Лизинг и его развитие в России

Введение

Лизинг в России появился сравнительно недавно, и его развитие протекало достаточно слабо. Это связано с тем, что основой лизинга являются огромные капиталовложения и инвестиции, которые могут быть предоставлены иностранными и немногими русскими инвесторами.

Лизинг – это уникальный инвестиционный инструмент, который способствует повышению конкурентоспособности российской промышленности, напрямую стимулирует процесс замещения импортной продукции качественными отечественными аналогами, повышению занятости населения, росту доходов частного бизнеса и государства.

Лизинг имеет ряд преимуществ перед арендой и другими способами приобретения основных фондов, например, при помощи кредита, за счет льгот, предоставляемых государством для лизинговых сделок. Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными предприятиями ряд проблем, главной из которых является следующая: как утвердиться в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за невысоких цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.

Это молодое, но очень перспективное направление финансовой деятельности в нашей стране. На фоне постоянной нехватки средств, сильно устаревшего оборудования и спада производства, а так же постоянно растущей конкуренции, развитие лизинга очень велико.

Актуальность данной темы заключается в необходимости изучения особенностей развития достаточно нового для России рынка лизинговых услуг. Нынешняя экономическая ситуация в России, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона – гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

Целью работы является изучение теоретических и практических аспектов функционирования лизинговых операций, выявление их проблем и путей решения.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• сформулировать определение лизинга;
• рассмотреть сущность и основные виды лизинга;
• дать обзор рынка лизинговых услуг в Российской Федерации;
• сформулировать преимущества и недостатки лизинга.

Объектом исследования является совокупность теоретических, организационных и практических аспектов анализа лизинга в России на современном этапе.

Теоретической базой при подготовке курсовой работы послужила учебная литература, а также нормативные источники и интернет-ресурсы.

Поставленная цель и задачи предопределяют структуру работы, которая включает введение, две главы, заключение, список используемой литературы, а также приложения.

 

 

1. Теоретические основы лизинга

1.1. Экономическая сущность  лизинга

Кризисные ситуации в экономической системе обусловлены совокупностью многих причин, среди которых выделяются цикличность и нестабильность экономического развития. Одним из факторов, способствовавшим углублению экономического кризиса, является высокая степень изношенности оборудования, этот показатель в среднем по России составляет 70-90%. Нейтрализация нестабильного развития экономики, изношенности оборудования и других факторов, негативно действующих на экономическую систему возможно путем адаптации в отечественную экономическую систему лизинговых отношений, их эффективное использование и развитие.

В связи с этим возникает необходимость исследования сущности лизинговых отношений – как экономической категории (рис. 1).

Рис. 1 Принципы (правила) лизинга

В мировой практике термин «лизинг» используется для обозначения различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования.

Основной смысл лизинга заключается в использовании хозяйственного имущества, которое не находиться в собственности пользователя.

Лизинг в переводе с английского означает «арендовать, взять в аренду», но понимание «лизинга» выражает более широкий, чем при аренде, круг хозяйственных отношений и их участников.

На международной конференции по финансовому лизингу в 1988 году в Оттаве, в которой участвовало 55 стран мира, было принято следующее определение лизинга.

Лизинг – это сделка, при которой одна сторона (лизингодатель) по поручению другой стороны (лизингополучатель), вступает в соглашение о поставке третьей стороной (производителем), по условиям которого лизингодатель приобретает комплект машин, средств производства или другое оборудование на условиях, одобренных лизингополучателем, и вступает (лизинговый договор) с лизингополучателем, предоставляя ему право использовать оборудование в обмен на уплату лизинговых платежей (рис. 2).

Рис. 2 Лизинговые платежи

Таким образом, лизинг – одна из разновидностей кредитных операций и характеризуется длительным, устойчивым и заинтересованным характером связей между лизингодателем и лизингополучателем. Лизинговая операция заключается в финансировании арендодателем всей стоимости закупленного у поставщика оборудования.

С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. При кредите в основные фонды заемщик вносит в установленные сроки платежи в погашение долга; при этом банк для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества только по истечении срока договора и выплаты им полной стоимости арендованного имущества. Однако такое сходство характерно лишь для финансового лизинга. Для другого вида лизинга – оперативного – наблюдается большее сходство с классической арендой оборудования.

Лизингодатель и лизингополучатель оперируют с капиталом не в денежной, а в товарной форме, что сближает лизинг с инвестированием.

Лизинговые операции приравниваются к кредитным со всеми вытекающими из этого правами и нормами государственного регулирования. Однако от кредита лизинг отличается тем, что после окончания его срока и выплаты всей обусловленной суммы договора объект лизинга остается собственностью лизингодателя (если договором не предусмотрен выкуп объекта лизинга по остаточной стоимости или передача в собственность лизингополучателя). При кредите же банк оставляет за собой право собственности на объект как залог ссуды (Приложение А).

