Финансовые ресурсы организации

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования

«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

(Финуниверситет)

Тульский филиал Финуниверситета

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Корпоративные финансы»

Вариант № 4

 

 

 

 

Выполнил: студентка 3 курса

направления БЭ

факультета ФК

Проверил:   Воскресенская Л.Н.

 

 

 

 

 

 

Тула 2014

Содержание

Введение…………………………………………………………………….3

1. Финансовые ресурсы организации …………………………………….4

2. Собственный капитал корпорации (организации).…………………..7

Заключение………………………………………………………………..13

Практическая часть. Задача………………………………………………15

Список литературы 
Введение

Возросшая потребность в финансовых ресурсах, в связи с масштабными задачами, стоящими сегодня перед предприятиями России, выдвигает на первый план, как неотложную, проблему исследования источников финансов организаций.

Финансовое состояние организаций в России на сегодняшний день характеризуется наличием проблем, происхождение которых в значительной мере обусловлено преобразованиями в экономике страны в переходный к рыночным отношениям период, изменениями в структуре кредитно-банковской системы, потерями значительной части собственного капитала организациями в период углубления кризисных и инфляционных процессов. В то время как основу финансовой деятельности организаций должен составлять собственный капитал, в ряде компаний объём используемых заёмных средств значительно превышает долю собственных средств.

Грамотная политика в отношении финансового капитала предприятия и эффективного управления им – одна из наиболее актуальных проблем для большинства предприятий в настоящее время. Помимо использования собственных средств возникает необходимость привлечения заёмных средств из различных источников финансовых ресурсов. Однако процесс привлечения может быть эффективным только при условии соблюдении необходимого рационального соотношения между собственными и привлекаемыми средствами. Поэтому необходимо формирование научно обоснованной политики в области использования финансового капитала предприятия, которая учитывала бы особенности функционирования предприятий в современных российских условиях.

 

1. Финансовые ресурсы организации.

Финансовые ресурсы корпорации (организации) - это совокупность денежных средств, аккумулируемых предприятиями для формирования необходимых им активов в целях осуществления всех видов деятельности, как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет поступлений извне.

Πᴏ источникам формирования финансовые ресурсы подразделяются на 3 группы:

• финансовые ресурсы, сформированные за счет собственных и приравненных к ним средств (прибыль от основной деятельности, прибыль от реализации выбывшего имущества, амортизационные отчисления, поступления от учредителей при формировании уставного капитала, дополнительные паевые и иные взносы, устойчивые пассивы и др.);
• финансовые ресурсы, сформированные за счет заемных средств (средства от выпуска и продажи облигаций, кредиты банков и займы юридических и физических лиц, факторинг, финансовый лизинг и др.);
• финансовые ресурсы, поступающие в порядке перераспределения (страховые возмещения, средства, поступающие от концернов, ассоциаций, бюджетные средства и т. п.).

В свою очередь, собственные финансовые ресурсы формируются за счет внутренних и внешних источников. [5, С.24]

В составе внутренних источников основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, которая распределяется решением учредительного (руководящего) органа на цели потребления и накопления. Более того, прибыль является основным источником пополнения собственного капитала предприятия. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Прибыль, направляемая на накопление, далее используется на развитие производства; прибыль, направляемая на потребление, используется для решения социальных задач.

Существенную роль в составе собственных внутренних источников играют также амортизационные отчисления, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования. [7, С.57]

К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др.

Среди внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основная роль принадлежит дополнительной эмиссии акций, посредством которой происходит увеличение акционерного капитала предприятия, а также привлечение дополнительного складочного капитала (паевого фонда) путем дополнительных взносов средств (паевых взносов).

В составе внешних собственных финансовых ресурсов следует выделить устойчивые пассивы. Устойчивые пассивы — это привлеченные средства, не принадлежащие данной организации, но постоянно находящиеся в ее обороте. Эти средства в сумме минимального остатка используются в качестве источника формирования оборотных средств организаций.

 Вообще привлеченные  средства — это средства, не  принадлежащие предприятию, но в  отличие от заемных не оформляемые  специальными кредитными соглашениями  и используемые, как правило, безвозмездно. [8, С.197] Πᴏ существу это устойчивая кредиторская задолженность, переходящая минимальная задолженность по заработной плате и отчислениям во внебюджетные фонды, минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей, минимальная задолженность перед бюджетом по налогам и т. п.

В условиях рыночной экономики производственно-хозяйственная деятельность предприятия невозможна без использования заемных средств. Привлечение заемных средств в оборот организации (предприятия) при условии их эффективного использования позволяет ей увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, наращивать доходы, повышать рентабельность собственного капитала, поскольку в нормальных условиях заемные средства являются более дешевым источником по сравнению с собственными финансовыми ресурсами. Вместе с тем, привлечение заемных средств позволяет собственникам и финансовым менеджерам существенно увеличить объем контролируемых финансовых ресурсов, т. е. расширить инвестиционные возможности предприятия[1, С.31].

