Действие коммерческих банков

Проблема привлечения инвестиций в реальный сектор экономики не сводится только к обеспечению вливания определенного объема денежных средств. Важно создать условия взаимодействия финансового, промышленного, страхового, венчурного и других капиталов в этой сфере и обеспечить формирование и развитие рыночных механизмов, их функционирования, взаимозаинтересованности и взаимоподдержки.

Одним из эффективных путей решения  проблемы инвестиций является создание финансово-промышленных групп, холдингов. Их организация будет способствовать повышению заинтересованности всех участвующих структур в долгосрочном инвестировании.

Причины медленной интеграции банковского  и промышленного капитала в России:

— экономическая нестабильность

— отсутствие эффективных механизмов взаимодействия банковского и промышленного  капитала в новых социальных условиях

— политическая нестабильность

— несовершенство законодательства

— разнонаправленность интересов  банков и промышленных предприятий

— отсутствие механизмов страхования  рисков

В России роль банков при осуществлении  инвестиционных проектов будет возрастать, т.к. это практически единственные хозяйственные структуры, аккумулирующие средства. Работая с инвестициями, банки сейчас являются фактически единственным элементом системы учреждений, необходимых для инвестиционной инфраструктуры.

2.3 Кредитная политика коммерческого банка

Можно выделить три основных элемента кредитной политики:

1. Предварительная работа по предоставлению кредитов. На этом этапе регламентируются состав будущих заемщиков, виды предоставляемых им кредитов, количественные пределы кредитования, стандарты оценки кредитоспособности заемщиков и оценки ссуд, процентные ставки, методы обеспечения возвратности кредита, контроль за соблюдением процедуры подготовки выдачи кредита.

2. Оформление кредита. Согласовываются формы документов, технологическая процедура выдачи кредита; осуществляется контроль за правильностью оформления кредита.

3. Управление кредитом. Уточняются порядок управления кредитным портфелем, методы контроля за исполнением кредитных договоров и управлением кредитом, условия продления или возобновления просроченных кредитов, порядок покрытия убытков.

В пределах ограничений, устанавливаемых  ЦБ РФ, коммерческий банк самостоятельно определяет круг будущих заемщиков, виды кредитов, формирует ссудный  портфель и устанавливает процентные ставки, исходя из собственной выгоды.

Повышение доходности кредитных операций и снижение риска по ним - две противоположные  цели. Как и во всех сферах финансовой деятельности, где наибольшие доходы инвесторам приносят операции с повышенным риском, повышенный процент за кредит является платой за риск в банковском деле. При формировании ссудного портфеля банк должен придерживаться общих для инвесторов принципов - сочетать высокодоходные и достаточно рискованные вложения с менее доходными, но и менее рискованными направлениями кредитования.

Диверсификация ссудного портфеля означает распределение, рассеивание  кредитного риска по нескольким направлениям. Банки должны ограничивать либо кредитование одного или нескольких крупных заемщиков, либо предоставление крупного кредита группе взаимосвязанных заемщиков. Главное правило диверсификации ссудного портфеля: выдавать ссуды различным предприятиям из различных отраслей экономики меньшими суммами на более короткий срок и большему числу заемщиков. Как дополнительное условие снижения риска должна применяться диверсификация обеспечения возврата кредитов на основе сочетания различных способов обеспечения возврата ссуд - залога, гарантий, поручительств, страхования.

Соблюдение этих правил позволяет  компенсировать возможные потери по одним кредитным сделкам выгодами от других.

Процентная политика является важной частью учетно-ссудной стратегии  банка в целом. Проценты, полученные от предоставления кредитов, составляют важнейшую часть доходов банка. Уровень процентных ставок по кредитам зависит от ряда факторов:

уровень инфляции в стране (для  рублевых кредитов);

ставка рефинансирования Центрального банка, играющая роль официальной "цены денег" на кредитном рынке;

средняя процентная ставка по межбанковскому кредиту;

ставка LIBOR (для кредитов в валюте);

средняя процентная ставка банка по депозитам;

структура кредитных ресурсов банка: чем выше доля "дорогих" ресурсов в пассивах банка, тем дороже выдаваемый кредит;

спрос на кредит, который связан со склонностью инвесторов осуществлять вложения в реальный сектор экономики, с уровнем доходности других способов инвестирования (например, вложений в валюту, ценные бумаги);

назначение и условия ссуды, степень риска.

