Корпоративные финансы

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

 

КАЗАХСКИЙ АВТОМОБИЛЬНО-ДОРОЖНЫЙ ИНСТИТУТ ИМ. Л.Б.ГонЧАРОВА

 

 

Кафедра  «Экономика»

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

 

по  дисциплине

  «КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ»

 

 

 

 

 

 

 

                                                           Подготовила:

                                                            студентка группы УФО- 10

                                                         Благодарных Кристина

                                                         специальность  050509  «Финансы»

                                                         вариант работы № 2

 

                                                        Проверила:

                                                          Зайтенова Н.К.

 

 

 

 

 

 

г. Алматы 2011г.

 

        Задание №1. Менеджмент от английского слова "управлять" - "managa", поэтому финансовый менеджмент - процесс управления денежным оборотом, формирования и использования финансовых ресурсов предприятий. Это комплекс экономических форм и методов управления процессом производства на всех его уровнях.

 

Финансовый менеджмент представляет собой систему управления финансовыми ресурсами, сочетающую в себе финансовую политику, методы, инструменты, обеспечивающие принятие управленческих решений с целью достижения поставленных целей финансовой стабильности и роста.

 

Финансовый менеджмент - это и наука и искусство, поскольку необходимо не только обосновывать инвестиционные решения, но и увязывать их с решениями по выбору источников их финансирования. Финансовый менеджмент представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств. Существует целый ряд определений финансового менеджмента, в частности под финансовым менеджментом понимают:

 

- систему управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта и эффективным кругооборотом его денежных средств;

 

- систему взаимоотношений между различными субъектами по поводу привлечения и использования финансовых ресурсов;

 

- науку и практику управления финансами предприятий, направленную на достижение;

- его тактических и стратегических целей;

 

- управление финансовыми ресурсами и имуществом предприятия;

 

- управление системой денежных отношений (финансами ), выражающихся в образовании доходов (денежных фондов и ресурсов), осуществлении расходов (распределении и перераспределении фондов, ресурсов), контроле эффективности названных процессов;

 

- управление активами и пассивами предприятия в целях поддержания платежного баланса и обеспечения необходимой ликвидности предприятия;

 

- управление финансовыми потоками предприятия.

 

            Развитие рыночных отношений привело к тому, что повысилась роль финансов в целом и роль отраслевых финансов, в частности. Состояние финансов предприятий обуславливает конечные результаты их деятельности. Качественные и количественные показатели состояния предприятия определяют его место на рынке и способность функционировать в экономическом пространстве. Важным для любого предприятия является вопрос и управления инвестициям и - капитальными вложениями, портфелем ценных бумаг.

 

Возможно  выделение трех составляющих управления финансами, определяющих предпосылки, задачи и принципы финансового менеджмента:

 

1) организационный аспект, то есть создание финансово-правовых условий для его осуществления;

 

2) выбор конечных финансовых показателей прибыли и рентабельности в качестве критерия управленческих решений;

 

3) контроль эффективности любой деятельности (например, на основе баланса доходов и расходов).

 

            Объектом финансового менеджмента являются комплексы финансовых задач, результатом решения которых должны стать максимизация доходов, минимизация расходов и рисков, достижение оптимальности принимаемых решений, обеспечивающих конкретные показатели оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. К объектам финансового менеджмента относят и финансовые показатели доходов, расходов, оценки результатов производственной деятельности.

 

Все финансовые показатели характеризуют результаты организации процессов движения денежных отношений в производственной и внепроизводственной сферах. Это отношения между предприятиями и наемными работниками; подразделениями внутри отрасли и предприятия; поставщиками и плательщиками, предприятиями и государством; предприятиями и налоговой системой; предприятиями и внебюджетными фондами, кредитной системой, биржами, страховыми организациями и пр. Все перечисленные отношения отражают процесс концентрации денежных ресурсов в целевые фонды денежных средств, их распределение, использование, осуществление оценки эффективности экономического и социального развития.

 

Эффективность деятельности является главным объектом финансового менеджмента. Понятие эффективности, охватывающее и экономический и социальный аспекты потребительского результата воспроизводства многоаспектно. Оно, помимо рентабельности, характеризуется еще оптимизацией ассортимента (приемлемость его по структуре, ценам, качественным параметрам продукции и услуг для потребительского рынка), а также сохранением и улучшением материально-экономической и интеллектуально-психологической среды жизни в условиях прогресса производительных сил общества.

 

Эффективность можно охарактеризовать на основе различных показателей. Например, как соотношение прибыли и активов, или стоимости основного и оборотного капиталов, или прибыли и затрат, прибыли и фонда оплаты труда, прибыли и капиталовложений.

Финансовый  менеджмент сводится к процессу выработки  управления решений с целью повышения  эффективности капитала.

 

 

           Финансовый менеджмент - это интегрированный процесс планирования, организации, мотивации и контроля, направленный на оптимизацию деятельности организации по формированию, распределению и использованию ею финансовых ресурсов (рисунок 1).

 

 

 

Рисунок 1. Взаимодействие управленческих функций в системе  управления.

 

1. Воспроизводственная функция, т.е. деятельность по обеспечению эффективности воспроизводства активов и капитала. Для оценки воспроизводственной функции необходимо использовать следующие показатели:

 

- темпы роста (снижения) собственного капитала;

 

- темпы роста (снижения) валюты баланса.

