Инвестиции: понятие инвестиций, типы и роль в экономике

Основные данные о работе

Версия шаблона	2.1
Филиал	СГА
Вид работы	Творческая работа
Название дисциплины	Финансы
Тема	Инвестиции: понятие инвестиций, типы и роль в экономике
Фамилия студента	Матвеева
Имя студента	Лидия
Отчество студента	Павловна
№ контракта	0454112400201002

 

Содержание

 

Основная часть

Инвестиции: понятие инвестиций, типы и роль в экономике

Анализируя литературные источники можно сделать вывод, что к настоящему моменту не сложилось однозначного трактования понятий инвестиции и инвестировать. Наверное, основной причиной этого следует считать наличие в мире множества различных экономических школ, а также государственных экономических строев.

Исследуя суть понятий, необходимо определиться, что же изначально вкладывалось в термин инвестиция. Этимологически слово происходит от латинского investire - облачать, и изначально, в эпоху феодализма, инвеститурой назывался ввод вассала во владение феодом или епископа в управление церковными землями. Это давало возможность инвеститору (или, говоря современным языком, инвестору) не только приобщать к себе новые территории для получения доступа к их ресурсам, но и участвовать в управлении этими территориями через облеченных полномочиями ставленников с целью насаждения своей идеологии. Последняя, с одной стороны, оправдывала интенсивную эксплуатацию населения территорий и позволяла увеличивать получаемый с этих территорий доход, а с другой стороны, выступала в качестве развивающего фактора.

Говоря о современном понимании сути терминов, следует отметить, что у различных авторов его основа совпадает, однако, как уже было сказано, существуют некоторые отличия. При этом отличающиеся детали, в данном случае, имеют немаловажное значение.

Наиболее интересны определения следующих авторов и источников.

Так Шарп У., Александер Г. и Бейли Дж. раскрывают инвестиции так – «в наиболее широком смысле слово «инвестировать» означает: «расставаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем» . Данное определение нельзя считать постулатом, так как существуют и безвозвратные инвестиции, например, в строительство памятника, и безденежные, что также следует считать инвестированием, но они под приведенное определение не подпадают. Иными словами под это определение подпадает только часть коммерческих инвестиций. Также определение не учитывает возможность влияния инвестора на объект инвестиций.

Валентин Машкин, несколько расширяет рамки понятия инвестиций, по его мнению - это «долгосрочное вложение капитала в какое-либо предприятие» . Далее он еще более конкретизирует, понимая под инвестициями уже «вложение инвестора в объект инвестиций, делающее его участником этого объекта, при этом предметная наполненность вложения определяет характер связи инвестора с объектом инвестиций и возможные способы воздействия на этот объект» . Такое определение более полно охватывает рассматриваемый термин, указывая на возможность воздействия на объект инвестирования, термин деньги заменен термином капитал, однако в нем опущено то, что кроме управления инвестор рассчитывает на получение какого-то эффекта или отдачи, хотя бы косвенной, а также не совсем понятен акцент на долгосрочность вложения.

У Бланка И.А. находим, что «инвестиции представляют собой вложения капитала во всех его формах с целью обеспечения его роста в предстоящем периоде, получения текущего дохода или решения определенных социальных задач» . Данное определение, по моему мнению, также недостаточно полно, так как в нем упущена связь инвестора с объектом инвестиций.

Бочаров В.В. дает схожее с Бланком определение: «инвестиции выражают вложения капитала с целью его последующего увеличения» . В этом определении также не выражается связь инвестора с объектом инвестирования, что является его существенным недостатком.

Обращаясь к более официальным источникам можно привести еще несколько различных трактований инвестиций.

Российская банковская энциклопедия определяет инвестиции как «долгосрочное вложение капитала внутри страны и за рубежом» . Данное понимание термина отсекает значительную группу инвестиционных проектов на краткосрочные и среднесрочные периоды. При этом неоднозначно дается понимание, например такого вопроса как приобретение автомобиля с рассрочкой. Согласно приведенному определению это считается инвестициями, так как является вложением капитала, причем долгосрочным. Однако такое вложение не принято считать инвестициями, потому что в результате фактически не получается прибавочного продукта, не создается что-то новое, не достигается никакого социального эффекта.

Основной нормативный документ в инвестиционной области - Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений», устраняет некоторые из вышеназванных пробелов, говоря что, инвестициями являются «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» . Но такое определение, так же как и определение Шарпа и соавторов, не оговаривает возможность и даже необходимость получения инвестором контроля над проектом, а также возможность вложения других видов капитала, например трудового.

Конвенция «О защите прав инвестора» привносит существенное дополнение в термин инвестиции, по сравнению с законом «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений», несколько ограничивая их, таким дополнением – «если они не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в соответствии с национальным законодательством Сторон». Данное определение, хоть и более конкретизирует рассматриваемый термин, но не устраняет большинство из ранее названных недостатков.

Как следует из вышесказанного, все приведенные определения понятия «инвестиции» не лишены недостатков или недоработок.

Проанализировав вышеперечисленные определения, можно сделать следующие выводы:

1) инвестиции - это вкладываемые активы  или капитал;

2) инвестирование - это процесс вложения  инвестиций;

3) инвестирование преследует целью  получение эффекта и/или контроля;

4) эффект не может проявиться  мгновенно, для этого нужно время;

5) выгода должна быть для одной  или нескольких заинтересованных  сторон, иначе проект может не  пойти.

Суммировав вышесказанное, можно так определить термины инвестирование и инвестиции: инвестирование - вложение свободного капитала (инвестиций) в проект с целью получения инвестором контроля над ним и/или достижения определенного эффекта для одной или более сторон, вовлеченных в инвестиционный процесс.

