Эмисия денежных средств

                                                Содержание

1. Предпосылки возникновения и применения денег………………………...2

2.Эмиссия наличных  денег…………………………………………………………………….7

3.Кредитная эмиссия……………………………………………………………………………10

4.Тест…………………………………………………………………………………………………….17

5.Задача……………………………………………………………………………………………….22

6.Бидлиографический  список…………………………………………………………….25

                                        1. Предпосылки возникновения и применения денег 

Деньги - экономическая категория, в которой проявляются и при  участии которой строятся общественные отношения: деньги выступают в качестве самостоятельной формы меновой  стоимости средства обращения, платежа  и накопления.

В современных условиях в  повседневной жизни людей, в деятельности предприятий, государственных и  других органов, в различных сферах экономической деятельности деньги используются при:

•   определении цен и реализации товаров и услуг;

•   определении себестоимости продукции и величины прибыли;

•   оплате труда;

•    составлении и исполнении бюджетов;

•    осуществлении кредитных и расчетных операций;

•   осуществлении операций с ценными бумагами;

•   сбережении и накоплении в качестве средства;

•   оценке объема ресурсов, участвующих в процессе производства (основные и оборотные фонды) и т.п.

Деньги возникают при  определенных условиях осуществления  производства и экономических отношений  в обществе и способствуют дальнейшему  их развитию. Под влиянием меняющихся условий развития экономических  отношений изменяются и особенности  функционирования денег.

К непосредственным предпосылкам появления денег относятся:

• переход от натурального хозяйства к производству товаров и обмену товарами;

• имущественное обособление производителей товаров - собственников изготовляемой продукции.

В первоначальный период существования  человеческого общества господствовало натуральное хозяйство, в котором  производилась продукция, предназначенная  для собственного потребления. Постепенно в интересах увеличения производства, а в определенной мере под влиянием природных условий (например, таких  как условия для развития животноводства, земледелия, рыбной ловли и т.д.) происходила  специализация людей на изготовлении определенных видов продукции. При  этом возросшее количество продукции  оказалось возможным использовать не только для удовлетворения потребностей производителя, но и для обмена на другую продукцию, необходимую данному  производителю. Такова важнейшая предпосылка  возникновения обмена продукции.

Переход к производству товаров  и обмену товарами сопровождался  прежде всего тем, что вместо изготовления продукции для удовлетворения собственных  потребностей хозяйствующего субъекта развивалось производство продукции  для обмена на другие товары или  для реализации. Такой переход  основывался на специализации производителей на изготовлении определенных видов  продукции, что увеличивало ее производство на основе повышения производительности труда.

Имущественное обособление  товаропроизводителей, являющихся собственниками производимых товаров, позволяло обменивать принадлежащие им товары на другие или реализовать товары за деньги.  

Непосредственный обмен  товара на товар может быть лишь при наличии потребности продавца именно в том товаре, который предлагается к обмену другой стороной. Это предполагает также, что другие товаропроизводители располагают возможностью предъявить к обмену продукцию, нужную данному производителю, а соответственно данный производитель располагает продукцией, нужной другому товаропроизводителю.

Следовательно, обмен товарами может происходить при наличии  нужных товаров у сторон, вступающих в обменную сделку. Однако это существенно  ограничивает возможности обмена товаров. К тому же при обмене должны учитываться  интересы, товаропроизводителей и соблюдаться  требование эквивалентности стоимости  обмениваемых товаров, что в свою очередь также ограничивает обмен, в том числе в связи с  неделимостью обмениваемых товаров (например, крупного рогатого скота).

Соблюдение требований эквивалентности  обмена предполагает измерение стоимости  товаров исходя из затрат труда на их изготовление.

Стремление к развитию обмена побуждало к увеличению производства товаров, выделению из многообразия обмениваемых товаров все- 

общего эквивалента, используемого  для измерения стоимости и  при обмене товаров. Увеличение производства товаров усиливало стремление к  развитию обмена и заинтересованность в выделении из многообразия обмениваемых товаров всеобщего эквивалента, используемого при обмене товаров.

