Характеристика оборотного капитала предприятия

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Проблемы формирования рациональной структуры оборотных средств

Сопоставление степени распространенности «традиционной» методики анализа финансового состояния с временным периодом становления полноценных рыночных отношений в отечественной экономике оправдывает факт заимствования зарубежного опыта. Однако довольно уж много разночтений с «российской спецификой», а вопрос адаптации зарубежных методик, по сути, остается нерешенным.

Общепринятая методика оценки платежеспособности осуществляется на основе расчета коэффициентов ликвидности. Данный коэффициент характеризует способность предприятия немедленно ликвидировать краткосрочную задолженность. Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно находиться в пределах 0,2-0,5,в западной литературе- 0,2.

Применение таких критериев в целях оценки платежеспособности представляется не до конца оправданным. Речь идет о ставшей уже банальной проблеме отождествления «платежеспособности» и «ликвидности».

Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения.

Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Очевидно, ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу.

Кроме того, для действующего предприятия как минимум некорректно рассматривать платежеспособность на основе ликвидности. Что значит рассчитаться текущими активами по текущим обязательствам, если денежных средств у действующего предприятия в кассе и на счетах имеется в наличии ничтожно минимальное количество, необходимое ему лишь для внутренних потребностей (выплата авансов по зарплате, командировочные расходы и др.)? Тем более, деньги у хорошо работающего предприятия вообще не должны накапливаться. Они должны быть в обороте. А материальными ценностями, т.е. производственными запасами, незавершенным производством, дебиторской задолженностью, расходами будущих периодов, которые составляют текущие активы, предприятие не может рассчитаться, особенно если они поставщику не нужны. К тому же, если предприятие решит рассчитаться перечисленными текущими активами, то оно само вынуждено будет испытать затруднения, вплоть до остановки производства и банкротства. Кроме того, предприятие платит не по конечным остаткам текущих обязательств, а по расчетам с поставщиками и подрядчиками в течение анализируемого периода, что не одно и то же.

Поэтому, используемые коэффициенты не пригодны для оценки перспективной платежеспособности предприятия, а могут использоваться только в случае ликвидации предприятия или как начальный этап анализа платежеспособности. Главное их достоинство - простота и наглядность - может обернуться таким недостатком, как поверхностность выводов, если анализ платежеспособности будет сведен только к определению их значений.

Более оправданным, по разумным соображениям, осуществлять оценку платежеспособности не на основе ликвидности активов, а на основе изучения денежных потоков (cash-flow) с определением оптимального размера денежных средств, достаточных для погашения обязательств, требующих немедленного погашения. При этом обязательным условием является наличие постоянного мониторинга в виде, например, ведения реестра старения кредиторской задолженности с отказом от нарушения сроков ее погашения. Именно отказом от одного из вариантов финансирования текущей деятельности, которое, кстати, является одной из характеристик «российской специфики» ведения бизнеса.

Для улучшения платежеспособности организации необходимо сокращать кредиторскую задолженность и наращивать величину оборотных средств. Реализации указанных мероприятий будет способствовать отказ от авансов покупателей, сокращение сроков оплаты кредитов, учащение выплат налогов, а также заработной платы персоналу организации (в целях сокращения обязательств). Увеличение суммы оборотных активов возможно «благодаря» затовариванию готовой продукцией, увеличению объемов запасов «на долгие годы».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Практическая часть:

Задание №1

Рассмотрим расходы государственного бюджета, проведем их структурный анализ (Таблица 3) и отобразим их структуру на диаграмме (рис. 2).

Таблица 3 – Структура расходов федерального бюджета РФ за 2010-2012 г.г.

Виды расходов	2010 г., млрд. руб.	Уд.вес, 2010 г., %	2011 г., млрд. руб.	Уд.вес, 2011 г., %	2012 г., млрд. руб.	Уд.вес, 2012 г., %	Средний уд.вес, %
Общегосударст-венные вопросы	887,92	8,8	787,76	7,2	805,99	6,3	7,4
Национальная оборона	1276,46	12,6	1515,96	13,9	1812,33	14,1	13,5
Национальная безопасность и правоохранитель-ная деятельность	1085,37	10,7	1259,82	11,5	1842,97	14,3	12,2
Национальная экономика	1222,69	12,1	1790,16	16,4	1968,49	15,3	14,6
Жилищно-коммунальное хозяйство	234,90	2,3	279,80	2,6	228,46	1,8	2,2
Охрана окружающей среды	13,47	0,1	17,56	0,2	22,49	0,2	0,2
Образование	442,81	4,3	553,37	5,1	603,84	4,7	4,7
Социальная политика	2344,94	23,2	3128,53	28,6	3859,75	30,0	27,3
Прочие расходы	2608,89	25,8	1602,66	14,7	1746,43	13,5	18,0
Всего расходов	10117,45	99,9	10935,62	100,2	12890,75	100,2	100,1

Рисунок 2–Расходы федерального бюджета РФ за 2010-2012 г.г., млрд. руб.