 

- степень капитализации прибыли, т.е. определение удельного веса прибыли, направляемой на создание основных и оборотных фондов;

 

- темпы роста рентабельности (рентабельность капитала, рентабельность основной деятельности, рентабельность продаж, рентабельность производства, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала);

 

- оборачиваемость активов и выявление резервов ускорения оборачиваемости (оборачиваемость запасов, собственного капитала, текущих активов).

 

2. Производственная функция, т.е. регулирование текущей (операционной) деятельности предприятия. Оценку эффективности реализации производственной функции можно определить по следующим показателям:

 

- показатель структуры капитала (плечо финансового рычага);

 

- структура распределения финансовой прибыли (доля отчислений на налоги и иные обязательства; доля, направляемая на создание фондов; благотворительность; выплата дивидендов);

 

- уровень и динамика себестоимости и затрат на рубль продажи;

 

- удельный вес заработной платы в суммарных затратах и изменение его динамики.

 

3. Контрольная функция заключается в контроле рублем за эффективным использованием финансовых ресурсов. Оценку эффективности контрольной функции можно оценить через следующие показатели:

 

- темпы роста (снижения) объема продаж;

 

- темпы роста (снижения) себестоимости .

 

Для реализации контрольной функции необходимо, чтобы темпы роста объема продаж превышали темпы роста себестоимости.

 

- рентабельность производственной деятельности;

 

- снижение кредиторской задолженности, в том числе просроченной задолженности;

 

- соотношение темпов роста (снижения) дебиторской и кредиторской задолженностей.

 

На современном  этапе развития теории финансов наиболее приоритетное значение имеет воспроизводственная функция, которая способствует разработке перспективных планов и выработке стратегических решений. Воспроизводственная функция в финансовом менеджменте является доминирующей, т.к. процесс инновационной деятельности организации предполагает ее развитие по спирали вверх.

            Отмеченные функции и их показатели могут быть дополнены и другими коэффициентами, характеризующими основные функции финансового менеджмента.

 

 

 

Задание №2. Определяющим фактором, влияющим на величину прибыли от реализации товарной продукции, является изменение объемов производства и реализации продукции. При прочих равных условиях зависимость прибыли от этого фактора прямо пропорциональная. Отсюда и вытекает вывод о необходимости технического обновления и повышения эффективности производства. Рост объемов производства позволяет снизить издержки за счет экономии на постоянных затратах, а также за счет получения скидок при закупке больших объемов сырья. Особенно ярко это проявляется в условиях, когда закупаемое сырье занимает в структуре себестоимости значительный удельный вес. Фактором, напрямую определяющим величину прибыли от реализации продукции, являются применяемые цены, уровень которых определяется, прежде всего, качеством производимой продукции. Качество, в свою очередь, во многом зависит от технического совершенствования производства.

Кроме указанных  выше факторов, на величину чистой прибыли  оказывают влияние изменения  в структуре производимой и реализуемой  продукции (оптимизация номенклатуры). Увеличение доли высокорентабельной продукции  позволяет значительно увеличить  прибыль. Достаточно быстро прибыль  можно увеличить за счет снижения издержек.

Сокращение  внереализационных расходов в части штрафов, пеней, неустоек также является фактором снижения издержек и увеличения прибыли. Это обеспечивается четким выполнением предприятием текущих обязательств перед кредиторами (своевременная уплата процентов за полученные кредиты банков, своевременные расчеты с поставщиками за поставленные товарно-материальные ценности). Кроме того, снижению данного вида затрат способствует четкое соблюдение отдельными подразделениями предприятия обязательств по своевременному представлению органам администрации, налоговой инспекции, Госкомстату необходимой статистической и отчетной информации.

Схема структуризации прибыли ложится в основу формирования «дерева» целей. Например, если главная  цель — максимизация прибыли, тогда  подцелями будут являться:

• увеличение объема производства основной продукции;

• повышение  качества входящего сырья;

• разработка новых номенклатурных позиций;

• снижение транспортных расходов и т.д.

Отметим, что  структуризация прибыли должна быть представлена в одной из координат  БСК-пространства. Если к этому добавить отображение во времени и с учетом информационного потенциала, то существенно возрастет результативность конструкции «дерева» целей.

В этом случае схема системной структуризации прибыли должна найти отражение  при формировании центров прибыли  и центров затрат. Центры затрат — это области бизнеса, где  накапливаются значительные затраты, эффективное снижение которых может  принести значительные результаты. В  процессе разработки управленческих решений  с системных позиций важно  учитывать две вещи:

1) при оптимальных  решениях необходимо ориентироваться  не только на прибыль, но  и на ликвидность и риски,  при этом риски могут выступать  в качестве ограничений;

2) учитывать  необходимо не только внутренние (прибыль, ликвидность и риски), но и внешние цели (надсистемы  и конечных потребителей).

 

 

Задание №3. Задача

 

Определите норматив по незавершенному производству на основе следующих данных:

 

Наименование изделий или групп  изделий	Период изготовления изделий  (в  днях)	Удельный вес изделий в общем  объеме продукции по плановой себестоимости
А Б В	30 6 14	0.4 0.45 0.15