Анализ вероятности снижения платежеспособности предприятия» на примере ОАО «ЭЛАРА»

Министерство образования  и науки Российской Федерации

ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский  государственный политехнический  университет»

Чебоксарский институт экономики и менеджмента (филиал)

Кафедра финансов, денежного  обращения и кредита

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по курсу «Финансовый анализ»

на тему «Анализ вероятности снижения платежеспособности предприятия» на примере ОАО «ЭЛАРА»

 

 

 

                                                     Выполнила: студентка 3 курса  

                                             заочной формы обучения

                          специальности

                                     «Финансы и кредит»

                                                    Егорова Ирина Вячеславовна                   

                                            Научный руководитель:                  

                                                                    Егорова Елена Юрьевна

 

 

 

Чебоксары

2013

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Теоретические подходы к анализу вероятности снижения платежеспособности предприятия……………………………………………….5

1.1. Сущность и назначение  анализа платежеспособности предприятия……..5

1.2. Диагностика и прогнозирование  вероятности банкротства предприятия…………………………………………………………………...…11

2. Практические подходы к анализу вероятности снижения платежеспособности предприятия на примере ОАО «ЭЛАРА»………..…….17

2.1. Организационно - экономическая характеристика ОАО «ЭЛАРА»….....17

2.2. Анализ платежеспособности  ОАО «ЭЛАРА» за 2010 - 2011 гг……..….26

3. Мероприятия по совершенствованию  платежеспособности                                   ОАО «ЭЛАРА»………………………………………………………………..…30

Заключение………………………….……………………………………………34

Список литературы………………………..……………………………………..35

Приложения

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой момент времени суметь рассчитаться по своим обязательствам. В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим субъектам хозяйствования процедур банкротства объективная и точная оценка финансово - экономического состояния приобретает немаловажное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

Анализ платежеспособности позволяет изучить и оценить  способность предприятия генерировать денежные средства в размере и  в сроки, необходимые для осуществления  планируемых расходов и, таким образом, определить способность предприятия  отвечать по своим обязательствам. Такой анализ необходим не только для самого предприятия с целью  оценки и прогнозирования его  дальнейшей деятельности, но и для  его партнеров и потенциальных  инвесторов. Так, например, прежде чем  выдавать кредит, банк дожжен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые собираются вступать в экономические  отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о  предоставлении ему кредита или  отсрочки платежа.

Таким образом, выбор темы обусловлен важностью анализа платежеспособности в аналитической работе финансовых служб предприятия.

Цель данной работы - провести анализ вероятности снижения платежеспособности предприятия.

Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

- дать определение понятию  платежеспособность предприятия  и выявить ее значение для  анализа финансового состояния  предприятия;

- дать организационно - экономическую  характеристику                              ОАО «ЭЛАРА»;

- провести анализ платежеспособности  ОАО «ЭЛАРА»;

- рассмотреть возможные  пути повышения платежеспособности                      ОАО «ЭЛАРА».

Объектом исследования является ОАО «ЭЛАРА».

Предметом исследования является платежеспособность                               ОАО «ЭЛАРА».

Теоретической базой исследования послужили труды российских экономистов  и специалистов в исследуемой  области, материалы периодических  изданий, законы и нормативные документы. Практическая часть данной работы основана на публикуемой отчетности ОАО «ЭЛАРА».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические  подходы к анализу вероятности  снижения платежеспособности предприятия

1.1. Сущность и  назначение анализа платежеспособности  предприятия

 

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства [5, с. 152].

Анализ  платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в платежеспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

 Платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и  не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять  финансами, какой должна быть структура  капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

 Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности[5, с. 154]. При этом необходимо решать следующие задачи:

- оценка  выполнения плана по поступлению  финансовых ресурсов и их использованию  с позиции улучшения платежеспособности  предприятия; 

- прогнозирование  возможных финансовых результатов,  экономической рентабельности, исходя  из реальных условий хозяйственной  деятельности и наличие собственных  и заемных ресурсов;

- разработка  конкретных мероприятий, направленных  на более эффективное использование  финансовых ресурсов.

