Денежные фонды организации

 

Содержание

 

Введение……………………………………………………………………...2

1. Виды денежных фондов предприятия и пути их использования……..4
1. Фонды собственных средств……………………………………….6
2. Фонды заемных средств…………………………………………..10
3. Фонды привлеченных средств……………………………………12
4. Фонды, образуемые за счет нескольких источников…………....13
5. Оперативные денежные фонды…………………………………..14
2. Нормативно-правовое регулирование формирования и использования денежных фондов предприятия………………………………………..15

Заключение…………………………………………………………………18

Список литературы…………………………………………………………19

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В современной экономике финансовые потоки являются основным объектом управления на любом предприятии, поскольку  каждое хозяйственное решение прямо  или косвенно связано с движением  денежных средств. Поэтому большинству  управленцев так или иначе  приходится взаимодействовать с  финансовыми службами в процессе реализации своих функциональных задач.

В этой связи знание финансовых основ сегодня необходимо каждому руководителю среднего и высшего звена управления для более глубокого и комплексного понимания проблем, стоящих перед его предприятием, и эффективного выполнения своих функций.

Финансы - это «специфическая сфера экономических отношений, связанных с формированием, распределением (перераспределением) и использованием фондов денежных средств»¹.

Деньги являются основой рыночных отношений. Они связывают интересы продавца и покупателя. Покупатель платит деньги продавцу, рассчитывая затем продать результаты своего труда и получить за это деньги. Часть из них он отдает банку в погашение кредита и бюджетам разных уровней в виде налогов, а остальное использует на собственные нужды. Рыночные отношения - это прежде всего финансовые отношения, когда участники рыночных отношений предполагают заработать деньги и использовать их на различные цели, создавая собственные соответствующие денежные фонды.

«Под фондом денежных средств понимается их обособленная часть, имеющая целевое назначение. Денежные средства, находящиеся в таких фондах, называются финансовыми ресурсами»².

Цель данной работы: рассмотреть денежные фонды организаций и основные направления их использования.

Задачи данной работы:

- охарактеризовать виды денежных фондов предприятия и пути их использования;

- рассмотреть нормативно-правовое регулирование формирования и использования денежных фондов предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Виды денежных фондов предприятия и пути их использования

 

Важнейшей стороной финансовой деятельности предприятий является формирование и использование различных денежных фондов. Через них осуществляется обеспеченье хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства; финансирование научно-технического прогресса; освоение и внедрение новой техники; экономическое стимулирование; расчеты с бюджетом, банками.

Денежные фонды предприятий  можно разделить на пять групп³:

первая группа - фонды  собственных средств -

- уставный капитал,

- добавочный капитал,

- резервный капитал,

- фонд накоплений,

- целевые финансирование и поступления,

- нераспределенная прибыль,

- прочие;

вторая группа - фонды  заемных средств -

- кредиты банков,

- коммерческие кредиты,

- факторинг,

- лизинг,

- кредиторы,

- прочие;

третья группа - фонды  привлеченных средств -

- фонды потребления,

- расчеты по дивидендам,

- доходы будущих периодов,

- резервы предстоящих расходов и платежей;

четвертая группа - фонды, образуемые за счет нескольких источников, -

- внеоборотные активы (источники - собственные и заемные),

- оборотные активы (источники - собственные средства, кредит, кредиторская задолженность, привлеченные),

- инвестиционный фонд (источники - прибыль, амортизационный фонд, заемные средства),

- валютный фонд (источники - собственные и заемные средства),

- прочие;

пятая группа - оперативные  денежные фонды -

- для выплаты заработной платы,

- для выплаты дивидендов,

- для платежей в бюджет,

- прочие,

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Фонды собственных средств

 

Первая группа денежных фондов предприятия - фонды собственных средств. Они играют решающую роль в деятельности предприятия, так как требования по их объему и организации достаточно однозначны.

При организации предприятие должно иметь уставный фонд, или уставный капитал, за счет которого формируются основные фонды и оборотные средства. Организация уставного капитала, его эффективное использование, управление им - одна из главных и важнейших задач финансовой службы предприятия. Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия - величину уставного фонда. Уставный капитал изменяется предприятием, как правило, по результатам его работы за год после внесения изменений в учредительные документы.

Уставный капитал предприятия  определяет минимальный размер его  имущества, гарантирующего интересы его  кредиторов. Минимальный размер его  определяется в соответствии с установленным  законодательно минимальным размером оплаты труда в стране.

Уставный капитал выступает  первым денежным фондом, отражаемым в  разделе III пассива баланса предприятия. В этой связи баланс предприятия  представляет собой следующее:

Актив                                          Пассив

I. Внеоборотные активы           III. Капитал и резервы

II. Оборотные активы              IV. Долгосрочные обязательства

                                                    V. Краткосрочные обязательства

Баланс                                         Баланс

Актив - это имущество  предприятия, пассив - те денежные средства, за счет которых сформировано имущество. Имущество представляет собой основные фонды и нематериальные активы (внеоборотные активы) и оборотные средства (оборотные активы предприятия). Денежные средства могут быть собственные (III раздел пассива) и заемные (IV и V разделы).

