Финансовые проблемы повышения эффективности капитальных вложений

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

 

Алматинская академия экономики  и статистики 

 
 
 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА 

на  тему: «Финансовые проблемы повышения эффективности капитальных вложений» 

по  дисциплине « Финансы » 
 
 

Студент        Утегенова Д.М

Курс, группа            1 курс, 11UA2SR(06)03                                                                   

Научный руководитель,     Шаяхметов Б.Д

                             

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Костанай 2011г

Основным звеном экономики в условиях рынка являются предприятия, которые выступают в роли хозяйствующих субъектов. Для осуществления хозяйственной деятельности, получения продукции, доходов и накоплений предприятия используют определенные виды ресурсов, будь то материальные, трудовые, финансовые или денежные средства. 

Достаточное наличие  финансовых ресурсов, их эффективное  использование, предопределяют хорошее  финансовое положение предприятия  платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей  задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом. 

Успешная деятельность предприятия не возможна без разумного  управления финансовыми ресурсами. Нетрудно сформулировать цели для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами:

 − выживание  фирмы в условиях конкурентной  борьбы;

 − избежание  банкротства и крупных финансовых  неудач;

 − лидерство  в борьбе с конкурентами;

 − максимизация  рыночной стоимости фирмы;

 − приемлемые  темпы роста экономического потенциала  фирмы;

 − рост  объемов производства и реализации;

 − максимизация  прибыли;

 − минимизация  расходов;

 − обеспечение  рентабельной деятельности и  т.д. 

Приоритетность  той или иной цели может выбираться предприятием в зависимости от отрасли, положения на данном сегменте рынка  и от многого другого, но удачное  продвижение к выбранной цели во многом зависит от совершенства управления финансовыми ресурсами  предприятия. 

Использование финансовых ресурсов предприятия осуществляется по следующим направлениям:

- текущие затраты  на производство и реализацию  продукции (работ, услуг);

- инвестирование  средств в капитальные вложения, связанные с расширением производства и его техническим обновлением, использованием нематериальных активов;

- инвестирование  финансовых ресурсов в ценные  бумаги;

- платежи финансовой, банковской системам, взносы во  внебюджетные фонды;

- образование  различных денежных фондов и  резервов (на развитие, а также поощрительного и социального характера);

- благотворительные  цели, спонсорство и т.п. 

Финансовые ресурсы  используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в  постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в банке и в кассе предприятия. 

Финансовые ресурсы  предприятия – это денежные средства, используемые с целью финансирования деятельности предприятия. Они отличаются от материальных, нематериальных и трудовых ресурсов. Несмотря на неоднородность состава, уровень ликвидности финансовых ресурсов максимален и выше, чем у материальных ресурсов. Только финансовые ресурсы можно преобразовать в любой другой вид ресурсов. 

Финансовые ресурсы формируются, главным образом, за счет прибыли (от основной и других видов деятельности), а также выручки от реализации выбывшего имущества, устойчивых пассивов, различных целевых поступлений, паевых и иных взносов членов трудового коллектива. К устойчивым пассивам относятся уставный, резервный и другие капиталы; долгосрочные займы; постоянно находящаяся в обороте предприятия кредиторская задолженность (по зарплате из-за разницы в сроках начисления и выплаты, по отчислениям во внебюджетные фонды, в бюджет, по расчетам с покупателями и поставщиками). 

Значительные  финансовые ресурсы, особенно во вновь  создаваемых и реконструируемых предприятиях, могут быть мобилизованы на финансовом рынке с помощью  продажи акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием; дивидендов и процентов по ценным бумагам других эмитентов; доходов от финансовых операций; кредитов. 

Предприятия могут  получать финансовые ресурсы от ассоциаций и концернов, в которые они  входят; от вышестоящих организаций  при сохранении отраслевых структур; от органов государственного управления в виде бюджетных субсидий; от страховых организаций. 

Управление финансовыми  ресурсами предприятия, ввиду многовариантности  его проявления, на практике невозможно осуществлять без профессиональной организации этой работы. 

Такая практика организации финансов существовала и существует до сих пор на большинстве  казахстанских предприятий. Но руководителю предприятия следует принять  во внимание, что одновременно быть хорошим бухгалтером и хорошим финансистом человек не может. 

