Финансы предприятий сельского хозяйства (на примере ОАО «Хмелевицы»)

Второй этап включает анализ финансовой устойчивости организации. Для этого требуется рассчитать абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости:

• стоимость чистых активов предприятия;

Реальная стоимость имеющегося у ОАО «Хмелевицы» имущества  на 1 января 2012 года составила 54,869 млн. руб.

• стоимость собственных оборотных средств;

Собственные оборотные средства ОАО  «Хмелевицы» на 1 января 2012 года отсутствовали. Значит, оборотные средства были полностью  сформированы из заёмного капитала, что  свойственно для сельскохозяйственных предприятий.

• стоимость чистого оборотного капитала.

Стоимость чистого оборотного капитала ОАО «Хмелевицы на 1 января 2012 года составляла 12,578 млн. руб. Это значит, что совокупная стоимость оборотных активов на начало 2012 года составила 12,578 млн. руб.

Относительные показатели финансовой устойчивости:

• Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала);

На начало 2012 года составлял 0,63, что для предприятий России является оптимальным. Означает, что предприятие на 63% независимо от кредиторов или доля собственного капитала ОАО «Хмелевицы» составляет 63%.

• Коэффициент финансовой зависимости (концентрации заемного капитала);

На начало 2012 года составлял 0,37. Означает, что доля заёмного капитала в общем капитале предприятия составляла 37%.

• Коэффициент финансового левереджа;

На 1 января 2012 года составлял 0,59. Это  значит, что заёмный капитал предприятия  по балансу составляет 59% собственного капитала предприятия.

• Коэффициент сохранности собственного капитала;

За 2011 год этот коэффициент составил 1,24. Это значит, что за 2011 год прирост  собственного капитала ОАО «Хмелевицы»  составил 24%.

• Коэффициент мобильности собственного капитала;

На начало 2012 года равен нулю, так  как оборотные средства целиком  образованы за счёт привлечённых средств.

• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

На 1 января 2012 года равен нулю в связи с особенностями финансов сельскохозяйственной отрасли.

Третий этап включает в себя анализ ликвидности баланса предприятия.

В таблице 2.2 «Сопоставление активов и пассивов по степени ликвидности за 2011 год, тыс. руб.» представлены необходимые для анализа данные.

Таблица 2.2

«Сопоставление активов и пассивов по степени ликвидности за 2011 год, тыс. руб»

№ групп	Актив		Пассив		Разность
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
I	938	82	11963	10341	-11025	-10259
II	2328	1646	333	1083	1995	563
III	21380	23364	7053	19557	14327	3807
IV	38698	60758	43995	54869	-5297	5889
Сумма	63344	85850	63344	85850	0	0

Из таблицы 2.2 можно сделать следующие  выводы:

1. Наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства. Это особенность финансов предприятий сельского хозяйства, в которых длительность производственного цикла не позволяет использовать собственные оборотные средства.
2. Быстро реализуемые активы и в начале и в конце года полностью покрывали краткосрочные пассивы. Это значит, что соблюдается баланс между кредиторской и дебиторской задолженностью.
3. Медленно реализуемые активы на конец 2010 года в три раза превышали долгосрочные пассивы, а на конец 2011 лишь незначительно превышали. Это значит, что потребность в запасы товарной продукции в 2011 году уменьшились, что, возможно, связано с более быстрой реализацией продукции, чем в предыдущем году.
4. Труднореализуемые активы на начало 2011 года не могли покрыть постоянные пассивы, а на конец года – покрывали. Это может означать, что за 2011 год были увеличены производственные мощности за счёт заёмных, а не собственных средств.
5. Ликвидность акционерного общества «Хмелевицы» в 2010 и 2011 году не соответствовала абсолютной. Это является нормальным явлением для большинства сельскохозяйственных предприятий, и связано с длительным производственным циклом.

В рамках четвёртого этапа анализа бухгалтерского баланса предстоит провести анализ эффективности использования активов.

Для оценки эффективности активов применяется показатель рентабельности.

Рентабельность оборотных активов основной деятельности ОАО «Хмелевицы» в 2011 году составила 5,6%. Это значит, что на 1 рубль используемых в основной деятельности оборотных активов прибыль предприятия составила 5,6 копеек. Это довольно низкий показатель. Он может свидетельствовать о том, что значительную долю прибыли предприятие получает от прочих видов деятельности, несвязанных с производством и реализацией сельскохозяйственной продукции.

Рентабельность оборотных активов  неосновной коммерческой деятельности в 2011 году составила 47,9%. Это означает, что с каждого рубля стоимости  оборотных активов для неосновной деятельности предприятие получило почти 48 копеек прибыли. Это подтверждает предположение о том, что в 2011 году прибыль от прочих видов деятельности превосходит прибыль от производства и реализации сельскохозяйственной продукции.

