Анализ финансовой устойчивости в Колхозе "Красный Путь" Пестравского района Самарской области

- приемлемые  темпы роста экономического потенциала  фирмы;

- рост объемов  производства и реализации;

- максимизация  прибыли;

- минимизация  расходов;

- обеспечение  рентабельной деятельности и  т.д.

Приоритетность  той или иной цели может выбираться предприятием в зависимости от отрасли, положения на данном сегменте рынка и от многого другого, но удачное продвижение к выбранной цели во многом зависит от совершенства управления финансовыми ресурсами предприятия./12/

На основе произведенного нами анализа деятельности Колхоза «Красный Путь» по формированию финансовых ресурсов было выявлено, что в 2010 году наблюдается недостаток собственного капитала предприятия.

Таким образом, мероприятиями по уменьшению дефицита собственного капитала могут в данном случае являться: сокращения производственно-хозяйственного цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства, сроков строительства, и т.д.

С целью сокращения расходов и повышения эффективности  основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.), и перейти к услугам специализированных предприятий./10/

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления Колхоза «Красный Путь» является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточности работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводственных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводственных расходов и потерь./10/

На основе произведенного нами анализа процессов формирования и использования финансовых ресурсов Колхоза «Красный Путь» выявлены следующие тенденции в области формирования доходов:

- снижение получаемой  организацией прибыли;

- увеличение  себестоимости реализуемой продукции.

Объем получаемых финансовых ресурсов зависит в основном от прибыли от реализации. Колхоз «Красный Путь» рассчитывает прибыль от реализации продукции по моменту поступления денег на расчетный счет. Поступление выручки от реализации на расчетный счет во многом зависит от применения безналичных форм расчетов.

При выборе предприятием форм расчетов следует руководствоваться конкретными ситуациями. По нашему мнению, каждая форма безналичных расчетов должна содействовать движению материальных ценностей от производителя к потребителю и устранять, затрудняющие их движение моменты, иметь несложный экономический документооборот с применением унифицированных документов, которые могут быть использованы всеми участниками расчетов и приспособлены для современных ЭВМ; создавать возможности для осуществления взаимного контроля участников расчетов; предотвращать возникновение перераспределения денежных средств в форме дебиторской задолженности; способствовать целесообразному использованию кредита в форме расчетов.

Правильный  выбор формы безналичных расчетов должен обеспечивать своевременное  и быстрое завершение кругооборота средств у поставщика, предупреждать неплатежи и возникновение незаконного перераспределения средств между предприятиями.

Осуществление глубоких преобразований в экономике  вызывает необходимость максимальной мобилизации внутренних резервов. Для  эффективного функционирования предприятия в условиях рыночных отношений первостепенное значение имеет выявление резервов роста прибыли./2/

Рассмотрим  резервы роста прибыли Колхоза «Красный Путь». Прибыль от реализации товарной продукции занимает наибольший удельный вес в балансовой прибыли, а она в свою очередь зависит от себестоимости реализуемой продукции. Снижение себестоимости продукции возможно благодаря ведению правильной маркетинговой политики, выявление поставщиков с наиболее предпочтительными ценами на приобретаемую продукцию./6/

Итак, так как  главным резервом роста прибыли  является снижение себестоимости, для  этого необходимо следующее:

- увеличить  объем производства, имеющих высокую  рентабельность и пользующихся  спросом товаров;

- ужесточить  экономическую дисциплину с целью исключения случаев перерасхода сырья и материалов; разработать положение о материальном стимулировании работников предприятия за экономию материальных и энергетических ресурсов; наладить тесные связи с предприятиями-изготовителями, что позволит приобретать сырье по не завышенным ценам.

3.2 Определение  потребности в дополнительном  внешнем финансировании и выбор  источников его покрытия

Определим темп роста экономического потенциала предприятия, т. е. возможности предприятия развиваться  только за счёт собственных средств.

В условиях стабильно  функционирующего предприятия складывается определенная пропорция в источниках и активах, в их структуре. Предприятие адаптируется к экономико-правовой среде и выстраивает подходящие ей ресурсную базу и финансовую модель. Кроме того, характеристики предприятия не только взаимосвязаны, но и довольно инерционны.

Если ориентироваться  на их текущие значения, т.е. не менять сложившуюся структуру активов, источников средств, использования прибыли, то темп прироста объемов производства можно рассчитать следующим образом, представленным в таблице 9.

