Фондовые биржи РФ

5. Функция хеджирования, или биржевое страхование участников биржевой торговли от неблагоприятных для них колебаний цен. Для этого на бирже используются специальные виды сделок и механизмы их заключения. Выполняя задачу страхования участников биржевого торга, биржа не столько организует торговлю, сколько ее обслуживает.  Функция хеджирования основывается на использовании механизма биржевой торговли фьючерсными контрактами. Суть этой функции состоит в том, что торговец-хеджер (т.е. тот, кто страхуется) должен стать одновременно и продавцом товара, и его покупателем. В этом случае любое изменение цены его товара нейтрализуется, так как выигрыш продавца есть одновременно проигрыш покупателя и наоборот. Такая ситуация достигается тем, что хеджер, занимая, например, позицию покупателя на обычном рынке, должен занять противоположную позицию, в данном случае продавца, на рынке биржевых фьючерсных контрактов. Обычно производители товара хеджируются от снижения цен на их продукцию, а покупатели - от повышения цен на закупаемую продукцию.

6. Спекулятивная биржевая деятельность. Это форма коммерческой деятельности на бирже, имеющая целью получение прибыли от игры на разнице в ценах купли-продажи биржевых товаров. Спекулятивная функция биржи неразрывно связана с ее функцией хеджирования. Риск, от которого избавляется хеджер на бирже, принимает на себя спекулянт. Спекулянт - это любое лицо, компания, которые желают получить прибыль, действуя по принципу: «купить дешевле, продать дороже».

7. Функция гарантирования исполнения сделок. Достигается с помощью биржевых систем клиринга и расчетов. Для этого биржа использует систему безналичных расчетов, зачет взаимных требований и обязательств участников торгов, а также организует их исполнение.

8. Информационная функция биржи. Биржа предоставляет в СМИ многочисленные данные о биржевых ценах, компаниях, торгующих на бирже, о рыночной конъюнктуре, прогнозах по различным рынкам и т.д.  Важной задачей биржи является обеспечение гласности и открытости биржевых торгов путем оповещения ее членов о месте и времени проведения торгов, о списке и котировке ценных бумаг, допущенных к обращению на бирже, о результатах торговых сетей.

 

2. ФОНДОВЫЕ БИРЖИ В  РФ

В данный момент формирование Российского фондового рынка  еще не завершено, поэтому все, что  мы можем наблюдать сегодня, можно  охарактеризовать как стадию развития. Тон в политике ценных бумаг задают следующие основные фондовые биржи.

 

ОАО"ММВБ-РТС" – крупнейшая в России по объему торгов и по количеству клиентов биржа.   Создана в 2011 году (первые торги состоялись 19 декабря) путём объединения двух крупнейших конкурирующих площадок России — биржи РТС и Московской межбанковской валютной биржи. Основная задача – гарантировать отечественным и зарубежным участникам торгов и инвесторам открытую, безопасную и эффективную работу с российскими активами.

ОАО ММВБ-РТС играет сегодня ключевую роль в развитии российского финансового сектора. Это место прозрачного рыночного ценообразования на российские активы. На ММВБ-РТС участникам доступна полная инфраструктура по торговле акциями, облигациями, валютой, инвестиционными паями, товарами, производными финансовыми инструментами на все виды активов. Также биржа производит оперативный расчет, публикацию и распространение рыночных данных по всему миру.

 

ЗАО «Региональный биржевой центр «ММВБ - Поволжье».   ЗАО «Нижегородская Валютно-Фондовая Биржа» создана в 1994 году. С 2007 года - ЗАО «Региональный биржевой центр «ММВБ - Поволжье» входит в Группу ММВБ. В качестве представителя ММВБ на фондовом и других рынках, фондовая биржа «ММВБ-Поволжье» выполняет следующие функции: предоставляет технический доступ к торгам на фондовой бирже, проводит консультации, сбор и проверку документов, необходимых для получения организацией статуса Участника торгов на бирже; заключает договоры от имени ФБ ММВБ и ММВБ; осуществляет информационное обслуживание.

               ЗАО «Сибирская межбанковская валютная биржа».

 

ЗАО СМВБ организована 15 сентября 1992 года. СМВБ входит в общероссийскую биржевую систему и выполняет функции представителя и технического центра ММВБ в Сибирском регионе.