Развитие обмена, постепенное  возрастание его интенсивности  вызывало использование сначала  отдельных видов товаров (скота, меха), а затем драгоценных металлов (главным образом золота) в качестве всеобщего эквивалента. Выделению  золота как всеобщего эквивалента  и в конечном счете в качестве денег способствовала его однородность, делимость и сохранность от порчи.

Переход от натурального хозяйства  к товарному, а также требование соблюдения эквивалентности обмена обусловили необходимость появления  денег, без участия которых невозможен массовый обмен товаров, складывающийся на основе производственной специализации  и  "имущественной обособленности товаропроизводителей.

Необходимость возникновения  и применения денег подтверждается многочисленными безрезультатными попытками обойтись без них. Об этом свидетельствует банкротство осуществленной Р. Оуэном в 1832 г. попытки обмена товаров  без денег, с помощью оценки товаров, исходя из затрат рабочего времени  с применением «трудовых бон». Неудачны были и попытки осуществления  в России продуктообмена на базе натуральных  коэффициентов, проводившегося в 1918 и 1921 гг.

Пример. В 1921 г. применялись  следующие натуральные коэффициенты обмена:

1 аршин ситца = 20 фунтам  зерна; 1 пачка спичек = 13,5 фунтам  зерна; 1 луд гвоздей = 23 пудам 7 фунтам зерна. - В связи с различиями отдельных видов зерна было установлено:

:1С     100 весовых единиц  135 единицам овса,

пшеницы       ~    200 весовым единицам кукурузы.

Возникновение денег и  их применение сопровождалось немаловажными  последствиями. Появление денег  позволило преодолеть узкие рамки  взаимного обмена отдельных производителей товарами и создать условия для  возникновения рынка, в операциях  которого могут участвовать многие владельцы разных товаров. Это, в  свою очередь, способствовало дальнейшему  развитию специализации производства и повышению его эффективности.

Важное значение имело  то, что благодаря применению денег  появилась возможность разделить  единовременный процесс взаимного обмена товарами (Т-Т) на два разновременно осуществляемых процесса: первый состоит в продаже своего товара (Т-Ц). Второй - в приобретении нужного товара в другое время и в другом месте (Д-Т).

При этом применение денег  уже не сводится к участию в  качестве посредника в процессах  обмена товаров. Напротив, функционирование денег приобретает черты самостоятельного процесса: товаропроизводители могут  хранить деньги, полученные от реализации своего товара, до момента приобретения нужного товара. Отсюда возникли денежные накопления, которые могли быть использованы как для приобретения товаров, так  и для предоставления денег взаймы и погашения долгов.

В результате таких процессов  движение денег приобрело самостоятельное  значение, отделилось от движения товаров

Еще большую самостоятельность функционирование денег получило в связи с замещением полноценных денег, обладающих собственной стоимостью, денежными знаками, а также при последующей отмене фиксированного золотого содержания денежной единицы. При этом в обороте стали функционировать деньги, не обладающие собственной стоимостью, что позволило эмитировать денежные знаки в соответствии с потребностью оборота, независимо от наличия золотого обеспечения.

Самостоятельность функционирования денег значительно расширилась  при появлении безналичных расчетов, в том числе и расчетов на базе применения электронной тех

                                      2. Эмиссия наличных денег

Эмиссия наличных денег представляет собой их выпуск в обращение, при  котором увеличивается масса  наличных денег, находящаяся в обращении.

Монополия на эмиссию наличных денег принадлежит государственному центральному банку. Ранее при административно-распределительной  системе величина эмиссии служила  объектом директивного планирования государством и ни в коем случае не могла превышаться. В условиях, рыночной экономики директивного планирования не существует, однако центральные  банки прогнозируют размер предполагаемой эмиссии, используя прогнозы кассовых оборотов коммерческих банков и собственные  аналитические материалы. При этом важно не только установить оптимальную  прогнозируемую величину эмиссии, но и  распределение ее по отдельным регионам страны.

