Иностранные инвестиции

1.ПОЛЬША И УКР

 Украина является для польского  бизнеса вторым после Евросоюза  направлением для инвестиций, и  польские предприниматели готовы  увеличивать инвестиции в украинскую  экономику.

Торговые отношения между двумя странами развиваются довольно успешно, хотя для Украины баланс торговли с Польшей все еще остается отрицательным. По данным Госстата, за первое полугодие 2013 года объемы двусторонней торговли товарами и услугами выросли на 2,8% против аналогичного периода 2012 года и составили 3,218 млрд долл. При этом отрицательное сальдо торговли для Украины за шесть месяцев текущего года составило 606,4 млн долл.

Действия сторон по дальнейшему расширению экономического сотрудничества, а также подписание Украиной Соглашения об ассоциации с ЕС и создание Зоны свободной торговли будут способствовать увеличению товарооборота между странами и выравниванию баланса торговли для Украины.

«Мы надеемся, что Зона свободной  торговли будет не только шагом к  открытию потока европейских товаров  в Украину, но и украинских в Европу», – отметил Максюта.

Польские предприниматели готовы увеличивать инвестиции в украинскую экономику, так как считают ее очень перспективной. «Для польских предприятий Украина является на сегодняшний день приоритетным направлением после стран Евросоюза. Мы действительно заинтересованы в сотрудничестве, и нам кажется, что это так же важно и для Украины, так как это связано с размещением предприятий на территории страны и с новыми рабочими местами», – отметила замминистра иностранных дел Польши.

В этой связи Анатолий Максюта сообщил, что правительство Украины уделяет  большое внимание созданию комфортных условий для ведения бизнеса  для стимулирования притока инвестиций в страну. По его убеждению, подписание Соглашения об ассоциации с ЕС даст серьезный импульс расширению инвестиций со стороны Евросоюза. Он высказал также  готовность обсуждать все проблемы, которые существуют у польских инвесторов в Украине. Максюта подчеркнул, что  Польша для Украины всегда являлась важным экономическим партнером, сотрудничество с которым будет укрепляться.

Польша является крупнейшим торговым партнером Украины среди стран  Центральной и Восточной Европы. По результатам 2012 года она занимает четвертое место среди стран  мира по объемам экспорта украинских товаров и пятое по импорту.

По состоянию на 1 апреля 2013 года объемы польских инвестиций в Украину  составили 920,9 млн долл., что составляет 1,7% от общего объема иностранных инвестиций в экономику.

 

Доля иностранного капитала в украинской банковской системе (в уставном капитале банков – ред.) сократилась до 38,3% (на 1 апреля 2013 года) с 39,5% (на 1 января 2013 года). Об этом сообщается на сайте Национального  банка Украины.

По данным НБУ, за 2012 год количество банков с иностранным капиталом  не изменилось, и на конец года составляло 53 банка из 177 зарегистрированных. Также  не изменилось количество банков со 100%-ным иностранным капиталом – 22.

В сообщении указывается, что совокупный зарегистрированный уставный капитал  банков страны в первом квартале т.г. снизился на 0,08% – до 175,061 млрд грн, регулятивный капитал вырос на 2,01% – до 182,505 млрд грн.

Как сообщалось, доля иностранного капитала в украинской банковской системе  в 2012 году сократилась с 41,9% на 1 января 2012 года до 39,5% на 1 января 2013 года.

Доля иностранного капитала в банковской системе опустилась до шестилетнего минимума

По состоянию на 1 октября  иностранные банки сократили долю своего участия в украинской банковской системе до 34,2 %, говорится в отчете НБУ. Месяцем ранее этот показатель упал до минимума последних шести лет и составил 33,8 %, тогда как еще три года назад он превышал 40 %.

 
Чужой среди своих

Сегодня из 181 банка, зарегистрированного  в Украине, 51 имеет инвесторов за пределами страны. Иностранный капитал  начал активно приходить в  Украину в середине 2000-х. В связи с интенсивным развитием розницы, малого и среднего бизнеса, иностранные инвесторы стремились приобретать финструктуры с широкой сетью отделений либо же развивать ее самостоятельно, вспоминает зампред правления Банка Кипра Сергей Загородний.

После кризиса 2008 г. банкам стало  сложнее поддерживать прибыльность на прежнем уровне. По итогам III квартала 2013 г. из крупнейших банков в пятерку  лидеров по размеру прибыли попал  только один «европеец» — Райффайзен Банк Аваль с финансовым результатом в 738 млн грн.

Основная причина нынешних убытков финучреждений — невозврат займов, которые были выданы до кризиса. Наибольший объем проблемной задолженности среди крупнейших банков у «дочки» итальянского UniCredit — Укрсоцбанка. На 1 октября сумма безнадежных и сомнительных долгов банка составила 15,04 млрд грн, что равно почти половине его активов.   

