Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности организации

Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем  соизмерения наличия и поступления  средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.

Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую  дату путем сравнения суммы его  платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

 

 

   2.2 Платежеспособность как отражение финансовой устойчивости предприятия.

 

Финансовое состояние  предприятия является комплексным  понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников (обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия), скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме (финансовые отношения с другими юридическими и физическими лицами), а также другими факторами. Следовательно, под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Это важнейшая характеристика его деловой активности и надежности.

Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его хорошем финансовом состоянии. То есть, залогом выживаемости и основой стабильного положения пред­приятия служит его устойчивость. Устойчивое финансовое положение предприятия не является подарком судьбы или счастливым случаем истории. Это – результат умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Выделяют еще так называемую унаследованную устойчивость, которая  определяется наличием известного запаса прочности, защищающего предприятие  от неблагоприятных дестабилизирующих  факторов.

Общая устойчивость предприятия  в условиях рынка требует, прежде всего, стабильного получения выручки, причем достаточной по своим размерам, чтобы расплатиться с государством, поставщи­ками, кредиторами, работниками  и др. Одновременно для развития предприятия необходимо, чтобы после совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль, позволя­ющая развивать производство, модернизировать его материально-техническую базу, улучшать социальный климат и т.д. Другими словами, общая устойчивость предприятия предполагает прежде все­го такое движение денежных потоков, которое обеспечивает посто­янное превышение поступления средств (доходов) над их расходо­ванием (затратами).

Своеобразным зеркалом стабильно  образующегося на предприя­тии превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ре­сурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обес­печить бесперебойный процесс производства и реализации продук­ции, а также затраты по его расширению и обновлению. Поэтому, опре­деление границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях пере­хода к рынку. Следовательно, финансовая устойчивость дол­жна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия. Исходя из этого, можно сказать, что финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его  финансового состояния, которое  выражается в образовании, распределении  и использовании финансовых ресурсов. Этот «набор» предопределяет и логику анализа - последовательное, поэтапное рассмотрение всех процессов, связан­ных с наличием финансовых ресурсов, их формированием, распре­делением и использованием.

Для характеристики финансового  состояния предприятия нужно  сначала оценить условия, предопределяющие картину движения де­нежных средств  — их наличие на предприятии, направления  и объемы расходования, обеспеченность денежных затрат собственны­ми ресурсами, имеющиеся резервы и т.п. Другими словами, опре­деляется то, от чего зависит платежеспособность предприя­тия, являющаяся важнейшим компонентом (признаком) финансовой устойчивости, так как платежеспособность определяет возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам.

При хорошем финансовом состоянии  предприятие устойчиво платежеспособно, при плохом — периодически или  постоянно неплатежеспособно.

Содержание платежеспособности лишь на первый взгляд сводит­ся к  наличию свободных денежных средств, необходимых для по­гашения имеющихся  обязательств. В ряде случаев и при отсутствии свободных денежных средств, требующихся для расчета по долго­вым обязательствам, предприятия могут сохранять платежеспособ­ность,  если они в состоянии быстро продать что-то из своего имущества и благодаря вырученным средствам расплатиться. У дру­гих же предприятий такой возможности нет, ибо они не распо­лагают активами, которые могли бы быть быстро превращены в денежные средства. Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие — медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства.

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности  его активов обычно используют баланс. Анализ ликвид­ности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Классификация активов и  пассивов баланса, их сопоставление  позволяют дать оценку ликвидности  баланса, которая представляет собой  степень покрытия обя­зательств  предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения  обязательств.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способ­ность развиваться в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность при­влекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным. Кредитоспособным является предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитаю­щихся процентов за счет прибыли и других финансовых ре­сурсов.

Кредитоспособность тесно  связана с финансовой устойчивостью  предприятия. Она характеризуется тем, насколько аккуратно (т.е. в установленный срок и в полном объеме) рассчитывается пред­приятие по ранее полученным кредитам, обладает ли оно способ­ностью при необходимости мобилизовать денежные средства из разных источников и т.д. Но главное, чем определяется кредито­способность — это текущее финансовое положение предприятия, а также возможные перспективы его изменения. Если у предприятия падает рентабельность, оно становится менее кредитоспособным. Изменение финансового положения предприятия в худшую сторону в связи с падением рентабельности может повлечь за собой и более тяжелые последствия из-за недостатка денежных средств — сни­жение платежеспособности и ликвидности. Возникновение при этом кризиса наличности приводит к тому, что предприятие превращает­ся в «технически неплатежеспособное», а это уже может рассмат­риваться как первая ступень на пути к банкротству и служить для кредиторов поводом для соответствующих правовых действий.

Финансовое состояние зависит от всех сторон и результатов производственно-хозяйственной, коммерческой и финансовой деятельности объединений (предприятий, учреждений), то есть от их хозяйственной активности в целом:

-   от выполнения производственных планов;

-   снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли;

-   от состояния и размещения средств, их источников;

-   роста эффективности производства (эффективности использования производственных и финансовых ресурсов);

-   улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Если производственный и  финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение  в свою очередь оказывает положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главная цель финансовой деятельности – решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Поэтому, с точки зрения управления фирмой причины неплатежеспособности могут быть сведены к двум основным: недостаточный учет требований рынка (по предлагаемому ассортименту, по качеству товара, по цене и т.д.) и  неудовлетворительное финансовое руководство  предприятием, когда оно неправильно  учитывает риски, делает серьезные  ошибки, избыточно отягощается обязательствами. В первом случае говорят о болезни бизнеса, во втором  - о болезни финансового менеджмента.

