Инвестиционные операции банков

Еще одним важным шагом  к совершенствованию инфраструктуры рынка ценных бумаг станет создание вексельного депозитария. Вексельный рынок в последнее время выглядит несколько старомодно, так как  документарная форма векселя  плохо вписывается в современную инфраструктуру финансового рынка. Необходимость проверки векселей (в том числе у векселедателя), трудоемкость и дороговизна инкассации затрудняют проведение сделок «день в день», практически закрывают возможность использования векселей в качестве залогового инструмента в операциях МБК со сроками «overnight» и в ряде иных краткосрочных инвестиционных схемах.

Немаловажен и финансовый аспект - содержание криминалистической лаборатории, службы инкассации и кассового  узла довольно накладно, тем более, если операции с векселями не являются для компании-оператора доминирующими. Особенно остро данная проблема стоит для региональных банков, вынужденных тратить значительные средства для инкассации векселей в Москву и обратно – зачастую большая часть прибыли, заработанная на сделке, уходит на билеты, организацию сопровождения, командировочные. В тоже время сегодня избежать поездок в Москву практически не невозможно, так как только московский рынок способен обеспечить ликвидность, необходимую для крупного оператора.

Поэтому создание вексельного  депозитария, выступающего хранителем бланков векселей и их учета одновременно для многих операторов вексельного  рынка, весьма актуально и востребовано, так как позволяет "обездвижить" векселя, избавив их от недостатков документарной формы. Именно этими соображениями продиктованы шаги по созданию вексельных депозитариев, предпринимаемые крупнейшими банками и инвестиционными компаниями-операторами вексельного рынка.

Депозитарий является третьим, незаинтересованным лицом, и, следовательно, не возникает вопросов о возможном невозврате ценных бумаг после погашения кредита. Данный факт снижает операционные риски и риски контрагента. Одновременно сокращаются и транзакционные издержки, обеспечивается полностью безопасный режим работы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Исходя из всего выше изложенного, можно сделать следующие  выводы. В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.

Банки на рынке ценных бумаг выступают и в роли эмитентов, и в роли инвесторов. Как инвесторы  они осуществляют на рынке ценных бумаг инвестиционную деятельность.

Инвестиции – капитал, помещаемый в юридически самостоятельные предприятия на длительный срок (более года) либо с целью получения дополнительной прибыли, либо с целью приобретения влияния, либо в связи с тем, что такое вложение средств является более выгодным по сравнению с организацией собственных операций в этой области, а также вложения в ценные бумаги.

В российской банковской практике различают:

- вложения в долговые  обязательства (государственные  облигаций, субфедеральные и муниципальные облигаций, облигаций корпораций и так далее);

Основными условиями  эффективной инвестиционной деятельности банков являются:

- функционирование развитого  фондового рынка в стране;

- наличие у банков  высоко профессиональных специалистов, формирующих портфель ценных бумаг и управляющих им;

- диверсифицированность  инвестиционного портфеля по  видам, срокам и эмитентам ценных  бумаг;

- достаточность законодательной  и нормативной базы.

Инвестиционная деятельность кредитных организаций на рынке ценных бумаг регулируется акционерным законодательством, законодательством о рынке ценных бумаг, антимонопольным и банковским законодательством. Соответственно этому, на кредитные организации распространяются регулирующие, надзорные и контрольные меры Министерства по антимонопольной политике РФ (МАП), Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) и Банка России.

Действуя на рынке  ценных бумаг как инвестор, банк формирует портфель ценных бумаг. Вложения в ценные бумаги разного вида, разного срока действия и разной ликвидности, управляемые как единое целое, формируют портфель ценных бумаг.

Основная цель формирования портфеля ценных бумаг — обеспечение  реализации разработанной инвестиционной стратегии банка путем подбора  наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений.

Так как ситуация на рынке  ценных бумаг не стабильна, то портфель ценных бумаг нуждается в управлении, чтобы не потерять своих первоначальных инвестиционных качеств.

Говоря о перспективы  совершенствования инвестиционной деятельности банков на рынке ценных бумаг, надо в первую очередь рассмотреть общие направления государственной политики относительно функционирования рынка ценных бумаг. Эти направления в наиболее концентрированном виде сформулированы в докладе Минэкономразвития РФ «О мерах по развитию финансовых рынков в Российской Федерации», подготовленном при участии Минфина РФ, ФКЦБ России и Банка России и обсуждавшемся на заседании Правительства и в целом заключается в следующем:

- снижение издержек  участников финансового рынка и устранение излишнего государственного администрирования;

- расширение спектра  и повышение эффективности использования  финансовых инструментов;

- обеспечение условий  конкуренции на финансовом рынке.