После уставного капитала денежным фондом собственных средств  предприятия является добавочный капитал, который включает:

результаты переоценки основных фондов, т.е. их дооценку;

эмиссионный доход акционерного общества (доход от продажи акций  сверх их номинальной стоимости  за вычетом расходов на их продажи);

безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;

ассигнования из бюджета  на финансирование капитальных вложений;

поступления на пополнение оборотных средств⁴.

Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию  в течение года по перечисленным  каналам. Основным каналом здесь  являются результаты переоценки основных фондов. Вполне естественно ежегодное  увеличение уставного капитала за счет добавочного. Однако, как отмечалось ранее, многие предприятия этого  не делают.

Резервный капитал образуется за счет отчислений от прибыли в  размере, определенном уставом.

Фонд накоплений образуется на предприятиях за счет чистой прибыли  и предназначен для развития производства.

Целевые финансирование и  поступления - это, в основном, средства бюджета, поступающие на предприятия  для конкретной цели: на научные  исследования, на подготовку кадров и  др. Они хранятся на отдельном бюджетном  счете и носят строго целевой  характер.

С собственными средствами предприятия тесно связано такое  понятие, как чистые активы. В мировой  практике их еще называют акционерным  капиталом. Необходимость расчета  чистых активов объясняется тем, что некоторые средства предприятий  носят двойственный характер. С одной  стороны, они служат его собственными средствами (например, начисленные дивиденды или фонды потребления); с другой - они принадлежат не непосредственно предприятию, а его акционерам или работникам. Чистые активы - это реальные в данный момент собственные средства.

Размер чистых активов определяется следующим образом⁵:

ЧА = А-А_выч - ЦФ - П_IV - П_V + ДБП + ФП,

где А - активы;

А_выч - активы, вычитаемые при расчёте чистых активов;

ЦФ - целевые финансирование и поступления (из раздела III пассива баланса);

П_IV - долгосрочные обязательства;

Пv - краткосрочные обязательства;

ДБП - доходы будущих периодов (из раздела V);

ФП - фонд потребления (из раздела V).

При расчёте чистых активов учитываются  следующие особенности:

- из расчёта исключается балансовая  стоимость собственных акций  предприятия, выкупленных у акционеров;

- учитываются только те материальные  активы, которые непосредственно  используются обществом в основной  деятельности, приносят доход и  имеют документальное подтверждение  затрат (патенты, лицензии, акты, договоры  и т.п.);

- по статье «Прочие внеоборотные  активы в расчёт принимается  задолженность предприятия за  проданное ему имущество;

- из раздела II актива баланса  предприятия исключается задолженность  участников (учредителей) по их  вкладам в уставный капитал;

- соответствующие статьи баланса  уменьшаются на стоимость оценочных  резервов по сомнительным долгам  и под обесценение ценных бумаг  (при наличии у предприятия  таких резервов на конец года);

Между чистыми активами предприятия  и его уставным капиталом существует взаимосвязь, которая действует, начиная  со второго года деятельности.

Если ЧА < УК (уставного капитала), предприятие обязано уменьшить  свой уставный капитал до величины чистых активов, т.е. фактически до величины собственных средств. Так, если ЧА = 50 млн руб., а УК = 60 млн руб., то предприятие обязано уменьшить  уставный капитал на 10 млн руб.

Если ЧА < УК (минимального), общество обязано принять решение о  своей ликвидации, т.к. сложившаяся  ситуация противоречит закону.

Если ЧА < УК + РК + ^ПА,

где: РК - резервный капитал;

ПА - превышение над номинальной  стоимостью определённой уставом организации  ликвидационной стоимости размещённых привилегированных акций.

Важная роль чистых активов проявляется  также и в том, что на их основе определяется так называемая балансовая стоимость акций. Балансовая стоимость  акции - это более реальная их стоимость  по сравнению с их номиналом, особенно в условиях России, когда ежегодно проводятся переоценки основных фондов, повышающие их стоимость.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Фонды заемных средств

 

Вторая группа денежных фондов предприятия – фонды заемных  средств. В условиях рыночной экономики  ни одно предприятие не может обходиться без заемных средств. Их многообразие дает возможность использования  их в различных ситуациях.

Заемные средства в нормальных экономических условиях способствуют повышению эффективности производства, увеличению рентабельности собственных  средств. Кредит называют финансовым рычагом (левериджем). Проявляется это следующим  образом. Допустим оборотные средства предприятия равны 5 млн руб., из них 3 млн руб. – это собственные  средства, а 2 млн руб., - заемные. Прибыль  за год составила в1 млн руб. В  результате рентабельность обортных средств  в целом составит 20% (1 : 5 * 100), а  собственных средств – 33,3% (1 : 3 *100). Таким образом, используя в своем  обороте заемные средства, предприятие  тем самым имеет меньшую сумму  собственных средств, в результате чего повышается их рентабельность, т.е. отдача с каждого рубля. Это и  есть эффект финансового рычага, который  можно измерить с помощью следующей  формулы: