Контрольная работа по "Финансам"

Министерство  образования и науки Российской Федерации

 

Новосибирский государственный  университет экономики и управления  «НИНХ»

 

 

 

Номер группы: ФКП12А

 

Направление (профиль): Экономика - Финансы и кредит

 

Студент:    Ужакина Татьяна Николаевна

 

Номер зачѐтной книжки:  113112

 

Кафедра Финансов

 

Учебная дисциплина: Корпоративные Финансы

 

Номер варианта работы: __2__

 

Дата регистрации на кафедре: «____» ___________ 20   г.

 

Проверил:

 

Новосибирск 2013 

Содержание

 

Задание № 2-1

Рассчитайте годовые показатели эффективности  интенсивности использования оборотного капитала и его элементов, если известно

Таблица 1 – Исходные данные

Показатели	Ед. изм.	I квартал		II квартал	III квартал	IV квартал
		На начало	На конец
Выручка от продаж	Тыс. руб.	26000	26100	28200	29700	30500
Величина оборотных  средств, в т.ч. по отдельным элементам:	Тыс. руб.	9860	9900	10100	10230	10300
– запасы товарно-материальные	Тыс. руб.	6500	6650	6400	6360	6600
– дебиторская задолженность	Тыс. руб.	2850	3100	3050	2650	2900
– денежные средства	Тыс. руб.	120	80	95	620	270
– запасы готовой продукции	Тыс. руб.	390	70	555	600	530

 

Норматив запаса оборотных средств 9300 тыс. руб.

Остаток кредиторской задолженности (средний) 1700 тыс. руб.

Прибыль от реализации продукции за квартал 7625 тыс. руб.

Источники собственных оборотных  средств 6000 тыс. руб.

 

Определить

1. Показатели интенсивности, характеризующие количество оборотов и продолжительность оборота средств, всего и в т.ч. по элементам, сравнить между собой.
2. Показатели эффективности использования характеризуют: высвобождение (абсолютное и относительное) оборотных средств, динамику оборотных средств за период, соответствие нормативным запасам и обеспеченность запасов источниками финансирования, рентабельность оборотных средств.

 

Решение

Решение данной задачи оформим в  виде таблицы 2.

Таблица 2 - Решение задачи

Показатели	Ед. изм.	Годовые показатели
Выручка от продаж	Тыс. руб.	26100+26100 + 28200 + 29700 + 30500 = 114500
Величина оборотных средств, в т.ч. по отдельным элементам:	Тыс. руб.	9860 + 9900 + 10100 + 10230 + 10300 = 50390
– запасы товарно-материальные	Тыс. руб.	6500 + 6650 + 6400 + 6360 + 6600 = 32510
– дебиторская задолженность	Тыс. руб.	2850 + 3100 + 3050 + 2650 + 2900 = 14550
– денежные средства	Тыс. руб.	120 + 80 + 95 + 620 + 270 = 1185
– запасы готовой продукции	Тыс. руб.	390 + 70 + 555 + 600 + 530 = 2145
Прибыль от реализации продукции	Тыс. руб.	7625*4 = 30500

 

Рассчитаем показатели интенсивности  в таблице 3.

Таблица 3 - Расчет показателей интенсивности

Показатели	Расчет
Количество оборотов оборотных средств определяют отношением стоимости проданной продукции по производственной себестоимости к средним остаткам оборотных средств, оборотов
Всего по оборотным средствам, в т.ч. по отдельным элементам:	114500/50390 = 2,27
– запасы товарно-материальные	114500/32510 = 3,5
– дебиторская задолженность	114500/14550 = 7,9
– денежные средства	114500/1185 = 96,6
– запасы готовой продукции	114500/2145 = 53,4
Период оборачиваемости или продолжительность одного оборота оборотных средств определяют отношением среднего остатка оборотных средств к однодневному обороту по продаже продукции, который рассчитывается путем деления стоимости проданной продукции на число календарных дней в периоде, (дн.)
Всего по оборотным средствам, в т.ч. по отдельным элементам:	50390/114500/365=160,6
– запасы товарно-материальные	32510/114500/365=103,6
– дебиторская задолженность	14550/114500/365=46,38
– денежные средства	1185/114500/365=3,78
– запасы готовой продукции	2145/114500/365=6,8

 

Если рассматривать показатели по количеству оборотов в год, то больше всего оборачиваются денежные средства, а товарно-материальные ценности совершают меньше всего оборотов. По продолжительности одного оборота лидируют товарно-материальные запасы, а самыми короткими по длительности одного оборота оказываются денежные средства.