Существенное  влияние на платежеспособность оказывают  следующие факторы:

- состояние дебиторской задолженности, то есть наличие или отсутствие в ее составе просроченных или безнадежных долгов;

- просроченная кредиторская задолженность, которая, как правило, несколько выше, чем просроченная дебиторская задолженность;

- состояние запасов товарно-материальных ценностей, оптимальная величина которых при высокой доле собственных средств в их формировании свидетельствует о достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия, напротив, избыточная величина запасов или снижение доли собственных средств в их формировании ведут к сдерживанию уровня платежеспособности[6, с. 217].

Для оценки платежеспособности предприятия можно  использовать следующие коэффициенты:

1) Коэффициент  общей степени платежеспособности

   (1)

Коэффициент характеризует общую ситуацию с  платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и  сроками возможного погашения задолженности  перед кредиторами. Определяет величину привлеченного капитала, приходящуюся на 1 рубль выручки от продаж.

2) Коэффициент  соотношения собственного и заемного  капитала

    (2)

Если  коэффициент больше 1, то это означает, что предприятие формируется  за счет собственных источников, если меньше 1, то это свидетельствует  об опасности неплатежеспособности и зависимости от внешних кредиторов.

3) Коэффициент  задолженности по кредитам и  займам

  (3)

Характеризует возможность покрытия задолженности  по кредитам и займам суммой полученной выручки от продаж. Идеальным считается  значение меньше 1.

4) Коэффициент  платежеспособности по текущим  обязательствам

    (4)

Характеризует текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных  средств и сроки возможного погашения  текущей задолженности перед  кредиторами. Показатель должен быть не больше 1.

5) Коэффициент покрытия чистыми оборотными активами кредиторской задолженности

   (5)

Коэффициент позволяет установить, в какой  кратности чистые оборотные активы покрывают кредиторскую задолженность.

6) К долгосрочной  платежеспособности 

    (6)

Коэффициент характеризует возможность погашения  долгосрочных займов и способность  организации функционировать длительное время. Увеличение доли заемного капитала в структуре капитала считается  рискованным. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности [7, с. 534].

Данные  модели расчета показателей оценки платежеспособности организации не только прямо, но и опосредованно характеризуют ее состояние и устойчивость. Комплексный анализ коэффициентов позволяет не только более точно определить фактический уровень платежеспособности, но и формирует базу для прогнозных расчетов.

Наряду  с абсолютными показателями рассчитывают относительные показатели ликвидности:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности

   (7)

Коэффициент характеризует степень погашения обязательств на дату составления баланса. Диапазон оптимального значения ≥ 0,2 - 0,7.

2) Коэффициент быстрой ликвидности

 (8)

Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию. Диапазон оптимального значения ≥0,8-1,0.

3) Коэффициент текущей ликвидности

(9)

Он позволяет  установить, в какой кратности  текущие активы покрывают текущие  обязательства.

Диапазон  оптимального значения ≥ 2,0 - 2,5[7, с. 536].

Анализируя  показатели ликвидности, следует иметь  в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность  активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно  определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит  от их качества, ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания.

Результаты  анализа ликвидности и платежеспособности будут в первую очередь интересовать кредиторов и партнеров по бизнесу, поскольку платежеспособность характеризует возможность организации вовремя погашать свои обязательства за счет денежных средств и приравненных к ним высоколиквидных активов, а ликвидность - способность имущества организации быть обращенными в хозяйственном обороте в денежную форму. Оценка кредитоспособности заемщика - одно из наиболее важных направлений деятельности кредитных специалистов. Необходимость проведения анализа кредитоспособности заемщика диктуется кредитной политикой и интересами банка. Банк должен знать, способен ли заемщик возвратить денежные средства с учетом процентов, имеет ли он перспективы развития, насколько велик риск банка, чем обеспечен возврат кредита.

Основное  внимание при определении кредитоспособности сосредоточивается на показателях, характеризующих способность заемщика обеспечить погашение кредита и  уплату процентов по нему. При оценке кредитоспособности предприятия основные задачи состоят в анализе его  платежеспособности и ликвидности  баланса; структуры, состояния и  движения активов; источников средств, их структуры, состояния и движения; абсолютных и относительных показателей  финансовой устойчивости и изменений  ее уровня. Наиболее важными для  оценки кредитоспособности являются показатели платежеспособности. Поэтому, для Банка  крайне важно определить платежеспособность своих клиентов. Однако как ни привычна работа по оценке кредитоспособности клиентов для современного банка, в  практике до сих пор существует путаница между двумя понятиями: кредитоспособность и платежеспособность. Между тем, они вовсе не идентичны.