Перспективы относительно развития инвестиционной деятель рисует стремительное развитие электронной торговли ценными бумагами. В связи с этим, в последние десять лет происходит существенная трансформация фондовых рынков, выражающаяся в резком расширении возможностей участников торговли и устранении многих физических ограничений. Появляются новые способы обработки трансакций, позволяющие резко увеличить объемы совершаемых сделок, меняется ряд рыночных характеристик (соотношение процессов концентрации и фрагментации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Балабанов И.Т. / Банки и банковское дело: учеб. пособие/ Под ред. И.Т. Балабанова. – СПб.: Питер, 2008.
2. Белоглазова Г.Н. / Банковское дело: учеб./Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. – СПб.: Питер, 2006.
3. Букато В.И., Львов Ю.И. «Банки и банковские операции в России». – М., 2006.
4. Галанов В.А. / Рынок ценных бумаг: учебник/ Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова – 2-е изд. перераб и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006.
5. Киселев Н. В. / Инвестиционная деятельность: учеб. пособие/Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова и др.; Под ред. Г.П. Подшиваленко, Н.В. Киселевой. – М.: КноРус, 2007.
6. Колтынюк Б.А. / Рынок ценных бумаг: Учебник. – 2-е изд. – СПб., 2006.
7. Коробова Г. Г. /Банковское дело: учеб./ Под ред. Г.Г. Коробовой. – М.: Экономитъ, 2007.
8. Лаврушин О.И. / Банковское дело: учеб. для вузов/Под ред. д.э.н., проф. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2005.
9. Маренков, Н.Л. / Рынок ценных бумаг в России: учеб. пособие. – М.: Флиант: Наука, 2007.
10. Тагирбеков К.Р. / Основы банковской деятельности / Под ред. Тагирбекова К.Р. М.: Инфра-М, 2007.
11. Фадеев А. «Формирование портфеля ценных бумаг. Специфика российского варианта». – М.: Финансы и статистика, 2007.
12. Беликова А.В. «Необходимость активизации участия банков в инвестиционном процессе вытекает из взаимозависимости успешного развития банковской системы и экономики в целом» // Инвестиционный банкинг – 2007.- №3.
13. Волков М.В. «Структура и классификация рынка ценных бумаг. Операции с ЦБ в деятельности банков. Управление портфелем ценных бумаг»/М.В. Волков//Финансы и кредит – 2007. – №10.
14. Грачева М. «Электронная торговля ценными бумагами и перспективы банковской системы»/М. Грачева//РЦБ. – 2006. – №4.
15. Николкин В. «Вексельный рынок: текущее состояние и перспективы»/В. Николкин, А. Ермак//РЦБ – 2007. - №16.– Стр. 32-37.
16. О.Дж. Говтань «Перспективы развития российской финансовой системы»/О.Дж. Говтань// Проблемы прогнозирования – 2006. – №2.

¹ Балабанов И.Т. / Банки и банковское дело: учеб. пособие/ Под ред. И.Т. Балабанова. – СПб.: Питер, 2008.

² Киселев Н. В. / Инвестиционная деятельность: учеб. пособие/Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова и др.; Под ред. Г.П. Подшиваленко, Н.В. Киселевой. – М.: КноРус, 2007.

³ Букато В.И., Львов Ю.И. «Банки и банковские операции в России». – М., 2006.

⁴ Колтынюк Б.А. / Рынок ценных бумаг: Учебник. – 2-е изд. – СПб., 2006.

⁵ Коробова Г. Г. /Банковское дело: учеб./ Под ред. Г.Г. Коробовой. – М.: Экономитъ, 2007.

⁶ Лаврушин О.И. / Банковское дело: учеб. для вузов/Под ред. д.э.н., проф. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2005.

7 Коробова Г. Г. /Банковское дело: учеб./ Под ред. Г.Г. Коробовой. – М.: Экономитъ, 2007.

⁸ Беликова А.В. «Необходимость активизации участия банков в инвестиционном процессе вытекает из взаимозависимости успешного развития банковской системы и экономики в целом» // Инвестиционный банкинг – 2007.- №3.

⁹ О.Дж. Говтань «Перспективы развития российской финансовой системы»/О.Дж. Говтань// Проблемы прогнозирования – 2006. – №2.  Грачева М. «Электронная торговля ценными бумагами и перспективы банковской системы»/М. Грачева//РЦБ. – 2006. – №4.