Финансовые ресурсы предприятий

Финансовые ресурсы

 

- Источниками формирования  финансовых ресурсов в широком  смысле слова являются ресурсы  в целом. Их можно классифицировать:

- материальные ресурсы: земля, капитал, сырье, материалы;

- людские ресурсы: труд, предпринимательская деятельность.

В узком смысле слова источником финансовых ресурсов предприятий являются:

1)собственные:

- выручка от реализации, авансовые платежи и предоплата;

- безвозмездно полученные  ценности; государственное финансирование.

2)заемные:

- долгосрочные и краткосрочные банковские кредиты;

- коммерческие кредиты;

- источники дополнительного  финансирования (лизинг, факторинг, доверительное  управление).

Основной источник - это прибыль в составе выручки и амортизация.

Выручка от реализации представляет собой сумму денежных средств, поступивших на счет предприятия за реализованную продукцию и оказанные услуги. Она служит основным источником денежных доходов предприятия. Выручка по отдельным видам продукции рассчитывается путем умножения цены на объем реализуемой продукции в натуральном выражении, полученные итоги суммируются: по направлениям реализации, по отраслям и т. п.

Размер выручки от реализации продукции зависит от количества, ассортимента, качества реализуемой продукции, расчетной дисциплины и цены. Планирование выручки от реализации осуществляется на стадии разработки финансового плана. Оно необходимо для определения валового дохода, прибыли, а также для составления оперативных финансовых и кассовых планов.

При организации предприятие должно иметь уставный фонд, или уставный капитал, за счет которого формируются основные фонды и оборотные средства.

1. Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия — величину уставного фонда. Уставный капитал предприятия определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Минимальный размер его определяется в соответствии с установленным законодательно минимальным размером оплаты труда в стране.

С уставным капиталом предприятия тесно связано такое понятие, как чистые активы, которые в широком смысле слова являются его собственными средствами. В мировой практике их еще называют акционерным капиталом.

После уставного капитала денежным фондом собственных средств предприятия является добавочный капитал, который включает:

- результаты переоценки  основных фондов;

- эмиссионный доход акционерного  общества (доход от продажи акций  сверх их номинальной стоимости за вычетом расходов на их продажи);

- безвозмездно полученные  денежные и материальные ценности  на производственные цели;

- ассигнования из бюджета  на финансирование капитальных  вложений;

- поступления на пополнение  оборотных средств.

2. Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение года по перечисленным каналам.

3. Резервный капитал образуется за счет отчислений от прибыли в размере, определенном уставом.

4. Инвестиционный фонд предназначен для развития производства. В нем концентрируются:

- амортизационный фонд, предназначенный для простого  воспроизводства основных фондов;

- фонд накопления, образуемый  за счет отчислений от прибыли  и предназначенный для развития  производства;

- заемные и привлеченные  источники.

Инвестиционный фонд является источником увеличения уставного капитала предприятия, так как вложения в развитие производства увеличивают имущество предприятия.

5.Валютный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспортных операций и покупающих валюту для импортных операций. Этот фонд не имеет самостоятельного целевого значения.

Фонды заемных средств включают в себя:

- кредиты банков;

- коммерческие кредиты;

- факторинг;

- лизинг;

- прочее.

В условиях рыночной экономики ни одно предприятие не может обходиться без заемных средств. Их многообразие дает возможность использовать их в различных ситуациях. Заемные средства в нормальных экономических условиях способствуют повышению эффективности производства.

В фонды привлеченных средств входят:

- фонды потребления - денежный фонд, образуемый за счет чистой прибыли и используемый на удовлетворение материальных и социальных потребностей работников предприятия;

- расчеты по дивидендам;

- доходы будущих периодов;

- резервы предстоящих расходов и платежей.

Такие фонды носят двойственный характер: с одной стороны, эти средства находятся в обороте предприятия; с другой - они принадлежат его работникам (дивиденды и фонд потребления).

Оперативные денежные фонды включают в себя следующие денежные средства:

- для выплаты заработной платы;

- для выплаты дивидендов;

- для платежей в бюджет;

- прочее.

Дважды или один раз в месяц на предприятии формируется фонд для выплаты заработной платы. Для обеспечения своевременной выплаты заработной платы предприятия решают ряд задач. В этих целях на счете накапливаются необходимые денежные средства, а при их отсутствии предприятия обращаются в банк за кредитом на выплату заработной платы.

Одно из направлений управления финансами предприятия- это

управление потоками денежных средств. Одна из задач управления потоками денежных средств заключается в выявлении взаимосвязи между этими потоками и прибылью, т. е. является ли полученная прибыль результатом эффективных потоков денежных средств или это результат каких-либо других факторов.

Под движением денежных средств понимаются все валовые денежные поступления и платежи предприятия.

