Факторинговые и форфейтинговые операции

сравнительная характеристика факторинга и форфейтинга

факторинг	форфейтинг
Объект операции - преимущественно  счет-фактура.	Объект операции - преимущественно  вексель (простой или переводной).
Краткосрочное кредитование (до 180 дней).	Среднесрочное кредитование (от 180 дней до 10 лет).
Сумма кредита ограничена возможностями фактора.	Сумма кредита может быть достаточно высокой в следствии  возможности синдирования.
Фактор авансирует оборотный  капитал кредитора 70-90% суммы долга. Остальные 10-30% поступают на счет кредитора только после погашения долга покупателем продукции за вычетом комиссии и процентов.	Форфейтер выплачивает сумму  долга полностью за вычетом дисконта.
Фактор или оставляет  за собой право регресса к кредитору  или отказывается от этого права, но и в этом случае при экспорте товаров политические и валютные риски несет экспортер.	Форфейтер несет все риски  неоплаты долга включая политические и валютные риски при экспорте товаров.
Операция может быть дополнена  элементами бухгалтерского, информационного, рекламного, сбытового, юридического, страхового и другого обслуживания кредитора (клиента).	Не предполагает какого-либо дополнительного обслуживания.
Возможность перепродажи  факторингового актива фактором не предусмотрена.	Предусматривается возможность  перепродажи форфейтером форфейтингового  актива на вторичном рынке.
Не требуется поручительства от третьего лица.	Требуется гарантия третьего лица или аваль.
Предполагает кредитование под уже существующее денежное требование, или под требование, которое возникнет  в будущем, но четко обозначенное в договоре финансирования под уступку денежного требования.	Возможно кредитование под  уступку финансового векселя, выпущенного  с целью аккумуляции средств, для реализации иных целей не ограниченных торговыми.

Оба метода кредитования по-своему уникальны и востребованы экономиками разных стран.

Целесообразность  использования того или другого  метода определяется целью, которую  преследует кредитор (продавец, экспортер):

Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и  средних предприятий, которые традиционно  испытывают финансовые затруднения  из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных  для них источников кредитования. Этот метод еще более интересен  для этих предприятий, так как  дополняется элементами бухгалтерского, информационного, рекламного, сбытового, юридического, страхового и другого  обслуживания кредитора (клиента), что  дает возможность клиентам сосредоточиться  на производстве и экономить на издержках  по оплате труда.

Форфейтинг наиболее эффективен для крупных предприятий, которые преследуют цель аккумуляции  денежных средств для реализации долгосрочных и дорогостоящих проектов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Подводя итоги , стоит отметить, что  факторинг - приобретение права на взыскание  долгов, на перепродажу товаров и  услуг с последующим получением платежей по ним. При этом речь идет, как правило, о краткосрочных  требованиях. Другими словами, факторинг  является разновидностью посреднической деятельности, при которой фирма-посредник  за определенную плату получает от предприятия право взыскивать и  зачислять на его счет причитающиеся  ему от покупателей суммы денег.

Форфейтинг - это покупка долга, выраженного в оборотном документе, у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство  об отказе - форфейтинге - от обращения  регрессивного требования к кредитору  при невозможности получения  удовлетворения у должника. Покупка  оборотного обязательства происходит со скидкой.

В РФ вторичного рынка форфейтинга  пока не существует. Банки не готовы принимать среднесрочные риски  развивающихся стран, а по рискам развитых стран не могут выдержать  конкуренцию по ставкам.

Однако факторинговый рынок  в России с каждым годом набирает обороты и в середине 2012 года составил рекордные 360 млрд. руб., а темпы прироста рынка достигли 80% относительно аналогичного периода прошлого.

Если сравнить оба вида кредитования, то необходимо отметить, что факторинговое  обслуживание наиболее эффективно для  малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования. Форфейтинг же наиболее эффективен для крупных предприятий, которые преследуют цель аккумуляции  денежных средств для реализации долгосрочных и дорогостоящих проектов.

 

 

 

 

Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской  Федерации: офиц. текст (части  первая, вторая и третья) // Правовая  информация - Гарант

2. Налоговый кодекс Российской  Федерации: офиц. текст (части  первая, вторая) // Правовая информация - Гарант

3. Конвенция УНИДРУА о международном  финансовом лизинге (Заключена  в Оттаве 28.05.1988): Федеральный Закон  Российской Федерации от 8 февраля  1998 г., N 16-ФЗ // Собр. законодательства  Российской Федерации. - 2008.- № 32.

4. Федеральный закон Российской  Федерации от 2 декабря 1990 г. №395-I «О банках и банковской деятельности»  (ред. от 06.12.2011) // Правовая информация - Консультант плюс

5. Федеральный закон Российской  Федерации от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ  «О Центральном банке РФ (Банке  России)» (ред. от 21 ноября 2011 г.) // Правовая информация - Консультант  плюс

6. Федеральный закон Российской  Федерации от 8 августа 2001 г. №128-ФЗ  «О лицензировании отдельных  видов деятельности» (ред. 4 мая  2011 г.) // Правовая информация - Консультант  плюс

7. Банковское дело: учебник. / Под  ред. Ю.А. Бабичевой. М.: Экономика, 2010. – 456 с.

8. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки  и банковские операции в России. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 147 с.

9. Головин Ю.В. Банки и банковские  услуги в России: вопросы теории  и практики: учебник. / Ю.В. Головин.  – М.: Финансы и статистика, 2008. – 246 с.

10. Ростовский Ю. М. Внешнеэкономическая  деятельность: учебник для студентов  вузов, обучающ. по спец. 060600 Мировая  экономика/ Ю.М. Ростовский, В.Ю.  Гречков. - 2-е изд., с изм.. - М.: Экономистъ, 2009. - 588 с.