Рентабельность основных средств, используемых акционерным обществом  «Хмелевицы» в 2011 году составила  26,7%. Это значит, что предприятие в 2011 году от каждого рубля стоимости основных средств получило прибыли почти 27 копеек. Это означает, что предприятие в целом рентабельно и производственные мощности для сельскохозяйственного предприятия находятся на высоком уровне.

Рассмотрев и проанализировав  бухгалтерский баланс ОАО «Хмелевицы»  за 2009-2011 года, следует подвести итог. Основной вид деятельности предприятия  – производство и реализация сельскохозяйственной продукции, что определяет следующие особенности:

• оборотные средства полностью образованы из привлечённых средств;
• отсутствие абсолютной ликвидности предприятия;
• внеоборотные активы состоят только из основных средств.

Также следует выделить основные факты  хозяйственной деятельности за анализируемый  промежуток времени:

• предприятие с каждым годом увеличивает стоимость основных средств производства за счёт долгосрочных заёмных средств;
• большую часть прибыли предприятие получает от прочих видов деятельности;
• за 2011 год собственный капитал предприятия вырос на 24%.

2.3. Анализ отчёта о прибылях и убытках и деловой активности ОАО «Хмелевицы» за 2009-2011 года.

Отчет о прибылях и убытках характеризует  финансовые результаты деятельности организации  за отчетный период. В отчете о прибылях и убытках данные о доходах, расходах и финансовых результатах представляются в сумме нарастающим итогом с  начала года до отчетной даты.

Целью отчета о прибылях и убытках  и пояснений к нему является предоставление внешним пользователям информации:

• о результатах деятельности организации,
• об источниках получения прибыли (причинах убытка).

Доходы и расходы организации в зависимости от их характера, условия получения и направлений деятельности организации разделяются на:

• доходы и расходы по обычным видам деятельности (выручка от продажи продукции, работ, услуг);
• операционные доходы и расходы (доходы, не связанные с основной деятельностью, которая не является типичной деятельностью организации, например, продажа основных средств);
• внереализационные доходы и расходы;
• чрезвычайные доходы и расходы.

Расходы и доходы ОАО «Хмелевицы» за 2011 год отображены в таблице 2.3 в разрезе источников.

Таблица 2.3

«Источники и результаты доходов  и расходов ОАО «Хмелевицы» за 2011 г., в тыс. руб.».

Результат от основной деятельности	1385
Результат от операционной деятельности	1909
Результат от неосновной деятельности	10802
Прибыль собственников	41560
Результат экстраординарных событий	0

Таблица 2.3 показывает, что от неосновной деятельности акционерное общество «Хмелевицы» в 2011 году получило финансовый результат больший, чем от основной деятельности. Также, видно, что прибыль собственников на конец 2011 года составила свыше 40 млн. рублей. Но на собрании акционеров было решено не выплачивать дивиденды. Это может означать, что предприятие в 2012 году планировало приобрести дорогостоящее оборудование, либо использовать нераспределённую прибыть для обеспечения оборотными средствами.

Анализ деловой активности включает в себя сопоставление темпов роста  прибыли до налогообложения, выручки  от реализации продукции и валюты баланса. В таблице 2.4 отражены темпы  роста описанных выше показателей  за 2009-2010 года.

 

 

Таблица 2.4

«Темпы роста показателей деловой  активности ОАО «Хмелевицы» за 2009-2010 года.»

Показатель	2009	2010	Темп роста
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	2587	5572	215%
Выручка, тыс. руб.	25209	29495	117%
Валюта баланса, тыс. руб.	62026	63344	102%

Подведём итог. Темп роста прибыли  до налогообложения > темп роста выручки от реализации > темп роста валюты баланса > 100%. Поэтому:

• масштабы деятельности увеличиваются;
• ресурсы предприятия используется более эффективно;
• прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении затрат.

Данное соотношение называется «золотым правилом экономики предприятия».

В таблице 2.5 отражены темпы роста  описанных выше показателей за 2010-2011 года.

Таблица 2.5

«Темпы роста показателей деловой  активности ОАО «Хмелевицы» за 2010-2011 года.»

Показатель	2010	2011	Темп роста
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	5572	10278	184%
Выручка, тыс. руб.	29495	33272	113%
Валюта баланса, тыс. руб.	63344	85850	136%

Из данной таблицы видно, что  «золотое правило экономики предприятия  в 2011 году не выполнилось, но, тем не менее, темпы роста каждого показателя превышают 100%. Поэтому:

• масштабы деятельности увеличиваются;
• ресурсы предприятия используется недостаточно эффективно;
• прибыль возрастает опережающими темпами.