Контрольная работа по "Финансам"

ЗАДАЧА 1

За даними таблиці розрахувати дії власника опціонів: РUТ на ф’ючерсний контракт; РUТ на продаж цінних паперів.

1. Умови опціону РUТ на продаж цінних  паперів
1.1 термін виконання, місяців	3
1.2 кількість одиниць  цінних паперів	120
1.3 ціна за одиницю, грош. од.	48
1.4 розмір премії продавцю, %	3,5
2. Тенденції зросту (зниження) ціни цінних паперів на ринку  за термін дії опціону:
2.1 ціна зросте до, грош. од.	54
2.2 ціна знизиться  до, грош. од.	44
3. Умови опціону РUТ на ф’ючерсний контракт:
3.1 кількість одиниць  товару	140
3.2 ціна за одиницю, грош. од.	310
4. Зниження ціни за  одиницю товару по ф’ючерсному  контракту на, %	4

 

Рішення:

1. Коли ф’ючерсна ціна  товару знизилась до:

 

310-(310*4/100) = 297,6 грош. од

 

власник виконав опціон. При цьому він отримав від продавця опціону виграш у сумі

 

140*(310-297,6)=1736 грош. од

 

2. Якщо через 3 місяці ціна цінних паперів на ринку становитиме 44 грош. од. власник опціону продасть 120 цінних паперів, виконавши опціон за ціною 48 грош. од. Вигода від проведеної операції становитиме:

 

120*(48-44-3,5)= 60 грош. од.

 

Основною метою в цьому випадку є не володіння цінними паперами, а купівля/продаж цінних паперів для отримання прибутку.

Якщо ціна на цінні папери на рику збільшиться до 48 грош. од., опціон не буде виконано. І власник опціону понесе збитки в розмірі сплаченої премії:

 

120*44*4/100=211,2 грош. од.

 

ЗАДАЧА 2

Розрахувати величину переважного права для акцій в грошових одиницях та у відсотках, а також ринкову капіталізацію за вихідними даними таблиці.

1. Кількість розміщених акцій попередньої емісії, грош. од.	61100
2. Ринкова вартість акцій попередньої емісії, грош. од.	44
3. Кількість акцій нової емісії, шт.	40300
4. Підписна ціна акцій  нової емісії, грош. од.	41

 

ЗАДАЧА 3

Корпорація має намір збільшити обсяг обігового капіталу на певну суму і має три альтернативи фінансових послуг:

1) скористуватися комерційним  кредитом;

2) отримати позику у  банку;

3) емітувати комерційний  вексель.

За даними таблиці розрахувати, яку з альтернатив слід обрати корпорації.

1. Обсяг залученого капіталу, тис. грош. од.	17
2. Умови користування  комерційним кредитом	4/11 чисті 40
3. Розрахункова кількість  днів у році	360
4. Банківська ставка, %	15
5. Вексельна ставка, %	9,5
6. Витрати, пов’язані з  випуском та розміщенням векселів, грош. од. кожні 6 місяців	110
7. Додаткові витрати придбання  гнучкості банківського фінансування, %	2,2
8. Величина страхового резерву, %	7

 

Корпорація віддає перевагу гнучкому банківському фінансуванню, якщо додаткові витрати придбання цієї гнучкості складають

 

ЗАДАЧА 4

За даними таблиці розрахувати дії власника опціонів:

1) CALL на індекс;

2) CALL на ф’ючерсний контракт;

3) CALL на купівлю акцій.

 

 

1. Значення індексу за  CALL – опціоном	341
2. Значення індексу CALL – опціону на дату виконання	361
3. Термін виконання опціону, місяців	4
4. Умови опціону CALL на купівлю акцій:
4.1 кількість акцій, шт.	80
4.2 ціна за акцію, грош. од.	53
4.3 премія продавцю  опціону, %	2,4
5. Кількість потрібних  інвесторові акцій, шт.	99
6. Тенденції зросту (зниженні) ціни акцій на ринку за термін  дії опціону:
6.1 ціна акцій зросте  до, грош. од.	58
6.2 ціна акцій знизиться до, грош. од.	50
7. Умови опціону CALL на ф’ючерсний контракт:
7.1 кількість одиниць  товару, шт.	205
7.2 ціна за одиницю, грош. од.	97
8. Зріст ціни товару  ф’ючерсного контракту на ринку  на, %	10,5

 

ЗАДАЧА 5

За вихідними даними таблиці розрахувати номінальну вартість облігації фірми, державних короткострокових облігацій та суму доходу від придбання дисконтних облігацій.

1. Курс державних короткострокових  облігацій,%	50
2. Курс облігацій фірми, %	44
3. Номінальна вартість  дисконтних облігацій, грош. од.	105
4. Ринкова ціна (грош. од.) :
4.1 дисконтної облігації	93
4.2 державної облігації	48
4.3 облігації фірми	45

 

 

ЗАДАЧА 6

У звіті банківської корпорації за 2008 рік подані наступні данні на одну акцію: емітовано 3,2 тис. акцій; 94 % яких — звичайні, 6 % — привілейовані. Чистий дохід банка за рік склав 11509 грн. Номінальна вартість привілейованої акції — 45 грн., звичайної — 30 грн. рівень дивідендів за привілейованими акціями склав 27 %, за звичайноми — 11 %.

Розрахувати доход за звичайними акціями та дивідендний вихід.

 

ЗАДАЧА 7

У звіті промислової корпорації подані наступні дані в перерахунку на 1 акцію (в дол. США): облікова ціна акції — 27,67; діапазон ринкових цін протягом року — 8,125…33,275; дохід на одну акцію — 1,56. Визначити діапазон зміни протягом року цінності акції та коефіцієнту котирування.

