Контрольная работа по "Финансам"

 

Долгосрочная кредиторская задолженность в течение года уменьшилась на 0,38% млн.руб

Величина краткосрочной кредиторской задолженности, которая на начало года составляла 15914 млн.руб. увеличилась на 14937 млн.руб. (0,96%), и на конец года ее величина установилась на уровне 30851 млн.руб.

Наибольшее влияние  на изменение краткосрочной кредиторской задолженности оказало уменьшение статьи «Кредиторская задолженность перед покупателями и заказчиками»( за прошедший период снижение значения этой статьи составило 290 млн.руб. (в процентном соотношении снижение составило 1,62%) и уже на конец анализируемого периода значение данной статьи установилось на уровне 2941 млн.руб.) и увеличение статьи «Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками»( за прошедший период увеличение значения этой статьи составило 6594 млн.руб. (в процентном соотношении снижение составило 1,72%) , что привело к установлению данного показателя на конец анализируемого периода на уровне 10751 млн.руб.).

Анализ данных этой таблицы  показывает, что на предприятии в  течение всего анализируемого периода  основным источником средств является собственный капитал и резервы. Его доля в составе всех источников не ниже 83,19%, хотя за анализируемый период она снизилась с 83,78% до 83,19% или на 0,59%.

 

 

3. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

3.1. Оценка ликвидности баланса

Главная задача оценки ликвидности  баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность активов) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Таблица 3.1

Актив	Значение		Пассив	Значение		Условие
	на начало года	на конец  года		на начало года	на конец  года
А1 (стр. 260 + стр. 270)	971	847	П1 (стр. 620 + стр. 640)	8714	16726	А1≥П1
А2 (стр. 230 + стр. 240 + стр. 280)	6485	13636	П2 ( стр. 610)	7200	14125	А2≥П2
А3 (стр. 210+ стр. 220 - стр. 218)	16886	24423	П3 (стр. 590)	377		А3≥П3
А4 (стр. 190)	75685	141831	П4 (стр. 490- стр. 470)	84128	152676	А4≤П4

Исходя из расчетов видно, что на начало года условие абсолютной ликвидности не выполняется (П1 значительно превышает А1), на конец года ситуация ухудшается -  наиболее ликвидные активы снижаются (А1) на 124 млн.руб., а наиболее краткосрочные обязательства (П1) увеличиваются на 14937 млн.руб., что приводит к ухудшению ситуации.

Так как условие А1≥П1 не выполняется, следовательно баланс не является абсолютно ликвидным, кроме того не выполняется условие текущей ликвидности, следовательно предприятие является неплатежеспособным в настоящее время.

К концу года постоянные пассивы (П4) увеличиваются на 68548 млн.руб. Из расчетов видно, что условие А4≤П4 выполняется, что говорит о платежеспособности предприятия в перспективе.

3.2. Оценка относительных  показателей ликвидности

Цель расчета –  оценить соотношение имеющихся  оборотных активов с целью  их реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

 

 

 

Таблица 3.2

Анализ показателей  ликвидности предприятия

Показатели	Расчет	На начало периода	На конец периода	Норматив
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	(Стр.260+стр.270)/ стр.690- стр.640)	0,06	0,03	Не менее 0,2-0,25
2. Промежуточный коэффициент покрытия	(Стр.240+стр.230+ +стр.260+стр.270)/ (стр. 690- стр. 640)	0,47	0,53	Не  менее 0,5- 0,7
3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)	Стр.290/(стр.690 - стр.640)	1,55	1,35	≥1.5
4. Коэффициент восстановления платежеспособности			0,83

На начало анализируемого периода значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,06. На конец года значение показателя снизилось, что можно рассматривать как отрицательную тенденцию и составило 0,03. В течение анализируемого периода показатель находится не ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено  средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть  краткосрочной задолженности может  быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя - 0,5-0,7, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 50-70% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0,47. На конец года значение показателя возросло и составило 0,53, что можно рассматривать как положительную тенденцию.

Коэффициент текущей  ликвидности на начало анализируемого периода находится не ниже нормативного значения (1,5), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода значение показателя текущей ликвидности составило 1,55. На конец анализируемого периода значение показателя уменьшилось, и составило 1,35. Так как на конец анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения (1,5), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0,83, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

 

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

4.1. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Для формирования (пополнения) запасов товарно-материальных ценностей используются как собственные, так и заемные оборотные средства.

Для анализа соответствия или несоответствия (излишка или  недостатка) средств при формировании запасов и затрат определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости:

Наличие собственных  оборотных средств:

Е_С= И_С – F;

где Е_С – наличие собственных оборотных средств; И_С – источники собственных средств (итог разд. III пассива баланса), F – основные средства и вложения (итог разд. I актива баланса).

2. Наличие собственных  оборотных средств и долгосрочных  заемных источников для формирования запасов и затрат:

Е_Т = Е_С + КТ = (И_С + К_Т) – F,

где Е_Т – наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников; К_Т – долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 510).

3. Общая величина основных  источников средств для формирования  запасов источников затрат.

E_∑=E_T+K_t=(И_C+K_T+K_t)-F

где Кt – краткосрочные  кредиты и займы (стр. 520).

Таблица 4.1.1

Абсолютные показатели финансовой устойчивости	На начало периода	На конец периода
ЕС	8443	10845
ЕТ	8820	10845
E∑	8820	10845

Эти показатели используются для расчета излишков или недостатков  источников для покрытия запасов и затрат.

         1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств.

±Е_С= Е_С – Z;

где Z – запасы и затраты (стр. 210).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±Е_Т= Е_Т – Z = (Е_С + К_Т) – Z.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

±Е_∑= Е_∑ – Z = (Е_С + К_Т + К_t) – Z

Таблица 4.1.2

Излишки или недостатки источников для покрытия запасов  и затрат	На начало периода	На конец периода
±ЕС	-8506	-16194
±ЕТ	-8129	-16194
±E∑	-8129	-16194

 

Эти показатели являются базой для классификации финансового  положения предприятия по степени  устойчивости.

По данным таблицы  видно, что  и на начало и на конец года

±Е_С < 0

±Е_Т  < 0

±Е_∑ < 0

И на начало года, и на конец года финансовую устойчивость ОАО «Ратон» по 3-х комплексному показателю финансовой устойчивости, можно охарактеризовать как «Кризисно неустойчивое состояние предприятия», так как у предприятия не хватает средств для формирования запасов и затрат для осуществления текущей деятельности. Данное состояние говорит о наличии просроченных кредиторской и дебиторской задолженности и неспособность погасить их в срок. При неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.

4.2. Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатель  чистого оборотного капитала обеспечивает безопасность кредиторов и резерв финансирования непредвиденных расходов. Чистый оборотный капитал определяется как превышение текущих активов над текущими пассивами. Если текущие активы превышают текущие пассивы, то речь идет о дефиците оборотного капитала.

Степень финансовой независимости предприятия от кредиторов показывает коэффициент автономии, который характеризует долю собственного капитала в имуществе предприятия. Теоретически достаточным значением этого коэффициента является 0,3-0,6. Наиболее безопасным для предприятия является коэффициент автономии (независимости),  равный  0,5.  Этот коэффициент показывает,  какова доля собственных средств в общей стоимости имущества предприятия.  Если доля источников собственных средств составляет 50% и более, то считают,  что у предприятия стабильное финансовое состояние,  так как, продав половину имущества,  предприятие сможет погасить свои долговые обязательства.

Однако такой  подход не совсем оправдан. Расширение объема производства при обеспеченности сбыта за счет привлечения дополнительных заемных средств выгодно предприятию, так как процент предпринимательской прибыли выше,  чем ссудный процент.  На разность  между этими процентами увеличивается предпринимательский доход, и, следовательно, возрастает   эффективность   использования    собственных средств.

Коэффициент соотношения  заемного  и собственного капитала – показывает долю финансовых обязательств предприятия в величине его собственного капитала. Этот коэффициент  показывает  размер заемных средств на 1 рубль собственных средств,  т.е. какая часть имущества предприятия финансируется кредиторами. Видно, что примерно 1/3 в начале года и почти 1/2 часть имущества на данном предприятии финансируется кредиторами.

Показатели	Расчет	На начало периода	На конец периода	Норматив
1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	(Стр.490-стр.190)/ стр. 290	0,34	0,26
2. Коэффициент автономии	Стр. 490/ стр. 700	0,84	0,83	Не менее 0,3-0,6
3. Соотношение заемного и собственного  капитала	(Стр.590+стр.690)/ стр.490	0,19	0,20	Не менее 0,3-0,6