 Если до кризиса  развивать банковский бизнес  в Украине желали практически  все западные финансовые группы, то после 2008-2009 гг. тренд абсолютно изменился. Новые инвесторы-нерезиденты в банковской системе Украины не появляются, подтверждает управляющий партнер Investor Relations Agency Александр Никишев. Только за последние пару лет произошло несколько громких продаж банков с иностранным капиталом украинским собственникам. 
Например, в 2011 г. экс-председатель правления УкрСиббанка Александр Адарич приобрел СЕБ Банк (сегодня финучреждение переименовано в Фидобанк), ранее принадлежавший шведской SEB Group. Годом позже у австрийской Erste Group он купил Эрсте Банк (сейчас это Фидокомбанк и он находится в процессе объединения с Фидобанком). 
Летом 2012 г. немецкий Commerzbank ушел из Украины, продав Форум Банк группе «Смарт-холдинг». Наиболее активным покупателем «дочек» западных банков стал собственник Дельта Банка Николай Лагун, который за последний год приобрел Сведбанк у шведского Swedbank, Кредитпромбанк (ранее принадлежал кипрским компаниям) и Астра Банк у греческой группы Alpha Bank.

Мать не поможет

Повлияли на решение европейских  собственников о выводе капитала из Украины и финансовые проблемы материнских структур. «Причиной  ухода стало состояние мирового и европейского финансовых рынков после  кризиса, а также внутренние проблемы ряда европейских финучреждений», — считает председатель правления ПриватБанка Александр Дубилет. 
Еврокомиссия и национальные европейские правительства требуют от рекапитализированных в 2008-2009 гг. банков сконцентрироваться на кредитовании в странах Евросоюза, отметил директор рейтингового агентства «Стандарт-Рейтинг» Андрей Никитин. 
    «По таким банкам, как Commerzbank, ING, Erste, это было определяющим требованием, когда им вливали деньги в капитал или гарантировали их займы. К сожалению, у нас нет азиатских или розничных американских финструктур, поэтому присутствие иностранцев уравновешивают только россияне, доля которых не уменьшилась», — заверил эксперт. 
В прошлом году начался также переход европейских банков на стандарт «Базель III», говорит начальник отдела рейтингов финансовой сферы IBI-Rating Анна Апостолова. 
«Его основная задача — не столько повышение требований к капиталу банков, сколько улучшение стандартов управления рисками в финучреждениях. Требования нового базелевского соглашения вынуждают западные банки избавляться от активов в Восточной Европе, имеющих высокие показатели риска, в том числе и в Украине», — добавила она. 
 
Уходя — уходи

По мнению большинства  экспертов, тенденция по уходу иностранцев  с украинского банковского рынка  продлится и в ближайшем будущем. «Сейчас нет предпосылок для  того, чтобы у западных банков появился интерес к Украине», — считает  зампред правления по финансовым вопросам банка «Ренессанс Кредит»  Олег Стрынжа. 
Периодически возникают слухи о продаже Райффайзен Банка Аваль австрийскими акционерами и Правэкс-Банка итальянскими собственниками. Фонд прямых инвестиций Horizon Capital намерен продать Platinum Bank одесскому бизнесмену Борису Кауфману. 
В результате прежних и будущих продаж доля иностранных банков, по мнению руководителя аналитического департамента инвесткомпании «АРТ Капитал» Игоря Путилина, в ближайшие полгода-год снизится до 30 %. При этом частично западноевропейский капитал может быть замещен российским, уточняет Анна Апостолова. 
    34,2 % на 1 октября составила доля иностранных инвестиций в украинской банковской системе 
«Мы обеспокоены уходом европейских банков с украинского рынка. Это очень негативно отразится на платежном балансе. Иностранцы активно фондировали свои банки в долларах и евро», — говорит Андрей Никитин. Теперь же они изымают ранее вложенный капитал.

2. Что привнесли банки  с иностранным капиталом на  украинский рынок? 

Западные банки принесли капитал, которого так не хватало  Украине для долгосрочных инвестиций. Вместе с капиталом они принесли ликвидность, что значит - фондирование. В-третьих, они принесли опыт, в том  числе и опыт трансформации финансовых учреждений, который был получен, прежде всего, в Центральной Европе и на Балканах. Все это было той  «добавленной стоимостью», которая  сделала сегодняшний банковский сектор очень конкурентным и более сильным, чем все другие секторы финансового рынка.

 

4. Основными странами-инвесторами  Украины остаются Кипр – 14,522 млрд долл., Германия – 7,404 млрд долл., Нидерланды – 4,949 млрд долл. и Российская Федерация – 3,653 млрд долл.