По данным таблицы 3 видно, что многие расходы за рассматриваемый период выросли: так расходы на национальную оборону выросли с 1276,46 млрд. руб. до 1812,33 млрд. руб., национальную безопасность и правоохранительную деятельность – с 1085,37млрд. руб. до 1842,97 млрд. руб., национальную экономику – с 1222,69 млрд. руб. до 1968,49 млрд. руб., охрану окружающей среды – с 13.47 млрд. руб. до 22,49 млрд. руб., образование – с 442,81 млрд. руб. до 603,84 млрд. руб. и социальную политику – с 2344,94 млрд. руб. до 3859,75 млрд. руб. Этому явлению нельзя дать однозначную оценку. С одной стороны, можно утверждать, что это действует положительно, т.к. расходы увеличиваются на общественно важные вопросы, на благо обществу. С другой стороны, данный рост расходов требует уменьшение их в других направлениях или же рост доходов, а, следовательно, и налогов, взимаемых с населения.

По данным рисунка 2 видно, что государство осуществляет самые большие расходы на социальную политику, что составляет 27,3% всех расходов. За два года доля данных расходов в федеральном бюджете РФ выросла от 23% до 30%. Этому можно дать только положительную оценку, ведь государственный бюджет обеспечивает функционирование государства, а значит и всего общества.

Оценим динамику и влияние изменения каждого расхода на их общее изменение (Таблица 4).

Таблица 4 – Анализ динамики и влияния изменения величины расходов федерального бюджета РФ за 2010-2012 г.г. на их общее изменение

Виды расходов	2010 г., млрд. руб.	2012 г., млрд. руб.	Темп роста 2010-2012 г.г., млрд. руб.	Темп прироста 2010-2012 г.г., %	Удельный вес роста, %
Общегосударственные вопросы	887,92	805,99	-81,93	-9,2	-3,0
Национальная оборона	1276,46	1812,33	535,87	42,0	19,3
Национальная безопасность и правоохранительная деятельность	1085,37	1842,97	757,6	69,8	27,3
Национальная экономика	1222,69	1968,49	745,8	61,0	26,9
Жилищно-коммунальное хозяйство	234,90	228,46	-6,44	-2,6	-0,2
Охрана окружающей среды	13,47	22,49	9,02	67,0	0,3
Образование	442,81	603,84	161,03	36,4	5,8
Социальная политика	2344,94	3859,75	1514,81	64,6	54,6
Прочие расходы	2608,89	1746,43	-862,46	-33,1	-31,1
Всего расходов	10117,45	12890,75	2773,3	27,4	99,9

По данным расчетам таблицы 4 видно, что с 2010 по 2012 года больше изменились расходы на социальную политику: они выросли на 1514,81 млрд. руб. Но в процентном же соотношении наибольшее изменение имели расходы на национальную безопасность и правоохранительную деятельность: они увеличились на 69,8%. Другими словами, государство считает это направление расходов наиболее значимым, так как оно увеличило их больше, чем наполовину.

Стоит отметить, что не все расходы возросли. Так расходы на общегосударственный вопросы уменьшились с 2010 года по 2012 год на 81,93 млрд. руб. (9,2%), расходы на ЖКХ – на 6,44 млрд. руб. (2,6%).

На увеличение общей суммы расходов на 2773,3 млрд. руб. наибольшее влияние оказали расходы на социальную политику (54,6%). Самое незначительно влияние на увеличение расходов федерального бюджета оказали расходы на охрану окружающей среды (0,3%). В то же время, прочие расходы значительно уменьшили изменение общей суммы расходов. Их удельный вес в данном изменении составляет -31,1%.

Задание №2

Укажите правильный ответ:

 

1. Ценная бумага, удостоверяющая  ее владельца в формировании  
уставного фонда акционерного общества и дающая право на получение  
соответствующей доли его прибыли в форме дивиденда:

1.акция;

2.облигация;

3.государственная ценная бумага.