Главное в работе бухгалтера – способность внимательно  разобраться в первичных документах и в соответствии с инструкциями и циркулярами точно отразить их в бухгалтерских регистрах. 

Совсем другое требуется от финансового менеджера. Работа этой профессии связана с принятием решений в условиях неопределенности, что вытекает из многовариантности исполнения одной и той же финансовой трансакции. Работа финансиста требует гибкости ума, это должна быть натура творческая, способная рисковать и оценивать степень риска, воспринимать новое в быстро меняющейся внешней среде. 

Сопоставляя особенности  двух профессий, не следует забывать об очень тесной взаимосвязи между  ними, которую кратко можно выразить так: если бухгалтер фиксирует денежное значение осуществленных трансакций, отображая их в итоговом документе – балансе, то финансист формирует эти значения из множества неизвестных. В сущности, все функции по поиску значений этих неизвестных и есть финансовая работа. 

Сегодня предприятие при организации адекватной времени финансовой работы сталкивается с большими трудностями. Опыт успешно работающих фирм показал, что кратчайший путь разрешения этой проблемы находится в руках руководителя предприятия. Сегодня признание получили два подхода к реорганизации финансовой службы предприятия:

 − если  руководитель – профессиональный  финансист, он сам координирует  реорганизацию финансовой службы. Это оптимальный вариант, но  в отечественной практике это  скорее исключение, чем правило;

 − руководитель, понимающий задачи и функции современной финансовой службы предприятия, но не будучи профессиональным финансистом, не знающий тонкостей этой профессии, привлекает стороннюю организацию для постановки и внедрения на практике необходимой модели организации финансовой работы. 

Независимо от выбранного подхода к реорганизации  финансовой службы, предприятие стремится  к созданию некой стандартной  модели организации финансовой работы, адекватной рыночным условиям. 

Главное, что  следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что она либо составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера. 

Тем самым подчеркивается исключительная важность этой функции. Вне зависимости от организационной структуры предприятия финансовый менеджер отвечает за анализ финансовых проблем, принятие в некоторых случаях решений или выработку рекомендаций высшему руководству. 

В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий. Однако если поставленная проблема имеет существенное значение для предприятия, он может быть лишь советником высшего управленческого персонала . 

Финансовый менеджер осуществляет оперативную финансовую деятельность. В общем случае деятельность финансового менеджера может быть структурирована следующим образом:

 − общий  финансовый анализ и планирование;

 − обеспечение  предприятия финансовыми ресурсами  (управление источниками средств);

 − распределение  финансовых ресурсов (инвестиционная  политика и управление активами).

 Выделенные  направления деятельности одновременно  определяют и основные задачи, стоящие перед менеджером. Состав  этих задач может быть детализирован  следующим образом.

В рамках первого  направления осуществляется общая  оценка:

 − активов  предприятия и источников их  финансирования;

 − величины  и состава ресурсов, необходимых  для поддержания достигнутого  экономического потенциала предприятия  и расширения его деятельности;

 − источников  дополнительного финансирования;

 − системы  контроля за состоянием и эффективностью  использования финансовых ресурсов.

Второе направление  предполагает детальную оценку:

 − объема  требуемых финансовых ресурсов;

 − формы  их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);

 − степени  доступности и времени представления  (доступность финансовых ресурсов  может определяться условиями  договора; финансы должны быть  доступны в нужном объеме и  в нужное время);

 − стоимости  обладания данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные условия предоставления данного источника средств);

 − риска,  ассоциируемого с данным источником  средств (так, капитал собственников  как источник средств гораздо  менее рискован, чем срочная ссуда банка). 

Принятие финансовых решений с использованием приведенных  оценок выполняется в результате анализа альтернативных решений, учитывающих  компромисс между требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности. 

Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг. Составным элементом приведенных методов являются специальные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и др. основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера:

 − бухгалтерская  отчетность;

 − сообщения  финансовых органов;

 − информация  учреждений банковской системы;

 − информация товарных, фондовых, валютных бирж;

 − прочая  информация. 

Техническое обеспечение  системы финансового управления является самостоятельным и весьма важным ее элементом. Многие современные  системы, основанные на безбумажной  технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек и др.), невозможны без применения компьютерных сетей, прикладных программ. 

Функционирование  любой системы финансового управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся: законы, указы Президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.