Факторинг в России 2012

Факторинг в России 2012

Рекордные объемы рынка факторинга (880 млрд рублей) в 2011 году обеспечила переориентация клиентов с банковского кредитования на факторинг. В 2012-м вероятно замедление рынка из-за смены стратегий крупных Факторов и возврата клиентов к кредитам.

Выводы

Рекордные объемы рынка факторинга в 2011 году обеспечила переориентация клиентов с банковского  кредитования на факторинг. В 2012-м вероятно замедление рынка из-за смены стратегий  крупных Факторов и возврата клиентов к кредитам.  В результате объем рынка факторинга по итогам 2011 года составил рекордные 880 млрд рублей, что на 77% больше показателя 2010 года. С одной стороны, на фоне ухудшения ситуации с ликвидностью в экономике более консервативным стал подход банков к выдаче новых ссуд и пролонгации действующих кредитов. Банки сейчас больше заинтересованы в факторинге как инструменте краткосрочного размещения, который позволяет контролировать процентные риски и диверсифицировать кредитные. С другой стороны, из-за жесткой ценовой конкуренции на рынке факторинга его стоимость и стоимость кредита стали сопоставимы. Клиент при этом выбирает факторинг, который декларирует хотя бы какую-то сервисную составляющую.

Рынок четко сегментировался  на факторинг как замену кредита  и факторинг с сервисной составляющей, и рост рынка обеспечивает преимущественно  первая часть. Именно поэтому некоторое повышение ставок во второй половине 2011 года не повлекло роста маржинальности факторинга. Факторинговые ставки росли медленнее, чем стоимость пассивов Факторов. А некоторые Факторы продавали факторинг ниже декларируемых ставок, экономя при этом на сервисной составляющей услуги.

В 2012 году новой  точкой роста станет международный  факторинг, но его доля не превысит 3% рынка. Вступление России в ВТО не приведет к приходу иностранных игроков на рынок, но может способствовать росту международного факторинга. Вступление в ВТО создает возможности вовлечения России в международную торговлю, что расширяет потенциал роста международного факторинга. Выход новых иностранных игроков на российский факторинговый рынок маловероятен. С одной стороны, европейские банки озабочены решением собственных проблем, с другой – на российском рынке мало клиентов, готовых платить за сервисную составляющую факторинга.

По прогнозам  «Эксперта РА», темп прироста рынка  в 2012 году замедлится и составит около 25-35%. Но даже такие темпы позволят рынку в 2012 году перешагнуть рубеж  в 1 трлн рублей. Во-первых, замедлить рынок может смена стратегических приоритетов крупных Факторов – от наращивания (удержания) доли рынка к повышению рентабельности бизнеса. Во-вторых, негативно на рынок факторинга повлияет и усиление, и снижение волатильности финансовых рынков. Если проблемы в финансовом секторе спровоцируют падение конечного спроса, темпы прироста рынка факторинга могут даже уйти в минус. В случае же стабилизации финансовых рынков Факторы могут столкнуться с возвратом клиентов к банковским кредитам.

Темпы прироста рынка  в 2011 году составили около 77%