Контрольная работа по рынку ценных бумаг

Рынок ценных бумаг 

Вариант 4, 8, 12 
Содержание:

 

Раздел 1. Инфраструктура. Профессиональные участники рынка ценных бумаг. 3

Раздел 2. Определения, виды и классификации  ценных бумаг 3

Раздел 3. Государственные, субфедеральные и муниципальные ценные бумаги 4

Раздел 4. Корпоративные эмиссионные ценные бумаги 5

Раздел 5. Оценка инвестиционной привлекательности эмиссионной ценной бумаги 6

Раздел 6. Эмиссия ценных бумаг 8

Раздел 7. Неэмиссионные ценные бумаги 9

 

Раздел 1. Инфраструктура. Профессиональные участники рынка  ценных бумаг.

4. Укажите виды профессиональной  деятельности на рынке ценных  бумаг:

а) брокерская деятельность;

б) деятельность инвестиционного консультанта;

в) дилерская деятельность;

г) деятельность инвестиционной компании;

д) деятельность по управлению ценными бумагами;

е) клиринговая деятельность;

ж) депозитарная деятельность;

з) деятельность по ведению  реестра владельцев ценных бумаг;

и) деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг;

к) деятельность инвестиционного фонда.

 

8. Из каких элементов состоит  процедура допуска ценных бумаг  к торгам?

а) листинг;

б) паблисити;

в) предлистинг;

г) делистинг;

д) котировка ценных бумаг;

е) аудит  финансовой отчетности эмитента.

 

12. Какие организации относятся  к саморегулируемым?

а) фондовые биржи;

б) добровольное объединение профессионалов числом не менее 10;

в) ассоциации инвестиционных компаний;

г) объединения профессионалов, разрешенные  ФКЦБ РФ.

Раздел 2. Определения, виды и классификации  ценных бумаг

4. Определите, какими признаками (правая  колонка) характеризуются ценные  бумаги (левая колонка).

Ценная бумага	Признак ценной бумаги
1) Вексель	а) могут выпускаться только юридическим  лицом;
	б) не имеют ограничений при выпуске;
	в) эмитент и плательщик по ценной бумаге могут совпадать;
	г) могут предусматривать погашение, как деньгами, так и иным имуществом;
2) Корпоративные облигации	д) государственная регистрация выпуска  не требуется;
	е) могут быть как именными, так и  на предъявителя;
	ж) предусмотренные проценты выплачиваются  только при погашении;
	з) в случае неплатежа ответственность несет только эмитент.

 

8. Когда переходит к  приобретателю право на предъявительскую  документарную ценную бумагу:

а) в случае нахождения ее сертификата у владельца;

б) в случае хранения сертификатов предъявительских документарных ценных бумаг в  депозитарии;

в) в случае учета прав на предъявительские документарные  ценные бумаги в депозитарии;

г) в момент передачи этого сертификата  предъявителю;

д) в момент осуществления приходной  записи по счету «депо» приобретателя;

е) с момента  внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя.

 

12. В какой форме может быть  осуществлен выпуск эмиссионных  ценных бумаг?

а) именные документарные ценные бумаги;

б) сертификаты;

в) именные бездокументарные ценные бумаги;

г) документарные ценные бумаги на предъявителя;

д) свидетельства  о депонировании ценных бумаг  в уполномоченном депозитарии.

Раздел 3. Государственные, субфедеральные и муниципальные  ценные бумаги

 

4. Кто может быть эмитентом ценных  бумаг субъектов Российской Федерации?

а) любой  орган власти субъекта Российской Федерации;

б) орган исполнительной власти субъекта Российской Федерации;

в) орган, осуществляющий эмиссионные  функции в порядке, установленном законодательством Российской Федерации;

г) любое  юридическое лицо, находящееся на территории субъекта Российской Федерации  и располагающее необходимыми финансовыми  возможностями;

д) орган, осуществляющий эмиссионные  функции в порядке, установленном законодательством субъекта Российской Федерации.

 

8. Какие из ниже перечисленных  облигаций являются купонными?

