Анализ состояния платежеспособности СПК «Заря Мира»

2. Мгновенную ликвидность (платежеспособность) характеризует коэффициент абсолютной ликвидности:

Кал = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства.

Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных быстро реализуемых финансовых вложений. Текущие обязательства включают в себя раздел V баланса за минусом статьи «Резервы предстоящих расходов и платежей».

Нормальное ограничение зависит от отраслевой принадлежности организации и равно К > 0,2. Это означает, что в стабильных условиях каждый день подлежат погашению не менее 20% текущих обязательств организации. Учитывая неоднородную структуру сроков погашения задолженности, указанный норматив следует считать завышенным. Для получения более реалистичного нормального ограничения следует на основе данных аналитического учета определить средний срок погашения кредитов и кредиторской задолженности. Тогда коэффициент абсолютной ликвидности должен быть не меньше величины:

Краткосрочные заемные средства / Средний срок погашения заемных средств + (Кредиторская задолженность / средний срок погашения кредиторской задолженности / Общая величина краткосрочных обязательств),

которая показывает долю краткосрочных обязательств, подлежащих ежедневной оплате.

Росту коэффициента абсолютной ликвидности способствует рост долгосрочных источников финансирования и снижение уровня внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств.

3. Ликвидность организации  с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент промежуточного покрытия, или коэффициент критической ликвидности:

Ккл = Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения

и краткосрочная дебиторская задолженность / Краткосрочные обязательства.

4. Если в состав ликвидных средств включаются также  запасы, то анализу подлежит коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или коэффициент общего покрытия. Теоретически он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств организации (за вычетом расходов будущих периодов и иммобилизации по статьям раздела II актива баланса) к величине краткосрочных обязательств. Общая формула коэффициента текущей ликвидности имеет вид:

Ктл == Оборотные активы / Текущие обязательства.

Этот коэффициент характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной продажи готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для него считается такое ограничение Ктл > 2.

Росту коэффициента текущей ликвидности (общего покрытия) способствует наращивание долгосрочных источников финансирования запасов и снижение уровня краткосрочных обязательств.

В отличие от коэффициентов абсолютной и критической ликвидности, показывающих мгновенную и текущую платежеспособность, коэффициент общего покрытия отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.

5. Коэффициент  маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Коэффициент рассчитывается по следующей формуле:

КМ == Медленно реализуемые активы / Оборотные активы - Текущие обязательства.

Данный показатель не имеет стандартного ограничения, его оценка производится по изменению в динамике: желательным является снижение показателя.

6. Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности. Он рассчитывается по формуле:

К == (Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Оборотные активы.

Нормальным ограничением для данного показателя является Ко > 0,1, но чем больше этот показатель, тем лучше.

Основным фактором, обусловливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала.

Коэффициент платежеспособности за период может быть представлен дробью, в числителе которой сумма остатков денежных средств на начало периода и поступление денег за период, а в знаменателе - расход денег за период. Такой коэффициент рассчитывается как прогнозный по смете движения денежных средств (за год, квартал и месяц), а также фактический по форме № 4 бухгалтерской отчетности за год и любой другой период по бухгалтерским данным.

Степень (коэффициент) платежеспособности по текущим обязательствам - главный критерий платежеспособности, установленный постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 об утверждении правил про ведения финансового анализа арбитражным управляющим.

Этот показатель определяется как отношение текущих заемных средств организации (краткосрочных обязательств - стр. 690 форма № 1) к среднемесячной выручке. Последняя вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от продаж за отчетный период, НДС, акцизы и другие обязательные платежи, деленной на число месяцев в отчетном периоде.

Степень (коэффициент) платежеспособности (общая) определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную валовую выручку от продаж:

Раздел 4 + раздел  5 форма № 1 / Среднемесячная валовая выручка.

Этот показатель характеризует общую платежеспособность организации, объемы ее заемных средств и сроки возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами [3].

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банкам и займам, а также другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов, полученных от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризуют хозяйственную деятельность организации.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния организации при разном уровне учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков товаров (работ, услуг) интерес представляет коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий организацию, больше внимания уделяет коэффициенту критической ликвидности. Потенциальные и действительные акционеры предприятия оценивают платежеспособность предприятия по коэффициенту общего покрытия. Все эти коэффициенты характеризуют прогноз платежеспособность организации.