Однако в ситуации, когда размер затрат по обслуживанию долга превышает размер дополнительных доходов от использования заемных средств, неизбежно ухудшение финансовой ситуации на предприятии.

К средствам, поступающим в порядке перераспределения относятся:

• страховое возмещение по наступившим рискам;
• средства, поступающие от концернов, ассоциаций, головных компаний; дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов.

Что касается бюджетных средств, то они могут использоваться как на возвратной, так и на безвозвратной основе. Обычно они выделяются из бюджетов различных уровней под финансирование государственных заказов, отдельных инвестиционных программ или в качестве краткосрочной финансовой государственной поддержки организаций, продукция которых имеет народно-хозяйственное значение.

Использование финансовых ресурсов предприятий осуществляется по следующим основным направлениям:

• финансирование затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг;
• финансирование инвестиционной деятельности предприятия (реальные и финансовые инвестиции);
• платежи в бюджет и внебюджетные фонды;
• погашение кредитов и займов;
• финансирование благотворительной деятельности и др.

 Формирование и использование  финансовых ресурсов опосредуются  денежными потоками в разрезе  трех видов деятельности организации (предприятия):

• текущей,
• инвестиционной,
• финансовой.

 

2. Собственный капитал корпорации (организации).

Собственный капитал организации (предприятия) показывает общую стоимость средств организации, принадлежащих ей на праве собственности и гарантирующих интересы его кредиторов.

Можно выделить следующие функции собственного капитала:

• Оперативную - связана с поддержанием непрерывности деятельности организации (предприятия);
• Защитную - направлена на защиту капитала кредиторов и возмещение (поглощение) убытков организации;
• Распределительную - связана с участием в распределении полученной прибыли;
• Регулирующую - определяет возможности и масштабы привлечения заемных источников финансирования, а также участия отдельных субъектов в управлении организацией.

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие:

• инвестированный капитал
• накопленный капитал.

Инвестированный капитал - это капитал, вложенный собственниками. Включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный капитал. Инвестированный капитал представлен в балансе российских организаций в виде уставного капитала и добавочного капитала в части эмиссионного дохода[6, С.207].

Накопленный капитал - это капитал, созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками. Он находит свое отражение в виде статей, формируемых за счет чистой прибыли (резервный капитал, нераспределенная прибыль).

Формально собственный капитал представлен в пассиве баланса в разделе III «Капитал и резервы», а показатели об его изменении находят отражение в форме «Отчет об изменениях капитала».

В составе собственного капитала выделяются (учитываются) следующие его компоненты:

• уставный (складочный) капитал
• добавочный капитал
• резервный капитал
• нераспределенная прибыль и прочие резервы.

Уставный капитал корпорации (организации) - это первоначальная сумма средств учредителей (собственников), необходимых для ее функционирования и отражающих право, закрепленное в Уставе общества, на ведение предпринимательской деятельности. Его величина определяет минимальный размер имущества фирмы, гарантирующего интересы ее кредиторов.

Добавочный капитал - отражает прирост стоимости имущества по переоценке (сумму дооценки) основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества организации со сроком полезного использования свыше 12 мес., эмиссионный доход акционерного общества, курсовые разницы в случае, когда задолженность в уставный капитал выражена в иностранной валюте, другие аналогичные элементы. Используют добавочный капитал для погашения снижения стоимости внеоборотных активов в результате их переоценки, увеличения уставного капитала, распределения между участниками организации[11, С.204].

Резервный капитал формируется в соответствии с установленным законом или учредительными документами порядком и имеет строго целевое назначение. Законодательством РФ предусмотрено обязательное создание резервных фондов в акционерных обществах. Средства резервного капитала предназначены для покрытия убытков, погашения облигаций общества, выкупа собственных акций при отсутствии иных средств. Резервный фонд создается в размере, предусмотренном уставом общества, но не менее 5% его уставного капитала. Формируется путем обязательных ежегодных отчислений, но не менее 5% чистой прибыли до достижения установленного уставом размера.

Нераспределенная прибыль - это невыплаченная в виде дивидендов прибыль, которая является внутренним источником финансовых ресурсов фирмы долговременного характера[10, С.142]. Полученная предприятием по итогам года прибыль распределяется решением компетентного органа на выплату дивидендов, формирование резервного и других фондов, покрытие убытков прошлых лет и др. Оставшийся нераспределенным остаток прибыли по сути своей представляет реинвестирование прибыли в активы предприятия, т.е. направляется на дальнейшее развитие предпринимательской деятельности.

Сформированный собственный капитал нуждается в пополнении в процессе осуществления хозяйственной деятельности.