Эмиссия наличных денег осуществляется децентрализованно. Это связано  с тем, что потребность коммерческих банков (именно она определяет размер эмиссии) в наличных деньгах зависит  от потребности в них юридических  и физических лиц, обслуживаемых  этими банками, а она постоянно  меняется. Поэтому каждый раз завозить деньги из Центра, чтобы удовлетворить  эту потребность, было бы не только нецелесообразно (из-за многократно  возрастающих издержек обращения), но и невозможно.

Представим, что потребность  в наличных деньгах возрастает в  Южно-Сахалинске. Пока из Центра туда будут  доставлены деньги, величина этой потребности  может измениться в ту или иную сторону. В результате либо придется везти деньги назад в Центр, либо пересылать в Южно-Сахалинск дополнительные суммы денег, которые опять же из-за расстояния могут не совпасть с реальной потребностью в наличных деньгах.

Как же происходит эмиссия  наличных денег и кто ее непосредственно  осуществляет?

Эмиссию наличных денег проводят ЦБ РФ и его расчетно-кассовые центры (РКЦ). Они открываются в различных  регионах страны и выполняют расчетно-кассовое обслуживание расположенных в этих регионах коммерческих банков. Для  эмиссии наличных денег в расчетно-кассовых центрах открываются резервные  фонды и оборотные кассы. В  резервных фондах хранится запас  денежных знаков, предназначенных для  выпуска их в обращение, в случае увеличения потребности хозяйства  данного региона в наличных деньгах. Эти денежные знаки не считаются  деньгами, находящимися в обращении, поскольку они не совершают движения, являются резервом.

В оборотную кассу расчетно-кассового  центра постоянно поступают наличные деньги от коммерческих банков, но и  из нее постоянно выдаются наличные деньги. Таким образом деньги в  оборотной кассе пребывают в  постоянном движении; они считаются  деньгами, находящимися в обращении. Если сумма поступлений наличных денег в оборотную кассу расчетно-кассового  центра превышает сумму выдач  денег из нее, то деньги изымаются  из обращения. При этом они переводятся  из оборотной кассы РКЦ в ее резервный фонд.

Резервными фондами РКЦ  распоряжаются управления (городские, областные, республиканские) Центрального банка России. Если в результате действия банковского мультипликатора  у данного коммерческого банка  возрастает величина денег на депозитных счетах, то в результате: а)увеличивается и потребность клиентов в наличных деньгах;

б) увеличивается свободный  резерв коммерческого банка.

Расчетно-кассовые центры обязаны  выдавать коммерческим банкам бесплатно  наличные деньги в пределах их свободных  резервов. Поэтому, если у большинства  коммерческих банков, обслуживаемых  РКЦ, возрастет потребность в  наличных деньгах, а поступления  денег в их операционные кассы  эквивалентно не возрастет, то РКЦ вынужден будет увеличить выпуск наличных денег в обращение. Для этого  он на основе разрешения управления Центрального банка РФ переведет наличные деньги из резервного фонда в оборотную  кассу РКЦ. Для данного РКЦ  это будет эмиссионной операцией, хотя в целом по стране эмиссии  наличных денег может и не произойти.

При осуществлении эмиссии  одним РКЦ другой РКЦ может  в то же время дополнительно изъять аналогичную сумму наличных денег, поэтому общая масса денег  в обращении может и не измениться. Сведениями о том, произошла или  не произошла в данный день эмиссия, располагает только Правление Центрального банка, где составляется ежедневный эмиссионный баланс.

Деньги, эмитируемые РКЦ  в обращение, поступят в операционные кассы коммерческих банков, откуда будут выданы клиентам этих банков, т.е. поступят или в кассы предприятий, или непосредственно населению. При этом деньги списываются со счетов клиентов до востребования.

