Контрольная работа по финансам предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа

 по дисциплине

 

 

 

Финансы

предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание:

 

Теоретический вопрос:

Ценные бумаги, используемые предприятием для осуществления  финансовых вложений, их виды и характеристики………………………….…3

Практическое  задание:

Вариант №10……………………………………………………………………..10

Список литературы……………………………………………………...……..14

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Теоретический вопрос:

Ценные  бумаги, используемые предприятием для  осуществления финансовых вложений, их виды  и характеристика

 

Введение

К финансовым вложениям относят инвестиции организаций в государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства), в ценные бумаги и уставные капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы на территории Российской Федерации и за ее пределами.

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением  установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.

К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

 

 

 

 

 

 

 

Ценные  бумаги, используемые предприятием для  осуществления финансовых вложений, их виды  и характеристика

 

Закон РФ "О рынке  ценных бумаг" классификацию ценных бумаг и определение их видов в соответствии законодательством Российской Федерации относит к компетенции Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (ФКЦБ). Гражданский кодекс Российской Федерации закрепляет классификацию ценных бумаг, имеющую юридическое значение.

Акции, будучи более рискованными ценными бумагами, по сравнению с долговыми обязательствами, как правило, привлекают инвесторов возможностью получения повышенного дохода, который может складываться из суммы дивидендов и прироста капитала, вложенного в акции, вследствие повышения их цены. Благодаря повышенной доходности акции обеспечивают лучшую защиту сбережений от инфляции по сравнению с долговыми обязательствами.

Облигации. В переводе с латинского «облигация» буквально означает обязательство. Имеется в виду обязательство возмещения взятой в долг суммы.

Организация, выпустившая  облигацию (эмитент) выступает в  роли заемщика денег, а покупатель облигации - в роли кредитора.

Облигация – ценная бумага, удостоверяющая внесение владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство выплатить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в обусловленный срок с уплатой процента.

Облигация – это ценная бумага, которая:

- Выражает заемные, долговые отношения между облигационером и эмитентом;

- Самостоятельно обращается на фондовом рынке вплоть до ее погашения эмитентом и имеет собственный курс;

- Обладает свойствами ликвидности, надежности, доходности и другими инвестиционными качествами.

Облигация относится  к основным ценным бумагам, активно используется на фондовом рынке и представляет собой срочную долговую бумагу, которая удостоверяет отношения займа между ее владельцем и эмитентом. Она выпускается на срок от одного года. При покупке облигации покупатель кредитует продавца. Эмитент обязуется выкупить облигацию в установленный срок.

Основные отличия облигации  от акции:

- Облигация приносит доход только в течение указанного на ней срока;

- Она приносит доход в виде заранее установленного процента;

- Облигация не дает права владельцу участвовать в управлении предприятием;

Доход по облигация обычно ниже, чем по акциям, но он более надежен, так как в меньшей степени  зависит от ситуации на рынке и  колебаний в экономике.

В настоящее время  в России можно встретить несколько  типов этих ценных бумаг: облигации внутренних и местных займов, а также облигации предприятий и акционерных обществ. Они бывают следующих типов:

- Именные (владельцы регистрируются в особой книге);

- На предъявителя – имеют специальный купон как свидетельство права держателя облигации на получение процентов;

- Обычные (неконвертируемые);

- Конвертируемые;

- Обеспеченные – выпускаются под залог и обеспечиваются недвижимостью эмитента;

- Необеспеченные;

 С полным купоном  – продаются по номиналу и  характеризуются доходом по купону;

 С нулевым купоном  – доход по ним выплачивается  при погашении путем начисления процентов к номиналу.

Облигации могут свободно обращаться, а могут иметь ограниченный круг обращения. Облигации государственных  и муниципальных займов выпускаются  на предъявителя. Корпоративные акции выпускаются как именные, так и на предъявителя. Если по облигации предполагается периодическая выплата доходов, то она обычно производится по купонам. Купонный доход может выплачиваться ежеквартально, раз в полгода или ежегодно.

