Характеристика участников рынка ценных бумаг

Закон равновесия между  высвобождаемыми и перераспределяемыми  на началах возвратности ресурсами  выявляет устойчивую связь ссуженной  стоимости с ее источниками. Его  содержание показывает зависимость  движения кредита от источников образования кредитных ресурсов. Необходимо учитывать средства в хозяйственном обороте, которые служат источником образования ссуженной стоимости при коммерческом кредите, а также возможность создания кредитных ресурсов на основе эмиссии денег.

Закон срочности кредита  тесно взаимодействует с законом  возвратности кредита. Содержание этого  закона отражает временный характер кредитного отношения, то есть существование  временных границ его функционирования. Ведь особенностью кредитной сделки является предоставление ссуженной стоимости только во временное пользование. Кредит как отношение, возникающее на базе возвратного движения стоимости, ограничен во времени, возникает, развивается и прекращает свое существование на определенном временном отрезке.

Законы кредита, с одной  стороны, отражают специфику кредитных  отношений, а с другой — являются формой реализации финансовых законов.⁷

 

2.2 Методологические основы анализа функций кредита. Характеристика перераспределительной функции и функции замещения.

 

Анализируя функции кредита, применяется методологические принципы анализа экономической категории:

1) Функция кредита,  прежде всего, имеет объективный  характер. Функция характеризует  определенную работу, которую выполняет  кредитор и заемщик, вступив  в кредитные отношения.

2) В процессе своего  движения кредит проявляет сущность  не всеми функциями, а несколькими из них или какой-то одной.

3) Функция – это  не застывшая, а изменяющаяся  категория. Вместе с изменениями сущности кредита меняется и его взаимодействие.

4) Функция выражает  специфическое взаимодействие кредита  как целостного процесса и поэтому:

а) функция относится  к кредитному отношению в целом, а не отдельно к кредитору или  заемщику;

б) взаимодействие кредита  может быть квалифицировано как  его функция лишь в том случае, если оно одинаково касается всех элементов кредита;

в) функция должна характеризовать  специфическое взаимодействие всех форм кредита;

г) функция характеризует  такое взаимодействие кредита с  внешней средой, которое направлено на его сохранение как целостного образования⁸.

В теории кредита нет  единства взглядов, касающихся количества и содержания функций кредита. Однако постоянным проявлением его сущности во всех формах является перераспределительная функция и функция замещения.⁹

Перераспределительная функция кредита заключается  во вторичном распределении ресурсов экономических субъектов на возвратной основе. Она выражается в передаче временно свободных денежных средств  физических лиц, организаций, государственных  и межгосударственных структур другим субъектам для удовлетворения их потребностей. При наличии посредников между первичными владельцами и конечными потребителями ссудного фонда функция перераспределения складывается  из двух обособленных процессов: аккумуляции и распределения (размещения) ссудных ресурсов.

Перераспределение осуществляется между:

• физическими лицами, юридическими лицами, государственными, межгосударственными структурами и кредитными организациями;
• финансово- кредитными институтами и кредитными организациями;
• иностранными юридическими и физическими лицами и бюджетами.¹⁰

Отметим пять характерных  черт перераспределительной функции  кредита.

Первая черта перераспределения стоимости посредством кредита заключается в том, что оно затрагивает не только сумму материальных благ, средств производства и предметов потребления, но и все созданное в предшествующие периоды развития страны.

Вторая черта – посредством перераспределительной функции кредита перераспределяются не только валовой продукт и национальный доход, но и все материальные блага, национальные богатства страны.

Характер перераспределения стоимости – третья черта – перераспределяется временно высвободившаяся стоимость. При коммерческой форме кредита предприятие-изготовитель реализует продукцию на условиях отсрочки платежа, то есть само располагает свободными ресурсами.

Четвертая черта – существенной является передача временно высвободившейся стоимости во временное пользование. «Активно» поработав в хозяйстве в виде оборота стоимости, ссуда возвращается.

Пятая черта – стоимость передается без участия посредников, поступая в пользование непосредственного ссудополучателя без промежуточных звеньев. Но это не исключает случаев выдачи ссуд при наличии третьего лица – гаранта (юридического или физического лица).¹¹

Функция замещения наличных денег кредитными операциями. Назначение кредита в этой функции заключается в создании платежных средств, использование которых приводит к экономии издержек обращения.

Рассматриваемая функция  связана со спецификой современной  организации денежного оборота, с осуществлением расчетов и платежей в основном в безналичной форме. Известно, что расчеты между экономическими субъектами и предоставление кредита осуществляются главным образом через банки. Помещая и храня деньги в банке, клиент тем самым вступает в кредитные отношения с ним и, кроме того, создает условия для замены наличных денег в обороте кредитными операциями в виде записей по банковским счетам. Становится возможным осуществление безналичных расчетов и предоставление ссуд в безналичном порядке.

Функцию замещения признает большинство экономистов. Однако наиболее распространенной ее трактовкой является "замещение действительных денег кредитными орудиями обращения и кредитными операциями". Тем самым, наряду с развитием безналичного оборота, выделяется такое функциональное назначение кредита как замещение в обращении золота кредитными деньгами.

