Инфляция и банковский процент

Ø  сохранение ссудного фонда – сохраняется не только первоначальный размер кредитных ресурсов, но и происходит его увеличение за счет разности между процентами за размещенные и привлеченные ресурсы.

Процентная ставка определяется в  соответствии с конкретными условиями  использования ссудного капитала и  является объектом денежного и кредитного регулирования со стороны центрального банка. Величина процентных ставок способствует либо притоку денежного капитала на внутренний рынок с денежных рынков других стран, либо его оттоку.

Процентные (учетные) ставки, устанавливаемые  центральными банками, - один из важнейших  инструментов, с помощью которого осуществляется внутренняя и внешняя  экономическая политика. Поэтому  основой ставок денежного рынка  является официальная учетная ставка (фиксируемая) или текущие ставки по операциям центрального банка. Эти ставки почти всегда ниже других ставок денежного рынка, поскольку операции по учету центральным банком коммерческих векселей практически не сопряжены с риском.

Коммерческие банки устанавливают  ставки процентов, ориентируясь на учетные  ставки, принятые в центральных банках своих стран. Крупные банки определяют минимальные или лучшие ставки по ссудам, предоставляемым первоклассным  заемщикам. Важное значение в структуре процентных ставок имеют проценты по вкладам банковских клиентов. Проценты, выплачиваемые банками их клиентам, всегда существенно ниже процентов по кредитам.

2.2 Классификация банковского процента

Процент выступает в виде денежного  платежа и используется в качестве орудия регулирования денежного  обращения, развития коммерческого  расчета, является инструментом экономического воздействия на заемщика и кредитора. При этом можно выделить следующие основные виды процента за кредит:

Основные виды процента за кредит

По содержанию	По методу установления процентных ставок	По способам взыскания
Учетный Депозитный Ссудный	Фиксированный Плавающий Базисный Дисконтный	Единовременный Периодический

Погашение ссуд с фиксированной  ставкой сопровождается заранее  установленными выплатами по процентам, измененными в течение всего срока. Фиксированные процентные ставки обычно устанавливаются по кредитам с небольшим сроком пользования. Плавающие ставки по процентам колеблются в зависимости от развития рыночных отношений, изменения размеров процентов по депозитам (вкладам), складывающегося спроса и предложения на кредитные ресурсы, а также состояния экономики, финансового состояния заемщика и могут пересматриваться банком в течение срока кредитования с обязательным уведомлением кредитополучателя.

Современные монетарные теории различают  реальные и номинальные ставки процента. Реальными процентными ставками считаются номинальные ставки, скорректированные на темпы инфляции.

В настоящее время существует множество  видов процентных ставок в зависимости  от характера и длительности кредита, объекта кредитования, платежеспособности заемщика и т.д. Можно, например, выделить официальную учетную (дисконтную) ставку, ставку денежного и финансового рынков, процент на банковский кредит и на ценные бумаги, дебиторские и кредиторские ставки.

Между различными видами процентных ставок существует определенная связь  и взаимосвязь. Так, ставки денежного  рынка на краткосрочные кредиты непосредственно отражаются на базовой банковской ставке, на основе которой банки определяют цену предоставляемых ссуд, дифференцированных по видам заемщиков. При этом зависимость между ставками на краткосрочные и долгосрочные кредиты имеет наибольшее значение для крупных и средних предприятий, так как обуславливает их инвестиционную политику. Поскольку изменение ставок на денежном рынке зависит от политики правительства, то центральный банк выступает на этом рынке как в качестве кредитора, так и заемщика кредитных ресурсов. Тем самым он может оказать давление на соотношение спроса и предложения на кредитные ресурсы и, соответственно, на уровень процентных ставок денежного рынка.

2.3 Процентная политика банка

ПРОЦЕНТНАЯ ПОЛИТИКА - органическая часть кредитно-денежной политики государства (Центрального банка) по регулированию количества денег в обращении через увеличение или уменьшение кредитных ресурсов путем изменения ставки рефинансирования Центрального банка. Увеличение ставки рефинансирования, т. е. ставки, по которой коммерческие банки могут получить кредиты Центрального банка, делает этот кредит более дорогим, а следовательно, и менее доступным. В свою очередь, и коммерческие банки повышают свои процентные ставки для клиентуры, т.е. для потенциальных получателей кредитов. Спрос на кредиты снижается. Уменьшение суммы выдаваемых и получаемых кредитов означает, что на эту же сумму снижается денежная масса. Все это имеет следствием сокращение совокупного спроса, «охлаждение» экономической конъюнктуры и ограничение инфляции.