 

ЗАДАЧА 8

Привілейовані акції номіналом 10 грош. од. за шт. були придбані в кількості 10 шт. за ціною 12 грош. од. і через 2 роки продані за ціною 25 грош. од. за шт. Дивіденд за акціями в перший рік склав 40% річних, в другий — 60 % річних.

Визначити прибуток за акціями, а також прибутковість їх купівлі/продажу у вигляді ефективних ставок простих та складних відсотків.

 

ЗАДАЧА 9

За вихідними даними таблиці розрахувати:

• дії та фінансові результати продавця та покупця ф’ючерсного контракту на кукурудзу за умови коливання цін на ринку сільгосппродукції;
• чистий стредл за ф’ючерсними контрактами на цукор за липень — жовтень.

1.Рівень початкової маржі, грн.	9100
2. Ціна ф’ючерсного контракту  на кукурудзу, грн.
2.1       1 квітня	100
2.2     17 квітня	108
2.3       3 травня	97
2.4     25 травня	91
3. Коливання ціни на липневий ф’ючерсний контракт на поставку цукру, грн.
3.1  на початок місяця	10,12
3.2  на кінець місяця	10,44
4. Коливання ціни на  жовтневий ф’ючерсний контракт на поставку цукру, грн.
4.1  на початок місяця	10,19
4.2  на кінець місяця	10,5
5. Кількість одиниць базового  товару, що зафіксована ф’ючерсним  контрактом на кукурудзу, бушелів	90

 

ЗАДАЧА 10

У відділі цінних паперів комерційного банку ведеться аналіз котирування акцій на фондовій біржі з визначенням індексу Доу–Джонса. За вихідними даними таблиці розрахувати:

• значення біржового індексу на початок та на кінець тижня;
• темпи зростання індексу Доу–Джонса;
• темпи зростання курсів акцій кожного з емітентів;
• значення коефіцієнту „бета” для акцій кожного з емітентів.

Банк „ФІНАНСИ І КРЕДИТ”
— курс акцій, грош. од.	1,47
	1,35
— обсяг продажу акцій, тис. шт.	32,18
	32,12
Банк „ФОРУМ”
— курс акцій, грош. од.	13,81
	1,75
— обсяг продажу акцій, тис. шт.	5,37
	5,42
Банк „АВАЛЬ”
— курс акцій, грош. од.	14,29
	14,08
— обсяг продажу акцій, тис. шт.	24,32
	24,31

 

ЗАДАЧА 11

Відсоткові ставки в Лондоні та Нью–Йорці складають відповідно 13,8 % та 7,5 %. Курс спот фунта стерлінга — 1,92868 дол., курс форвард з поставкою через 6 місяців — 1,954 дол. Компанія планує інвестувати 5 млн. дол. Визначити прибуток за угодою «своп».

 

ЗАДАЧА 12

Компанія має зробити вибір між відкритим розміщенням середньострокових векселів і їх розміщенням за угодою зі страховою компанією. В обох випадках обсяг залучених коштів має скласти 6 млн. дол. на 6 років без виплат до закінчення цього терміну, а номінальна вартість векселів — 1000 дол. за од. При відкритому розміщенні відсоткова ставка складає 15 %, маржа — 10 дол. за вексель. Стартові витрати при відкритому розміщенні складають 195000 дол. При розміщенні боргових цінних паперів за угодою зі страховою компанією відсоткова ставка складає — 15,5 %; маржа відсутня; стартові витрати — 20000 дол.

Визначити найбільш вигідний варіан розміщення векселів для компанії.

 

ЗАДАЧА 13

Банк встановив наступне котирування канадського долара та японської єни до дол. США: USD/CAD = 1,5652/1,5758; USD/JPY = 107,34/107,44. Визначити крос-курс канадського долара до японської єни: CAD/JPY.

 

ЗАДАЧА 14

Фінансова компанія оголосила про прийом грошових коштів від населення з гарантованим дивідендом за вкладами до 30 % річних в національній валюті і 11 % річних в дол. США. Курс дол. США до гривні в момент прийому депозиту склав 8,361. Визначити:

1) значення курсу дол. США через рік, при якому депозитна  опарація з конвертованості валюти буде вигідною;

2) прибутковість такої  операції при різних значеннях  курсу дол. США до грн. через  рік (курси дол. США вибираються студентами самостійно).

Тривалість відсоткового року за гривневими депозитами прийняти — 365 днів, за доларовими депозитами — 360 днів.

 

 

ЗАДАЧА 15

Підприємство має три альтернативи використання вільних грошових коштів: відкрити депозитний рахунок в банку, придбати акції промислової корпорації, тримати кошти в сейфі. За вихідними даними розрахувати номінальний та реальний дохід за кожним з напрямків інвестування; та зробити висновок про найбільш пріоритетний напрямок використання капіталу:

1) сума інвестицій — 20 млн. грош. од.;

2) відсоткові ставки за  банківськими депозитами:

— на рік — 30 %;

— на півріччя — 13,5 %;

— на квартал — 7,1 %;

— на місяць — 2,9 %;

3) дивіденди за акціями  складають 8 млн. грош. од. на рік;

4) темпи росту курсу  акцій — 14 % річних;

5) темпи інфляції — 12 % на рік.

 

ЗАДАЧА 16

Торгівельна компанія збирається залучити 700 тис. грош. од. шляхом емісії нових акцій. Розмістити новий випуск передбачається на умовах андерайтингу за угодою з фінансовим посередником. Комісійні за реалізацію акцій посередником встановлені на рівні 3,5 % від загальної вартості випуску чи то 55 % загального обсягу маржі. Винагорода фінансового посередника як емісійного синдикату склала 14 %.

Визначити чистий прибуток від андерайтингу.