Следовательно, наличные деньги трансформируются из безналичных денег, находящихся на депозитных счетах, и представляют собой составную  часть денежной массы, созданной  коммерческими банками, в результате действия механизма банковского  мультипликатора. В России на долю наличных денег приходится 1/3 всей денежной массы.

                                                3. Кредитная эмиссия

Главная цель эмиссии безналичных  денег в оборот - удовлетворение дополнительной потребности предприятий  в оборотных средствах. Коммерческие банки удовлетворяют эту потребность, предоставляя предприятиям кредиты. Однако кредиты банки могут выдавать только в пределах имеющихся у  них ресурсов, т.е. тех средств, которые  они мобилизовали в виде собственного капитала и средств, находящихся  на депозитных счетах. С помощью  же этих ресурсов можно удовлетворить  лишь обычную, а не дополнительную потребность  хозяйства в оборотных средствах. Между тем либо в связи с  ростом производства, либо в связи  с ростом цен на товары постоянно  возникает дополнительная потребность  хозяйства и населения в деньгах. Поэтому должен существовать механизм эмиссии безналичных денег, удовлетворяющий  эту дополнительную потребность.

В условиях стран с административно-распределительной  системой хозяйства эмиссия безналичных  денег осуществлялась на основе кредитных  планов, путем расширения предоставляемых в соответствии с ними кредитов.

В странах с рыночной моделью  экономики, когда монополия на эмиссии  разрушена, действие подобного механизма  становится невозможным.

Кредитная эмиссия -- увеличение банком денежной массы страны за счет создания новых депозитов для тех клиентов, которые получили от него ссуды.

Основой кредитной эмиссии  стало осознание банками того факта, что избыточные резервы не обязательно хранить в своих  сейфах. Их можно превращать в деньги, всего лишь договорившись с заемщиками о том, что они теперь могут  брать из банка деньги точно так  же, как те граждане и фирмы, которые  некогда действительно внесли свои сбережения в этот банк. Иными словами, избыточные резервы банк сам превращает для своих заемщиков в депозиты.

За счет этих созданных  самим банком депозитов можно  покупать блага, как и за счет наличных денег. Достаточно лишь дать банку указание оплатить эти блага за счет полученного  кредита. А раз банковские депозиты заемщиков пригодны для оплаты покупок, то они экономически ничем не отличаются от наличных денег. Так банки и  начинают создавать кредитные деньги -- полноправный элемент общей денежной массы страны.

Таким образом, в любом  современном банке существуют депозиты двух видов :

1) внесенные владельцами  сбережений;

2) созданные банком при  предоставлении кредитов и имеющие  своей основой избыточные резервы.

Очевидно, что механизм кредитной  эмиссии все же не лишен риска.

Поэтому одному банку «играть» в систему кредитования на основе резервирования лишь части реально  полученных вкладов довольно опасно. Хотя опасность одновременного прихода  вкладчиков за суммой большей, чем хранящиеся в его сейфах резервы, невелика, но она существует, а значит, есть и  угроза банкротства, если этих резервов не хватит.

Решением этой проблемы, рожденным после ряда банковских кризисов, стало создание общенациональных систем частичных банковских резервов или проще -- резервной банковской системы. Ее принципы лежат в основе устройства банковской сферы многих стран мира, в том числе и  таких крупных, как Россия и США.

Эта система основана на централизации части денежных средств  всех коммерческих банков в специальных  фондах (резервных). Распоряжается ими  главный (центральный) банк страны. Он определяет и величину норм обязательных резервных требований (отчислений).

Резервные требования -- устанавливаемая центральный банком страны обязательная пропорция резервирования части внесенных в банк депозитов.

Резервное требование устанавливается  в процентах к общей сумме  денег, находящихся в банке на счетах разных типов.

