Фондовый индекс

Фондовый индекс - это показатель состояния и динамики рынка ценных бумаг. В зависимости от того, какие  ценные бумаги составляют выборку, используемую при расчете индекса, он может  характеризовать рынок в целом, рынок определенного класса ценных бумаг, отраслевой рынок и т.д.

Наиболее популярные в  России индексы, которые характеризуют "рынок в целом" - это индексы  ММВБ и РТС, которые включают наиболее крупные и ликвидные акции  компаний первого эшелона.

Индексные фонды - это разновидность  ПИФов, управляющие которых покупают акции в тех же пропорциях, в которых они представлены в том или ином индексе. Наиболее распространены фонды на индекс ММВБ.

Таким образом, можно сказать, что, инвестируя в индексные фонды, вы инвестируете не в какие-то конкретные акции, а в рынок страны вообще, в ее экономику. Управляющим индексных  фондов не нужно постоянно анализировать  рынок и принимать решения  о покупке или продаже тех  или иных ценных бумаг, они просто распределяют средства пайщиков пропорционально  количеству активов, входящих в индекс. Такая стратегия управления называется «пассивной».

Достоинства индексных фондов

1. Низкие издержки за  управление. Так как в процессе  управления не требуется глубокого  анализа рынка, генерации инвестиционных  идей и решений, то управляющие  компании устанавливают более  низкий процент вознаграждения  по сравнению с фондами, управляемыми  активно.

2. Меньшее влияние человеческого  фактора. Так как стратегия  покупки ценных бумаг строго  определена, то риск неправильного  инвестиционного решения со стороны  управляющего исключен.

3. Умеренность и усредненность.  Результат от вложения в индексный  фонд определяется рынком. Вы  не стремитесь заработать больше, чем дает рынок, но также  застрахованы от того, чтобы заработать  меньше.

4. Проще выбрать УК. Как  правило, результаты работы индексных  фондов в разных УК схожи.  Это означает, что риски неудачного  выбора УК низкие.

Недостатки индексных  фондов

1. Доминирование нефтегазового  сектора. Исторически сложилось,  что в индексах основных российских  бирж нефтегазовый сектор занимает  около половины индекса. Поэтому,  если цены эти ресурсы падают, то это влечет за собой падение  индексов и стоимости паев  индексных фондов соответственно.

2. Невозможность продажи  "проблемных" активов. В индекс  могут входить "проблемные" компании. Яркий пример - акции «ЮКОСа». В этом случае управляющие не могут оперативно продать "проблемные" акции, так как даже в такой ситуации, они обязаны оставаться "пассивными".