Нормальное ограничение К > 1 означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня критической ликвидности необходим рост обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства, при мекать долгосрочные кредиты и займы и обоснованно снижать уровень запасов. Этот коэффициент наиболее точно отражает текущую финансовую устойчивость организации.

Нестабильность экономики не позволяет устанавливать какие-либо нормы для этого показателя, в связи с чем он должен оцениваться для каждого конкретного предприятия по его учетным данным. Соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств, меньшее 1:1, свидетельствует о высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы могут быть реализованы в срочном порядке. Следовательно, возникнет угроза финансовой стабильности организации. Если же значение коэффициента текущей ликвидности превышает единицу, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности. Однако не любое ускорение оборачиваемости материальных оборотных средств позволяет считать нормальным более низкий уровень коэффициента текущей ликвидности, а лишь вызванное снижением материалоемкости. Связь нормального коэффициента текущей ликвидности с материалоемкостью можно объяснить логически: чем меньше необходимая потребность в материальных ресурсах, тем меньшая часть средств расходуется на приобретение материалов и тем большая часть оставляется на погашение долгов. Иными словами, организация может считаться платежеспособной при условии, что сумма ее оборотных активов равна сумме краткосрочной задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе следующих коэффициентов:

• текущей ликвидности;
• обеспеченности собственными средствами;
• восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между концом и началом отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности:

 

Кв.п = (Кт.лк.н.п + Тв(у) / Т* (Кт.лк.к.п - Кт.лк.н.п) / Кнорм.т.лк,

 

где Кт.лк.н.п - коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода;

Кт.лк.к.п - коэффициент текущей ликвидности в конце отчетного периода;           Тв(у) - установленный период восстановления (утраты) платежеспособности организации в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах;

Кнорма.т.лк - нормативный коэффициент текущей ликвидности (2).

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным является снижение величин рассматриваемых коэффициентов ниже их нормативных значений:

• значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода меньше 2;
• значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода ниже 0,1 [10].

В том случае, если хотя бы один из указанных коэффициентов имеет значение ниже нормативного, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за установленный период, равный шести месяцам. Коэффициент, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность. При значении коэффициента менее 1 можно говорить об отсутствии реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время.

Если же коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами принимают значения, превышающие нормативные или равные им, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за установленный период, равный трем месяцам. Коэффициент утраты платежеспособности ниже 1 свидетельствует о том, что предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

Более обоснованный подход к решению проблемы оценки возможности восстановления платежеспособности предполагает составление прогнозного отчета о прибылях и убытках на предстоящий шестимесячный период и прогнозного баланса

 

2. Краткая финансово – экономическая характеристика СПК «Заря Мира» Советского района Курской области.

 

СПК «Заря Мира» Советского района Курской области является сельскохозяйственным производственным кооперативом. Он работает в соответствии с Федеральным Законом «О сельскохозяйственной кооперации». Исполнительным органом является руководитель предприятия. Он работает на основании действующего законодательства РФ, Устава предприятия и внутренних положений.

СПК «Заря Мира» является юридическим лицом, имеет печать со своим наименованием, штамп, расчетный счет, а также имеет право открывать валютные счета в банках в соответствии с действующим законодательством. Основными видами деятельности являются производство и реализация сельскохозяйственной продукции. Целью деятельности кооператива является рост уровня социально-экономического развития его членов на основе организации совместного производства, переработки и реализации сельскохозяйственной продукции и оказание услуг сельскохозяйственного назначения населению.

СПК «Заря Мира» Советского района Курской области расположен в районе черноземных почв лесостепной и природно-сельскохозяйственной зоны. Центральная усадьба поселок им. Пушкино находится на удалении от города Курска – 132 км, от районного центра поселка Кшенский – 7 км, от железнодорожной станции Кшень – 7 км. Землепользование хозяйства представлено единым массивом, вытянутым с севера на юг на 10,5 км и с запада на восток на 9,5 км. Территориальное расположение хозяйства выгодное, так как рядом проходит автомагистраль и железная дорога, что позволяет быстро доставлять продукцию к местам ее переработки и потребления.