В ценной бумаге на предъявителя все удостоверенные этой ценной бумагой  права принадлежат ее фактическому владельцу, т.е. тому лицу, которое может предъявить данную ценную бумагу к исполнению обязанному лицу. Передача прав по предъявительской ценной бумаге производится путем передачи самой ценной бумаги.

В именной ценной бумаге все удостоверенные ею права принадлежат  исключительно названному в этой ценной бумаге лицу. Никому, кроме этого лица, исполнение по именной ценной бумаге не может быть произведено. Права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке, установленном для уступки требования (цессии).

В ордерной ценной бумаге указывается лицо, которое может  осуществить удостоверенные данной ценной бумагой права самостоятельно или назначить своим распоряжением (ордером, приказом) другое управомоченное лицо. При этом новый владелец также имеет право передать эту ценную бумагу. Переход прав, удостоверенных ордерной ценной бумагой, осуществляется с помощью передаточной надписи - индоссамента. Виды индоссамента: бланковый (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение); ордерный (с указанием лица, которому или по приказу которого должно быть произведено исполнение); препоручительный (дающий индоссату как представителю владельца-индоссанта только поручение осуществить указанное право в интересах владельца). В отличие от именных ценных бумаг индоссант, т.е. лицо, осуществившее передачу ценной бумаги, отвечает перед индоссатом, т.е. лицом, которому передана ценная бумага, не только за действительность удостоверенного ценной бумагой права, но и за его осуществление.

В зависимости от формы  предоставления капитала и способа  выплаты дохода ценные бумаги можно  разделить на долговые, долевые и прочие. Долговые ценные бумаги обычно имеют фиксированную процентную ставку и являются обязательством выплатить капитальную сумму долга на определенную дату в будущем. Долевые ценные бумаги (акции) представляют непосредственную долю держателя в реальной собственности и обеспечивают получение дивиденда неограниченное время.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение:

К финансовым вложениям  относят инвестиции организаций  в государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства), в ценные бумаги и уставные капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы на территории Российской Федерации и за ее пределами.

В зависимости от срока, на который произведены финансовые вложения, они подразделяются на долгосрочные и краткосрочные. Долгосрочные финансовые вложения учитывают на счете 06 «Долгосрочные  финансовые вложения». Краткосрочные  финансовые вложения учитывают на активном счете 58 «Краткосрочные финансовые вложения». Аналитический учет долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений ведется по видам вложений (паи, акции, облигации и другие) и объектам, в которые осуществлены эти вложения (предприятиям-продавцам ценных бумаг, предприятиям-заемщикам и т.п.).

Сберегательные и депозитные сертификаты, а также чеки учитываются организацией на счете 55 «Прочие счета в банках», к которому открываются одноименные субсчета по указанным видам ценных бумаг.

В соответствии с Порядком отражения в бухгалтерском учете операций с ценными бумагами финансовые вложения принимаются к учету в сумме фактических затрат для инвестора.

Ценные бумаги числятся в организации до погашения или  до момента принятия решения по их реализации. Бухгалтерский учет продажи ценных бумаг осуществляется с использованием счета 48 «Реализация прочих активов». Независимо от цены, по которой приобретались ценные бумаги, к моменту их погашения (выкупа) оценка, в которой они учитываются на счетах 06 или 58, должна соответствовать номинальной стоимости.

Финансовый результат  от реализации ценных бумаг списывается  на счет 80 «Прибыли и убытки»: прибыль (дебет счета 48 «Реализация прочих активов», кредит счета 80 «Прибыли и  убытки») или убыток (дебет счета 80 «Прибыли и убытки», кредит счета 48 «Реализация прочих активов»).

Начисление дивидендов отражают по дебету счета 76 «Расчеты с  разными дебиторами и кредиторами», субсчет «Расчеты по дивидендам»  и кредиту счета 80 «Прибыли и убытки». Поступившие дивиденды отражают по дебету денежных средств и кредиту счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», субсчет «Расчеты по дивидендам».