а) ГКО (государственные  краткосрочные облигации);

б) ОФЗ (облигации федерального займа);

в) ОГСЗ (облигации государственного сберегательного  займа);

г) ОВВЗ (облигации внутреннего валютного  займа);

д) ОГРВЗ (облигации  государственного республиканского внутреннего  займа).

 

12. Какие условия реструктуризации государственного долга были предусмотрены для обычных инвесторов после кризиса?

Вариант ответа	ОФЗ с фиксированным купоном, %	ОФЗ без купона, %	Деньги, %
1	50	20	30
2	70	20	10
3	30	10	60

Раздел 4. Корпоративные  эмиссионные ценные бумаги

4. В каком случае у акционера  появляется право требовать от  АО выкупа принадлежащих ему акций?

а) если акционер голосовал против принятия решения о реорганизации АО;

б) если акционер не принимал участия  в голосовании при решении  вопроса о совершении крупной сделки;

в) если акционер не согласен с решением о величине дивиденда, выплачиваемого по обыкновенным акциям;

г) если акционер голосовал против принятия решения, предложенного Советом  директоров, об использовании средств  резервного фонда АО;

д) если акционер голосовал против внесения изменений и дополнений в Устав  АО, ограничивающих его права.

 

8. АО имеет уставный капитал  200 000 руб. (номинальная стоимость  акции 100 руб.). Величина объявленных  дополнительных обыкновенных акций  АО 1150 шт., из которых размещены  950 шт. Годовое собрание акционеров  принимает решение о выплате  годовых дивидендов в сумме  885 000 руб. чистой прибыли АО. Какова  величина дивиденда на одну  акцию?

Решение:

Рассчитаем  количество акций, на которые положены выплаты дивидендов.

200000 руб. / 100 руб. = 2000 акций  

Размещенные акции — это реализованные  акции. Они определяют величину уставного  фонда акционерного общества. Объявленные  акции — это акции, которые акционерное общество вправе размещать дополнительно к размещенным.

Общее количество акций, на которые причитаются дивиденды = 2000 шт. + 950 шт. = 2950шт.

Рассчитаем  величину дивидендов на одну акцию:

885000 руб. / 2950 шт. = 300 руб./акцию

Ответ: Величина дивидендов на одну акцию составит 300 руб

 

12. Определите минимальную цену, по  которой акционеры, владельцы  обыкновенных акций, смогут приобрести  акции, в случае предоставления  данной группе лиц, преимущественного  права на приобретение этих  ценных бумаг. Известно, что АО  осуществляет дополнительное размещение  акций номинальной стоимостью 100 руб. по рыночной цене 145 руб.

Решение:

Оплата акций  общества осуществляется по рыночной цене, но не ниже их номинальной стоимости, а учредителями (при учреждении общества) - по их номинальной стоимости. Оплата ценных бумаг, конвертируемых в акции, производится по рыночной стоимости  данных ценных бумаг.

Приобретение  акционерами дополнительных обыкновенных акций и ценных бумаг, конвертируемых в обыкновенные акции, в случае осуществления  ими преимущественного права  приобретения производится по цене, которая  не ниже 90% рыночной цены. При продаже  обществом дополнительных акций  и ценных бумаг, конвертируемых в  акции, с участием посредника их цена может быть ниже рыночной стоимости: акции - на величину, которая не более  размера вознаграждения посредника, ценных бумаг - на величину, которая  более этого размера вознаграждения.

В случае размещения обществом посредством открытой подписки голосующих акций и ценных бумаг, конвертируемых в голосующие акции, с их оплатой деньгами уставом  общества может быть предусмотрено, что акционеры - владельцы голосующих акций общества имеют преимущественное право приобретения этих ценных бумаг  в количестве, пропорциональном количеству принадлежащих им голосующих акций  общества.

Таким образом, минимальная стоимость приобретения акций составит:

145% * 90% = 130,5 руб.

Ответ: минимальная  цена, по которой акционеры, владельцы  обыкновенных акций, смогут приобрести акции, в случае предоставления данной группе лиц, преимущественного права  на приобретение этих ценных бумаг  составит 130,5 руб.