СМВБ оказывает своим клиентам услуги на финансовом рынке по следующим направлениям: организация торгов на единой торговой сессии (ЕТС) межбанковских валютных бирж по доллару США и ЕВРО; организация региональных торгов по иностранной валюте на "обычной" торговой сессии в Системе лотовых электронных торгов (СЛОТ) СМВБ; услуги по предоставлению доступа к межрегиональным торгам ценными бумагами и срочными инструментами на ММВБ, Фондовой бирже ММВБ, РТС; организация торгов ценными бумагами региональных эмитентов (предприятий и администраций) в Торговой системе CМВБ; услуги предоставления доступа к зерновым торгам в рамках государственных закупочных и товарных интервенций и организация региональных зерновых торгов; взаимодействие с Сибирским расчетным центром и Сибирским филиалом Национального депозитарного центра при проведении денежных расчетов и депозитарном обслуживании заключаемых сделок; информационные услуги; обучающие услуги (интернет-трейдинг через систему QUIK-Junior).

    

ЗАО «Региональный Биржевой Центр «ММВБ — Дальний Восток».

 

ЗАО «Региональный биржевой центр «ММВБ — Дальний Восток»  было создано в результате приобретения ММВБ контрольного пакета акций ЗАО «Азиатско-Тихоокеанская межбанковская валютная биржа» (АТМВБ).

16 марта 2007 года АТМВБ  была переименована в ЗАО «Региональный  биржевой центр «ММВБ — Дальний  Восток», который выполняет функции представителя ЗАО «ММВБ» и предоставляет профессиональным участникам финансового рынка, эмитентам и инвесторам ДВФО биржевые, информационные и образовательные услуги Группы ММВБ. Банкам и финансовым компаниям региона предоставляется возможность участия в торгах на валютном, фондовом, денежном и срочном рынках ММВБ.

ЗАО САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКАЯ ВАЛЮТНАЯ БИРЖА (СПВБ)  

Учреждена 21 мая 1992 года ведущими банками Санкт-Петербурга и Комитетом  по внешним связям Мэрии Санкт-Петербурга. СПВБ осуществляет свою деятельность на основании устава.  
СПВБ зарегистрирована как юридическое лицо Регистрационной Палатой мэрии Санкт-Петербурга 3 июня 1992г.   
Основные направления деятельности Биржи:

• аукционы и вторичные торги облигациями субъектов РФ
• торги корпоративными акциями и облигациями российских эмитентов
• проведение аукционов и торгов по размещению денежных средств на депозиты в уполномоченных банках
• торги межбанковскими кредитными ресурсами

 
ЗАО "БИРЖА "САНКТ-ПЕТЕРБУРГ"   

 

ЗАО «Биржа «Санкт-Петербург» создана 31 января 1991 года по Решению Президиума Ленинградского городского Совета народных депутатов. Биржа «Санкт-Петербург» является старейшей российской биржей с богатейшим опытом в проведении биржевых торгов на товарном рынке, рынке  ценных бумаг,  рынке фьючерсных и опционных контрактов, а также в проведении аукционов и конкурсов.      Кроме того на торгах,  проводимых Биржей, осуществляется продажа имущества предприятий, дебиторской задолженности, прав аренды объектов недвижимости, конфиската, экспортных и импортных квот.     Биржа «Санкт-Петербург» с 1994 года проводит торги на рынке фьючерсных и опционных контрактов. В сентябре 2001 года Биржа вступила в проект РТС по организации срочного рынка, предоставив РТС свои методологию и технологии срочного рынка. Совместный проект бирж получил название ФОРТС, в котором РТС является организатором торгов, а Биржа «Санкт-Петербург» -  резервным техническим центром. Сегодня ФОРТС, ставший преемником фьючерсной площадки Биржи "Санкт-Петербург", является ведущей площадкой по торговле производными на российские акции и фондовые индексы. 

          

  ОАО "САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКАЯ БИРЖА"      

Фондовая Биржа «Санкт-Петербург»  основана в соответствии с требованиями Федерального Закона «О рынке ценных бумаг» на базе фондового отдела ЗАО «Биржа «Санкт-Петербург» в апреле 1997 года, получив  от Федеральной Комиссии по рынку ценных бумаг лицензию фондовой биржи №1 в России.  Первыми финансовыми инструментами, обращающимися на бирже, были акции акционерных обществ, облигации, депозитные сертификаты коммерческих банков, муниципальные облигации Санкт-Петербурга, Москвы, Омска и Оренбурга, Казначейские обязательства Министерства финансов РФ, Облигации государственного сберегательного займа.            В целях дальнейшего развития в январе 2010 некоммерческое партнерство «Фондовая Биржа «Санкт-Петербург»  завершило свое преобразование в открытое акционерное общество «Санкт-Петербургская биржа», что позволило 250 профессиональным участникам рынка ценных бумаг стать акционерами единственной фондовой биржи в Северо-Западном регионе России.          