Действительно, в процессе движения кредита создаются кредитные  орудия обращения, которые в металлических  денежных системах выступали представителями  золота. К таким кредитные орудиям  обращения относятся знаки стоимости в виде банкнот, чеков, векселей, депозитных сертификатов, облигаций и т.п. Однако процесс демонетизации золота, состоящий в потере им свойств денежного товара (всеобщего эквивалента), завершился к 70-м годам XX в. Большинство экономистов отрицает даже опосредованную взаимосвязь современных кредитных денег с золотом как основой их стоимостного содержания.

Таким образом, по мере развития товарно-денежных отношений (в том  числе кредитных) функция замещения  претерпела модификацию. В настоящее  время функционирование кредитных орудий обращения уже не носит характер временного замещения полноценных денег, когда вступление в оборот первых приводило лишь к отсрочке движения вторых. В современных денежных системах обращаются только знаки стоимости, которые имеют в основном кредитный характер. К ним в первую очередь относятся банкноты, выполняющие функции наличных денег.¹²

 

Список литературы

1. Боровская М.А. Банковские услуги предприятиям : учебное пособие / М.А. Боровская.-  Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999. - 169с.
2. Кравцова Г.И. Деньги. Кредит. Банки : учебник для вузов / Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, Е.И. Кравцов и др.; под ред. Г.И. Кравцова.  – Мн.: БГЭУ, 2003. – 527 с.
3. Лаврушина О.И. Деньги. Кредит. Банки : учеб.для вузов / О.И. Лаврушина.- М.: Финансы и статистика, 2003. – С. 107.
4. Межрегиональный инвестиционный банк [Электронный ресурс] : Кредитная сделка как организующий элемент кредита. Стадии движения кредита. Законы кредита. – М., 2011. – Режим доступа : http://www.bankmib.ru/1035
5. Романовский М.В. Финансы и кредит: Учебник / Под ред.проф М.В. Романовского, проф. Г.Н.Белоглазовой. – М.: Высшее образование. 2005. – 575 с.
6. Романовский М.В. Финансы, денежное обращение и кредит : учебник для вузов / под ред.М.В. Романовского, О.В. Врублевской. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : Издательство Юрайт, 2010. – С. 378-382.
7. Сребник Б.В. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг [Электронный ресурс] / Б.В. Сребник. – М., 2009.- Режим доступа : http://finanal.ru/003/professionalnaya-deyatelnost-na-rynke-tsennykh-bumag
8. Фетисов В.М. Финансы и кредит: учеб.пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / В.Д. Фетисов, Т.В.Фетисова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – С.293-294.
9. Электронный журнал по технологиям финансового успеха [Электронный ресурс] : Виды ценных бумаг. – М., 2007.- Режим доступа : http://becomerich.ru/05406.html

10. Экономический портал [Электронный ресурс] : Участники  рынка ценных бумаг. – М., 2009.- Режим доступа : http://gosslugba.kz/2009/04/uchastniki-rynka-cennyx-bumag/

¹ Боровская М.А. Банковские услуги предприятиям : учебное пособие / М.А. Боровская.- Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999. - 169с.

² Сребник Б.В. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг [Электронный ресурс] / Б.В. Сребник. – М., 2009.- Режим доступа : http://finanal.ru/003/professionalnaya-deyatelnost-na-rynke-tsennykh-bumag

³ Романовский М.В. Финансы и кредит: Учебник / Под ред.проф М.В. Романовского, проф. Г.Н.Белоглазовой. – М.: Высшее образование. 2005. С. 293.

⁴ Экономический портал [Электронный ресурс] : Участники рынка ценных бумаг. – М., 2009.- Режим доступа : http://gosslugba.kz/2009/04/uchastniki-rynka-cennyx-bumag/

⁵ Электронный журнал по технологиям финансового успеха [Электронный ресурс] : Виды ценных бумаг. – М., 2007.- Режим доступа : http://becomerich.ru/05406.html

⁶ Лаврушина О.И. Деньги. Кредит. Банки : учеб.для вузов / О.И. Лаврушина.- М.: Финансы и статистика, 2003. – С. 107.

⁷ Межрегиональный инвестиционный банк [Электронный ресурс] : Кредитная сделка как организующий элемент кредита. Стадии движения кредита. Законы кредита. – М., 2011. – Режим доступа : http://www.bankmib.ru/1035

⁸ Романовский М.В. Финансы, денежное обращение и кредит : учебник для вузов / под ред.М.В. Романовского, О.В. Врублевской. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : Издательство Юрайт, 2010. – С. 378-382.

⁹ Романовский М.В. Финансы и кредит: Учебник / Под ред.проф М.В. Романовского, проф. Г.Н.Белоглазовой. – М.: Высшее образование. 2005. – С. 327

¹⁰ Фетисов В.М. Финансы и кредит: учеб.пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / В.Д. Фетисов, Т.В.Фетисова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – С.293-294.

¹¹ Финансы. Денежное обращение. Кредит : учебник для вузов / Л.А. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др.; Под ред.проф. Л.А. Дробозиной. – М.: ЮНИТИ, 2000.- С. 338.

¹² Кравцова Г.И. Деньги. Кредит. Банки : учебник для вузов / Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, Е.И. Кравцов и др.; под ред. Г.И. Кравцова.  – Мн.: БГЭУ, 2003. – 527 с.