Поток денежных средств связан с конкретным периодом времени и представляет собой разницу между всеми поступившими и выплаченными предприятиями денежными средствами за этот период. Движение денег является первоосновой, в результате чего возникают финансы, т.е. финансовые отношения, денежные фонды, денежные потоки. Управление

потоками денежных средств предполагает анализ этих потоков, учет движения денежных средств, разработку плана движения денежных средств.

В результате анализа денежных потоков предприятие должно получить ответ на главные вопросы: откуда поступают денежные средства, какова роль каждого источника, на какие цели они используются? Выводы следует делать как в целом по предприятию, так и по каждому виду его деятельности: основной, инвестиционной и финансовой.

Необходимо делить деятельность предприятия на три ее вида, что объясняется ролью каждого и их взаимосвязью.

Денежные потоки связаны с притоками и оттоками денежных средств.

1.Основная деятельность

Притоки:

- выручка от реализации  продукции;

- поступления дебиторской  задолженности, от продажи материальных ценностей, бартера;

- авансы покупателей.

Оттоки:

- платежи поставщикам;

- выплата заработной платы, по фонду потребления;

- платежи в бюджет  и внебюджетные фонды, процентов  за кредит;

- погашение кредиторской  задолженности.

2.Инвестиционная деятельность

Притоки:

- продажа основных фондов  нематериальных активов, незавершенного  строительства;

- поступление средств от продажи долгосрочных финансовых вложений;

- дивиденды, проценты от  долгосрочных финансовых вложений.

Оттоки:

- капитальные вложения  на развитие производства;

- долгосрочные финансовые  вложения.

3.Финансовая деятельность

Притоки:

- краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы;

- поступления от продажи  и оплаты векселей, от эмиссии  акций;

- целевое финансирование.

Оттоки:

- погашение краткосрочных  и долгосрочных кредитов и  займов;

- выплаты дивидендов;

- оплата векселей.

Основная деятельность призвана обеспечивать необходимыми денежными средствами все три вида и является основным источником прибыли. Инвестиционная и финансовая призваны способствовать, с одной стороны, развитию основной деятельности, с другой — обеспечению ее дополнительными денежными средствами.

Издержки — денежное выражение затрат производственных факторов, необходимых для осуществления предприятием своей коммерческо-производственной деятельности.

Признаки классификации затрат:

- экономическая однородность затрат (сырье, материалы; амортизационные отчисления; зарплата, начисления на зарплату и другие расходы);

- общность производственного  назначения (к какому виду производства  относится, если их несколько);

- роль в процессе производства  и реализации (осуществляется в процессе производства либо реализации продукции);

- по местам возникновения (центры прибыли, центры затрат  и центры инвестиций);

-по зависимости от  объемов производства (постоянные  и переменные);

- по возможности отнесения  на себестоимость (прямые и косвенные);

- по периодичности платежей (ежедневные, недельные, месячные, квартальные  и т. д.).

Предприятие, занимающееся производственной деятельностью, определяет издержки производства, а предприятие, осуществляющее сбытовую, снабженческую, торгово-посредническую деятельность, издержки обращения.

Общая сумма затрат, связанная с производством продукции, называется полной производственной себестоимостью.

Кроме производственных затрат, фирма имеет издержки, связанные с расходами на реализацию продукции, - их называют непроизводственными. Они включают расходы на рекламу, научные исследования, выплату процентов по кредитам, хранение и транспортировку продукции и др.

Полная производственная себестоимость в сумме с непроизводственными расходами образует полную себестоимость продукции.

Оборотный капитал предприятия - это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется предприятием либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени.

Характеристика воспроизводства оборотного капитала:

полностью расходуется в однократном производственном цикле (списывается вся стоимость в себестоимость);

-претерпевает изменения  своей натуральной вещественной  формы в процессе труда;

-кругооборот зависит от производственного цикла;

-переносит свою стоимость  на готовый продукт целиком  и сразу (исключение малоценные  и быстроизнашивающиеся предметы).

Основные функции оборотного капитала следующие:

-производственная- денежное обеспечение непрерывности производственного процесса;

-расчетно-платежная.

Основные принципы организации оборотных средств:

- нормирование- позволяет экономически обоснованно установить размер собственных оборотных средств и тем самым обеспечить расчетно-платежную и производственную функции;

- использование оборотных средств строго по целевому назначению;

- обеспечение сохранности рационального использования и ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих:

1)оборотные производственные фонды, обслуживающие сферу производства и материализующиеся:

- в предметах труда (малоценные  и быстроизнашивающиеся предметы, полуфабрикаты, тара, запчасти для  ремонта);

- в производственных  запасах;

- в полуфабрикатах собственного производства;

2)фонды обращения — непосредственно не участвуют в производственном процессе (готовая продукция, денежные средства).

Под структурой оборотных средств понимается соотношение между элементами в общей сумме оборотных средств.

Оборотный капитал классифицируется по следующим признакам:

1)в зависимости от  функциональной роли в процессе  производства:

-оборотные производственные  фонды: производственные запасы, средства  в процессе производства;

-фонды обращения: нереализованная  продукция, денежные средства;