Финансовое состояние предприятия

ЛАВА 3. ПУТИ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ  
ПРЕДПРИЯТИЯ РДАУП «АТУП-15»

Исходя из проведенного анализа  финансового состояния предприятия  РДАУП «АТУП-15» г.п. Корма следует  сделать вывод, что оно находится  на грани банкротства. Однако при  проведении определенных оргтехмероприятий может выйти из кризисной ситуации и работать даже если и не с прибылью, но безубыточно (как в 2004 и 2005 годах). По результатам анализа должна быть разработана программа и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов. 
Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации:

одним из эффективных методов  обновления материально-технической  базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и  служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации  по лизинговым операциям позволяет  оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства;

привлечение кредитов под  прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также  является одним из резервов финансового  оздоровления предприятия.

Этому же способствует и  диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним  направлениям покрываются прибылью от других.

Большую помощь в выявлении  резервов улучшения финан-сового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового  оздоровления предприятия является поиск, внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более  полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального  использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при  этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования  вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Наиболее благоприятный  способ для начальной стадии выхода предприятия РДАУП «АТУП-15» на безубыточную работу является анализ текущих активов предприятия, в  результате чего большое внимание должно быть уделено дебиторской задолженности. При наличии конкуренции и  сложностей оказания транспортных услуг  предприятия продают ее, используя  формы последующей оплаты. Поэтому  дебиторская задолженность является важной частью оборотных средств. Во втором разделе «Оборотные активы»  баланса ее удельный вес составляет 68% (на конец отчетного периода 2006 года). Экономическое предложение  – получение части просроченной дебиторской задолженности с  использование процедуры предсудебного извещения для дебиторов.

Предлагается уменьшение части дебиторской задолженности, так как в нашем случае она  финансируется за счет кредита по эффективной ставке в 16 % годовых. Уменьшение ДЗ означает уменьшение расходов по ее обслуживанию.

ДЗ образовалась задолженностью тех покупателей услуг, которые, получив транспортные грузовые услуги, не желают оплачивать ее вовремя (удельный вес в общей сумме дебиторской  задолженности составляет 87%). Предлагается использовать механизм предсудебных извещений с напоминанием, что ставка ежедневной пени в 0,15 % от суммы за день означает годовую ставку в 54 % (360 дней * 0,15%) и судебные издержки. Если АТУП – 15 подаст иск в хозяйственный суд, то гарантированно получит не только сам размер дебиторской задолженности, но и сумму пени по ставке 54 % годовых. Кроме того, если АТУП – 15 в суде докажет, что задержка уплаты вызвала другие затраты предприятия, оно может получить еще и дополнительный размер возмещения. Поэтому сегодняшние дебиторы потеряют больше, чем согласятся на вариант досудебного возврата как дебиторской задолженности, так и половины пени.

Практика показывает об эффективности  подобных мер предсудебных извещений, заставляющих должников строить планы возврата обязательств в зависимости от их срочности. Предсудебное извещение говорит о том, что кредитор «созрел» для подачи иска в суд.

Экономический эффект для  предприятия рассчитан (таблица 3.1) и от половины размера пени (в  этом и заключается «продажа»  ДЗ), и от уменьшения на сумму ДЗ размера  кредита и процентов по нему.

 
Таблица 3.1 – Экономическое обоснование  возврата части просроченной дебиторской  задолженности с использование  процедуры предсудебного извещения для дебиторов

 
В результате РДАУП «АТУП - 15» может  реализовать просроченную ДЗ, получив  при этом экономию в 10,6 млн. руб.

Стоит отметить, что продажа  части дебиторской задолженности  по факторингу невозможна. Во-первых, факторинг  – только банковская операция (согласно Банковскому кодексу). Банки в  Беларуси при заключении факторинговых сделок оформляют их как кредитование – используют модель возвратного факторинга, залог, расчет кредитоспособности. Именно по этой причине АТУП – 15 получило кредит долгосрочный, а не краткосрочный. Если краткосрочный кредит требует оценки кредитоспособности и надежного обеспечения, то долгосрочный может быть выдан под бизнес-план. Таким образом, другие способы финансирования предприятия банком невозможны, так как АТУП – 15 ни по финансовым коэффициентам (согласно анализа предприятия во второй главе), ни по денежному потоку – некредитоспособно.