           3.Валютные отношения и валютная  система РФ

Развитие внешней торговли вызвало необходимость упорядочения международных расчетов, вовлекших  в международные экономические  отношения национальные денежные знаки. Любая национальная денежная единица  является валютной и выполняет функцию  мировых денег, но любой продавец на мировом рынке предпочитает получать эквивалент своих товаров в валюте своей страны, поэтому всегда в  валюте отражаются связи и взаимодействие национального и мирового хозяйства. Отсюда вытекает необходимость обмена денежных единиц одной страны на деньги другой. Вся совокупность финансовых отношений, возникающих при осуществлении  торговых операций, кредитовании, вложении капиталов и пр., при функционировании мирового хозяйства, получила название валютных отношений. В сфере валютных отношений появляются новые особенности  и тенденции:

- усиливаются международные  функции национальных валют (национальные  денежные единицы участвуют в  международных расчетах);

- масштабы участия любой  валюты в международном платежном  обороте определяются комплексом  факторов (исторического, экономического, международно-правового), в том числе  и национальной политики;

- отсутствует единая денежная  основа в валютной сфере - мировые  деньги;

- в условиях свободной  конвертируемости валют и перелива  капитала между странами размываются  границы между внутренним денежным  оборотом и международным платежным  оборотом;

- тенденция к сращиванию  национального и международного  денежно - кредитного рынка прокладывает себе дорогу в условиях сохраняющейся специфики и особенностей национальных денежно - кредитных рынков [3, с. 86].

Отдельные элементы валютных отношений появились еще в  древнем мире в виде векселей. Занимались обменом валют и специальные  менялы. С развитием международного обмена обмен валют стали осуществлять банки. Сегодняшние валютные отношения  появились в результате роста  производительных сил, создания мирового рынка и мировой системы хозяйства, интернационализации всей системы  мирохозяйственных связей.

Субъектами валютных отношений  могут быть государство, предприятия  и организации, а также отдельные  частные лица.

Валютные отношения, как  и все международные экономические  отношения, являются вторичным, производными от воспроизводственных отношений, складывающихся внутри страны. Они  зависят от динамики и темпов экономического роста, от соотношения спроса и предложения  на национальном рынке, но в последние  годы на них все большее влияние  оказывают развивающийся процесс  интернационализации производства, развитие мирового рынка, движение рабочей  силы и капиталов.

Развитие международных  валютных отношений потребовало  их определенной организации, в результате чего сформировались сначала национальные валютные системы, а затем и международные. Национальная валютная система устанавливает принципы организации и регулирования валютных отношений внутри отдельной страны. Она является частью денежной системы данной страны, но относительно - самостоятельна и имеет право выхода за национальные границы. В каждой стране особенностей такой системы определяются уровнем развития экономики и внешнеэкономических связей. В состав национальной валютной системы входят следующие элементы:

- национальная валютная  единица;

- режим валютного курса;

- условия обратимости  валюты;

- система валютного рынка  и рынка золота;

- порядок международных  расчетов страны;

- состав и система управления  золотовалютными резервами страны;

- статус национальных  учреждений, регулирующих валютные  отношения страны [3, с. 94].

На основе национальных валютных систем сформировалась международная (мировая) валютная система, которая  является формой организации валютных отношений, закрепленных межгосударственными  соглашениями. Она преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет  специфический механизм функционирования. Ее основными элементами являются:

- основные международные  платежные средства (национальная  валюта, золото, международные валютные  единицы - СДР, экю);

- механизм установления  и удержания валютных курсов;

- порядок балансирования  международных платежей;

- условия обратимости  (конвертируемости) валют;

- режим международных  валютных рынков и рынков золота;

- статус межгосударственных  институтов, регулирующих валютные  отношения [3, с. 114].

В условиях рыночной экономики  движение денежных средств из страны в страну, обмен и продажа валют  осуществляется, прежде всего, через  деятельность крупных коммерческих банков. Эти банки располагают  сетью филиалов в разных странах  или валютными счетами в банках других стран. Проводя через такие  банки торговые и иные внешнеэкономические  операции, клиенты имеют возможность  вносить средства на счета банка  в одной стране и при необходимости  переводить эти вклады в другую страну в иной валюте.