Инвесторы отмечают усиление давления власти на бизнес в Украине 

 
Основными причинами стабильно низкого  уровня инвестиционной привлекательности  Украины является усиление давления на бизнес со стороны властных структур, фаворитизм, сложное администрирование  налогов и коррупция 
Индекс инвестпривлекательности Украины остался почти на таком же низком уровне — 2,19 балла из пяти возможных — по сравнению с 2,18 балла в первом квартале. Об этом свидетельствуют итоги проведенного Европейской бизнес ассоциацией (ЕБА) традиционного исследования инвестиционной привлекательности страны во втором квартале 2012 года на основе опроса 115 топ-менеджеров членских компаний ассоциации.  
 
Согласно опросу, среди негативных изменений, произошедших в последние три месяца, наибольшее количество представителей бизнеса называет усиление давления со стороны власти (17%), фискальную политику и налогообложение. При этом особо проблемными остаются вопросы возмещения НДС и перенос убытков прошлых периодов (13%).  
 
Непредсказуемость регуляторной политики, общую нестабильность, конфликт с оппозицией и непонятный вектор внешней политики страны отметили 16% респондентов.  
 
Практически три четверти опрошенных (73%) не видят каких-либо позитивных сдвигов в инвестклимате за последние три месяца.

 
Большинство представителей бизнеса  позитивно оценивает Таможенный кодекс и сокращение количества документов разрешительного характера, тогда как преимущественно негативные оценки влияния инвесторы дают изменениям в Налоговый кодекс и новому Уголовно-процессуальному кодексу.

Среди немногочисленных положительных  отзывов 10% инвесторов отметили в качестве положительного изменения проведения в Украине Евро-2012 (строительство  инфраструктурных объектов, информирование международного сообщества о стране, успешное принятие туристов). 7% считают  позитивными изменениями продолжение  упрощения таможенных процедур, 3% отмечают позитивные изменения в нефтегазодобывающей отрасли и ИТ-сфере.

Кроме того, 3% инвесторов по-прежнему положительно оценивают удержание  стабильного курса национальной валюты, на дальнейшее упрощение налоговых  процедур указывают 2% экспертов рынка.

5.

Объем прямых иностранных  инвестиций (ПИИ) в Украине в виде акционерного капитала во втором квартале 2013 года сократился впервые с первого  квартала 2010 года, его снижение составило $0,39 млрд, сообщила Государственная служба статистики в среду.

По ее данным, за отчетный квартал иностранные инвесторы  вложили в украинскую экономику $1,055 млрд, но одновременно изъяли $1,624 млрд.

Госстат также уточняет, что в апреле-июне этого года в учете ПИИ курсовая разница составила $0,117 млрд.

В целом, согласно данным статистического  ведомства, объем внесенных в  Украину прямых иностранных инвестиций в виде акционерного капитала к началу июля этого года составил $55,32 млрд, или $1218,1 на душу населения.

За первое полугодие текущего года иностранные инвесторы вложили  в экономику страны $2,615 млрд, но одновременно изъяли $2,186 млрд. Негативная курсовая разница составила $0,092 млрд.

В первом полугодии 2012 года в Украину было вложено $3,224 млрд иностранных- инвестиций, изъято – $0,596 млрд, а негативная курсовая разница составила $0,211 млрд. В результате прирост акционерного капитала был равен $2,369 млрд.

Госстат указывает, что во втором квартале 2013 года продолжила расти доля инвестиций с Британских Виргинских островов – с 3,6% на начало года до 4% на 1 апреля и 4.4% на 1 июля, а также из Великобритании – соответственно с 4,6% до 4,7% и 4,9%.

Наибольшее же падение  показали инвестиции из Швеции и Австрии. Если по итогам первого квартала этого  года Швеция с показателем в $1,7 млрд занимала 9 место в списке крупнейших иностранных инвесторов, то по второго, когда в Украине не осталось дочек шведских банков (ранее работали SEB и Swedbank), Швеция выпала из первой десятки, в которую с показателем $1,123 млрд вошла Италия.

Доля Австрии в суммарных инвестиций упала с 6,2% на начало года до 6,1% на 1 апреля и 5,8% – на 1 июля, что пока сохраняет за ней пятое место. Госстат уточняет, что в украинском финансовом и страховом секторе австрийские инвестиции во втором квартале упали на $0,303 млрд.

Из стран ЕС внесено $42 млрд 819,9 млн инвестиций (77,4% общего объема акционерного капитала), из стран СНГ – $4 млрд 370,7 млн (7,9%), из других стран мира – $8 млрд 127,6 млн (14,7%).

Инвестиции поступили  из 138 стран мира. В десятку основных стран-инвесторов, на которые приходится более 82% общего объема прямых инвестиций, входят: Кипр – $17 млрд 928,5 млн, Германия – $6 млрд 165,3 млн, Нидерланды – $5 млрд 376,1 млн, Российская Федерация – $3 млрд 822,7 млн, Австрия – $3 млрд 196,3 млн, Великобритания – $2 млрд 697,2 млн, Виргинские острова (Брит.) – $2 млрд 418,4 млн, Франция – $1 млрд 808,4 млн, Швейцария – $1 млрд 183,1 млн и Италия – $1 млрд 122,7 млн.