Налогообложение дивидендов производится у источника их выплаты по ставке 15% для всех юридических лиц.

При операциях получения дивидендов в иностранной валюте возможно образование курсовой разницы вследствие разности рублевой оценки сумм дивидендов по курсу на дату принятия на учет по счету 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и на дату фактического зачисления дивидендов на валютный счет организаций. Курсовые разницы относятся на счет 80 «Прибыли и убытки».

Доходы по государственным  ценным бумагам Российской Федерации облагаются налогом на доходы по ставке 15%.

Отменена льготная ставка налога по доходам, полученным по корпоративным долговым ценным бумагам, а также депозитным и сберегательным сертификатам. Вместо налоговой ставки в размере 15% доходы от этих ценных бумаг будут облагаться в составе общей прибыли по общеустановленной ставке, не превышающей соответственно 30% или 38% в зависимости от категории налогоплательщика.

 

 

 

 

 

 

 

Практическое  задание:

Вариант №10

 

Исходные данные, тыс. руб.

Показатели	Значение
Выручка от реализации Переменные издержки Постоянные издержки Собственные средства Долгосрочные кредиты Краткосрочные кредиты Цена заемного капитала (%)	1900 1000 435 850 550 600 16

 

1.Чему  равен эффект операционного рычага  при имеющемся уровне выручки от реализации?

Сила воздействия операционного  рычага:

СВОР = ПРв/Проп,

Где ПРв - валовая прибыль

Проп – операционная прибыль

ПРв = 1900-1000 = 900 тыс. руб.

Проп = 1900-1000-435 = 465 тыс. руб.

СВОР = 900/465 = 1,935

То есть при изменении  выручки от реализации на 1%, прибыль  изменится на 1,935%.

          

2.На  сколько процентов снизится прибыль  предприятия, если выручка от реализации сократится на 25%?

 

При снижении выручки  на 25% она составит:

В1 = 1900*0,75 = 1425 тыс. руб.

Если снижается объем  продаж на 25%, то переменные затраты  также снизятся на 25% и составят:

Зпер = 1000*0,75 = 750 тыс. руб.

Прибыль в этом случае будет равна:

ПР = 1425-750 – 435 = 240 тыс. руб.

То есть прибыль  снизится на 465-240 = 225 тыс. руб. или на 51,6%.

 

3.При  каком проценте снижения выручки  от достигнутой, предприятие полностью  лишится прибыли?

 

Запас финансовой прочности

• в абсолютном выражении    Зфп = В – Впр = 1900-917,7 = 982,3 тыс. руб.
• в относительном выражении КРб = (В-Впр)/В = 982,3/1900 = 0,517 или 51,7%

Таким образом, снижение выручки от реализации на 51,7% допустимо без возникновения убытков у предприятия.

 

4.При  каком объеме реализации предприятие не будет иметь ни прибыли, ни убытков?

 

Порог рентабельности – это такая  выручка от реализации, при которой  предприятие уже не имеет убытков, но ещё не имеет и прибыли. Расчёт базируется на равенстве валовой прибыли и постоянных затрат.

В- Зп = ПРв- Зпост = Проп = 0

Впр = Зпост/Упрв = 435/0,474 = 917,7 тыс. руб.

Упрв = (1900-1000)/1900 = 0,474

То есть при  объеме реализации 917,7 тыс. руб. предприятие  не имеет ни прибыли, ни убытков.

 

5.На  сколько процентов необходимо  снизить постоянные издержки, чтобы при сокращении выручки на 25% предприятие сохранило 75% прибыли?

Если прибыль составит 75% от исходной, то она будет равна:

ПР1 = 465*0,75 = 348,75 тыс. руб.

Как уже было рассчитано, при сокращении выручки на 25% прибыль  составит 240 тыс. руб., то есть сократить постоянные издержки нужно на

348,75-240 = 108,75 тыс. руб.

Или на 108,75/435*100 = 25%

 

6.Каким  образом изменится эффективность  использования собственного капитала  при использовании заемного капитала? (Для расчета использовать ставку налогообложения прибыли определенную действующим законодательством)