Таблица 9

Расчет темпа  роста экономического потенциала предприятия  и влияния факторов на рентабельность собственного капитала

Показатели	2009 г.	2010 г.	Отклонение, %
Чистая прибыль, тыс.руб.	3721	1910	51,3
Реинвестированная прибыль, тыс.руб.	3721	1910	51,3
Выручка от реализации, тыс.руб.	28278	34631	122,5
Среднегодовая стоимость активов, тыс.руб.	41359	40081	96,9
Среднегодовая величина собственного капитала, тыс.руб.	26930	25313	94
Коэффициент реинвестирования прибыли	1	1	0
Рентабельность  продаж, %	13,2	5,5	-7,7
Ресурсоотдача	0,68	0,86	126,5
Мультипликатор  собственного капитала	1,54	1,58	102,6
Темп роста  экономического потенциала предприятия, %	16	8	-8

 

Анализируя  таблицу 9, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет возможность наращивания объемов производства и экономического потенциала только за счет собственных средств, поскольку темп роста экономического потенциала предприятия положительный в отчетном году.

Далее определим потребность предприятия в дополнительном финансировании.

Предположим, что  предприятие в следующем году планирует увеличить темпы роста экономического потенциала. Очевидно, ему потребуются дополнительные средства.

Возможны различные  варианты расчета потребности в дополнительном финансировании. Широко применяется прогнозирование на основе установления пропорциональных зависимостей между показателями. Наиболее известен так называемый так называемый «метод процента от продаж».

Темп роста  составляет - 16%.

Расчеты представлены в таблице 10.

Таблица 10

Прогнозирование методом процента от продаж, тыс. руб

Статьи баланса	Отчетный баланс	Прогнозный  баланс
АКТИВ                                          Внеоборотные активы	28420	28420
Текущие (оборотные) активы	16683	19352
БАЛАНС	45103	47772
ПАССИВ                                                 Уставный капитал	10	10
Добавочный  капитал	7259	7259
Нераспределенная  прибыль	18999	20904
Долгосрочные  обязательства	18524	18524
Краткосрочные обязательства	311	361
БАЛАНС	45103	47058
Потребность в  дополнительном внешнем финансировании	-	714

 

Таким образом  предприятию дополнительно потребуется 714 тыс.руб.

Следующий этап – выбор источников финансирования.

Наиболее важными  источниками внешнего финансирования деятельности предприятия являются:

• кредиторская задолженность за товары, работы, услуги (коммерческий кредит);
• банковский кредит;
• факторинг.

Одним из источников покрытия денежной потребности является коммерческий кредит, который является разновидностью краткосрочного кредитования, возникает спонтанно, как результат покупки товара в кредит у организации, которая придерживается определённой кредитной политики, включающей условия кредитования.

Однако необходимо помнить, что коммерческий кредит имеет  свою цену и если предприятие может  использовать банковский кредит, либо другие источники по ставке меньшей, чем ставка коммерческого кредита, ему следует воспользоваться другими источниками кредитования.

На первом этапе  определим ежедневную кредиторскую задолженность предприятия, исходя из потребности в дополнительном финансировании и при условии, что оно воспользуется скидкой в размере 3%.. В нашем случае она составляет 45,46 тыс. руб. В связи с этим размер дополнительного кредита составляет 3409,3 тыс. руб. Примерная годовая цена при отказе от скидки составляет 14,8 %.

Цена отказа от скидки  является примерной ставкой процента, уменьшающей фактическую цену коммерческого кредита. Более корректно стоимость коммерческого кредита с учётом фактора времени определяется как эффективная годовая ставка, которая равна 16,0%.

Стоимость коммерческого кредита, рассчитанная как эффективная годовая ставка, служит в дальнейшем одним из критериев выбора источника финансирования для анализируемого предприятия.

Одним из альтернативных вариантов при выборе источников финансирования потребности может являться факторинг. Факторинг можно определить как деятельность специализированного учреждения (факторинговой компании или факторинговой отдела банка) по взысканию денежных средств с должников своего клиента и управлению его долговыми требованиями. Другими словами, факторинг – это прямая продажа дебиторской задолженности предприятия банку или факторинговой компании. Но, так как в Колхозе «Красный Путь» отсутствует дебиторская задолженность, факторинг не приемлем.

 Одним из источников покрытия денежной потребности является банковский кредит. Однако не всегда такое заимствование является целесообразным. Поэтому необходимо провести анализ возможного заимствования в зависимости от различных условий банковского кредитования. Для того, чтобы оценить выгодность для предприятия банковских условий кредитования, необходимо рассчитать эффект финансового левериджа (ЭФЛ).