Формирование операционных и финановых бюджетов на предприятии

Устойчивые пассивы – это привлечённые средства, используемые организацией безвозмездно.

Заёмные средства позволяют существенно увеличить объём контролируемых финансовых ресурсов (расширить инвестиционные возможности предприятий). При этом организация обязана разработать и утвердить к действию кредитную политику в отношении краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных кредитов и займов, политику в области управления кредиторской задолженности. Также необходимо следить за коэффициентом финансовой независимости (плечо финансового рычага), который должен быть не более 1 (определяется как отношение заёмного капитала к собственному капиталу, или сумма строк 590 и 690, делённая на строку 490 ф. № 1). При привлечении финансовых ресурсов организация должна учитывать некоторые ограничения:

- организационно-правовые ограничения:

а) законодательно закреплённые требования к величине и порядку формирования собственного и заёмного капитала: минимальные размеры уставного капитала, размер резервного капитала;

б) пределы размещения привилегированных акций, корпоративных облигаций;

в) контроль над управлением компании, в особенности акционерных обществ;

- макроэкономические ограничения:

а) инвестиционный климат в стране;

б) страновой риск;

в) денежно-кредитную политику государства;

г) действующую систему налогообложения;

д) величину ставки рефинансирования;

е) уровень инфляции;

- инвестиционные ограничения;

- финансово-аналитические ограничения: показатели структуры капитала.

Собственные, привлечённые и заёмные финансовые ресурсы организация использует:

- для финансирования затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг;

- для финансирования инвестиционной деятельности предприятия (реальные и финансовые инвестиции);

- для платежей в бюджет и внебюджетные фонды;

- для погашения кредитов и займов;

- для финансирования благотворительной деятельности и других целей и направлений.

Движение финансовых ресурсов опосредуется денежными потоками в разрезе трёх видов деятельности:

- текущей;

- инвестиционной;

- финансовой деятельности. Виды деятельности соответствуют формам и движению денежных средств.

Финансовые ресурсы являются источниками формирования денежных фондов. Денежный фонд (финансовый фонд) – обособившаяся часть денежных средств хозяйствующих субъектов, получившая целевое назначение и относительно самостоятельное функционирование. Фондовая форма функционирования финансовых ресурсов позволяет:

- обеспечить хозяйственную деятельность необходимыми денежными средствами;

- обеспечить расширенное воспроизводство;

- финансировать научно-технический прогресс;

- освоить и внедрить новую технику;

- экономически стимулировать;

- увязать удовлетворение любой потребности с экономическими возможностями предприятия;

- сконцентрировать финансовые ресурсы на приоритетных направлениях развития предприятия;

- увязать общественные и личные интересы в целях развития производства.

Обычно выделяют следующие денежные фонды организации:

1 Фонды собственных средств: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределённая прибыль прошлых лет и отчетного года, прочие источники.

2 Фонды заёмных средств: кредиты банков, займы юридических и физических лиц, коммерческий кредит, факторинг, лизинг, прочие источники.

3 Фонды привлечённых средств: фонды потребления по выплате доходов участникам, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.

4 Фонды смешанных источников: инвестиционный фонд, валютный фонд, фонд оборотных средств.

5 Оперативные денежные фонды: фонд оплаты труда (ФОТ), фонд выплаты дивидендов (ФВД), фонд для платежей в бюджет и внебюджетные фонды, фонд погашения кредитов и займов и др.

Но финансовые ресурсы организация может использовать и в нефондовой форме, всё будет зависеть от факторов, которые оказывают влияние на организацию финансов: организационно-правовой формы (ОПФ), отраслевой принадлежности, формы собственности, размеров предприятия, индивидуальных особенностей функционирования.