Анализ изменения динамики денежной массы в РФ

недооценку и низкую ликвидность фондового рынка.

Получившийся перекос ускорил развитие двух встречных процессов: падения

экономического роста, с одной стороны, и восполнения недостающей денежной

массы различными суррогатами, с другой. Возникающие на местах средства

расчетов (векселя и др.), а также неплатежи, которые, по сути, являются

вынужденным коммерческим кредитом, выдаваемым со стороны продавца

неплатежеспособному покупателю, а фактически представляют собой стихийную

эмиссию, минующую каналы Центробанка РФ, - все это значительно затрудняет для

последнего проведение эффективной денежно-кредитной политики.

Отсутствие денег усилило и натурализацию обмена – бартерные операции. В

условиях нехватки “живых” денег и невозможности получить их внутри страны

регионы, предприятия и банки были вынуждены выходить на внешние рынки, где

ресурсы были дешевле и, вплоть до ухудшения положения на мировых финансовых

рынках 1997 – 1998 гг., более доступны. Привлекаемые таким образом средства

частично восполняли недостающую внутреннюю денежную массу в масштабах

экономики в целом (при этом, однако, рос внешний долг на федеральном,

региональном и корпоративном уровне). Еще один элемент, который мог бы

смягчить нехватку рублей, – использование валюты “на руках” (достигающей, по

оценкам, 60 млрд. руб.) не дал существенного эффекта по ряду причин:

– большая часть этой валюты используется как средство накопления и не

поступает в деловой оборот;

– валюта, которая все-таки направляется на платежи, обслуживает, как правило,

теневую экономику, не учитываемую официальной статистикой, и в официальном

ВВП не происходит увеличения ресурсов;

– валюта поступает лишь на обслуживание некоторых операций официального ВВП,

учитываемая стоимость которых занижена (недвижимость и т.д.).

Таким образом, увеличение денежной массы на сумму неучтенной валюты

одновременно увеличивает и обслуживаемый ею ВВП с учетом добавления “теневой”

части валового продукта, а также дооценки его официального компонента, что

фактически говорит о сохранении разрыва М2 и ВВП.

Сохранение указанных перекосов осложняет решение многих из перечисленных выше

проблем. В частности, может тормозиться развитие инвестиционного процесса. За

последние годы, привлекаемые с рынка ресурсы, как правило, были слишком

короткими, чтобы направляться на долгосрочные инвестиционные цели: стоимость

ресурсов не окупалась рентабельностью проектов, а объемы средств, которые

можно было получить на внутреннем рынке, были недостаточны для осуществления

сколько-нибудь крупномасштабных инвестиций. В тех же случаях, когда

предприятия получали инвестиционные кредиты, средства часто использовались

ими не на цели инвестирования, а на пополнение оборотных средств.

По-прежнему остаются  проблемы неплатежей и низкой исполняемости доходной

части бюджета, сбора налогов и т.д. Попытки решить проблему через ужесточение

налоговой и платежной дисциплины по отношению к российским предприятиям не

снимут вопроса для экономики в целом, поскольку текущая собираемость налогов

и осуществление платежей в нынешних условиях возможны только при “монетизации

неплатежей”, т.е. при реальном вытеснении неплатежей “живыми” деньгами, с

которых будет возможно взимание налогов. То же самое можно сказать и о других

сферах.

Все это говорит о том, что устранение причин, непосредственно породивших

проблему, не даст желаемого результата. Указанные явления могут возникнуть

вновь, поскольку являются следствием более глубоких процессов.

                                                                       Таблица 3

     инфляция (согласно данным МВФ):

Годы                   2000   2001   2002   2003

%                          18        19       15       13

Нормальным считается уровень инфляции 2-5%.

Основные меры по стабилизации денежного обращения:

1.     Необходимо увеличить  производство.

2.     Прекратить эмиссию  для покрытия дефицита  государственного  бюджета.

3.     Увеличение объема  товарных запасов.

4.     Наращивание золотовалютных  резервов.

5.     Девальвация, ревальвация, нуллификация, денежная реформа, изменение

уровня (масштаба) цен, деноминация.

    

Денежный  оборот  и  его  структура.

 

Денежный оборот – проявление  сущности денег в их движении (словарь).

Денежный оборот – сумма  всех денежный платежей предприятий, организаций,

учреждений и населения, совершаемых с участием денег, функционирующих в

качестве средства обращения и средства платежа

Денежный оборот – совокупность  постоянно возникающих актов купли-продажи.