Таким образом, назначая плату за кредит, банк учитывает как ситуацию на рынке кредитных ресурсов, так и индивидуальные обстоятельства кредитной сделки: риск, срок кредитования, способ предоставления ссуды, обеспеченность возврата. Например, давним клиентам с хорошей кредитной историей банк может предоставлять льготные ссуды по ставке ниже ставки рефинансирования или ниже средневзвешенной ставки по кредитам в данном банке.

Выбор методов оценки кредито- и платежеспособности потенциальных заемщиков также определяется самим банком. При кредитовании банки осуществляют дифференцированный подход к заемщикам, учитывая их кредитоспособность - способность вовремя расплатиться с банком по ссудным обязательствам.

Кредитоспособность заемщика анализируется  банком для определения условий  кредитования. Анализ проводится на основе данных кредитной истории заемщика. Их банк может получить из межбанковской информационной системы или использовать свои собственные наблюдения, если заемщик уже пользовался кредитами данного банка. В любом случае кредитоспособность фирмы или банка-заемщика проверяется по данным их бухгалтерской отчетности на несколько отчетных дат. Существуют также методы определения кредитоспособности граждан на основе сведений об их доходах.

Кроме упомянутых способов снижениями кредитного риска банков (диверсификация ссудного портфеля, предварительный анализ кредитоспособности и платежеспособности заемщика, применение методов обеспечения возвратности кредита - залога, поручительств, гарантий, страхования) банками также создается резерв для покрытия возможных потерь по ссудам.

Оценка кредитных рисков производится банками по всем ссудам и всей задолженности клиентов, приравненной к ссудной, как в российских рублях, так и в иностранной валюте, а именно:

по всем предоставленным кредитам, включая межбанковские кредиты (депозиты);

по векселям, приобретенным банком;

по суммам, не взысканным по банковским гарантиям;

по операциям, осуществленным в  соответствии с договором финансирования под уступку денежного требования (факторинг).

Снижение кредитного риска является одной из важнейших задач управления кредитным портфелем банка.

Для успешной разработки инвестиционной и кредитной политики коммерческим банком его сотрудниками должен постоянно  проводиться мониторинг макроэкономической ситуации в стране и прогнозирование  основных показателей развития инвестиционного рынка. Это наиболее сложный этап работы, требующий привлечения обширной информации. Оценка показателей инвестиционного рынка включает три стадии:

1) формирование перечня первичных наблюдаемых показателей, отражающих инвестиционный климат и состояние текущей конъюнктуры инвестиционного рынка;

2) анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка;

3) исследование предстоящих изменений факторов и условий, влияющих на развитие инвестиционного рынка, и разработка прогноза этого развития.

Анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка базируется на системе аналитических показателей, характеризующих этот рынок в целом и отдельные сегменты, входящие в его состав. Перечень таких аналитических показателей банк определяет с учетом целей и направлений своей инвестиционной деятельности. На основе первичных показателей, включенных в мониторинг инвестиционного рынка, строятся показатели динамики, индексы, коэффициенты соотношения и эластичности (возможное число аналитических показателей изучения рынка на порядок выше, чем информативных).

Принятие закона о снижении ставок по субординированным  кредитам, выданным ВЭБом и Банком России в конце 2008 – начале 2009 годов, позволит снизить процентные расходы  российских госбанков – Сбербанка  и ВТБ. По нашим оценкам, ежегодная экономия составит 3%-6% от прогнозируемой нами по итогам 2010 года чистой прибыл банков.

28 июля Президент  России Дмитрий Медведев подписал  закон о снижении ставок по  субординированным кредитам российским  банкам, предоставленным ВЭБом с  8,0% и 9,5% до 6,5% и 7,5% соответственно. Аналогичное снижение предусмотрено по субординированному кредиту Банка России Сбербанку. Закон вступит в силу со дня официального опубликования.

Мы оцениваем  данную новость как позитивную, так  как снижение ставок по субординированноу кредиту позволит уменьшить давление на процентную маржу госбанков. Учитывая, что Сбербанк погасил 200 млрд. рублей кредита из 500 млрд., предоставленных в конце 2008 года, ежегодная экономия от снижения ставки составит 4,5 млрд. рублей, что составляет около 3,0% прогнозируемой нами чистой прибыли банка по итогам 2010 года (148 млрд. рублей). ВТБ снизит расходы по обслуживанию субординированного кредита в 200 млрд. рублей в результате принятия закона на 3 млрд. рублей в год, что, по нашим оценкам, составит 5,9% от прогнозируемой нами чистой прибыли по итогам 2010 года (50,8 млрд. рублей).