Уменьшение ставки рефинансирования расширяет границы, при которых  коммерческим банкам выгодно брать  кредиты у Центрального банка. Коммерческие банки при получении дополнительных кредитных ресурсов вынуждены и  сами снижать ставки по кредитам, предоставляемым  юридическим и физическим лицам. А это делает экономически привлекательными такие инвестиционные проекты, которые ранее не были выгодными. Тем самым производство товаров и услуг получает дополнительные ресурсы. Но, с другой стороны, расширение денежной массы через рост кредитных ресурсов может привести к возникновению инфляции.

Процентная политика является одним  из важнейших и в то же время  достаточно сложных инструментов регулирования банковской деятельности. Основные принципы построения шкалы процентных ставок должны исходить из состояния спроса и предложения на кредитные ресурсы, сроков хранения, величины депозитов, темпов инфляции и т.д.

Рыночный процесс формирования процентных ставок является достаточно сложным. Средний уровень процента как и рыночная величина зависит от спроса и предложения денег, развитости денежного рынка, источников свободных денег, заемщиков средств и других факторов.

Политика процентных ставок содействует  в основном достижению трех целей:

Ø  благоприятствовать росту экономики путем установления умеренно низких процентных ставок на кредиты;

Ø  сдерживать инфляцию;

Ø  обеспечивать стабильность национальной валюты на валютных рынках посредством установления умеренно повышенных процентных ставок.

Первая цель оправдывает понижение  процентных ставок на денежном рынке, вторая и третья оправдывают их рост. Разрешение данного противоречия частично достигается путем проведения селективной политики процентных ставок в пользу приоритетных производств и секторов экономики. В данном случае регулирующие функции политики процентных ставок проявляются как регулирование уровня сбережений и инвестиций, регулирование уровня деловой активности и воздействие на уровень инфляции.

 

III. Инфляция и банковский процент

3.1 Инфляция в Республике Казахстан

Инфляция в годовом выражении  с 2001 по 2004 год оставалась на относительно стабильном уровне в пределах 6-7%, Однако, начиная с 2002 года, наметилось усиление инфляционных процессов в экономике Казахстана. По итогам 2005 года инфляция сложилась на уровне 7,6%

Фактический уровень инфляции в  Казахстане на протяжении трех лет  превышает официальный прогноз Национального банка и правительства. 2005 год не стал исключением. По данным Агентства РК по статистике, инфляция в декабре 2005 года по отношению к декабрю 2004−го составила 7,6%, в то время как Нацбанк республики прогнозировал годовую инфляцию на уровне 5,2−6,9%, а Министерство экономики и бюджетного планирования в коридоре 5−7%.

В качестве основных причин выхода инфляции за прогнозный уровень фигурируют внешние факторы – высокие мировые цены на нефть и металлы (основа казахстанского экспорта), а также внутренние – социальные выплаты из бюджета, направленные на повышение заработной платы, пенсий, стипендий, пособий, рост цен на энергоносители, услуги и плодоовощную продукцию.

Вместе с тем 2005 год ознаменовался  высокими показателями социально-экономического развития. По предварительным данным Агентства РК по статистике, темпы роста ВВП в 2005 году составили 9,2%, объем инвестиций в основной капитал выросли почти на четверть, положительное сальдо внешнеторгового оборота превысило 9 млрд. долларов.

 
 Предпринятые Национальным Банком меры по ужесточению денежно-кредитной политики в начале 2006 года оказали сдерживающее влияние на инфляцию, которая в годовом выражении понизилась с 9,0% в мае 2006 года до 8,5% в сентябре 2006 года.

При этом по итогам 2006 года индекс потребительских  цен, используемый в качестве индикатора инфляции, в Казахстане в 2006 году составил 8,6% в сравнении с 7,6% в 2005 году, по данным в государственном агентстве  по статистике.

В отчетном году, по данным статистиков, цены на платные услуги населению увеличились на 10,3%, на продовольственные товары - на 8,7%, на непродовольственные - на 6,8%.