Ответ: акция.

 

2.  Вид косвенного налога, взимаемого  в цене товара:

1.пошлина;

2.таможенная пошлина;

3.акциз.

Ответ: акциз.

 

3. Совокупность юридических норм, определяющих основы бюджетного  устройства страны и порядок  составления, рассмотрения, утверждения  и исполнения бюджетов:

1. бюджетная система;

2.бюджетное планирование;

3.бюджетное регулирование;

4.бюджетное право.

Ответ: бюджетное право.

 

4. Органы, осуществляющие управление  финансами

1.финансовая система;

2.финансовая политика;

3.финансовый аппарат.

Ответ: финансовый аппарат.

 

5. Система установленных государством  форм и методов организации  финансовых отношений:

1.финансовый механизм;

2.финансовая политика;

3.финансовая система.

Ответ: финансовый механизм.

 

Задача.

Определить относительные показатели, характеризующие результативность деятельности предприятия при следующих условиях: средняя величина текущих активов – 20 млн руб., среднегодовая стоимость основных фондов – 48,5 млн руб., прибыль от продаж – 20 млн руб., налогооблагаемая прибыль – 18 млн руб., ставка налога на прибыль – 20 %, расчеты и прочие пассивы – 30 млн руб., краткосрочные кредиты – 20 млн руб., валюта баланса – 100 млн руб., источники собственных средств – 54,8 млн.руб.,выручка от реализации продукции – 68,5 млн руб.

Решение

 

1. Определяем величину  налога на прибыль:

Нп = 18 * 0,2 = 3,6 млн. руб.

 

2. Определяем величину  прибыли, остающейся в распоряжении  предприятия:

Ппр = П - Нп = 20- 3,6 = 16,4 млн. руб.

 

3. Определяем показатели  рентабельности:

Рентабельность активов (имущества):

Ra = Ппр/ ОФ + ОС,

Где Ra - рентабельность активов;

Ппр - прибыль, оставленная в распоряжении предприятия,руб.

ОФ + ОС — средняя величина активов руб.;

ОС — средняя величина текущих активов руб.

Ra=16,4/(20+48,5)*100% = 23,9%

Рентабельность текущих активов:

Rт.а = Ппр/ОС

где Rra — рентабельность текущих активов.

Rт.а= 16,4/20*100%=82%

Показателем, отражающим эффективность использования средств, инвестированных в предприятие, является рентабельность инвестиций:

Rинв =П/В-( СКК +Ср)

Rинв - рентабельность инвестиций;

П — прибыль предприятия до уплаты налогов, руб.;

В — валюта баланса (общая сумма активов), руб.;

Скк + Ср — краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, а также расчеты и прочие пассивы),

тыс. руб.

Rинв=20/100-(30+20)*100%=40% 

Показатель прибыли на вложенный капитал называется рентабельностью собственного капитала и определяется по формуле:

Rс.к= Ппр/ С с

где RCK — рентабельность собственного капитала;

С с — источники собственных средств (капитал и резервы), тыс. руб.

Rс.к= 16,4/54,8*100%=30%

Rр.н = 16,4/68,5*100%=23%

 

 

 

   

 

 

 

 

 

 

 

 

       Заключение

Источником образования основного капитала являются долгосрочные финансовые вложения, а отличительным признаком - достаточно продолжительный период использования средств, вложенных в основной капитал в целях извлечения прибыли;

Оборотный капитал - это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило, не более одного года).

Для удобства и упрощения внутрифирменного бухгалтерского учета к числу объектов, включаемых в состав оборотного капитала, относят предметы, имеющие срок службы не более года, независимо от их стоимости, а также предметы (инструмент, инвентарь, оснастка) стоимостью ниже установленного лимита (в настоящее время 500 тыс. руб.) независимо от их стоимости. В бухгалтерском балансе фирмы все такие предметы отражаются по счету "Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы"

Действующий порядок учета издержек производства разрешает при определении учетной политики фирмы либо единовременно переносить на текущие издержки производства полную стоимость переданных в эксплуатацию со складов малоценных предметов, либо списывать в момент передачи в эксплуатацию 50% стоимости малоценных предметов с последующим списанием на издержки производства 50% стоимости остающихся малоценных предметов в момент их признания полностью утратившими свою потребительную ценность (по достижении полного износа).