Наша 12-месячная целевая цена обыкновенных акций  Сбербанка составляет $3,89, привилегированных  – $2,18.

При анализе  конъюнктуры инвестиционного рынка  и отдельных его сегментов важно выявить общую ее динамику, а также связь с фазами экономического развития страны в целом, поскольку наиболее существенные изменения конъюнктуры происходят при смене отдельных фаз циклического развития экономики.  
Заключение

Инвестиции - это долгосрочные вложения денежных средств в сельское хозяйство, промышленность, строительство и другие отрасли экономики как внутри страны, так и за ее пределами в целях получения прибыли.

Инвестиции могут быть:

1) прямыми - это непосредственное  вложение средств в производство, приобретение реальных активов;

2) портфельными - это покупка ценных  бумаг или предоставление денежных  средств в долгосрочную ссуду;

3) производственными - это инвестиции, направляемые на новое строительство,  реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий;

4) реальными - это долгосрочные  вложения денежных средств в  отрасли материального производства;

5) контролирующими - это инвестиции, которые обеспечивают владение  более чем 50 % голосующих акций другой компании;

6) неконтролирующими - это инвестиции, которые обеспечивают владение  менее чем 50 % голосующих акций  другой компании;

7) иностранными - это инвестиции, которые  осуществляются зарубежными собственниками  в форме долгосрочного владения  капитала;

8) финансовыми - это международная  кредитно-финансовая деятельность, которая включает операции с  ценными бумагами. Инвестиционная  деятельность - это деятельность  коммерческих банков по вложению  инвестиций и осуществлению совокупности  практических действий по реализации инвестиций.

Инвестиционные операции коммерческого  банка - представляют собой вложения денежных средств и иных вложений банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий и  иные объекты вложений, рыночная стоимость  которых способна расти и приносить банку доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи.

     Возможность системы коммерческих банков  осуществлять свою деятельность умело  и в полном соответствии  с нуждами и экономическими  целями государства   во многом  зависят от эффективности  управления ее. Управление любой организованной деятельность  должно быть квалифицированным, и операции коммерческих банков  не составляют исключения

 

Список литературы

 

1. Булатов А. Россия в мировом инвестиционном процессе // Вопросы экономики. - 2004. - №1.
2. Вахрин В.И. Инвестиции: Учебник - М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К^о", 2002. - 384с.
3. Ендовицкий ДА. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / Под ред. проф.Л.Т. Гиляровской. - М.: Финансы и статистика, 2001.
4. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация, управление и финансирование: Учебник для вузов.2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА 2006.
5. Инвестиции в Россию. Вопросы экономики 2007. № 10,11.
6. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2007
7. Комаров В.В. Инвестиции и лизинг в СНГ. - М.: Финансы и статистика, 2005.
8. Концепция государственной инвестиционной политики на период до 2010г. // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. - 2001. - №1.
9. Крылов Э.И., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб. пособ. - М.: Финансы и статистика, 2005.
10. Курс экономической теории: Учебное пособие/ Под ред. А.В. Сидоровича. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2001.
11. Лившиц В.Н., Лившиц С.В. Об одном подходе к оценке эффективности производственных инвестиций в России. // Оценка эффективности инвестиций. Сб. трудов. - М.: ЦЭМИ РАН, 2000.
12. Маковецкий М. Особенности инвестиционного процесса в России. Инвестиции в России. 2002. № 2.
13. Марголин A.M., Быстряков А.Я. Экономическая оценка инвестиций: Учебник. - М.: "ТАНДЕМ", изд-во "ЭКМОС", 2006.
14. Маренков Н.Л., Маренков Н.Н. Управление инвестициями российского предпринимательства. - М.: Эдиториал УРСС, 2006.
15. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное 4-пособие. - М.: ИНФРА-М, 2004.
16. Мельникова Н. Иностранные инвестиции в экономике России // Экономист. - 2003. - №4.
17. Методические рекомендации по расчету эффективности инвестиционных проектов. Официальное издание. - М.: “Экономика”, 2007.
18. Регионы России. Динамика рейтинга составляющих инвестиционного климата // Эксперт. 2008. № 41.
19. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций. - М.: Финансы и статистика, 2006.
20. Черкасов В.Е. Международные инвестиции. - М.: Дело, 2003.
21. http://www.gks.ru - Федеральная служба государственной статистики
22. http://www.iet.ru - Институт экономики переходного периода
23. http://www.cbr.ru - Центральный банк Российской Федерации
24. http://www.finansy.ru - Финансы России
25. http://www.finam.ru - Финам