Инвестиционный рынок: общие положения, понятие и структура

Следовательно, инвестиционный капитал - это экономическая категория, характеризующая  виды инвестиций, формирующаяся посредством  привлечения совокупности инвестиционных ресурсов с последующей их трансформацией в объекты вложения, с целью  получения дополнительного дохода. Иными словами, инвестиционный капитал - это та часть инвестиций, которая  используется для приращения стоимости  объекта вложения, то есть воспроизводства. Поэтому можно констатировать, что  инвестиционный капитал представляет собой систему экономических  отношений по поводу привлечения  совокупности инвестиционных ресурсов, находящихся в постоянном динамичном взаимодействии[8 C.25].

Возможно, понятие «инвестиционный  рынок» следует употреблять в  двух аспектах - в узком и широком  смысле. В узком смысле инвестиционный рынок - это специфичный вид рынка, где объектом купли-продажи является инвестиционный товар и услуги. В  широком смысле - это совокупность экономических отношений между  субъектами инвестиционной деятельности по поводу купли-продажи инвестиционного  капитала, инвестиционных ресурсов, инвестиционных товаров и услуг по ценам, складывающимся на основе взаимного спроса и предложения, под воздействием механизма конкуренции. Таким образом. Можно сказать, что  инвестиционный рынок - это механизм, соединяющий воедино продавцов  инвестиционных товаров и услуг - объектов инвестиционных вложений, и  покупателей этих товаров и услуг, выражающих спрос на инвестиции - владельцев капитала (инвестора).

Основными целями функционирования инвестиционного рынка являются такие, как обеспечение процесса саморегулирования инвестиционного процесса, а также мобилизация, повышение и организация инвестиционного потенциала для финансового, материального, интеллектуального и других видов обеспечения инвестиционного процесса с минимальными затратами и в оптимальные сроки окупаемости. Кроме того, инвестиционный рынок призван сформировать благоприятный инвестиционный климат и способствовать развитию инвестиционной сферы [6 C.2].

По моему мнению, понятие «инвестиционный  рынок» должно быть сформулировано так, чтобы в нем сочеталось определение  процессов обращения объектов реального  и финансового инвестирования; а  также учитывался весь спектр объектов инвестирования, инвестиционных инструментов и субъектов инвестиционной деятельности. Поэтому, с учетом рассмотренных выше методологических подходов, экономическую сущность инвестиционного рынка как экономической категории, также можно выразить в следующем определении.

В силу присущих рыночной экономике  механизмов, любой инвестиционный рынок  может испытывать подъём, пик, спад и ослабление на свои товары. То есть в один момент времени в силу каких-либо факторов и обстоятельств (как правило, этому способствует рост деловой активности, люди активно начинают что-то покупать, это вызывает рост цен), происходят изменения, которые вызывают увеличение спроса на какой-либо товар - в это время инвестор, если вовремя оценил конъюнктуру рынка и сделал правильный расчёт, он покупает товар, цена на который должна вырасти. Затем дожидается пока цена доберётся до своего и в этот момент ему необходимо зафиксировать прибыль, продав или переведя этот актив в другую форму. Когда спрос достигнет минимума, он уже может его скупить по минимальной цене, чтобы в случае прогнозируемого увеличения спроса опять его продать.

Данные процессы происходят циклически и за многие годы существования того или иного инвестиционного рынка  уже известны основные показатели и  тенденции, предшествующие тот или  иной этап. Зная и используя которые, опытный инвестор способен своевременно выполнить необходимые действия.

Одними из основных характеристик  как уже упоминалось, является инвестиционный спрос и предложение, именно эти  показатели и их значение определяют во многом, на какой стадии находится  инвестиционный рынок и куда он, возможно, продолжит своё движение. Спрос при этом может быть как  реальным, так и потенциальным. Первый представляет собой инвестиционные ресурсы, выделенные реальными субъектами на приобретение того или иного продукта. Потенциальный же спрос характеризуется, оценкой потенциально возможной  величины будущего инвестиционного  капитала, сумма которого складывается исходя из доходов субъекта инвестирования[5 C.1].

 

 

2. Структура инвестиционного  рынка

Инвестиционные рынки по своему составу неоднородны, поэтому имеют  сложную и разветвленную структуру. Наиболее общим признаком классификации  инвестиционных рынков является объект вложений, в соответствии с которым  выделяют рынки объектов реального  и финансового инвестирования. С  возрастанием роли научно-технического прогресса возникает инновационный  сегмент инвестиционного рынка, связанный с вложениями в определенные виды нематериальных активов. Инвестирование на данном сегменте инвестиционного  рынка характеризуется высокой  степенью риска.

Некоторые авторы в составе рынка  объектов реального инвестирования выделяют рынок приватизируемых  объектов, который представлен муниципальными и государственными предприятиями, подлежащими выкупу на конкурсной и  иной основе трудовыми коллективами или сторонними инвесторами. Например, Г.И. Иванов в составе инвестиционного рынка выделяет информационный рынок, в качестве инвестиционного товара на котором выступает информационный продукт (информация об идентичных или однородных инвестиционных товарах).

Объектами рынка недвижимости являются свободные и застроенные земельные  участки. Инвестиционная функция рынка  недвижимости заключается в том, что он является способом сохранения и увеличения стоимости капитала, а также получения дохода при  переводе сбережений и накоплений в  реальный производительный капитал. Поэтому  операции на рынке недвижимости имеют  инвестиционное содержание.

Состояние инвестиционного рынка  и его сегментов характеризуют  такие элементы, как спрос, предложение, цена и конкуренция. Соотношение  этих элементов инвестиционного  рынка постоянно изменяется под  влиянием множества разнородных  и разнонаправленных внутри рыночных и общеэкономических факторов. Совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объемов реализации на инвестиционном рынке или его сегменте, называется конъюнктурой инвестиционного рынка[9 C.353].

Наиболее общая структура инвестиционных рынков представлена на рис. 1.

Рынок прямых капитальных вложений продолжает оставаться значительным сегментом  инвестиционного рынка, поскольку  формой инвестирования на нем выступают  капитальные вложения во всех видах: новое строительство, расширение, реконструкция  и техническое перевооружение производства.

Рис.1.

Рынок недвижимости с развитием  рыночной экономики становится самостоятельным  элементом инвестиционного рынка, поскольку на нем осуществляется значительный объем операций по купле-продаже  квартир, офисов, земельных участков и других объектов.

Рынок приватизируемых объектов получил  свое развитие с начавшимися процессами приватизации объектов различных форм собственности, в том числе и государственной. Предметами инвестирования на этом рынке выступают приватизируемые объекты, которые продаются на аукционах, по конкурсам, выкупаются трудовыми коллективами в обмен на приватизационные чеки или денежные средства. Данный рынок тесно взаимодействует с фондовым рынком, когда приватизируемый объект вначале акционируется (корпоратизируется), а затем реализуется в виде пакетов акций через чековые сертификатные аукционы или фондовые биржи.

Рынок прочих объектов реального инвестирования можно рассматривать как совокупность операций инвестирования в предметы коллекционирования (художественные произведения, антиквариат и др.), в драгоценные  металлы, камни и другие материальные ценности. В отличие от стран с  развитой рыночной экономикой, у нас  этот рынок не играет существенной роли.

Кредитный рынок несомненно является одним из элементов инвестиционного рынка, поскольку при огромной нехватке свободных средств зачастую только получение кредитов и займов разных видов и форм позволяет провести реальное инвестирование. На современном этапе кредитование все чаще происходит и через механизм фондового рынка: с помощью инструментов займа и производных финансовых инструментов. Иногда выделяют отдельно и денежный рынок, поскольку он связан с такими объектами финансового инвестирования как депозитные вклады.

И, наконец, наиболее динамично развивающийся  в настоящее время — фондовый рынок, который также включает в  себя систему рынков. В настоящее  время он существует как в организованной, так и в неорганизованной форме  и обслуживает происходящие в  стране рыночные трансформации экономики. Другими словами, фондовый рынок  интегрирует операции относительно выпуска и обращения долговых инструментов, инструментов собственности, а также их производных. К долговым инструментам относятся облигации, государственные казначейские обязательства  и векселя.

К инструментам собственности (недвижимости) все виды акций и их производные - опционы, фьючерсы и другие производные  ценные бумаги. Рынок производных  инструментов (фьючерсы, опционы, варранты, дериваты) объединяет группу рыночных отношений, одновременно взаимодействуя в границах финансового рынка  с другими рынками - валюты, денежных кредитных ресурсов, заемных капиталов. Поэтому рынок инструментов займа  — это исключительно сфера  отношений заемного капитала, в то время как рынок инструментов собственности - зона отношений собственного капитала.