Рассмотрю поподробнее терминологию, использованную в определении понятия инвестирование:

Инвестиционный процесс - процесс реализации инвестиционного проекта.

Проект (инвестиционный проект) - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации (Международными нормами) и утвержденными, в установленном порядке, стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план). Также под понятием проект может пониматься совокупность названного обоснования и вовлеченных сторон.

Свободный капитал – капитал, не участвующий в процессе производства и находящийся в свободном распоряжении инвестора. Капитал - это денежные и имущественные права, права на нематериальные активы и труд.

Контроль - возможность непосредственного влияния на ход выполнения проекта и переопределения целей проекта, или опосредованного - через инвестируемые активы. Определенная степень контроля возникает при любой форме инвестирования, при этом под контроль, посредством проекта, подпадает сам реципиент, фактически сразу после подписания договора.

Стороны (участники) инвестиционного процесса. Каждый проект имеет шесть основных вовлеченных сторон:

- инициатор - идея проекта;

- инвестор - финансирование проекта;

- реципиент - освоение инвестиций, осуществление  проекта;

- государство - контроль законности  проекта;

- рабочие (исполнители) - непосредственное  осуществление этапов проекта;

- потребители - удовлетворение потребности.

Во многих случаях некоторые из сторон совмещаются, например инициатор и реципиент, инвестор и государство, рабочие и потребители, что следует считать положительным моментом, так как устраняются некоторые связи, разрыв которых мог повлиять на возможность завершения проекта.

Эффект - это основной «двигатель» инвестиционной деятельности. Процесс инвестирования осуществляется только тогда, когда хотя бы для одной из сторон, вовлеченных в проект, это выгодно. В большинстве случаев проект выгоден нескольким сторонам, при чем, выгода может быть как прямая, так и косвенная. Таким образом, фразу «достижения определенного эффекта для одной или более сторон инвестиционного процесса» следует понимать так - эффект может быть получен любой из шести сторон, вовлеченных в проект, или любыми несколькими, и не обязательно инвестором.

Эффект, получаемый от проекта каждым участником, различен, так для:

- инициатора - он определяется целями  проекта (материальные, моральные, экономические, политические, социальные, экологические и др.);

- инвестора - прибылью, прямой или  косвенной;

- реципиента - выгодой в соответствии  с уставом предприятия (прямой - прибыль, достижение положительного эффекта  в какой-то области; косвенный - наращивание выпуска продукции, увеличение занятости работников, улучшение экономического положения, увеличение загрузки оборудования), т.е. получение ресурсов, необходимых для выживания или развития;

- государства - снижением социальной  напряженности, стабилизацией политической ситуации, повышением уровня занятости населения, наполняемости бюджета и т.п.;

- рабочих - получение стабильного  заработка;

- потребителей - получением продукта, необходимого для удовлетворения  потребности.

В соответствии с эффектом определяются цели каждого из участников, а также средства, которые они предполагают направить для достижения своих целей. Как цели, так и средства существенно зависят от внешнего окружения, относительно к инвестиционному проекту это будет инвестиционная среда.

Основные типы инвестиций:

1. производственные инвестиции;

2. инвестиции в товарно-материальные  запасы (ТМЗ);

3. инвестиции в жилищное строительство.

Инвестиции подразделяются:

- На реальные (прямые), вложенные в производство и взятые в постоянных ценах. Это те производственные ресурсы, которые направляются на расширение или модернизацию реального производственного потенциала общества.

- Портфельные (финансовые), вложенные в акции, облигации и другие ценные бумаги, связанные с титулом собственности и дающие право на получение дохода от собственности. Финансовые инвестиции могут стать как дополнительным источником расширения производства, так и предметом биржевой игры. Портфельные инвестиции могут рано или поздно стать дополнительным источником капитальных вложений (в случае вложения их в акции производственных предприятий), но они могут и не стать ими - например, в случае вложения средств в акции компании, которая затем разоряется. Поэтому во избежание повторного счета нельзя суммировать реальные и финансовые инвестиции.

Различают также валовые и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции — это затраты на замену изношенного оборудования и на расширение производства. Они полностью учитываются в ВНП. Если из валовых инвестиций вычесть амортизацию, то получим чистые инвестиции — расходы на покупку нового оборудования.

Если говорить о роли инвестиций в экономике, то стоит отметить, что в широком смысле инвестиции обеспечивают финансирование роста и развитие экономики страны. Функционирование и рост экономики в значительной степени зависят от того, насколько легко могут быть мобилизованы денежные средства для финансирования возрастающих потребностей как государства и компаний, так и частных лиц. Иными словами, экономический рост и инвестиционная активность являются взаимообусловленными процессами.

Инвестиции - один из важнейших элементов совокупного спроса. Поэтому колебания в объеме инвестиций оказывают существенное воздействие на объем национального производства, занятость населения, уровень жизни, уровень инфляции. Рост инвестиций обеспечивает повышение производительности туда, укрепление конкурентоспособности отечественных товаров на мировом рынке (для этого необходимо лидерство страны в техническом развитии, постоянная модернизация производственного аппарата). В противном случае сокращается экспорт, что может привести к банкротству ряда предприятий и росту безработицы. Это особенно заметно в небольших, ориентированных на внешний рынок странах.

Список использованных интернет-ресурсов

№ п/п	Наименование интернет-ресурса	Ссылка на конкретную используемую страницу интернет-ресурса
1	wikipedia	http://ru.wikipedia.org/
2	googl	https://www.google.ru/
3	yandex	http://www.yandex.ru/