Рассчитаем теперь показатели эффективности  использования оборотных средств. Расчеты представлены в таблице  4.

Таблица 4 - Расчет показателей эффективности использования оборотных средств

Показатели	Расчет
Абсолютное высвобождение  оборотных средств можно определить по формуле: , где ОС1 - средние остатки оборотных средств в отчетном периоде; ПП1 - стоимость проданной продукции в отчетный период; t0 – продолжительность 1 оборота оборотных средств в базовом периоде; Пд - число календарных дней в периоде.
Всего по оборотным средствам, в т.ч. по отдельным элементам:
– запасы товарно-материальные
– дебиторская задолженность
– денежные средства
– запасы готовой продукции
Относительное высвобождение  оборотных средств можно определить по формуле: .
Всего по оборотным средствам, в т.ч. по отдельным элементам:
– запасы товарно-материальные
– дебиторская задолженность
– денежные средства
– запасы готовой продукции
Соответствие нормативным  запасам можно проверить отношением среднего остатка оборотных средств  к нормативу запаса оборотных  средств
Всего по оборотным средствам, в т.ч. по отдельным элементам:	50390/9300 = 5,4
– запасы товарно-материальные	32510/9300 = 3,49
– дебиторская задолженность	14550/9300 = 1,56
– денежные средства	1185/9300 = 0,12
– запасы готовой продукции	2145/9300 = 0,23
Обеспеченность запасов  источниками финансирования определяется отношением средних остатков оборотных средств к источникам собственных оборотных средств и остатку дебиторской задолженности
Всего по оборотным средствам, в т.ч. по отдельным элементам:	50390/(1700 + 6000) = 6,5
– запасы товарно-материальные	32510/7700 = 4,2
– дебиторская задолженность	14550/7700 = 1,89
– денежные средства	1185/7700 = 0,15
– запасы готовой продукции	2145/7700 = 0,28
Рентабельность оборотных  средств находится как отношение  среднего остатки оборотных средств  к прибыли, полученной за период.
Всего по оборотным средствам, в т.ч. по отдельным элементам:	50390/30500 = 1,65
– запасы товарно-материальные	32510/30500 = 1,066
– дебиторская задолженность	14550/30500 = 0,48
– денежные средства	1185/30500 = 0,039
– запасы готовой продукции	2145/30500 = 0,07

 

Динамику оборотных средств  за год рассчитаем цепным методом и представим в таблице 5.

Таблица 5 - Расчет динамики оборотных средств цепным методом

Показатели	I квартал	II квартал/ I квартал	III квартал/ II квартал	IV квартал/ III квартал
Величина оборотных  средств, в т.ч. по отдельным элементам:	9900/9860 = 1,004	10100/9900 = 1,02	10230/10100 = 1,01	10300/10230 = 1,007
– запасы товарно-материальные	6650/6500 = 1,02	6400/6650 = 0,96	6360/6400 = 0,99	6600/6360 = 1,04
– дебиторская задолженность	3100/2850 = 1,09	3050/3100 = 0,98	2650/3050 = 0,87	2900/2650 = 1,09
– денежные средства	80/120 = 0,67	95/80 = 1,19	620/95 = 6,53	270/620 = 0,44
– запасы готовой продукции	70/390 = 0,18	555/70 = 7,93	600/555 = 1,08	530/600 = 0,88

 

Исходя из приведенной таблицы  можно сделать вывод, что на протяжении всего года оборотные средства имели стабильный рост (101 – 102%). Если же рассматривать отдельные статьи, то по запасам товарно-материальным и дебиторской задолженности наблюдались небольшие скачки темпов роста в пределах от 102% до 96%. Что же касается денежных средств и запасов готовой продукции, то в этом случае ни о какой стабильности речи не может и быть. По денежным средствам темп роста колеблется от 44% до 653%, а по запаса готовой продукции от 18% до 793%.