Фондовый рынок содействует  аккумулированию инвестиционных капиталов  в производственную и социальную сферы, структурной трансформации  национальной экономики, позитивной динамике структурирования общества, повышению  материального благосостояния каждого  гражданина путем владения и распоряжения ценными бумагами[10 C.5].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Таким образом, инвестиционный рынок - это сложная, многогранная, многослойная и многоуровневая система экономических взаимоотношений между субъектами инвестиционной деятельности, возникающих по поводу купли-продажи инвестиционного капитала (инвестиционных ресурсов), а также инвестиционных товаров и услуг. В пределах этой сферы происходит формирование спроса и предложения на инвестиции, а также их цены, причем экономическими агентами преследуются цели финансового, материального, интеллектуального и других видов обеспечения потребностей процесса воспроизводства капитала при минимизации осуществляемых затрат и оптимизации срока окупаемости произведенных вложений.

Иначе говоря, инвестиционный рынок  можно представить как взаимосвязь  совокупности рынка инвестиционного  капитала (инвестиционных ресурсов) и  рынка инвестиционных товаров и  услуг, осуществляемую через посредство инвестиционных институтов или напрямую его субъектами.

Как экономическая категория, инвестиционный рынок оказывает воздействие  на ряд стоимостных категорий, таких  как деньги, доход, цена и др. Цена спроса на инвестиционный товар или  услугу - это наивысшая цена, которую  желает заплатить владелец денег (ресурсов) как один из субъектов инвестиционного  рынка. Она равна дисконтированной стоимости ожидаемого чистого дохода от использования приобретаемого товара или услуги.

Ключевой особенностью развития инвестиционного рынка  в России в среднесрочной перспективе  является необходимость одновременного повышения уровня жизни и развертывания модернизации национального хозяйства. Это будет происходить в условиях масштабного отвлечения инвестиционных ресурсов на обслуживание внешнего долга и обеспечение безопасности страны. Модернизация также предполагает увеличение национальных инвестиционных расходов на развитие науки и образования, социальной инфраструктуры. Другая особенность - усиление ограничивающего воздействия  на темпы экономической динамики со стороны сложившейся неэффективной  структуры промышленности и недостаточного объема инвестиций в реальный сектор.  

На сегодняшний день в России инвестиционный рынок развивается  быстрыми темпами. Заложенные государством механизмы регулирования, финансирования и поддержки  делают инвестиционно-привлекательные  почти все отрасли. От того, насколько прозрачными будут условия работы в инвестиционном поле, как эффективно будут разработаны долгосрочные планы по развитию определенных отраслей экономики, напрямую зависит рост объема привлеченных инвестиций.      

Для достижения поставленных целей  на государственном уровне уже принят ряд серьезных шагов, таких, как  запланированное создание свободных  экономических зон (СЭЗ), значительное уменьшение налогового бремени, касающегося  инноваций и исследований, создание крупнейшего инвестиционного фонда  для поддержки инфраструктурных проектов и многое другое.     

Особое  внимание уделяется привлечению  инвестиций с Запада в экономику  России. Создаются условия для  льготного инвестирования. Организовываются совместные предприятия, путем продажи  части акций зарубежным инвесторам, разрешена регистрации на российской территории предприятий с иностранным капиталом, создание СЭЗ, что способствует размещению иностранного капитала в регионах страны.      

Также в банках создаются новые тарифные планы, позволяющие на льготных условиях инвестировать собственные средства в различные ценные бумаги. 

 

 

 

Список использованной литературы

1. Бочаров В.В. Инвестиции. - СПб.: Питер, 2005.
2. Иванов Г.И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования. - Ростов н/Д: Феникс, 2007.
3. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб. пособие / Под ред. В.А. Слепова. - М.: Юристъ, 2006.
4. Инвестиции: Терминологический словарь. - М.: ИНФРА-М, 2007.
5. Инвестиционный климат в России.//Вопросы экономики. 2007. N.12
6. Кравченко Н. Проблемы формирования инвестиционного рынка. // Инвестиции в России. 2009. №2.
7. Плакин В. Кризис инвестиционной сферы Российской экономики и пути его преодоления. // Вопросы экономики. 1996. С. 101.
8. Плущевская Ю., Старикова Л. Исследование финансовых потоков в Российской экономике. // Вопросы экономики. 2007.
9. Ример. Экономика предприятия. М., 2000.
10. Рудашевский В., Львов А., Фурщин М. Вернуть иностранного инвестора не только нужно, но и можно. // Инвестиции в России. 2009.
11. Сергеев И.В. Экономика предприятия. М., 2003.
12. Тумусов Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: теория, проблемы, практика. - М., «Экономика», 2005.
13. Шарп У.Ф., Александер Г.Д., Бэйли Дж.В. Инвестиции / Пер. с англ. - М.: Инфра-М, 2006.