Экономическая сущность лизинга делает его применение наиболее эффективным в отраслях, выпускающих продукцию высокой степени готовности, сбыт которой во многом определяется ее конкурентоспособностью и наличием средств у пользователя этой продукции.

По своей юридической форме лизинговая сделка является своеобразным видом долгосрочной аренды инвестиционных ценностей. Четкое определение лизинговой операции имеет важное практическое значение, т. к. при несоблюдении установленных законом правил ее оформления она не может быть признана лизинговой сделкой, что чревато для участников операции рядом неблагоприятных финансовых последствий.

 

1.2. Классификация лизинговых операцийПри выделении видов лизинга исходят, прежде всего, из признаков их классификации, которые характеризуют: отношение к арендуемому имуществу; тип финансирования лизинговой операции; тип лизингового имущества; состав участников лизинговой сделки; тип передаваемого в лизинг имущества; степень окупаемости лизингового имущества; сектор рынка, где проводятся лизинговые операции; отношение к налоговым, таможенным и амортизационным льготам и преференциям; порядок лизинговых платежей.

Выделяют следующие формы лизинга:

1. По типу имущества:

• лизинг движимого имущества (оборудование, техника, автомобили, суда, самолеты и т.п.), в том числе нового и бывшего в употреблении.

• лизинг недвижимости (арендодатель строит или покупает здания, сооружения по поручению арендатора).
• лизинг имущества бывшего в употреблении.

2. По степени окупаемости имущества:

• лизинг с полной окупаемостью (в течение срока действия договора происходит полная выплата стоимости арендного имущества)
• лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация имущества и окупается только часть ее.

3. В зависимости от степени амортизации:

• с полной;
• с неполной.

4. По объему оказываемых услуг (объему обслуживания):

• чистый – все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя лизингополучатель. Большинство услуг на отечественном лизинговом рынке оборудования являются чистыми.
• полный – лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества. Его используют, как правило, сами изготовители оборудования. По стоимости полный лизинг один из самых дорогих
• частичный (с частичным набором услуг) – когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

5. От сектора рынка:

• внутренний (все участки сделки находятся в одной стране);
• международный (внешний), к нему относятся сделки, в которых хотя бы одна из сторон принадлежит разным странам. К этому же виду лизинга относят и сделки, проводимые лизингодателем и лизингополучателем одной страны, если хотя бы одна из сторон ведет свою деятельность и имеет капитал совместно с зарубежной фирмой.

Внешний лизинг, в свою очередь, подразделяется на импортный, когда зарубежной стороной является лизингодатель, и экспортный, когда зарубежной стороной является лизингополучатель.

6. По характеру лизинговых платежей:

• лизинг с денежным платежом (все платежи в денежной форме);

• лизинг с компенсационным платежом (поставка товаров, произведенных на арендуемом оборудовании);
• со смешанным платежом.

7. По отношению к налоговым и амортизационным льготам различают:

• действительные (с использованием льгот по налогообложению имущества, прибыли, НДС, различных сборов, ускоренной амортизации);
• фиктивных (без использования);
• смешанных.

8. По составу участников сделки:

• прямой, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка). По сути, эту сделку нельзя назвать классической лизинговой сделкой, так как в ней не участвует лизинговая компания.
• косвенный, когда передача имущества в лизинг происходит через посредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией, так как в ней участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель, причем каждый из них выступает самостоятельно.

Наиболее характерные виды лизинга:

1. Финансовый (капитальный) лизинг – долгосрочное соглашение, предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования за счет платы, вносимой арендатором.

Поскольку подобные соглашения не допускают возможности досрочного прекращения аренды, правильное определение величины периодической платы обеспечивает владельцу полное возмещение понесенных затрат на приобретение и содержание оборудования, а также требуемую норму доходности. При этой форме лизинга все расходы по установке и текущему обслуживанию имущества возлагается, как правило, на арендатора. Часто подобные соглашения предусматривают право арендатора на выкуп имущества по истечении срока контракта по льготной или остаточной стоимости (такая стоимость может быть чисто символической, например 1 доллар).

В отличие от оперативного финансовый лизинг существенно снижает риск владельца имущества. К объектам финансового лизинга относятся недвижимость (земля, здания и сооружения), а также долгосрочные средства производства.

Финансовый лизинг служит базой для образования двух других форм долгосрочной аренды – возвратной и долевой (с участием третьей стороны) (рис. 3).

Рис. 3 Содержание и взаимосвязь основных понятий финансового лизинга

2. Оперативный. Представляет собой соглашения о текущей аренде, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта, что вызывает необходимость сдавать его в аренду несколько раз. Заключается он, как правило, на 2-5 лет. При оперативном лизинге риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантии окупаемости затрат.