 

 

 

3. Решение прикладной  части по 20 варианту

 

Составление бюджета денежных средств на шесть месяцев 2013-го года по прогнозируемому объему продаж

 

 

Показатель	январь	февраль	март	апрель	май	июнь
1.Дебиторская  задолженность на начало периода	336	393.6	460.8	556.8	624	681.6
2.Прогнозный объем продаж (тыс. ед.)	4.0	4,7	5,7	6,4	7,0	7,7
3.Прогнозная выручка	556	653,9	792,3	889,6	973	1070,3
4.Реализация за наличный  расчет (20%)	111,2	130,6	158,4	177,9	194,6	214,0
5.Реализация в кредит  прошлого месяца (продажи за дек.  – 360 тыс.  руб.)	288.0	444,8	522,6	633,8	711,7	778,4
6.Итого приток  ден. средств от продаж (с.4 + 5)	399,2	575,5	681,1	811,8	906,3	992,3
7.Дебиторская  задолженность на конец периода  (с.1 + 3 - 6)	393.6	460.8	556.8	624	681.6	749.6
8.Отдел маркетинга: постоянные  расходы	2	2	2	2	2	2
9.Переменные расходы	36	55,6	65,33	79,23	88,9	97,3
10.Итого  расходы отдела маркетинга	38	57,6	67,33	81,23	90,9	99,3
11.Отдел дизайна: постоянные  расходы	6	6	6	6	6	6
12.Переменные расходы	180	240	282	342	384	420
13.Итого  расходы отдела дизайна	186	246	288	348	390	426
14.Отдел сборки: постоянные  расходы	18	18	18	18	18	18
15.Переменные расходы	90	120	141	171	192	210
16.Итого  расходы отдела сборки	108	138	159	189	220	228
17.Отдел отправки: постоянные  расходы	2.3	2.3	2.3	2.3	2.3	2.5
18.Переменные расходы	15	20	29,5	28,5	32	35
19.Итого  расходы отдела отправки	17.3	22.3	31.8	30.8	34.3	37.5
20.Итого  расходы административного отдела	10.8	10.8	10.8	10.8	10.8	11
21.Всего прямые  расходы	360.1	474.7	556,9	659,8	746	801,8
22.Накладные  расходы	-	-	50	-	-	50
23.Доставка  запаса канц. товаров	-	4	-	-	-
24.Итого текущий  отток ден. средств	360.1	478,7	606,9	659,8	746	851,8
25.Предоплата поставщику  оборудования	-	-	-	-	95	-
26.Итого отток  ден. средств	360.1	478,7	606,9	659,8	841	851,8
27.Чистый денежный  поток	39,1	96,7	74,2	151,9	65,2	140,7
28.Чистый ден.  поток нарастающим итогом	39,1	135,8	210	361,9	427,2	567,8
29.Остаток денежных средств  на начало периода	91.6	130,7	227,5	301,6	459,5	518,8
30.Остаток денежных  средств на конец периода	130,7	227,5	301,6	459,5	518,8	659,4
31.Требуемый минимум денежных  средств на расчетном счете	30	30	30	30	30	30
32.Требуемая ссуда	0	0	0	0	0	0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций  предприятия на внутреннем и международном  рынках.

Для осуществления эффективной  деятельности любому предприятию необходимо проводить анализ своей деятельности в динамике за несколько лет, чтобы  была возможность выявить недостатки своей работы и принять меры по их ликвидации. Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической дея­тельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе по­ставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социаль­ные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиден­ды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры  и, следова­тельно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Вследствие этого, в современных  российских условиях особое значение  приобретает серьезная аналитическая работа на предприятии, связанная с изучение и прогнозированием его финансового состояния. Своевременное и полноценное выявление «болевых точек» финансов предприятия позволяет осуществить комплекс упреждающих мер, предотвращающих возможное его банкротство.

 

 

 

Список использованных источников:

 

1 Васильева, Л. С. Финансовый  анализ: учебник / Л. С. Васильева,  М. В. Петровская. – М.: КНОРУС.

2 Банк, В. Р. Финансовый  анализ: учеб. пособие. / В. Р. Банк. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект.

3 Ковалёв, В. В. Финансовый  анализ: методы и процедуры. / В. В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика.

2. Маркарьян, Э. А. Финансовый  анализ: учебное пособие /Э. А.  Маркарьян, Г. П. Герасименко,  С. Э. Маркарьян. – М.: КНОРУС.

5. Гаврилова, А. Н. Финансы  организаций (предприятий): учебник  /А. Н. Гаврилова, А. А. Попов.  – 3-е издание, переработанное  и дополненное – М.: КНОРУС.

6. Савицкая Г.В. Анализ производственно-финансовой деятельности сель­скохозяйственных предприятий: Учебник. — М.: ИНФРА-М.