Главными экономическими агентами внешнего валютного рынка  выступают экспортеры, импортеры, держатели  портфелей активов. Наряду с «первичными» субъектами валютного рынка - экспортерами и импортерами, формирующими базисный спрос и предложение валют, и  «вторичных» - тех участников валютного  рынка, которые торгуют непосредственно  валютой. Это - коммерческие банки, валютные брокеры и дилеры. Определение  «вторичные» весьма условно, поскольку  в настоящее время около 90 % всех сделок на внешнем валютном рынке  не связаны с торговыми операциями. Большая часть торговли валютой - это обычная биржевая игра, с  целью получения прибыли, где в качестве объекта фигурируют обменные курсы валют [3, с. 135].

Важнейшими субъектами в  сфере международного денежного  обращения выступают правительственные  органы. Денежно-кредитные отношения  в мировой экономике затрагивают  национальные интересы государства.

Особое место в национальной валютной системе занимает резервная  валюта. Она служит для определения  валютного паритета, используется для  проведения валютной интервенции, может  выполнять функции платежного средства.

Официально статус резервной  валюты имеет американский доллар, но на практике ею служит также евро и японская йена.

                                                            ТЕСТ

1. Какое из следующих утверждений верно?

а) деньги - это всеобщий товар - эквивалент;+

б) деньги - это продукт соглашения людей;

в) деньги - это все вышеперечисленное.

2. Для покупки автомобиля Вам нужны деньги, и Вы собираетесь продать дачу. В этом случае деньги выполняют функцию:

 а) средства обращения;

 б) средства платежа;

 в) средства накопления;

 г) мера стоимости;

 д) мировые деньги.

3. Предложение денег в экономике (размер денежной массы)- это:

а) агрегат МО;

б) агрегат Ml;+

в) агрегат М2;

г) агрегат МЗ.

   4.Денежный мультипликатор показывает:

а) на сколько изменится денежная масса в экономике при изменении денежной базы на единицу; +

б) какую часть  денег держать в виде наличности, а какую - в виде депозитов;

в) общий объем  денег в экономике, формируемый  под влиянием действий ЦБ РФ;

г) прочее.

  5.Основными элементами денежной системы РФ являются:

а) наименование денежной единицы;

б) эмиссионная система; +

в) виды денежных знаков; +

г) организация безналичного платежного оборота; +

д) курс национальной валюты;

е) ответы а, б, в, г, д  верны.

   6.Инфляция, вызванная повышением заработной платы, является:

а) разновидностью инфляции спроса;

б) разновидностью инфляции издержек; +

в) ответы а, б  верны.

    7.Кредит как самостоятельная категория выполняет следующие основные функции:

а) аккумулирование денежных средств; +

б) использование  денежных фондов и наличных денежных средств;

в) контроль денежных средств.

   8. Банковский вклад за один и тот же период увеличивается больше при применении:

а) сложных процентов; +

б) простых процентов;

в) прочее

    9. Банковская система РФ включает:

а) Центральный банк, кредитные организации, биржи и инвестиционные фонды;

б) Центральный банк, кредитные организации и их ассоциации;

в) Центральный банк, кредитные организации, их ассоциации и страховые компании. +

10. Рефинансирование банков - это:

а) предоставление ЦБ РФ кредита коммерческим банкам; +

б) предоставление кредита одним коммерческим банком другому;

в) предоставление кредита одним хозяйствующим субъектом другому.

11.В состав децентрализованных фондов включают:

а) Фонд социального страхования;

б) Финансы муниципальных предприятий; +

в) Государственный бюджет.

      12.Проект федерального бюджета рассматривается и принимается:

а) Министерством финансов РФ;

б) Государственной Думой РФ;+

в) Президентом РФ.