ОАО "МОСКОВСКАЯ ФОНДОВАЯ БИРЖА"
Основана в марте 1997 года в форме Некоммерческого Партнерства, в 2009 году реорганизована в Открытое акционерное общество.
		Организация и проведение первичного размещения ценных бумаг. Организация и проведение вторичных торгов ценными бумагами. Организация и проведение торгов в секции товарного рынка. Организация и проведение: продаж имущества при приватизации; продаж имущества при банкротстве; аукционов в интересах заказчиков по закупкам/продажам различных товаров; аукционов по продаже объектов собственности российских юридических и физических лиц; аукционов по продаже объектов собственности нерезидентов; аукционов по реализации заложенного имущества. Организация обучения по тематике: "Организованный финансовый рынок".

МОСКОВСКАЯ ФОНДОВАЯ БИРЖА оказывает услуги по: организации и проведению первичного размещения ценных бумаг; организации и проведении вторичных торгов ценными бумагами; Организации и проведении торгов в секции товарного рынка; Организации и проведении: продажи имущества при приватизации; продажи имущества при банкротстве; аукционов в интересах заказчиков по закупкам/продажам различных товаров; аукционов по продаже объектов собственности российских юридических и физических лиц; аукционов по продаже объектов собственности нерезидентов; аукционов по реализации заложенного имущества.

ОАО «ЦЕНТРАЛЬНАЯ РОССИЙСКАЯ УНИВЕРСАЛЬНАЯ БИРЖА» осуществляет свою деятельность с 1991 года. В настоящее время Биржа осуществляет тесное сотрудничество с Государственными органами, организовывая торги высвобождаемым движимым военным имуществом. 

В целях создания единого  рынка товаров по заявке ОАО «ЦРУБ» Федеральная Служба по Финансовым Рынкам расширила лицензию на организацию  торгов подакцизными товарами. Таким  образом ОАО «ЦРУБ» стало единственной универсальной Биржей, способной  организовывать торги практически  по всем существующим группам товаров, допущенных к свободному обороту  в Российской Федерации. 

МОСКОВСКАЯ  ЭНЕРГЕТИЧЕСКАЯ БИРЖА

Предназначена для заключения участниками торгов свободных договоров на мощность, а также фьючерсных контрактов на энергетические индексы. Решением Наблюдательного совета НП "Совет рынка" от 28 ноября 2008 г. Биржа включена в список бирж, допущенных к торгам электроэнергией и мощностью.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В последнее время международный  биржевой рынок развивается достаточно динамично. Число фондовых бирж постоянно  увеличивается. Вследствие такого интенсивного роста возникла необходимость в  разработке и реализации нормативного регулирования организации самой  торговли и деятельности фондовых бирж.         Биржа должна иметь большое значение на национальном уровне (с учетом ее размера), а целью биржевой торговли должно быть развитие акционерного капитала.        Однако международный экономический кризис привел к усилению кризисных явлений и на российском финансовом рынке. То есть Россия подтвердила, что она часть мировой рыночной экономики. Российский финансовый рынок повторил движение международных рынков.   Сокращение источников инвестиций в мировых денежных центрах автоматически повлияло на сжатие ликвидности и денежных ресурсов для инвестиций внутри России. В настоящее время рынок не развивается. Необходимо совершенствование методов биржевой торговли, развитие новых финансовых инструментов.        На современном этапе развития экономики сложились основные предпосылки для прямого выхода организаций на рынок капиталов в целях привлечения инвестиционных ресурсов через выпуск ценных бумаг: существует огромный спрос на капитал со стороны организаций, и в то же время растет спрос на корпоративные бумаги.             

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон от 21.11.2011 N 325-ФЗ "Об организованных торгах"

2. Закон РФ от 20.02.1992 N 2383-1 (ред. от 19.07.2011) "О товарных биржах и биржевой торговле"

3. Бердникова Т. Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. М.: Изд-во ИНФРА-М, 2004        

4. Галанин В.А.,Басов А.И. Биржевое дело: Учебник для вузов .- М.: Финансы и статистика, 2006                 

5. Дегтярев О.И. Биржевое  дело: Учебник .- М.: ЮНИТИ, 2005

6. Рынок ценных бумаг. / Под редакцией В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. - М.: "Финансы и статистика". - 2006г.

7. Российский фондовый  рынок: Законы, комментарии, рекомендации. Под редакцией Козлова А.А. - Москва, Банки и биржи, ЮНИТ, 2007

8. http://www.forex2.info

9. http://rts.micex.ru/

10. http://www.spcex.ru/

11. http://www.spbex.ru/

12. http://www.mse.ru/

13. http://www.birja.ru/

14. http://www.arena-trade.ru/