Операционный анализ как метод оперативного управления финансами предприятия

 Rn = 88,2/(153,3/420)*100 = 245 (млн. руб.)

245 млн. рублей – это (245 / 0,000420) 583333 единиц выпускаемой продукции, т.е. 583333 единиц – это порог рентабельности и каждая последующая единица продукции будет приносить прибыль.

Построение графика:

1. Прямая выручка =цена  реализации * объем реализации = 210 руб.* 2000000 ед. = 420 (млн. руб.).

2. Прямая переменных затрат (по условию, переменные затраты = 266,7млн. руб.)

3. Прямая суммарных затрат.

Суммарные затраты – это сумма переменных и постоянных затрат.

266,7млн. руб. + 88,2млн. руб. = 354,9млн. руб.

 

Точка пересечения (т.А )прямой выручки и суммарных затрат является порогом рентабельности, которая укажет на критический (пороговый) объем выпуска, при котором доходы покрывают расходы без получения прибыли (точка безубыточности).

 

Масса прибыли после прохождения  порога рентабельности равна:

Пr = (N-Rn)*(Bм/N),

где:

 Пr – масса прибыли после прохождения порога рентабельности,

N – общее количество  проданного товара,

Rn – порог рентабельности,

Bм – валовая маржа.

Подставив имеющиеся данные, получаем:

Пr = (2000000-583333)*(153,3/2000000) = 108,5 млн. руб.

Сила воздействия операционного  рычага максимальна вблизи порога рентабельности и снижается по мере роста выручки  от реализации продукции, так как удельный вес постоянных затрат в общей их сумме уменьшается.

3. Запас финансовой прочности (ЗФП) рассчитывается по формуле:

ЗФП = Вр – Rn,

где:

Вр – выручка от реализации,

Rn – порог рентабельности.

Подставим имеющиеся данные:

ЗФП = 420 – 245 = 175 млн. рублей.

=> предприятие способно  выдержать снижение выручки от  реализации продукции на 175 млн. рублей. (175/420 * 100 = 42,6% к выручке от реализации)

Проверим расчет запасов  финансовой прочности по второй формуле:

ЗФП = 1/Fo,

где:

Fo – сила воздействия операционного рычага.

Подставим: ЗФ= (1/2,3)*100 = 42,9%.

ЗФП >10% => такое предприятие  достаточно финансово прочное с  высоким уровнем рентабельности, привлекательно для инвесторов.

Дополнительное  задание

1. Как изменится объем  реализации Q_р , обеспечивающий первоначальную прибыль, при изменении цены, +10%

2.Как изменится объем реализации Q_р, обеспечивающий неизменный результат, при изменении постоянных издержек, +5%

3. Как изменится объем  реализации, обеспечивающий неизменный  результат, при изменении переменных  издержек, -15%

Решение

 

Вопрос 1. При увеличении цены реализации на 10%, имеем:

 

Показатели	Объем – 2000000 ед. Цена - 231
	млн. руб.	%
Выручка от реализации	441	100
Переменные издержки	266,7	63,5
Валовая маржа	153,3	75,4
Постоянные издержки	88,2	21
Прибыль	86,1	37,2

 

Цена =(210*10%)=231

 

Qp = (исх. сумма вал. маржи/новый коэффициент вал. маржи)/новая цена реализации = (153,3/0,754)/441 = 0,461033 (млн. ед. изд.) = 461 033 (ед.).

ð увеличение цены на 10% позволит сохранить прежний уровень прибыли (65,1 млн. рублей) при снижении объема реализации на 33,4% =(2000000-461033)/(461033*100);

Вопрос 2. При увеличении постоянных издержек на 5 %, имеем:

 

Показатели	Объем – 2000000 ед. Цена - 231
	млн. руб.	%
Выручка от реализации	420	100
Переменные издержки	266,7	63,5
Валовая маржа	153,3	75,4
Постоянные издержки	92,61	44,1
Прибыль	90,4	43

 

 

 

 

 

Q_р = (новая сумма вал. маржи/исх. коэф. вал. маржи) / цена реализации = (153,3/0,7)/210= 104285 (ед.).

ð при увеличении постоянных издержек на5%, объем реализации, обеспечивающий неизменный результат (прибыль в 65,1млн. руб.), уменьшиться.

 

Вопрос 3. При уменьшении переменных издержек на 15%, имеем:

Показатели	Объем – 2000000 ед. Цена - 231
	млн. руб.	%
Выручка от реализации	420	100
Переменные издержки	248,9	118
Валовая маржа	130,05	61,9
Постоянные издержки	88,2	21
Прибыль	60,1	28,1

 

 

Q_р = (исх.вал.маржа/новый коэф.вал.маржи)/цена реализации = (153,3/0,619)/210 = 1 179 321 ед.

ð при уменьшении переменных издержек на 15 %, объем реализации, обеспечивающий неизменный результат (прибыль в 65,1млн. руб.), возрастет на 14,37% (2000000-1179321)/(1179321*100).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                      Список литературы

1. Беляева О.А.«Предпринимательское право. Учебное пособие», М.: Юридическая фирма «Контракт»:«ИНФРА-М», 2009 г.

2. Гражданкина Е.В.«Экономика малого предприятия», «ГроссМедия», «РОСБУХ», 2009 г.

3. Грузинов В.П.Экономика предприятия. Уч. пособие для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008 г.

4. Карпова Т.П.«Управленческий учет: Учебник для вузов», М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010 г.

5. Справочно-правовая система  «Консультант-Плюс».