Автор работы: Пользователь скрыл имя, 09 Апреля 2014 в 11:51, доклад
Финансовое предпринимательство. Это специализированная область предпринимательской деятельности, характерной особенностью которой является то, что предметом купли-продажи выступают ценные бумаги (акции, облигации и другое), валютные ценности и национальные деньги.
Основным полем деятельности финансового предпринимательства являются коммерческие банки и фондовые биржи.
Коммерческий банк — это финансово-кредитное учреждение кредитующее на платной основе преимущественно коммерческие организации, осуществляющее прием денежных вкладов (депозитов) и другие расчетные операции по поручению клиентов.
В зависимости от сроков, на которые заключаются сделки с ценными бумагами, рынок ценных бумаг подразделяется на кассовый и срочный.
Кассовый рынок (рынок «спот», рынок «кэш») — это рынок немедленного исполнения заключенных сделок. При этом чисто технически это исполнение может растягиваться на срок до одного-трех дней, если требуется поставка самой ценной бумаги в физическом виде.
Срочный рынок ценных бумаг — это рынок с отсроченным, обычно на несколько недель или месяцев, исполнением сделки.
Наибольших размеров достигает кассовый рынок ценных бумаг. Срочные контракты на ценные бумаги в основном заключаются на рынке производных инструментов.
В зависимости от инструментов, обращаемых на рынке, его делят на:
Российская Федерация. Закон от 22 апреля 1996 г. № 39 ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее – Закон РФ о рынке ценных бумаг); Закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (далее – Закон РФ о валютном регулировании); Закон от 3 февраля 1996 г. № 17-ФЗ «О банках и банковской деятельности»; Положение Банка России «Об особенностях проведения сделок нерезидентов с ценными бумагами российских эмитентов, выраженными в валюте Российской Федерации, и проведении конверсионных сделок» от 23 марта 1999 г. № 68-П; Инструкция ЦБ РФ от 28 декабря 2000 г. № 96-И «О специальных счетах нерезидентов типа «С».
Концептуальные подходы. Сущность первого подхода заключается в том, что Основы являются кодифицированным актом, в котором должны гармонично сочетаться нормы частного и публичного права. В частности, в Концепцию Основ законодательства рекомендуется включить публично-правовые нормы, посвященные вопросам государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг и проспектов ценных бумаг и контроля за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них; лицензирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг. Второй подход – юридической целью Основ является кодификация законодательства государств – членов Сообщества в области рынка ценных бумаг, что в конечном итоге будет способствовать развитию межгосударственного единого рынка ценных бумаг путем мобилизации финансовых ресурсов, их перераспределения и эффективного использования, установление правовых гарантий защиты инвесторов. Третий подход – принятие Основ может привести к единообразной интерпретации правовых норм, посвященных регулированию отношений в области рынка ценных бумаг и единообразию хозяйственной практики. Одна из основных сфер такого единообразия – унификация терминологического аппарата, используемого в законодательстве государств–членов ЕврАзЭС.
Общие признаки эффективного регулирования, которые способствуют нормальному экономическому росту, можно определить следующим образом:
– не должно быть излишних барьеров входа и выхода на рынок ценных бумаг и барьеров в торговле отдельными инструментами;
– рынки должны быть открыты для самого широкого круга участников, которые отвечают установленным критериям допуска на рынок;
– при формировании политики регулирующего органа необходимо учитывать воздействие накладываемых ограничений;
– регуляционное воздействие должно быть равным для всех, кто принимает определенное финансовое обязательство.
Юридическая, налоговая и аккаунтинговая система, в рамках которой рынки ценных бумаг функционируют, должна быть адекватной и эффективной.