13. Наибольший удельный вес в налоговых доходах в бюджет РФ составляет:

а) налог на прибыль;

б) НДС;+

в) акцизы.

14. Какие из внебюджетных фондов  не являются социальными:

а) Пенсионный фонд РФ;

б) Дорожный фонд; +

в) Медицинский фонд.

                                                  ЗАДАЧА

    Задача 1

Определите количество денег, необходимых для безинфляционного обращения денег в экономике страны (используя классический закон денежного обращения). Сумма цен реализованных товаров и услуг - 200 млрд. руб. Платежи по кредитам 40 млрд. руб. Товары, проданные в кредит - 60 млрд. руб. Взаимопогашающиеся платежи - 20 млрд. руб. Рубль совершает 8 оборотов за год. Как изменится количество денег в обращении, если:

- сумма продаж возрастет в 1,5 раза;

- рубль совершает 10 оборотов за год;

- число оборотов рубля сокращается до 5 за год?

Сделайте вывод.

М=

М=200-60+40-20/8=20 млрд. руб. сумма  денег в обращении  за год

1)М=200*1,5-60+40-20/8=32,5 млрд. руб.

32,5-20=12,5млрд.руб

При увеличении суммы в 1,5 раза сумма денег в обращении  увеличится на 12,5млрд. руб.

2)М=200-60+40-20/10=16 млрд. руб.

16-20=-4млрд. руб.

При совершении рублем 10 оборотов за год сумма денег в обращении  снизится на -4 млрд. руб.

3) М=200-60+40-20/5=32 млрд. руб. 

32-20=12 млрд. руб. 

При совершении рублем 5 оборотов за год, сумма денег в обращении  увеличится на 12 млрд. руб.

Вывод: Для безинфляционного обращения денег в стране лучший вариант будет, если обороты продаж будут увеличиваться в 1,5 раза.

Задача№2

Кредит 120 тыс. руб. выдан  на 2 года. Проценты начисляются в  конце года и присоединяются к  сумме долга. На этот период прогнозируется рост цен в 1,69 раза.   Определите ставку процентов при выдаче кредита и наращенную сумму в условиях инфляции, если реальная доходность операции должна составить 22%годовых.

iα=

iα=процентная ставка

Sα=P(1+iα)  или Sα=P*(1+iα)*Iᵤ

                      Sα=120*(1+0.7168*2)=292 032 тыс. руб. наращенная сумма

 Sα =120*(1+0.7168*2)*1.69=292 032 тыс. руб. наращенная сумма

Результаты определения  наращенной суммы совпадают.

  Задача№3

Стоимость имущества универсама потребительской кооперации составляет 60 млн. руб., страховая сумма - 50 млн. руб. Ущерб при наступлении страхового случая  составил 45 млн. руб.     Исчислите страховое возмещение по системе первого риска и по системе пропорциональной ответственности.

1)Исчисление страхования  по системе пропорциональной  ответственности 

СВ=СС*У/СО

СВ- величина страхового возмещения

СС- страховая сумма по договору

У- фактическая сумма ущерба

О – стоимостная оценка объекта страхования

СО=50*40/60=37,5 млн. руб.  величина страхового возмещения

2)Страхование по системе  первого риска предусматривает  выплату страхового возмещения  в размере ущерба, но в пределах  страховой суммы. По этой системе  весь ущерб в пределах страховой  суммы компенсируется полностью  т.е. 50   млн. руб. Ущерб сверх страховой суммы (второй риск) не возмещается.                                                      

                                         Библиографический список

1. Романовского М. Ф, Врублевской О. В. «Финансы. Денежное обращение и кредит» - М.: Юрайт-Издат, 2006. - 544 с
2. Сейткасимов Г.С. «Деньги, кредит, банки». - М.: Экономика, 2003. -432с.
3. Роджер Л. Миллер, Дэвид Д. Ван-Хуз «Современные деньги и банковское дело». - М.: ИНФРА-М, 2006. - 356 с.