Раздел 5. Оценка инвестиционной привлекательности  эмиссионной ценной бумаги

 

4. Акция номинальной стоимостью 18 000 руб. со ставкой годового  дивиденда 30 % приобретена по двойному номиналу и продана через год, обеспечив ее владельцу 0,8 руб. дохода с каждого инвестируемого рубля. Определите курс акции в момент ее продажи.

Решение:

Акция приобретена  за 36000 руб. (18000руб. * 2).

При продаже  размер прибыли на акцию составил 36000 руб. * 0,8 = 28800 руб.

Рыночная  цена акции Х, размер дивидендов за год Х*0,3.

Отсюда: Х + Х*0,3 – 36000руб. = 28800руб.

Отсюда курсовая цена акции 49846.15 руб.

Ответ: Курс акции в момент ее продажи составил 49846,15 руб.

 

8. Первый банковский депозитный  сертификат  1000 руб. составлен  сроком на 1 месяц под 3% в месяц.  Второй сертификат - 5000 руб. на 6 месяцев под 12% за полгода. Какой сертификат выгодней?

а) первый;

б) второй;

в) оба;

г) никакой.

Решение:

Определим доходность первого сертификата в месяц

1000 руб. * 3% = 30 руб.

Определим доходность второго сертификата в месяц  при сумме вложения 1000 руб.

1000 руб. * 12% / 6 = 20 руб.

По месячной доходности выгоднее первый сертификат.

 

12. Облигация номиналом 1 000 руб., ставкой  купонного дохода 25 % и сроком  погашения 5 лет продается на  рынке по курсу 900 руб. Определите  текущую стоимость облигации,  если инвесторы полагают, что  приемлемая норма дохода по  данной облигации (ввиду уровня  риска) составляет 30 %.

Решение:

РV = B/(1+i) + В/(1+i)² + ... + B/(1+i)ª + М/(1+i)ª

где i – норма  купонного эквивалентного дохода

а – количество лет до погашения

В – ежегодно выплачиваемый процент по купону

М – стоимость  на момент погашения (номинал)

I=25% = 250 руб.

а=5 лет

В=30% = 0,3

М=1000 руб.

Рассчитаем  текущую стоимость облигации:

PV=250/1,3+250/1,69+250/2,2+250/2,85+250+1000/3,71=878,46.

Ответ: Текущая  стоимость облигации составляет 878,46 руб.

Раздел 6. Эмиссия ценных бумаг

4. Эмитент представил на регистрацию проспект эмиссии обыкновенных акций, в котором содержатся следующие сведения:

объем эмиссии                             5 млн руб.;

количество  объявленных

обыкновенных  акций                  5000 шт.;

номинал акций                            1000руб.

дата начала эмиссии                   1 июня 2002 г.

цена размещения                        1200 руб.

дата окончания размещение      1 августа 2003 г.

Определите  возможность регистрации проспекта  эмиссии.

 

Ответ: По ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ проспект эмиссии должен содержать:

краткие сведения о лицах, входящих в состав органов  управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о  финансовом консультанте эмитента, а  также об иных лицах, подписавших  проспект;

 краткие  сведения об объеме, о сроках, порядке и об условиях размещения  эмиссионных ценных бумаг;

основную  информацию о финансово-экономическом  состоянии эмитента и факторах риска;

подробную информацию об эмитенте;

сведения  о финансово-хозяйственной деятельности эмитента;

подробные сведения о лицах, входящих в состав органов  управления эмитента, органов эмитента по контролю за его финансово-хозяйственной  деятельностью, и краткие сведения о сотрудниках (работниках) эмитента;

 сведения  об участниках (акционерах) эмитента  и о совершенных эмитентом  сделках, в совершении которых  имелась заинтересованность;

 бухгалтерскую  (финансовую) отчетность эмитента  и иную финансовую информацию;

(в ред. Федерального закона  от 04.10.2010 N 264-ФЗ)

подробные сведения о порядке и об условиях размещения эмиссионных ценных бумаг;

дополнительные  сведения об эмитенте и о размещенных  им эмиссионных ценных бумагах.

Эмитент предоставил  только данные об объеме, о сроках, порядке  размещения акций, соответственно для  регистрации этих данных недостаточно.