатов анализа и т.д. Бухгалтерская отчетность представляет собой комплект взаимосвязанных документов, все они имеют  определенную познавательную ценность, поскольку характеризуют один и тот же предмет, только с разных сторон. Западные специалисты обычно отдают предпочтения отчету о прибылях и убытках, ставя баланс на второе место (Ковалев).

В России приоритет имеет баланс, поскольку он содержит наибольший объем  информации, необходимый для анализа. Актив баланса характеризует имущество организации, его состав и состояние в денежной форме. В Российской Федерации актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в денежную форму. Пассив баланса отражает состав и состояние прав на имущество, возникающее в процессе хозяйственной деятельности организации у предпринимателей, акционеров, государства, инвесторов, банков и др. Все обязательства организации делятся между собственниками и третьими лицами. Обязательства перед собственниками состоят из капитала, который организация получает от акционеров и пайщиков при учреждении дополнительных взносов, и из капитала, который организация генерирует в процессе своей деятельности, реинвестируя прибыль. Внешние обязательства бывают долгосрочными или краткосрочными и представляют собой юридические права инвесторов или кредиторов на имущество организации. Статьи пассива группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств.

       Баланс (форма  №1) позволяет оценить эффективность размещения капитала, его достаточность для текущей хозяйственной деятельности и развития, размер и структуру заемных средств, и эффективность их привлечений.

         Информация  отчета о прибылях и убытках  (форма №2) в процессе финансового анализа позволяет составить представление о способности предприятия распоряжаться своими ресурсами и обеспечить прибыльное функционирование в долгосрочном плане.

         Отчет об  изменениях капитала (форма №3) имеет  целью дать информацию об источниках формирования собственного капитала  за отчетный период и причинах его изменения. Поэлементный анализ данного отчета позволяет охарактеризовать способность предприятия к самофинансированию и наращению капитала.

         Отчет о  движении денежных средств (форма №4) предназначен для оценки способности предприятия обеспечивать превышение поступлений денежных средств над платежами.

          Приложение  к  бухгалтерскому балансу  (форма №5), для которого предусмотрена  табличная форма, содержит  минимально необходимые сведения о движении заемных средств, состоянии дебиторской и  кредиторской задолженностей, состоянии амортизируемого имущества, источниках финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений, расшифровку отдельных прибылей и убытков и другую информацию.

           Таким  образом, вместе с данными формы  № 2 «Отчет о прибылях и убытках»  и формы № 3 «Отчет об изменениях  капитала», формы № 4 «Отчет  о движении денежных средств»  и формы № 5 «Приложение к  бухгалтерскому балансу» баланс позволяет оценить финансовое состояние организации, рентабельность ее деятельности, реализованной продукции, определить величину чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации, поток денежных средств и т.д.

Кроме рассмотренных  форм бухгалтерской отчетности, в качестве источника информации для анализа могут быть использованы сведения из пояснительной записки к годовому отчету, в которой должна быть дана характеристика основных результатов деятельности предприятия, факторов изменения главных экономических показателей, финансового состояния и перспектив развития и статистических форм отчетности.

         Введение  в действие новых положений  по бухгалтерскому учету, а  также нового Плана счетов  и второй части Налогового  кодекса РФ, особенно главы 25, посвященной налогу на прибыль, в значительной степени меняет информационную базу финансового анализа. В принятой Программе реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности предусмотрен комплекс мер по развитию системы бухгалтерского учета и отчетности в РФ в рыночных условиях. Новая целевая направленность российских стандартов бухгалтерского учета и отчетности, закрепленная в Федеральном законе «О бухгалтерском учете» и в разработанном на его основе Положении по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, должна привести к серьезным изменениям в понимании целей и задач, а также требований к составлению бухгалтерской отчетности, а следовательно, и роли ее анализа.

         Данная целевая направленность формирования бухгалтерской отчетности проявляется в следующем:

1. Учетная политика становится элементом финансовой стратегии, отражением которой и является сформированная в соответствии с принятой на предприятии учетной политикой бухгалтерская отчетность.
2. Аналитическая интерпретация бухгалтерской отчетности должна приниматься во внимание уже на этапе выбора учетной политики.
3. Неотъемлемым элементом бухгалтерской отчетности становится информация, раскрывающая, уточняющая или дополняющая основные формы бухгалтерской отчетности с целью обеспечения достоверных результатов их анализа. В первую очередь это касается пояснительной записки к годовому отчету, содержащей оценку финансового положения предприятия по таким основным направлениям, как текущая ликвидность и платежеспособность, структура капитала и долгосрочная платежеспособность, доходность деятельности.