Предпосылки денежного оборота:

– денежный  оборот представляет собой совокупность всех денежных потоков;

– независимо  от формы организации денежного оборота деньги выступают единым

мерилом стоимости общественного продукта и национального богатства. Они

обслуживают весь процесс воспроизводства.

– денежный  оборот должен иметь кредитную основу, т.е. авансирование денег

хозяйственному обороту, а также платежных средств населению должны

осуществляться преимущественно в кредитной форме;

– в  настоящее время повышается научный уровень планирования денежного

оборота, конкретным проявлением которого являются финансовые, кредитные планы

и планы по денежному обращению не только текущего, но и перспективного

характера.

Понятие “денежный оборот” нельзя отождествлять с понятием “платежный оборот”.

Платежный оборот – совокупность  платежей с использованием денег в качестве

платежного средства. Он охватывает все платежи путем перечислений, т.е. весь

безналичный денежный оборот. Это определяется тем, что при перечислении по

счетам денежные средства всегда выступают как средство платежа, так как

перечисления осуществляются в процессе кредитных операций.

Наличный денежный оборот входит в платежный оборот не полностью, а в той его

части, в которой наличные деньги функционируют как средство платежа.

Например, выплата зарплаты, оплата финансовых обязательств, погашение

банковских ссуд частными лицами.

Таким образом, платежный оборот – это  часть денежного оборота, и денежный

оборот – не  всегда платежный.

На величину денежного оборота влияют следующие факторы:

1. стоимость общественного продукта  и других элементов.

2. в какой мере производимая  продукция вступает в обращение.

3. концентрация предприятий, их  специализация.

4. изменения в функционировании  денег как средства обращения  и средства платежа.

В настоящее время сложилась определенная система организации денежного

оборота. Она предусматривает:

1) обязательное хранение денежных  средств предприятий, организаций,

учреждений, за исключением небольших сумм, в банках.

2) проведение через банки основной  массы денежных расчетов в  наличной и

безналичной форме

3) расходование наличных денежных  средств предусматривается в  основном на

оплату труда и некоторых товарных закупок.

4) ограничение кассовой наличности  для предприятий, организаций, учреждений.

5) банки обеспечивают ведение  счетов предприятий, организаций, проведение  по

ним безналичных и наличных денежных расчетов с соответствующим контролем, а

также прием и хранение денежных сбережений населения, их выдачу по первому

требованию в наличной форме либо использование для проведения безналичных

расчетов.

6) во внутрибанковском обороте применяются только расчетные документы

установленной формы, а во внебанковском – государственные денежные знаки.

Налично-денежный оборот осуществляется во взаимоотношениях государства с

населением, между отдельными гражданами общества, группами населения, между

предприятиями и организациями.

Безналично - денежный оборот. Его преимущественное развитие объясняется

объективными причинами и сознательно проводимыми государством мероприятиями,

цель которых – создание рациональной системы денежных расчетов и экономия

общественных издержек обращения.

                 5.Определение налично-денежного оборота.                

Налично-денежный оборот осуществляется во взаимоотношениях государства с

населением, между отдельными гражданами общества, группами населения, между

предприятиями и организациями.

Налично-денежный оборот представляет собой  процесс непрерывного движения

наличных денежных знаков. Именно этот оборот обслуживает получение, и

расходование большей части денежных доходов населения. Налично-денежный

оборот начинается в расчетно-кассовых центрах Центрального банка Российской

Федерации. Наличные деньги переводятся из их резервных фондов в оборотные

кассы, откуда они поступают в обращение. Из оборотных касс расчетно-кассовых

центров наличные деньги направляются в операционные кассы коммерческих

банков. Часть этих денег банки могут передавать друг другу на платной основе,

но большая часть наличных денег выдается клиентам. Часть наличных денег,

находящихся в кассах  предприятий и организаций, используется для расчетов

между ними, но большая часть передается населению в виде различных   видов

денежных доходов.

Рациональная организация денежного обращения, усиление контроля за потоками

наличных денег одно из эффективных средств, способствующих решению острых

проблем современного этапа развития России. Однако, невозможно проводить

серьезную аналитическую работу, не имея оценки реального количества наличных

денег в регионе. Проблема эта очень сложная. Силами только региональных

учреждений Банка России решить ее трудно. Необходима разработка единой

методики оценки количества наличных денег в регионе. Решение этой проблемы

позволит в перспективе получить комплексную оценку предложения денег в

регионе с учетом как наличной, так и безналичной составляющих.