Фінансова санація підприємств

План реорганізації (реструктуризації) повинен містити:

1) економічне обґрунтування  необхідності реструктуризації;

2) визначення форм  і методів реорганізації;

3) суму витрат на  проведення реструктуризації і джерела їх фінансування;

4) інші конкретні заходи, спрямовані на реалізацію плану.

Така форма реорганізації, як злиття, здійснюється об'єднанням підприємства, яке перебуває у стані фінансової кризи, з іншим, фінансово стійким  підприємством. Після злиття підприємств всі майнові права та обов'язки переходять до підприємства, яке виникло внаслідок злиття. Бухгалтерські баланси обох підприємств консолідуються.

При приєднанні одного підприємства до іншого до останнього переходять усі  майнові права та обов'язки приєднаного  підприємства. Після приєднання підприємство-боржник  виключається з державного реєстру  і втрачає свій юридичний статус.

Поглинання відбувається шляхом придбання підприємством-санатором фінансово неспроможного підприємства.

У разі поділу підприємства до нових підприємств, які виникають  у результаті цього поділу, переходять роздільним актом (балансом) у відповідних  частинах майнові права та обов'язки реорганізованого підприємства.

Якщо підприємство зловживає  монопольним становищем на ринку, то може бути прийнято рішення про примусовий поділ цих монопольних утворень. Реорганізація такого підприємства здійснюється монополістом самостійно за умови, що після реорганізації монопольне утворення зникне з ринку.

При виділенні з підприємства одного чи кількох підприємств до кожного з них переходять за роздільним балансом майнові права та обов'язки реорганізованого підприємства.

Вибір умов реорганізації юридичної особи залишається за підприємством-боржником, коли воно самостійно звернулося до арбітражного суду із заявою про визнання його банкрутом. Мета цієї пільги — стимулювати керівництво неплатоспроможного підприємства стосовно врегулювання своїх боргів до того, як вони стануть безнадійними.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Висновок

Санація — це комплекс послідовних взаємозв'язаних заходів фінансово-економічного, виробничо-технічного, організаційного, соціального характеру, спрямованих на виведення суб'єкта господарювання з кризи і відновлення або досягнення ним прибутковості та конкурентоспроможності.

Проект санації  може мати таку структуру:

1. Загальна характеристика  підприємства:

фактичний фінансовий стан підприємства (фактичний обсяг  реалізованої продукції, прибуток, заборгованість, коефіцієнт платоспроможності та ліквідності);

аналіз причин, унаслідок яких підприємство потрапило  в скрутне фінансове становище;

перспективи виходу з цього стану.

2. План фінансового  оздоровлення:

виробнича програма на найближчі роки (назва продукції, кількість, вартість);

баланс грошових доходів і витрат (суму необхідної допомоги в розрізі конкретних джерел показують окремо);

розрахунок ефективності заходів, спрямованих на оздоровлення підприємства.

3. Прогнозовані  кінцеві результати реалізації проекту.

План фінансового  оздоровлення може мати такі розділи:

1. Загальна характеристика  підприємства та його фінансовий стан: найменування підприємства; дані про реєстрацію, підпорядкування, місію та види діяльності; організаційно-правовий статус; форма власності; організаційна структура; фінансові коефіцієнти ліквідності, платоспроможності, фінансової стійкості, оборотності капіталу, рівня дебіторської заборгованості, прибутковості, рентабельності.

2. Основні параметри  проекту бізнес-плану: обґрунтування варіанта санації, розрахунок загального обсягу фінансових ресурсів (у тім числі державних коштів), строк реалізації плану, строк погашення інвестованого капіталу, фінансові результати реалізації плану (чиста теперішня вартість, внутрішня норма дохідності, строк окупності проекту).

3. Заходи для  відновлення платоспроможності  та підтримки ефективної господарської  діяльності (заходи технічного, організаційно-економічного характеру та фінансові кошти, необхідні для їхнього здійснення).

З-поміж багатьох різних заходів, які сприяють відновленню  платоспроможності й підтримуванню  ефективної господарської діяльності підприємства, можна рекомендувати, зокрема, такі:

зміна складу керівників підприємства та стилю управління;

інвентаризація  активів підприємства;

оптимізація дебіторської заборгованості, зниження витрат на виробництво;

продаж дочірніх фірм і часток у капіталі інших  підприємств;

продаж незавершеного  будівництва;

обґрунтування необхідної чисельності персоналу;

продаж зайвого  устаткування, матеріалів і залишків готової продукції;

реструктуризація  боргів перетворенням короткострокової заборгованості в довгострокові позики або іпотеки;

запровадження прогресивної технології, механізації  та автоматизації виробництва;

удосконалення організації праці;

проведення капітального ремонту, модернізації основних фондів, заміни застарілого устаткування.

4. Ринок і  конкуренція (характеристика галузі, перспективи її розвитку; сегменти  ринку даного бізнесу, покупці,  перелік основних конкурентів та їхні конкурентні переваги; стратегія виживання на ринку; тенденції та очікувані зміни на основних ринках).

5. Маркетингова  діяльність підприємства (стратегія  маркетингу, канали розподілу, стратегія здійснення продажу, характеристика та аналіз каналів збуту, життєвий цикл продукту, інші дослідження та розробки).

6. План виробництва  та його ресурсне забезпечення (виробнича програма підприємства, обсяг продажу продукції, потреба в основних фондах, оборотних коштах, персоналі, інвестиційних ресурсах).

7. Фінансовий план (прогнозування фінансових результатів, розрахунок обсягів додаткових інвестицій, обґрунтування джерел фінансування, складання прогнозного балансу, розрахунок фінансових коефіцієнтів). Цьому розділу належить вирішальна роль стосовно вибору того чи того варіанта фінансового оздоровлення підприємства.

8. Обґрунтування  сценаріїв подолання найбільш  імовірних ризиків у процесі  проведення фінансового оздоровлення  підприємства.

Фінансову допомогу можуть здійснити три групи підприємств: партнери за кооперованими зв'язками; підприємства (холдинги), які володіють контрольним пакетом акцій неплатоспроможного підприємства; кредитори, які впевнені в позитивних наслідках фінансового оздоровлення неплатоспроможного підприємства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  використаної літератури

Закон України “Про відновлення платоспроможності  боржника або визнання його банкрутом” // Голос України. — 1999. — 30 липня.

Бланк И. А. Стратегия  и тактика управления финансами. — К., 1996.

Бланк И. А. Основы финансового  менеджмента. — К., 1999. — Т. 2.

Коробов М. Я. Фінанси  промислового підприємства. — К., 1995.

 
[1] Бланк И. А.  Основы финансового менеджмента.  — К.: Ника-Центр, 1999. — С.310. - Т.2.