 

Задание № 2-2

Организация имеет  следующие плановые показатели. На основании их рассчитайте финансовые коэффициенты, установите взаимосвязь и взаимозависимость между отдельными коэффициентами с помощью моделей Дюпона:

Таблица 6 - Исходные данные

Показатели	Сумма тыс. руб.
	Отчетный	Планируемый
Выручка от продаж	64 300	77 600
Себестоимость продаж	45 060	56 500
Совокупные  активы в т.ч	28 890	31 800
Оборотные активы	10 200	12 600
Внеоборотные  активы	18 690	19 200
Собственные источники  финансирования	20 000	20 000
Прибыль остающаяся в распоряжении организации в т.ч	14 622	15 680
капитализируемая	9 000	9 100

 

Необходимо  определить коэффициенты рентабельности (по общей, чистой, капитализируемой прибыли) по периодам; оцените факторы, влияющие на их изменение.

1. активов;

2. оборотных активов;

3. внеоборотных активов;

4. собственного капитала;

5. продаж;

6. продукции;

7. фондоотдачи;

8. оборачиваемости оборотных активов.

 

Показатели  отчетного периода 

1. Рентабельность активов  определим как отношение  прибыли  на стоимость активов.

Ра (по общей прибыли)= (64300-45060)/28890=0,66

Ра (по чистой прибыли)=14622/28890=0,51

Ра (по капитализируемой прибыли) = 9000/28890=0,31

2. Рентабельность оборотных  активов определим как отношение   прибыли на стоимость оборотных  активов.

Роб (по общей прибыли) = (64300-45060)/10200= 1,88

Роб (по чистой прибыли)= 14622/10200=1,43

Роб (по капитализируемой прибыли) = 9000/10200= 0,88

3. Рентабельность внеоборотных  активов определим как отношение   прибыли на стоимость внеоборотных  активов.

Рвноб (по общей прибыли) = (64300-45060)/18690= 1,03

Роб (по чистой прибыли)= 14622/18690=0,78

Роб (по капитализируемой прибыли) = 9000/18690= 0,48

4. Рентабельность собственного  капитала определим как отношение   прибыли на стоимость собственного  капитала:

Рск (по общей прибыли) = (64300-45060)/20000= 0,96

Рск (по чистой прибыли)= 14622/20000=0,73

Рск (по капитализируемой прибыли) = 9000/20000= 0,45

5. Рентабельность продаж  определим как отношение  прибыли  на выручку от реализации:

Р рп (по общей прибыли) = (64300-45060)/64300= 0,30

Р рп (по чистой прибыли)= 14622/64300=0,22

Р рп (по капитализируемой прибыли) = 9000/64300= 0,14

6. Рентабельность продукции  определим как отношение  прибыли  на себестоимость:

Р прод (по общей прибыли) = (64300-45060)/45060= 0,43

Р прод (по чистой прибыли)= 14622/45060=0,32

Р прод (по капитализируемой прибыли) = 9000/45060= 0,20

7. Обобщающим показателем  эффективности использования основных  фондов является фондоотдача. 

Фондоотдачу определим  как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости основных фондов.

В нашем примере  фондоотдачу определить невозможно, так как нет данных о величине основных фондов.

8. Оборачиваемость  оборотных активов определим  как отношение выручки от реализации к величине оборотных активов:

ОбА=64300/10200=6,30

9. Оборачиваемость  активов определим как отношение  выручки от реализации к величине  совокупных активов:

КОа=64300/28890=2,22

 

Проведем интегральный анализ эффективности использования  собственного капитала предприятия по модели Дюпона.

Модель Дюпона представляет собой жестко детерминированную  факторную зависимость:

РСК = Рк_ла * КФЗ = (Ррп * ОбА) * КФЗ = ЧП/ВР*ВР/ВА * ВА/СК