По официальным данным Агентства  Республики Казахстан по статистике инфляция в октябре 2007 года составила 4,4% (в октябре 2006 года – 0,7%), что является максимальным значением с февраля 2000 года .

Цены на продовольственные товары повысились на 6,5%, непродовольственные – на 1,5%, платные услуги – на 4,2%.

В группе непродовольственных товаров  стали дороже бензин - на 2,9%, моющие и чистящие средства – на 1,3%.       

Ускорение инфляции было обусловлено  ростом цен ее составляющих, главным  образом, на продовольственные товары – на 18,6% (в январе - октябре 2006 года – на 4,9%), в незначительной степени  на непродовольственные товары – на 7,3% (на 6,0%) и платных услуг - на 11,9% (на 10,2%).

 

Инфляция и ее составляющие за январь – октябрь 2006 и 2007 гг.

В октябре 2007 года инфляция в годовом  выражении составила – 15,3%.

В 2007 году формирование инфляции происходило  под воздействием как сохранивших  свое влияние фундаментальных факторов (высокие темпы роста совокупного спроса и потребления, импорт инфляции, значительный рост денежного предложения в предыдущие годы), так и факторов, имевших шоковое воздействие.

Кроме того, росту цен на внутреннем рынке способствовал рост цен  на мировых товарных рынках. В 2007 году значительно выросли мировые  цены на нефть. Во втором полугодии 2007 года резкий скачок мировых цен на продовольственные товары (пшеница, растительные масла) привел к значительному повышению инфляции. При том, что в 2007 году денежное предложение увеличивалось умеренными темпами, внешний фактор стал определяющим в повышении инфляции до 18,8% на конец 2007 года.

В 2008 году инфляционные процессы носили разнонаправленный характер. В первой половине 2008 года наблюдалось усиление инфляционного давления на экономику, оказываемого ростом мировых цен на продовольствие и энергоресурсы. По данным Агентства по статистике уровень годовой инфляции вырос с 18,7% в январе до 20,1% в августе 2008 года.

В среднегодовом выражении уровень  инфляции в январе-августе 2008 года к соответствующему периоду прошлого года составил 19,4%.

 

Среднегодовой уровень инфляции в 2007-2008 годах, % к соответствующему периоду предыдущего года

В среднегодовом выражении уровень  инфляции в январе-феврале 2009 года к  соответствующему периоду прошлого года составил 8,7% по сравнению с 18,8% в январе-феврале 2008 года.

 

Изменение цен на потребительские  товары и услуги, в % к соответствующему периоду предыдущего года

В региональном разрезе в феврале 2009 года к декабрю 2008 года наибольший уровень инфляции, превышающий среднереспубликанский  сложился в городах Алматы (1,9%) и  Астана (1,4%), Павлодарской (1,5%), Кызылординской (1,3%) областях.

 

-------- среднереспубликанский уровень  – 1,1%

Уровень инфляции в разрезе регионов

в феврале 2009 года к декабрю 2008 года, %

Прогноз инфляции на 2010 год

После периода кризиса экономика  Казахстана вступит в период посткризисного развития, который предполагает: период восстановительного роста, и период качественного и сбалансированного роста экономики.

Продолжительность периода восстановительного роста будет зависеть от тенденций  развития мировой экономики. Учитывая текущие условия развития казахстанской экономики, а также прогнозы международных экспертов касательно перспектив развития мировой экономики, этап восстановительного роста экономики Казахстана может завершиться к 2012 году. По оценкам, к 2012 году ВВП на душу населения достигнет уровня 2008 года, самого высоко показателя за предыдущие годы.

В целях обеспечения к 2020 году заданных параметров роста экономики по сравнению  с 2010 годом в 2010 – 2014 годах реальный ВВП предполагается увеличить на 15,7%.

Снижению уровня инфляции в долгосрочном периоде будет способствовать снижение ее уровня в среднесрочном периоде с 8,0 – 8,5 % на конец 2009 года до 7 % на конец 2014 года.

Для восстановления роста экономики  будет проводиться стимулирующая  денежно-кредитная политика, направленная на обеспечение объема денежного предложения, необходимого для повышения экономической активности, но при этом не оказывающего инфляционного давления на экономику.